经营分析☆ ◇300690 双一科技 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
复合材料产品研发、设计、生产、销售和服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
风电配套类(产品) 1.48亿 46.48 4182.24万 45.10 28.32
非金属模具类(产品) 1.08亿 33.99 4085.47万 44.06 37.84
车辆覆盖件类(产品) 4708.99万 14.82 578.51万 6.24 12.29
其他类(产品) 784.30万 2.47 --- --- ---
游艇类(产品) 713.09万 2.24 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
模具类(产品) 5.53亿 53.61 1.12亿 51.55 20.25
风电配套类(产品) 3.61亿 34.96 8588.29万 39.54 23.82
车辆覆盖件类(产品) 7835.05万 7.60 --- --- ---
其他(产品) 2478.40万 2.40 --- --- ---
游艇业务(产品) 1350.74万 1.31 --- --- ---
材料销售(产品) 125.86万 0.12 88.73万 0.41 70.50
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.10亿 88.21 1.87亿 86.21 20.58
国外(地区) 1.22亿 11.79 2994.13万 13.79 24.61
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.31亿 100.00 2.17亿 100.00 21.06
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
风电配套类(产品) 1.86亿 46.86 4340.42万 55.07 23.29
非金属模具类(产品) 1.59亿 39.99 3053.24万 38.74 19.20
车辆覆盖件类(产品) 3598.94万 9.05 --- --- ---
其他类(产品) 859.38万 2.16 --- --- ---
游艇类(产品) 773.75万 1.95 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
主营业务收入(行业) 10.01亿 99.98 2.93亿 99.94 29.25
其他业务收入(行业) 18.89万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
风电配套类(产品) 4.93亿 49.18 1.31亿 44.54 26.50
模具类(产品) 3.75亿 37.46 1.35亿 46.09 36.01
工程车罩类(产品) 1.08亿 10.77 2049.87万 6.99 19.00
游艇业务(产品) 1733.04万 1.73 303.52万 1.04 17.51
其他(产品) 845.10万 0.84 --- --- ---
材料销售(产品) 18.89万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.77亿 77.58 2.00亿 68.20 25.73
出口(地区) 2.25亿 22.42 9319.76万 31.80 41.49
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.02亿 100.00 2.93亿 100.00 29.26
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.90亿元，占营业收入的38.76%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 8304.01│ 11.08│
│客户二 │ 5939.01│ 7.93│
│客户三 │ 5658.58│ 7.55│
│客户四 │ 4747.17│ 6.34│
│客户五 │ 4395.57│ 5.87│
