经营分析☆ ◇300694 蠡湖股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
涡轮增压器关键零部件的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 16.01亿 100.00 2.54亿 100.00 15.87
───────────────────────────────────────────────
涡轮壳及其装配件(产品) 7.68亿 47.94 1.04亿 40.97 13.56
压气机壳及其装配件(产品) 7.46亿 46.59 1.47亿 57.86 19.71
其他(产品) 8763.10万 5.47 298.90万 1.18 3.41
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 9.05亿 56.49 1.18亿 46.43 13.04
境外销售(地区) 6.97亿 43.51 1.36亿 53.57 19.54
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 15.68亿 97.93 2.44亿 96.11 15.58
经销(销售模式) 3320.97万 2.07 988.59万 3.89 29.77
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
涡轮壳及其装配件(产品) 4.13亿 51.65 6020.45万 43.07 14.57
压气机壳及其装配件(产品) 3.61亿 45.13 7886.49万 56.41 21.85
其他(产品) 2469.45万 3.09 --- --- ---
其他(补充)(产品) 99.78万 0.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 4.19亿 52.35 --- --- ---
境外销售(地区) 3.80亿 47.52 --- --- ---
其他(补充)(地区) 99.78万 0.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 14.84亿 100.00 2.16亿 100.00 14.57
───────────────────────────────────────────────
压气机壳及其装配件(产品) 7.37亿 49.63 1.39亿 64.07 18.80
涡轮壳及其装配件(产品) 6.39亿 43.05 5465.79万 25.28 8.55
其他(产品) 1.09亿 7.32 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 7.53亿 50.70 5251.65万 24.29 6.98
境外销售(地区) 7.32亿 49.30 1.64亿 75.71 22.37
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.70亿 99.01 2.12亿 97.99 14.42
经销(销售模式) 1463.72万 0.99 435.44万 2.01 29.75
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
压气机壳及其装配件(产品) 3.28亿 49.23 6228.99万 61.51 19.00
涡轮壳及其装配件(产品) 2.80亿 42.07 2805.65万 27.70 10.01
其他(产品) 5789.45万 8.69 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 3.40亿 51.02 --- --- ---
境外销售(地区) 3.26亿 48.98 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售13.97亿元，占营业收入的87.29%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│盖瑞特及其控制的企业 │ 103792.14│ 64.83│
│第二大客户 │ 12161.57│ 7.60│
│第三大客户 │ 9890.46│ 6.18│
│第四大客户 │ 8678.67│ 5.42│
│第五大客户 │ 5221.30│ 3.26│
