经营分析☆ ◇300684 中石科技 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
导热材料、EMI屏蔽材料、电源滤波器的研发、设计、生产、销售与技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
导热材料(产品) 6.03亿 93.75 1.31亿 89.35 21.72
其他(补充)(产品) 4020.47万 6.25 1561.57万 10.65 38.84
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子元件及电子专用材料制造行业 15.88亿 99.75 4.50亿 100.20 28.32
(行业)
其他(行业) 400.75万 0.25 -88.56万 -0.20 -22.10
───────────────────────────────────────────────
导热材料(产品) 14.82亿 93.06 4.07亿 90.73 27.48
EMI屏蔽材料(产品) 6746.04万 4.24 --- --- ---
其他(产品) 4303.59万 2.70 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 10.61亿 66.65 2.56亿 56.95 24.09
外销(地区) 5.31亿 33.35 1.93亿 43.05 36.39
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 15.86亿 99.60 4.45亿 99.14 28.06
经销(销售模式) 636.17万 0.40 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
导热材料(产品) 5.05亿 89.16 1.22亿 82.66 24.16
其他(补充)(产品) 6144.50万 10.84 2560.70万 17.34 41.67
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
消费电子(行业) 10.50亿 84.17 2.34亿 71.68 22.27
数字基建(含通信)(行业) 1.86亿 14.92 8793.52万 26.96 47.24
其他(行业) 1132.65万 0.91 443.78万 1.36 39.18
───────────────────────────────────────────────
导热材料(产品) 11.27亿 90.33 2.76亿 84.76 24.53
EMI屏蔽材料(产品) 7612.54万 6.10 --- --- ---
其他(产品) 4451.38万 3.57 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 7.78亿 62.33 2.17亿 66.53 27.91
外销(地区) 4.70亿 37.67 1.09亿 33.39 23.18
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.41亿 99.49 3.22亿 98.71 25.94
经销(销售模式) 634.56万 0.51 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售10.72亿元,占营业收入的67.37%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 38761.50│ 24.35│
│客户二 │ 37765.83│ 23.72│
│客户三 │ 13916.32│ 8.74│
│客户四 │ 9546.35│ 6.00│
│客户五 │ 7258.60│ 4.56│
│合计 │ 107248.61│ 67.37│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购5.89亿元,占总采购额的62.03%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 42699.19│ 44.98│
│供应商二 │ 6473.01│ 6.82│
│供应商三 │ 3941.23│ 4.15│
│供应商四 │ 3079.09│ 3.24│