│合计 │ 29044.34│ 38.76│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.76亿元，占总采购额的20.09%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 2740.31│ 7.28│
│供应商二 │ 1498.32│ 3.98│
│供应商三 │ 1154.58│ 3.07│
│供应商四 │ 1088.35│ 2.89│
│供应商五 │ 1081.71│ 2.87│
│合计 │ 7563.27│ 20.09│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司设立以来一直专注于复合材料的研发、生产、销售和服务。公司报告期内主营业务、主要产品或服
务和主要经营模式均未发生变化。
（一）主要业务概述
公司是一家集复合材料产品研发、设计、生产、销售和服务于一体的现代化高新技术企业。主要产品涵
盖大型非金属模具、风力发电、车辆轻量化部件、游艇及船舶、先进复合材料等领域。
公司主要产品为风电机舱罩类产品（产品规格涵盖750KW-16MW级别）、大型非金属模具产品、工程及农
用机械设备覆盖件产品、新能源大巴车内外饰件产品、新能源汽车动力电池包上壳体产品、车辆碳纤维复合
材料制品、钓鱼艇等，客户覆盖风电新能源领域、工程与农用机械领域、游艇与船舶领域、轨道交通与公共
交通领域、电动新能源汽车领域以及航空航天领域。经过多年的专业化经营，公司已与Vestas（丹麦维斯塔
斯）、SiemensGamesa（西门子歌美飒）、金风科技、运达股份、南车株州时代、三一重能、东方电气、Cat
erpillar（美国卡特彼勒）、维特根、徐工机械、比亚迪、宇通汽车、蜂巢能源等国内外名企业建立长期稳
定的业务合作关系。
（三）经营模式
1、采购模式
公司主要原材料实行集中采购、超市管理的模式，从供应商评价和选择方面着手采取价格管理、质量管
理、运输风险管控等管理措施，严把原材料质量关，合理控制生产成本。
2、生产模式
公司实行以销定产，公司生产部门根据销售订单确定生产计划。公司从订单到交付实现全程计划管理，
合同评审、采购计划（ERP系统）、生产计划、详细作业计划和质量控制计划实现表单化管理，有序的生产
管理模式使产品交付可预期、可控。在生产过程中，公司关注生产过程中的异常，搜集、汇总、分析这些异
常并采取措施，不断实施改进。同时，公司对各个生产环节实行标准化绩效考核，根据搜集到的数据分清责
任，落实奖惩。
3、销售模式
（1）风电配套类产品、非金属模具产品及车辆覆盖件类产品主要采用直接将产品销售给客户的直销模
式，综合运用多种销售渠道获得客户信息，通过与行业内知名企业合作的契机，从而在整个行业形成良好的
的知名度与品牌效应。不断扩大市场，创造良好的业绩。
（2）钓鱼艇产品主要采用经销方式，公司通过与经销商签订经销协议，由经销商向终端客户进行销售
。现阶段采用经销商模式，可以提高游艇公司的整体销售效率。
4、研发模式
公司主要有两种研发模式，一是根据对市场趋势的判断而进行的自主研发，二是根据不同客户的具体需
要进行的定制研发。公司设立了技术中心并根据不同情况组织开展研发任务。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，公司的核心竞争力主要体现在以下方面：
1、技术创新与研发优势
公司通过多年的项目研发、技术积累，目前拥有授权专利174项，其中发明专利25项，实用新型专利149
项，其中报告期内新增专利20项；参与起草国家标准6项，参与起草团体标准1项；在《内燃机与配件》、《
科技咨询》等国内期刊发表科技论文、技术报告14篇。
2020年4月25日，公司已取得高新企业证书，公司于2022年通过省级高新技术企业复审。另外，公司拥
有省级企业技术中心、省级工业设计中心、省级工程实验室等一系列研发平台，在以前年度，公司自主研发
的分体风力发电叶片模具、全复合材料客车车身、风电叶片根等高新技术产品，均填补国内空白，并率先在
国内形成了产业化，被列为省级重点科技创新项目。通过多年研发活动的开展，公司形成了贯穿科技创新工
作的指导思想，即实施一代、试制一代、研发一代、构思一代的自主创新研发体系，既有当前MW级风电复合
材料部件、大型非金属精密模具等多个高新技术产品，又拥有汽车车身轻量化碳纤维复合材料部件、全复合
材料客车车身等即将形成产业化的储备产品，还有HP-RTM工艺的汽车零部件等后续研发产品。
2、专业化生产优势
公司在复合材料应用领域拥有复合材料产品研发、工艺设计、模具制造、产品制造、试验验证等完整的