│合计 │ 139744.14│ 87.29│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.25亿元，占总采购额的55.47%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一大供应商 │ 26873.55│ 23.86│
│第二大供应商 │ 24695.79│ 21.92│
│第三大供应商 │ 4430.28│ 3.93│
│第四大供应商 │ 3375.29│ 3.00│
│第五大供应商 │ 3115.20│ 2.77│
│合计 │ 62490.11│ 55.47│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、汽车产业发展概况
汽车行业作为集技术密集、资本密集、人才密集为一体的现代化产业，经过百余年的发展和演变，已经
形成了一条庞大的产业链，不仅涵盖了汽车制造、零部件生产、销售和服务等多个环节，也带动了钢铁、橡
胶、塑料、电子等众多相关产业的发展，成为全球经济发展的重要支柱产业之一，在国民经济和日常生活中
占据着越来越重要的地位。波折与变革，依旧是2023年全球汽车产业的主旋律，贸易保护、产业竞争、劳资
争端等事件在各个市场“碰撞”；供应链体系重构、推动能源绿色转型、技术共享也在加速产业变革。国际
市场方面，供应链趋稳，此前积压的消费需求逐步释放，推动全球汽车市场回暖，尽管全球汽车产业的需求
复苏势头强于预期，但全球的汽车市场已趋于饱和，市场需求主要以存量市场的车辆更新为主。国内市场方
面，一方面政府出台一系列促进汽车消费、利好汽车行业发展的相关政策；另一方面，多家车企推行自主品
牌“出海”战略，瞄准海外市场，汽车出口势头强劲；在多种因素同步驱动之下，国内汽车市场进一步恢复
。
根据中国汽车工业协会统计分析，2023年国内汽车产销累计完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别
增长11.6%和12%，全年产销量创历史新高，实现两位数较高增长，也是我国连续第15年成为世界第一大汽车
生产国与消费国。其中，乘用车在汽车出口及新能源等重要因素的影响下，市场需求逐步释放，产销量保持
良好增长态势。根据中国汽车工业协会披露的数据，2023年乘用车产销分别为2,612.4万辆和2,606.3万辆，
同比增长9.6%和10.6%。商用车受外部经济、政策环境等多因素的影响较大，2023年在在一系列产业内外政
策的提振之下，销量实现恢复性增长。未来随着市场竞争压力的加剧，国内汽车市场增速将不断放缓，并逐
步向以“技术创新”为主的高质量增长。
新能源汽车继续保持增长，但增速放缓。根据中汽协数据统计，2023年全年新能源产销量分别为958.7
万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。从驱动形式来看，国内新能源市场
总体仍以纯电为主，插电混动（含增程式）汽车因能有效避免续航和充电焦虑，市场份额呈现明显上升的势
头。2023年，纯电动汽车销售668.5万辆，同比增长24.6%；插电式混合动力汽车销量280.4万辆，同比增长8
4.7%；燃料电池汽车销售0.6万辆，同比增长72%。
2、汽车零部件行业发展概述
汽车零部件生产制造作为产业链的中游，是汽车产业链的中流砥柱，也是最核心的一部分。国际市场方
面，随着国际大型汽车整车制造商剥离汽车零部件相关业务，推动由传统的纵向经营、追求大而全的生产模
式向精简机构、以开发整车项目为主的专业化生产模式的转变，汽车零部件也在时代变革的浪潮中，不断发
展壮大趋向于独立化和专业化。国内市场方面，随着汽车市场规模不断扩大，市场竞争加剧，国内汽车零部
件企业不断加大投入提高自主研发、技术创新与海外市场开拓能力，产品竞争力不断增强；加之传统的成本
和价格优势，国内汽车零部件企业在国际市场地位不断提升，出口水平不断提高。据中国汽车工业协会整理
的海关总署数据显示，2023年汽车零部件进口额为298.4亿美元，同比下降12.4%；2023年1-11月，汽车零部
件出口金额905.4亿美元，同比增长7.6%。未来，随着中国汽车保有量的不断增长，中国汽车零部件行业市
场份额将不断递增。与此同时，庞大的售后市场需求也将给国内汽车零部件企业带来更大的市场发展空间。
3、公司所处行业的发展阶段
3.1公司主营产品压气机壳和涡轮壳，从细分行业来看，所处行业为汽车零部件产业中的涡轮增压器零
部件细分行业。在全球绿色能源转型的大背景下，各国纷纷出台政策要求传统燃油汽车提高燃油效率，降低