│供应商五 │ 2699.27│ 2.84│
│合计 │ 58891.79│ 62.03│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主营业务及产品技术
公司以研发为前导,针对电子产品的基础可靠性问题,为客户解决热管理、电磁兼容、粘接和密封等领
域的技术难题,在销售解决方案过程中带动公司生产的功能性材料及组件。公司主要产品包括高导热石墨产
品(人工合成石墨、天然石墨、石墨烯高导热膜等)、导热界面材料、热管、均热板、热模组、EMI屏蔽材
料、粘接材料及密封材料等,广泛应用于消费电子、数字基建、智能交通、清洁能源等高成长行业。具体参
见2022年年度报告中第三节管理层讨论与分析第一部分“报告期内公司所处行业情况”的“1、公司所从事
产品行业情况”。
作为国家高新技术企业,公司持续保持较高研发强度,坚持科学创新,在以下技术领域形成较高壁垒:
高温碳材料烧结技术、功能高分子复合技术、两相流传热技术等,从而保证公司技术水平始终站在行业前沿
。
(二)公司主要产品服务领域
报告期内,公司坚持既定战略,矢志不移,将资源投向消费电子、数字基建、智能交通、清洁能源等四
大长期高成长应用行业的成长性与利润性优良的业务。
1、消费电子行业
消费电子行业包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、AR/VR/MR设备、TWS、无人机、游戏机、智能家
居设备(智能音箱、智能显示屏、MeshWi-Fi、智能TV、电视棒等)等日常使用、更新换代较快的电子产品
。
展望下一个十年,在万物互联时代,5G+AI趋势下,AR/VR设备、折叠屏手机、智能投影、可穿戴设备等
新消费电子终端正在出现百舸争流局面,公司将资源投向这些高成长、新兴行业,有助于减少对传统消费电
子(如手机、笔记本电脑和平板电脑)的依赖,进一步扩展在整个消费电子产业链中的产品应用和解决方案
。
在消费电子行业,公司提供的主要产品:高导热石墨产品(人工合成石墨、石墨烯高导热膜、可折叠石
墨等)、导热界面材料、热管、均热板、热模组、EMI屏蔽材料、粘接材料、密封材料等。
经客户确认,公司高导热石墨产品已经应用于北美大客户划时代的先进MR产品中。
2、数字基建行业
公司产品可服务于以下数字基建细分领域:5G通信及下一代先进通信、数据中心、超算中心、工业互联
网、安防等,所应用的具体终端设备为通信基站、服务器、光通信模块、路由器、SSD固态硬盘及安防设备
等。
近两年,公司从单纯通信业务扩展为数字基建业务,全面覆盖数字信息收集、传输、储存与处理等各个
环节的终端电子设备,目前已完成以上行业的热管理、电磁屏蔽等行业解决方案,正在向客户推广其他行业
解决方案。
在服务器/数据中心领域,公司提供的主要产品:热模组、导热垫片、导热硅脂、导热凝胶、导热相变
材料、导热碳纤维垫等;公司目前已向国内外多家上述终端应用企业批量供货。
在通信领域,公司提供的主要产品:导热垫片、导热硅脂、导热相变材料、导热吸波材料、FIP导电银
胶、热模组、EMI吸波材料、EMI密封材料和环境密封材料等产品。
在安防设备领域,公司可提供的主要产品:导热垫片、导热凝胶、双组份灌封胶等。
3、智能交通行业
公司在智能交通领域瞄准新能源汽车、自动驾驶、智能座舱、大小三电系统等领域的电子设备可靠性综
合解决方案。在新能源汽车领域,公司解决方案包括以下产品及应用场景:
1)电控系统:OBC/DC灌封、壳体防水密封/灌封、导热界面材料、PCB保护、功率器件导热粘接等;
2)高级辅助驾驶ADAS:模组粘接灌封、芯片粘接、器件灌封、电磁屏蔽、壳体密封、相机模组组装、
散热模组等;
3)电机系统:磁性材料粘接、转子定子线圈灌封等;
4)电池包:结构胶、导热填缝剂、导热结构胶、导热硅脂、灌封胶、导热垫片等;
5)充电桩:壳体防水密封、PCB防护、电感灌封、螺纹紧固、元器件固定、充电口灌封、发热器件散热
等。
报告期内,公司已获得全球Top3某德系零部件企业、国内造车新势力小鹏的开发定点项目或供应商代码
,同时部分项目已经批量供货。
4、清洁能源
在锂电池、光伏发电及储能等清洁能源行业,公司解决方案的主要应用场景有:光伏逆变器、风电变流
器、充电设备(充电桩)、储能系统ESS、不间断电源UPS等。
清洁能源领域,公司提供的主要产品:热模组、导热界面材料、粘接材料、灌封材料、防水透气阀等。
目前公司与行业头部企业在光伏、储能等多个领域展开深度合作,部分已形成批量销售。在既有锂光储