生产工艺流程，拥有专业化的生产设备，始终重视生产技术的专业性和创新性。公司拥有一批自2000年以来
一直从事复合材料制品生产、技术经验丰富的生产团队，具备多年的一线操作经验，针对不同的产品开发出
了不同的专有生产工艺技术，能够满足客户的不同需求。
近年来，公司先后引进LFI工艺自动化生产线、DCPD-RIM工艺设备、SMC工艺成型设备、PCM工艺成型设
备等自动化设备，完善公司复合材料制品生产工艺门类，进一步加强了公司复合材料专业化生产的优势。
3、成本控制优势
公司具备完善的成本控制体系，以市场为导向，内部控制为策略，实现公司长久的成本竞争优势。
采购成本控制体系优势：公司建立了完善的采购控制体系，采购成本控制的基础工作从建立供应商档案
和准入制度，建立价格档案和价格评价体系，建立材料的标准采购价格，到对采购人员根据工作业绩进行奖
惩，实行战略成本管理来指导采购成本控制，与供应商建立了长期的战略合作关系。
完善的生产成本控制体系优势：公司建立了包括计划、控制、核算、考核分析于一体的闭环成本管理体
系，通过事前的成本标准建立、事中信息实时反馈与执行控制、精细化核算成本、事后全面的分析考核，构
建起完善的成本管理控制体系，实现成本精细化管理。同时，随着生产工艺的不断创新，各项生产成本进一
步降低，提高了公司产品的毛利率和公司的抗风险能力，而且保证了原料的供应及质量。
4、质量与品牌优势
公司专注于复合材料制品主业，产品的质量和品牌是双一产品的核心优势，其各项指标均达到或优于国
家产品技术标准。公司生产的机舱罩远销北美及欧洲市场，满足甚至超过了当地严苛的技术及环保要求，充
分说明了双一产品的优质。公司产品质量始终居于全国同行业前列。公司拥有一套严格完整的质量控制和管
理体系，从原材料品质标准到严格的过程控制，再到高于客户要求的出厂检验标准，保证了公司产品的优良
质量，得到国内外知名风电企业的广泛认可。公司于2015年6月通过GB/T19001-2008/ISO9001:2008质量管理
体系再认证；于2016年20月26日通过ISO/TS16949：2009认证，2018年11月06日取得再认证；于2018年5月23
日通过了GB/T19001-2016/ISO9001:2015管理体系认证，2021年5月12日取得再认证。
5、客户资源优势
经过长期市场积累，公司累积了丰富的研发、生产、管理及销售经验，已与众多国内外优质客户建立了
长期稳定的合作关系，如西门子歌美飒、维斯塔斯、金风科技、南车株洲时代、三一重能、运达股份、卡特
彼勒、维特根等国内外知名大企业，与上述优质客户的长期稳定合作关系为公司业务的持续稳定增长奠定了
重要基础。凭借优良的产品品质、稳定的市场供应和较为完整的生产体系，公司在以上客户严格的供应商管
理体系中始终保有着重要的地位。
复合材料应用产品具有多品种、多规格的特点，制造高质量大型复合材料制品和大型非金属模具等产品
需要非常专业的生产经验，包括装备使用、现场管理、长期技术积累。因此，客户对供应商方面都会有严格
的审核制度，顺利通过后方可进入供应商名录，且能够稳定、持续地满足用户的质量要求。对客户而言，更
换供应商的成本较高，客户倾向于选择与规模化复合材料制品生产企业达成长期稳定的战略合作关系，从而
对新进入者形成制约。
公司秉承利益共享、共同发展的经营理念，坚持产品质量高标准，不断提升生产技术工艺，有效地保证
了与客户的战略合作不断进步，在客户供应商体系内的地位不断提升。
6、经验和管理优势
多年专注于复合材料应用行业为公司管理积累了丰富的经验，公司不断健全管理控制系统和必要制度，
确保公司战略、政策和文化的统一，在此基础上公司董事会对高管团队以及高管团队对各级主管充分授权，
营造一种既有目标牵引和利益驱动，又有程序可依和制度保证的高效稳定的企业管理环境。具体安排上，公
司在年初制定年度计划、工作目标及考核机制，根据当年情况灵活制定员工激励机制，提高人员执行力和工
作效率。
三、主营业务分析
概述
根据国家统计局及中国电力企业联合会统计，截至2023年6月底，全国发电装机容量27.1亿千瓦，同比
增长10.8%，可再生能源装机达到13.22亿千瓦，历史性超过煤电，其中，风电3.9亿千瓦，同比增长13.7%。
2023年上半年，风电新增装机2,299万千瓦。
1、风电行业主要政策回顾
2023年01月04日，国家能源局发布《关于引发〈2023年能源监管工作要点〉的通知》，通知提出要进一
步完善齐抓共管工作体系，深入贯彻落实《安全生产法》，进一步推动地方政府落实属地电力安全管理责任