碳排放。涡轮增压器作为目前公认的降低内燃机油耗和减少废气排放有效的主要措施之一，可提高汽油发动
机近20%的燃油效率、柴油发动机近40%的燃油效率，从而实现“节能减排”的目的。一方面，随着各国节能
减排政策的制定和实施，传统燃油车上涡轮增压器配置率不断提升；另一方面，由于新能源纯电动车不需要
配置涡轮增压器，一定程度上降低了涡轮增压器渗透率的提升。
公司主营产品属于涡轮增压器的关键零部件，长期来看仍有市场空间，但随着新能源车渗透率的不断提
升，传统燃油车市场规模将逐步压缩，进而导致汽车零部件市场竞争将进一步加剧，利润空间将被进一步压
缩。
汽车产业实现新能源化需要经历较长的过渡期。在纯电动车增速不断放缓的背景下，2023年欧盟松绑了
2035年“禁燃令”、混动车型增速成功实现反超，对冲了部分纯电动新能源汽车带来的不利因素影响，缓冲
了传统燃油车的竞争态势并提供了新的发展方向和创新机遇。预计未来仍将继续保持传统燃油车与新能源车
（纯电动汽车、混合动力汽车）共竞、共存的局面。
公司在汽车领域已深耕了30多年，凭借着大规模生产能力、良好的客户关系及过硬的产品质量，在传统
燃油车、混合动力车市场上具备一定的市场竞争力。为适应不断变革的汽车市场、抓住产业转型的重大机遇
，公司已积极开拓新能源汽车领域的产品及客户，完善公司同步设计能力，尽快实现公司在新能源汽车领域
的快速发展。同时，随着混合动力汽车的需求增加，公司现有涡轮增压器配套产品预期也会同步放量实现增
长。
3.2氢燃料被业界看作是“零碳排放”的高清洁能源，系船舶业实现绿色转型的重要选择。在“双碳”
背景下，国内相继出台多项政策，从技术研发、落地推广等角度推动氢燃料电池船舶的发展，交通运输部也
明确提出推进绿色智慧转型，加强氢能等新能源在船舶动力领域的应用。经过多年验证，氢燃料电池船舶技
术逐渐得到验证，进入商业化探索阶段。报告期内，由公司控股子公司海大清能主导建造的我国首艘20.5米
氢燃料电池海上交通船——“蠡湖未来”号，正式开工。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务情况
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。
公司的主营业务为涡轮增压器关键零部件的研发、生产与销售，主要产品为压气机壳和涡轮壳。其中，
压气机壳是以铝合金为原材料，经铸造、机加工等工序制成，主要用于涡轮增压器低温端；涡轮壳是以镍板
、铌铁、不锈钢为原材料，经铸造、机加工等工序制成，主要用于涡轮增压器高温端。公司的研发能力、生
产管理能力、质量控制能力、交付能力等得到客户的广泛认可，与盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播
磨、博格华纳、丰沃、成都西菱、奕森等国内外一流涡轮增压器制造商建立了长期稳定的合作关系。公司产
品配套的发动机被广泛应用于宝马、奥迪、大众、通用、丰田、本田、福特、长城、吉利、通用五菱、上汽
、广汽等全球主流汽车品牌。
2、主要产品
报告期内，公司的主要产品未发生重大变化。
传统燃油车领域的产品主要包括：压气机壳、涡轮壳。
新能源车领域的产品主要包括：应用于混合动力车的压气机壳；应用于燃料电池车辆的电机外壳/电子
壳、密封压盖、空压机背板、空压机压壳、空压机连接管、引射器组件等。
3、主要经营模式
报告期内，公司的经营模式除采购模式外未发生重大变化。
（1）采购模式公司的采购模式由原来的“以产定购”变更为“按需采购”，设有专门的采购部门负责
物资的采购，采购部根据各部门的需求进行采购。公司采购物资根据特性分类主要包括：1）对产品特性有
直接影响的原辅材料，包括铝合金、镍板、小零件、铌铁、不锈钢、覆膜砂等；2）直接参与生产加工的辅
料，包括模具、刀具、夹具、检具等；3）间接参与生产加工的辅料，包括包装材料等；4）其他类物资采购
。依据原材料特性及采购金额的重要性不同，公司实施不同的采购策略。对产品特性有直接影响的部分原辅
材料等，例如铝合金、小零件等，公司对该类物资供应商实行严格的供应商审核制度和“框架协议、按需供
货”的采购模式；其他采购需求，公司一般根据生产计划需要适时进行询价比价采购。潜在供应商需通过公
司组织的审核程序，签订保密协议和质量协议，方可进入合格供应商名单，公司合格供应商审核涉及供应商
管理体系、商业信誉、供货及时性、仓储能力、供货周期、技术能力和质量管理能力等方面；公司严格审核
、控制生产物资的采购流程，保证质量，确保采购价格具有市场竞争优势。
（2）生产模式公司主要产品为涡轮增压器压气机壳和涡轮壳，2023年的产能利用率分别为83.75%和83.
