经营分析☆ ◇300690 双一科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
复合材料产品研发、设计、生产、销售和服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属模具类(产品) 1.60亿 44.18 3612.80万 42.34 22.52
风电配套类(产品) 1.27亿 35.04 3167.05万 37.12 24.89
车辆覆盖件类(产品) 5991.47万 16.50 1344.05万 15.75 22.43
其他类(产品) 1142.85万 3.15 302.61万 3.55 26.48
游艇类(产品) 406.81万 1.12 105.63万 1.24 25.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电配套类(产品) 3.33亿 44.50 9616.48万 48.36 28.84
模具类(产品) 2.59亿 34.52 7109.80万 35.75 27.49
工程车罩类(产品) 1.28亿 17.13 2372.42万 11.93 18.48
游艇业务(产品) 1555.64万 2.08 184.35万 0.93 11.85
其他主营业务(产品) 876.30万 1.17 347.15万 1.75 39.62
其他业务收入(产品) 444.38万 0.59 256.60万 1.29 57.74
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.99亿 79.94 1.32亿 66.36 22.03
国外(地区) 1.50亿 20.06 6690.62万 33.64 44.52
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.49亿 100.00 1.99亿 100.00 26.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电配套类(产品) 1.48亿 46.48 4182.24万 45.10 28.32
非金属模具类(产品) 1.08亿 33.99 4085.47万 44.06 37.84
车辆覆盖件类(产品) 4708.99万 14.82 578.51万 6.24 12.29
其他类(产品) 784.30万 2.47 --- --- ---
游艇类(产品) 713.09万 2.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
模具类(产品) 5.53亿 53.61 1.12亿 51.55 20.25
风电配套类(产品) 3.61亿 34.96 8588.29万 39.54 23.82
车辆覆盖件类(产品) 7835.05万 7.60 --- --- ---
其他(产品) 2478.40万 2.40 --- --- ---
游艇业务(产品) 1350.74万 1.31 --- --- ---
材料销售(产品) 125.86万 0.12 88.73万 0.41 70.50
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.10亿 88.21 1.87亿 86.21 20.58
国外(地区) 1.22亿 11.79 2994.13万 13.79 24.61
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.31亿 100.00 2.17亿 100.00 21.06
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.90亿元，占营业收入的38.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 8304.01│ 11.08│
│客户二 │ 5939.01│ 7.93│
│客户三 │ 5658.58│ 7.55│
│客户四 │ 4747.17│ 6.34│
│客户五 │ 4395.57│ 5.87│
│合计 │ 29044.34│ 38.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.76亿元，占总采购额的20.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 2740.31│ 7.28│
│供应商二 │ 1498.32│ 3.98│
│供应商三 │ 1154.58│ 3.07│
│供应商四 │ 1088.35│ 2.89│
│供应商五 │ 1081.71│ 2.87│