，明确市、县（区）层面电力安全管理责任部门，落实海上风电等新业态管理主题。持续强化许可证功效发
挥，完善水电、风电、光伏等发电项目及涉网工程施工企业许可管理，促进可再生能源健康发展。
2023年1月19日，国务院新闻办发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，白皮书指出我国可再生能源产
业发展迅速，风电、光伏发电等清洁能源设备生产规模居世界第一。我国要加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地
区为重点的大型风电光伏基地建设，积极稳妥发展海上风电，积极推广城镇、农村屋顶光伏，鼓励发展乡村
分散式风电。
2023年4月6日，国家能源局发布《关于引发〈2023年能源工作指导意见〉的通知》，通知指出，巩固风
电光伏产业发展优势，持续扩大清洁低碳能源供应，积极推动生产生活用能低碳化清洁化，供需两侧协同发
力巩固拓展绿色低碳转型强劲势头。大力发展风电太阳能发电。推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点
的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海
上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。推动绿证核发
全覆盖，做好与碳交易的衔接，完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制，科学设置各省(区、市)的消
纳责任权重，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。
2、国内外风电装机空间仍较大
近年，受益于国家双碳战略以及风电投资成本下降、经济性提升的推动，风电各类应用场景快速发展，
2022年国内陆上风电招标规模达到83.8GW，2023年一季度国内陆上风电招标量达到24.9GW，风电招标量持续
增长。另外，截至2022年底，国内沿海11省市都出台了海上风电装机目标相关规划，各省规划的十四五期间
拟建成投运的海上风电项目规模超过53GW，按照当前海风推进节奏，预计十四五期间国内新增的海上风电装
机超过60GW。国内陆上风电和海上风电未来仍有较大的装机空间。
受经济政治环境及供应链、物流等因素，2022年海外主要市场（欧洲、美国、巴西、印度等）风电装机
（含陆上风电和海上风电）也受到负面影响，根据全球风能协会的统计，2022年中国以外区域陆上风电新增
装机约38.7GW，同比有所下滑。但欧盟REpowerEU计划、美国IRA法案等都利好新能源发展和海外风电主机厂
家订单的增长，海外风电主机龙头维斯塔斯预测，欧美陆上和海上风电建设高峰期预计分别在2024和2025年
来临。
3、公司经营情况
报告期内，实现营业收入31,771.72万元，同比下降20.11%；实现归属上市公司股东净利润4,461.9万元
，同比增长109.84%。
（1）风电配套类产品
2023年上半年，公司风电配套类产品实现营业收入14,767.48万元，同比下降20.76%，主要受国内风电
整机招标价格继续小浮下探、海外装机需求不足等因素影响，公司国内风电配套类产品即风电机舱罩、导流
罩产品销售收入有所下降，另外，风机大型化趋势在风电配套类产品上反应明显，但风机大型化也导致在同
等装机量下，风机台数有所降，影响了公司风电配套类产品的销售收入。报告期内，公司风电配套类产品毛
利率28.32%，较上年同期增加5.03%，除受产品主要原材料价格有所下降影响外，公司在目前市场、行业环
境下，积极推动的降本提效工作取得一定成果，对毛利率有一定的积极影响。
（2）非金属模具产品
2023年上半年，公司风电配套类产品实现营业收入10,797.87万元，同比下降32.10%。2022年，受益于
风电机组大型化迭代速度的加快，风电叶片叶型、长度快速变化，公司风电叶片模具产品订单量增幅明显，
进入2023年，公司大部分迭代的风电叶片模具产品已经交付下游叶片厂和主机厂用于风电叶片的生产。新型
号的大兆瓦风电主机已有招标，但各大主机厂尚未集中批量采购风电叶片模具。报告期内，公司非金属模具
产品毛利率37.84%，较上年同期增加18.64%，除受产品主要原材料价格下降及公司降本增效工作影响外，公
司海外叶片模具订单交付，对毛利率有积极影响。
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