84%。公司产品系列众多，涵盖国内外几乎所有主流车型。不同系列产品的结构、规格、材质要求、配套发
动机型号等存在差别，均为非标准定制化产品。公司严格按相关规范与产品质量标准，组织生产经营管理，
满足汽车行业对于产品品质稳定性和一致性的要求。公司商务部承接新产品订单之后，研发中心根据客户要
求进行过程设计、模具工装开发、样件制造、试生产及量产过程的技术开发和确认，新产品通过客户PPAP最
终审核认可之后方可进入批量化生产阶段。在批量生产前，公司计划物流部就依据每个项目未来5-7年的年
预测量排定产能爬坡计划，同时依据客户每周或不定期发布的未来3个月至1年的滚动需求计划，结合公司实
际生产能力和库存情况，制定各产品生产计划，并下达至生产车间组织生产。公司生产环节涉及制芯、铸造
、机加工、装配、检验等工序，为实现在满足产品性能要求的前提下最大化提升生产效率的目标，不仅需要
根据产品性能合理设计、持续优化铸造工艺，还需要对相关生产线或生产单元的加工过程进行工艺优化、柔
性化快速切换、自动化改造，以提升生产效率、稳定产品质量。2023年公司主要产品涡轮增压器压气机壳和
涡轮壳的综合成品率均创出历史新高。
（3）销售模式公司主要客户盖瑞特、三菱重工、博马科技、石川岛播磨、博格华纳、丰沃、成都西菱
、奕森皆为国内外一流的涡轮增压器制造商，其工厂分布在中国、日本、韩国、法国、波兰、罗马尼亚、斯
洛伐克、美国、墨西哥、巴西等主要国家。国内外销售均采用“直销模式”，仅对供三菱重工（日本）的压
气机壳量产件采取“经销模式”，且经销商为三菱重工（日本）指定的大洋商贸公司。公司产品的主要销售
过程为：1）经过评审，进入客户的合格供应商名录；2）以投标方式或议价方式成为某一系列零部件产品的
供应商，和客户确认未来5-7年的产能爬坡计划；3）依据量产滚动采购计划安排生产，并按要求发货到客户
指定的寄存库。鉴于汽车零部件行业对产品质量的稳定性要求，供应商经过长期且严格的资质审核，因此供
应商已开发的项目进入量产之后，不会轻易变更供应商，双方合作关系稳定。
（4）在建产能报告期内，公司在无锡市滨湖区刘塘路36号投资新建涡轮增压器压气机壳生产项目，项
目建设投资16,515.00万元，项目总规划用地27亩,项目投入资金来源主要以华庄厂区拆迁政府补偿资金为主
，项目建设工期预计为15个月，项目尚在基建过程中。
4、业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业总收入160,109.57万元，主要系子公司蠡湖铸业产销量增加；毛利率较去年略
有上升，主要系子公司蠡湖铸业毛利率较去年增长4.11%，毛利率增长的主要原因是受汇率波动及原材料镍
的价格下降、涡轮壳产品放量等因素影响。
新能源汽车整车及零部件的生产经营情况
三、核心竞争力分析
（一）产品研发与质量管理能力自成立以来，公司始终注重技术研发与工艺创新，公司根据汽车行业发
展趋势及客户需求，坚持凭借优良的技术开发能力和快速响应能力，在新技术、新工艺、新结构方面与客户
同步开发，从而获得了客户长期的认可与信赖。截至报告期末，公司（含子公司）拥有有效专利275项，其
中发明专利70项，实用新型专利205项。公司先进的技术研发水平保证了公司产品的定制开发能力，为未来
及时占领新产品市场提供了有力支持和竞争优势。
公司产品质量的优劣主要体现在材料性能、铸造孔隙率、尺寸精度和尺寸稳定性等关键性能指标。在质
量控制方面，公司始终保持在行业领先水平。公司不仅可自主设计多种可重复使用的柔性检测工具，而且借
助对外引入的先进检测手段和设备，能够实现全过程、多层次的实时监控和检测，产品次品率维持在较低水
平，质量管理水平获得全球知名涡轮增压器制造商的广泛认可，多次获得国际客户颁发的质量奖项。
（二）客户优势全球涡轮增压器市场已呈现寡头竞争的市场格局，行业排名前五的涡轮增压器制造商盖
瑞特、博格华纳、三菱重工、石川岛播磨以及博马科技占据全球涡轮增压器市场90%以上的份额。由于涡轮