│合计 │ 7563.27│ 20.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司设立以来一直专注于复合材料的研发、生产、销售和服务。公司报告期内主营业务、主要产品或服
务和主要经营模式均未发生变化。
（一）主要业务概述
公司是一家集复合材料产品研发、设计、生产、销售和服务于一体的现代化高新技术企业。主要产品涵
盖大型非金属模具加工领域、风电领域、车辆械领域、游艇及船舶领域、复合材料3D打印、轨道交通及公共
交通领域等。
公司主要产品为新能源风电复合材料部件（产品规格涵盖750KW-16MW级别）、非金属模具（含叶片模具
及其他高精度模具）、车辆轻量化部件、先进复合材料制品、精品游钓艇和先进复合材料制品、复合材料3D
打印件等，客户覆盖风电新能源领域、工程与农用机械领域、游艇与船舶领域、轨道交通与公共交通领域、
电动新能源汽车领域、低空飞行器领域以及航空航天领域。经过多年的专业化经营，公司已与Vestas（丹麦
维斯塔斯）、金风科技、明阳智能、SiemensGamesa（西门子歌美飒）、中车株洲时代、三一重能、Caterpi
llar（美国卡特彼勒）、比亚迪、宇通客车、山河智能等全球知名企业建立长期稳定的业务合作关系。
（二）主要产品及用途
目前公司主要产品包括风力发电机舱罩、各类非金属模具、工程车机罩、游钓艇、乘用车覆盖件等。
（三）经营模式
1、采购模式
公司主要原材料实行集中采购、超市管理的模式，从供应商评价和选择方面着手采取价格管理、质量管
理、运输风险管控等管理措施，严把原材料质量关，合理控制生产成本。
2、生产模式
公司实行以销定产，公司生产部门根据销售订单确定生产计划。公司从订单到交付实现全程计划管理，
合同评审、采购计划（ERP系统）、生产计划、详细作业计划和质量控制计划实现表单化管理，有序的生产
管理模式使产品交付可预期、可控。在生产过程中，公司关注生产过程中的异常，搜集、汇总、分析这些异
常并采取措施，不断实施改进。同时，公司对各个生产环节实行标准化绩效考核，根据搜集到的数据分清责
任，落实奖惩。
3、销售模式
（1）风电配套类产品、非金属模具产品及车辆覆盖件类产品主要采用直接将产品销售给客户的直销模
式，综合运用多种销售渠道获得客户信息，通过与行业内知名企业合作的契机，从而在整个行业形成良好的
的知名度与品牌效应。不断扩大市场，创造良好的业绩。
（2）游艇整船产品主要采用经销方式，公司通过与经销商签订经销协议，由经销商向终端客户进行销
售。现阶段采用经销商模式，可以提高游艇公司的整体销售效率。
游艇部件产品如游艇模具、游艇船体制品等采用采用直接将产品销售给客户的直销模式，以公司在复合
材料成型领域的技术优势、生产经验以及良好的口碑，为国内外其他船舶厂家供应复合材料游艇船体制品及
游艇模具。
4、研发模式
公司主要有两种研发模式，一是根据对市场趋势的判断而进行的自主研发，二是根据不同客户的具体需
要进行的定制研发。公司设立了技术中心并根据不同情况组织开展研发任务。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，公司的核心竞争力主要体现在以下方面：
1、技术创新与研发优势
公司共拥有国家专利(含子公司，不含已受理未下证的专利）166项，其中发明专利26项，实用新型专利
138项，外观设计2项，还参与起草的国家标准共6项，团体标准1项。报告期内公司新增实用新型专利6项。
公司还被国家知识产权局授予国家知识产权示范企业。公司为高新技术企业，子公司双一游艇被认定为山东
省创新型中小企业、市级“专精特新”中小企业。
公司依托已拥有的山东省工程实验室、省级企业技术中心、省级工业设计中心等一系列研发平台，通过
自研和校企合作研发等多种研发模式，研发了分体风力发电叶片模具、全复合材料客车车身、风电叶片根、
汽车车身轻量化复合材料部件等高新技术产品，并被授予山东省高端制造业领军企业、山东省制造业单项冠
军企业等殊荣。目前，公司既有大MW风电复合材料部件、大型风电叶片模具、碳纤维高精度模具、汽车轻量
化复合材料部件等多个高新技术产品，又拥有复合材料游钓艇、复合材料3D打印产品、娱乐设施领域复合材
料部件等即将形成产业化的储备产品，还有HP-RTM工艺的汽车零部件、LFI工艺的复合材料部件制品、风电
叶片模具一体化控制系统等在研发产品和项目，已基本形成了生产一代、储备一代、研制一代的自主创新体
系。
2、专业化生产优势
公司在复合材料应用领域拥有复合材料产品研发、工艺设计、模具制造、产品制造、试验验证等完整的
生产工艺流程，拥有专业化的生产设备，始终重视生产技术的专业性和创新性。公司拥有一批在复合材料模
具以及各类工艺的复合材料制品的设计、全工艺流程方案解决方面具有丰富技术经验的技术工艺团队，在相
关复合材料产品的生产、制造方面，公司生产团队具备多年的一线操作经验，能够针对不同的产品开发出了