业务的基础上,公司将积极跟踪氢能源产业发展趋势,基于公司既有核心技术和研发平台,挖掘氢能源行业
中的电子设备可靠性综合解决方案的应用场景。
(三)经营模式
销售模式以直销为主,以分销业务为辅。
二、核心竞争力分析
公司始终坚持“走专业化道路,正道取胜,鼓励创造性思维”的经营理念,投资于研发,投资于现代化
企业运营,投资于企业文化建设,投资打造先进的管理平台,持续打造和提升公司在激烈的市场环境中的核
心竞争力,立志在所从事的专业和业务领域成为行业领先者,塑造高端品牌形象。公司的核心竞争力主要体
现在以下方面:
1、多种技术的交叉优势
公司坚信作为一家自主研发型专业公司,技术是公司持续发展的根本。公司在所从事技术领域,经长期
持续投资和积累,保证公司研发水准始终处于技术前沿,在若干方向引领行业技术发展。在人工合成石墨技
术、天然石墨、导热界面材料技术、电磁屏蔽材料、热管、均热板、热模组技术等多个技术领域,均建立了
独立的研发团队和实验平台,保有先进技术储备,各技术领域的交叉融汇,形成公司独特的技术竞争力,可
全方位、快速为客户诊断、分析热管理等领域的痛点,提供、模拟仿真及验证先进的综合热管理解决方案,
从而快速响应行业的发展变化,全面参与到客户从早期设计到最后量产交付全流程过程。
2、长期且稳定的优质客户资源优势
公司坚持大客户市场战略,始终把所服务行业前5名大客户作为主要目标服务客户。公司多年来以行业
大客户为导向,公司根据各个大客户的需求和合作方式,为其制定服务组织和服务流程。从客户设计中心的
项目早期设计参与,到客户外协装配工厂的量产配合和大批量交付,各个环节环环相扣,不断提升客户服务
质量和客户对公司的技术和资源的依赖程度。主要客户包括通信领域、消费电子领域以及新能源、电动汽车
领域的全球知名品牌商和厂商。这些长期稳定的优质客户行业技术领先,牵引了公司在目标行业的技术领先
;优质客户在管理方面的高要求,不断推升公司的整体管理水平;优质客户的良好信誉保证公司的财务健康
发展。公司在为大客户服务的基础上,提升创新意愿、动力和视野,主动挖掘其他客户需求,提升市场竞争
敏锐嗅觉,研究市场、行业和客户需求,在现有消费电子和通信行业客户的基础上,不断形成可复制的行业
整体解决方案,推广到更多消费电子和通信行业客户及数字基建、智能交通、清洁能源等高成长性行业客户
,进一步扩大优质客户资源池。
3、践行智能制造,卓越运营
公司秉持数字赋能经营的理念,构建精益管理体系,打造数字工厂。
公司以SAPERP系统为基础,贯通销售、生产、采购、质量、项目、财务、客服、设备等模块,将主营业
务全价值链条纳入统一管理,集成PLM、SRM、CRM等多个先进信息系统,延展至研发、供应链、客户群深入
进行数据交互取得协同效应。同时,集团范围内实行多云战略,对核心运营数据进行系统分析及监控,实现
集团全球范围内信息实时共享,系统的远程监控和维护。
公司不断引进高端智能装备及AOI全自动化检测和识别系统,依托MES系统实现制造管理过程数字化,运
用大数据分析技术,实时反馈量产数据,使产品具有可靠品质保证和完整的可追溯性,同时,全面提升制造
工艺水平,生产效率,改善制造成本。
4、全球视野,本土智慧
公司自成立之初即服务于世界500强等行业内领先外资企业和国内一线龙头企业,较早参与到全球化产
业分工之中。经过与头部客户长期业务往来的洗礼,公司在技术和管理各个层面与头部企业对标,形成了世
界先进的管理理念和体系,以及全球化视野。同时公司是一家本土企业,具备较强的内部驱动力、独创的企
业管理方法、上下一心的利益共同体,从而保证相较国外公司具有一定的灵活性。
5、全球化、高弹性、高品质的产品交付能力
公司全球化布局生产基地,华东、华南、东南亚三地产能互相备份,可应对各种突发状况带来的交付压
力。同时,具备因客户订单增加所需的快速扩产能力,不断进行工艺改进,良率和质量水平等方面逐步提高
,增强了公司产品交付方面的核心竞争力。
6、开放心态,敢于变革的企业文化
自成立以来,公司一直秉持如履薄冰的危机意识,不故步自封,保持开放心态,敢于变革,深信“唯有
变才是唯一的不变”。近年来,公司持续强化企业内部培训,深度研究行业与市场现状,分析重点竞争对手
业务模式和产业布局。报告期内,公司不断审视外部宏观环境和行业趋势变化,全新认识所担负的使命、长
期愿景、价值观、发展战略和企业文化。公司坚信,开放心态,敢于变革的企业文化是保证基业长青的关键
要素。
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