增压器技术含量较高，行业企业普遍拥有供应商认证体系，供应商需经过严格且长期的认证过程，具有较高
的行业壁垒。
公司在涡轮增压器零部件领域深耕近三十年，为客户提供从产品设计、供应链管理、制造、质量管理和
市场售后等服务，积累了丰富的经验。快速反应客户需要，为客户提供各类个性化制造服务，既提供单一产
品大批量的稳定生产，也提供多品种、小批量的柔性生产，获得客户广泛认可，建立了长期稳定的合作关系
。
（三）独特的现代企业管理机制自2015年开始，公司开始探索并逐步建立了独特的蠡湖式阿米巴-分之
合创新管理机制，并在2021年得到了正式定稿LIM1.0版本，共分为“融合爱人、利他的经营哲学，以产量计
工分的管理实学，以进步率为考核的目标，以及精益生产自发式的持续微创新”等四大模块。公司以管理创
新来逐步实现对成本的控制，以提升企业竞争力，实现公司的可持续发展。2023年，公司进入LIM4.0时代，
LIM4.0在前三版的基础上将公司管理机制与薪酬体系相融合，取消了定岗定编机制，重新确立以薪酬包为依
据的薪酬模式，在提高生产效率并降低生产与劳动成本的同时激发员工的自主性与积极性，为进一步实现降
本增效发挥了作用。
（四）绿色智能制造优势一方面公司积极响应国家双碳号召，践行绿色发展理念，全面推动绿色制造，
实现用地集约化、原料无害化、生产清洁化、废物资源化、能源低碳化，获评江苏省绿色工厂。另一方面，
公司不断贯彻落实国家关于“智转数改”的战略部署，坚持“智能化改造数字化转型”的探索与实践，推动
生产管控一体化建设，不断强化科技赋能，在安全环保、节能降耗、产品质量、生产效率、工艺和设备管理
等方面稳步提升，公司数字化生产车间获评江苏省智能制造示范车间。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司坚持“精准务实、稳健增长”的经营策略，以涡轮增压器零配件市场为立足之本，以汽
车行业发展需求为业务导向，以降本增效为管理目标，通过夯实主业，提高公司产品占有率，加强内部成本
优化等，实现营业收入16.01亿元，同比增长7.86%，实现归属于上市公司股东的净利润0.68亿元，同比增长
41.82%，归属于上市公司股东的扣除非常性损益的净利润0.72亿元，同比增长64.44%。
（一）持续深耕主业，夯实基本盘报告期内，公司主营业务的经营质量进一步提升。受涡轮增压器零部
件行业萎缩及市场竞争加剧的情况下，涡轮增压器压气机壳实现7.46亿元，同比增长1.24%，涡轮增压器涡
轮壳实现7.68亿元，同比增长20.10%。
1、积极推动市场开拓，提升市场占有率
2023年传统燃油车的市场订单需求稳步回升，公司凭借多年来产品的技术积累、优秀的质量管理能力和
良好的客户关系等优势，通过积极响应客户需求和寻求存量市场的竞争机会提升公司在涡轮增压器压气机壳
和涡轮壳的市场占有率，经过蠡湖团队成员的共同努力，2023年度，蠡湖与老客户盖瑞特，三菱重工，博马
科技，博格华纳，丰沃，威孚天力，长城，奕森，石川岛播磨，毅合捷，西菱动力，德燃，飞速潍柴，华涧
，金通灵等（排名不分先后）继续签订了新项目的合作；在加强与现有老客户合作的同时，我们也积极地与
新客户如势加透博、浙江天能，MTA三菱泰国工厂，海卓动力(排名不分先后)等并建立了业务合作伙伴关系
。新客户除了MTA三菱泰国工厂以外，我们合作开发的项目均为新能源项目。
2、优化产能布局，夯实基础
2023年，一方面，公司通过自动化、智能化的改造提升生产效率、减低生产成本。另一方面，公司对现
有的生产场地进行优化，在胡埭厂区投资建设新的生产基地承接华庄厂区的搬迁产能，同时，聚焦设备自动
化、信息透明化的技术改造，优化公司产能利用率。自动化改造、两地合一的经营格局等变量为提升公司生
产管理效率、加强公司综合竞争力奠定了基础。
3、坚持技术创新，赋能未来
2023年上半年完成了一体式水冷电机壳的金属型重力浇注和金属型低压浇注的工艺开发，并已进入稳定