不同的专有生产工艺技术，以满足客户的不同需求，并保证产品质量，为客户提供专业的产品和服务。
3、成本控制优势
公司具备完善的成本控制体系，以市场为导向，内部控制为策略，实现公司长久的成本竞争优势。
采购成本控制体系优势：公司建立了完善的采购控制体系，采购成本控制的基础工作从建立供应商档案
和准入制度，建立价格档案和价格评价体系，建立材料的标准采购价格，到对采购人员根据工作业绩进行奖
惩，实行战略成本管理来指导采购成本控制，与供应商建立了长期的战略合作关系。
完善的生产成本控制体系优势：公司建立了包括计划、控制、核算、考核分析于一体的闭环成本管理体
系，通过事前的成本标准建立、事中信息实时反馈与执行控制、精细化核算成本、事后全面的分析考核，构
建起完善的成本管理控制体系，实现成本精细化管理。同时，随着生产工艺的不断创新，各项生产成本进一
步降低，提高了公司产品的毛利率和公司的抗风险能力，而且保证了原料的供应及质量。
4、质量与品牌、体系优势
公司专注于复合材料制品主业，产品的质量和品牌是双一产品的核心优势，其各项指标均达到或优于国
家产品技术标准。公司生产的机舱罩远销北美及欧洲市场，满足甚至超过了当地严苛的技术及环保要求，充
分说明了双一产品的优质。公司产品质量始终居于全国同行业前列。公司拥有一套严格完整的质量控制和管
理体系，从原材料品质标准到严格的过程控制，再到高于客户要求的出厂检验标准，保证了公司产品的优良
质量，得到国内外知名风电企业的广泛认可。目前公司已取得GB/T19001-2016(ISO9001:2015)质量管理体系
认证、IATF16949汽车质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001:2018职业健康安全管理体
系认证、GJB9001C-2017武器装备质量管理体系认证。
5、客户资源优势
经过长期市场积累，公司累积了丰富的研发、生产、管理及销售经验，已与众多国内外优质客户建立了
长期稳定的合作关系，如西门子歌美飒、维斯塔斯、卡特彼勒、金风科技、中车株洲时代、三一重能、运达
股份、蜂巢能源、宇通客车等国内外知名企业，与上述优质客户的长期稳定合作关系为公司业务的持续稳定
增长奠定了重要基础。凭借优良的产品品质、稳定的市场供应和较为完整的生产体系，公司在以上客户严格
的供应商管理体系中始终保有着重要的地位。
复合材料应用产品具有多品种、多规格的特点，制造高质量大型复合材料制品和大型非金属模具等产品
需要非常专业的生产经验，包括装备使用、现场管理、长期技术积累。因此，客户对供应商方面都会有严格
的审核制度，顺利通过后方可进入供方名录，且能够稳定、持续地满足用户的质量要求。对客户而言，更换
供应商的成本较高，客户倾向于选择与规模化复合材料制品生产企业达成长期稳定的战略合作关系，从而对
新进入者形成制约。
公司秉承利益共享、共同发展的经营理念，坚持产品质量高标准，不断提升生产技术工艺，有效地保证
了与客户的战略合作不断进步，在其全球供应商体系里的地位不断提升。
6、经验和管理优势
多年专注于复合材料应用行业为公司管理积累了丰富的经验，公司不断健全管理控制系统和必要制度，
确保公司战略、政策和文化的统一。在此基础上对各级主管充分授权，营造一种既有目标牵引和利益驱动，
又有程序可依和制度保证的高效稳定的环境。具体安排上，公司在年初制定年度计划、工作目标及考核机制
，根据当年情况灵活制定员工激励机制，提高人员执行力和工作效率。
三、主营业务分析
概述
（一）行业相关政策回顾
1、2024年2月3日新华社发布了《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力
有效推进乡村全面振兴的意见》，意见指出要推进农村基础设施补短板。从各地实际和农民需求出发，抓住
普及普惠的事，干一件、成一件。完善农村供水工程体系，有条件的推进城乡供水一体化、集中供水规模化
，暂不具备条件的加强小型供水工程规范化建设改造，加强专业化管护，深入实施农村供水水质提升专项行
动。推进农村电网巩固提升工程。明确提出要推动农村分布式新能源发展，加强重点村镇新能源汽车充换电
设施规划建设。
2、2024年2月29日，国家发展改革委会同九部门印发了《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》（
发改环资〔2024〕165号，以下简称《目录》）。对比2019年版，新《目录》结合绿色发展新形势、新任务
、新要求，调整了目录名称，对目录结构、覆盖范围、产业内涵等进行了优化完善。其中，在“新能源与清
洁能源装备制造”类别中包含“风力发电装备制造”，包括适合我国风能资源和气候条件、先进高效的陆上
风力发电机组和海上风力发电机组，5兆瓦及以上海上和高原型、低温型、低风速风力发电机组配套的各类
发电机、风轮叶片、轴承、电缆、变速箱、塔筒、海上风电桩基等零部件，风电场相关系统与装备等制造。
3、2024年3月22日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》。意见要求：
能源结构持续优化。非化石能源发电装机占比提高到55%左右。风电、太阳能发电量占全国发电量的比
重达到17%以上。稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。统筹优化海上风电布局，推动
海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。因地制宜加快推动分散式风电、分布式光伏发
电开发，在条件具备地区组织实施“千乡万村驭风行动”和“千家万户沐光行动”。
4、2024年5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，明确要加大非化石能源开发力度
，加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地。合理有序开发海上风电，促进海洋能规模化开
发利用，推动分布式新能源开发利用。有序建设大型水电基地，积极安全有序发展核电，因地制宜发展生物
质能，统筹推进氢能发展。到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右。
（二）公司各板块业务情况
2024年上半年，公司实现营业收入3.64亿元，比去年同期增长14.50%，归属于上市公司股东的净利润2,
352.67万元，较去年同期下降47.27%，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润2,962.93万元，比去
年同期下降36.79%。分产品情况如下：
1、风电机舱罩/轮毂罩产品
风电配套类产品（风电机舱罩/轮毂罩和叶片根）收入1.27亿元，比去年同期下降13.85%。2023年10月
，新一轮巴以冲突导致欧洲、美洲方向的海运原有线路（红海一线）无法通行，各大运输公司均绕行好望角
，导致欧洲、美洲方向运输时间变长、运输成本上涨。受此影响，2024年上半年公司出口欧洲、美洲的风电
配套类产品订单运期和运费均增加，部分订单被推迟发货，风电配套类产品收入因此较去年同期有所下降。
公司在欧洲、美洲地区风电配套类产品的供应份额较上年同期并未减少，上述情况好转后，公司风电配套类
产品的出口订单将随之好转。报告期内，公司于2023年承接的部分国内新型号风电套类产品开始形成批量发
货，一定程度上弥补了出口订单延迟对收入的影响。
2、非金属模具类产品
2024年上半年，公司非金属模具类产品收入1.60亿元，比去年同期增长48.54%。公司非金属模具为树脂
基玻璃纤维、碳纤维及其他高性能纤维复合材料模具，用于复合材料部件的生产，如风电叶片、风电机舱罩
/轮毂罩、大巴车内外饰件、飞行器外蒙皮及内置部件、娱乐设施等复合材料部件的生产，目前公司非金属
模具类产品主要收入来源为风电叶片模具产品。
报告期内，国内风力发电机继续向大兆瓦机型迭代，风电叶片随之换型，大尺寸风电叶片模具产品需求
较去年同期有较大增长，公司作为国内主要风电叶片模具供应商，风电叶片模具产品销量增长。2024年上半
年公司除关注国内叶片模具市场外还持续关注、拓展海外叶片模具市场，获得了多个海外客户的模具订单，
进一步推动了公司叶片模具出海，平抑国内叶片模具市场的波动。
报告期内，受低空经济领域相关政策的持续发酵，与低空经济相关的产品相继推向市场，公司抓住市场
机遇在该领域与多个客户取得了合作关系，拓宽了非金属模具市场渠道。
3、车辆部件产品
2024年上半年，公司车辆部件类产品（含工程机械/商用车和乘用车）收入5991.47万元，较去年同期增
长27.23%公司车辆部件产品主要有工程机械车辆机舱罩、新能源电动车电池箱上盖、电动大巴车内外饰件等
。报告期内，公司专注深耕新能源车辆领域战略客户的开发，挖掘客户需求，为客户寻求最适合的生产工艺
，进一步补足公司工艺。随着公司客户新能源大巴车出口增加及新能源乘用车有轻量化需求，公司车辆配套
部件产品受益，相关产品的收入也持续增长。
根据国家相关政策结合我国国情，实现碳中和、碳达峰，潜力最大的方向是能源结构的清洁化、低碳化
，根本性措施是实现能源生产清洁化和能源消费电气化。而我国发电行业及交通运输为碳排放主要部门，故
新能源发电、汽车电动化将成为我国实现“碳中和”的主要抓手。从前述国家碳减排发展战略看，风电领域
以及车辆轻量化未来的发展具有确定性及持续性。公司将会抓住风电领域及车辆轻量化领域未来的发展机遇
，继续在风电行业深耕，加大车辆轻量化领域的客户开发、产品开发。
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