的生产状态，同时利用该技术成功地为客户开发了水冷一体式涡轮增压器中间壳部件，并开始进入PPAP状态
，实现了水冷中间壳由铁和钢材料向铝合金材料的过渡；正式启动一体式水冷电池箱体的相关技术储备性开
发和一体式箱体样品制作开发，为公司的后续发展提供技术支持；完成了现有涡轮增压器涡轮壳生产设备的
自动化改造升级，联合设备供应商解决了机器人在重力浇注板块的应用障碍，实现了从制芯工序到毛坯清理
的所有工序的自动化，使得设备数据互联互通，大大优化了生产过程中的产品质量和生产效率。截至报告期
末，公司（含子公司）拥有有效专利275项，其中发明70项、实用新型专利205项。
4、提升经营管理水平，控制成本
报告期内，根据公司的整体经营目标，各部门在“蠡湖式-阿米巴分之合创新经营管理机制”下，明确
各项指标、分担成本优化任务，通过供应链整合、精益生产及财务优化等方式，提高企业的盈利能力，增加
企业的经济效益。
（1）报告期，公司的采购模式由原来的“以产定购”变更为“按需采购”，对现有的供应商体系建立
供应商选择制度，择优而入进一步降低采购成本，提升采购质量，优化了公司的供应链管理。
（2）报告期，公司生产体系通过工艺改进、刀具改善及自动化智能化改造等，降本增效的同时提升了
生产效率，2023年公司产品的综合成品率创历史新高，有效提升了产品的毛利率。报告期内，公司荣获“江
苏省智能制造示范车间”、“江苏省绿色工厂”等荣誉。
（3）报告期内，公司密切关注外币市场汇率走势，及时跟踪国内外货币政策，恰当选择结汇时机，维
护公司出口经营利益；同时，公司多方开拓融资渠道，积极与银行等合作伙伴协商，有效降低了融资成本；
加强资金预算精细化，有效利用闲置资金，取得了较好的资金管理效益。
（二）增强技术团队建设，促进综合竞争力的提升汽车行业的市场竞争日趋激烈，与客户形成前期开发
战略合作关系将成为一种突出优势。在此背景下，公司积极进行技术人才综合能力培养，以技术能力和服务
能力相结合的标准要求，公司持续秉承将工作前移的宗旨，提前介入和协同客户的新产品设计，与客户形成
前期开发战略合作关系，强化公司和客户的紧密合作关系，积极参与到客户前期新产品开发的同步设计中去
，将后期的质量隐患和质量风险，排除扼杀在起始的设计阶段，确保后期产品的质量和安全的稳定性，同时
和客户一道进行后期产品失效的失效机理分析，将分析所得的rootcause进行经验积累，并分享到后期的新
产品开发当中，促进公司综合竞争力的提升。
（三）稳步推行员工激励，加强团队凝聚力报告期内，公司2021年度实施的员工持股计划顺利完成，获
得较好的激励效果，良好、均衡的价值分配体系，充分调动了员工的工作积极性和创造性，吸引和留住了公
司的优秀人才。为进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，使各方共同关注公司
的长远发展，在充分保障股东利益的前提下，公司在报告期内继续推出“2023年限制性股票激励计划”首次
向135名激励对象授予467.80万股限制性股票，将股东利益、公司利益和经营者利益有效结合在一起，有利
于公司未来的战略落地。
（四）规范运作，护航企业发展报告期，公司继续根据中国证监会、证交所对上市公司的监管要求规范
运作，经营管理稳健，在已建立的内部控制体系基础上，持续强化内部管理改善，完善公司治理体系。在风
控方面，组织公司管理层开展法律知识专题培训会加强法制意识，加强合规流程管控；在内控方面，组织开
展内控有效性专项检查，加强内控机制建设。积极推进公司各重大在建项目的进度，全面提升公司的综合竞
争能力。
●未来展望:
（一）2024年度经营计划2024年，公司管理团队将在董事会的领导下，以现有主业为发展基石，全面推
进主营业务拓展，在企业内部管理、生产技术和产品研发能力等方面不断强化自身，提升企业发展硬实力，
致力于将公司打造成为具有全球竞争力的汽车零部件制造企业。公司将着重做好以下几个方面工作：
1、实施内部业务重组，优化业务板块
为优化业务板块，明晰母子公司权责，以适应未来公司的经营发展。公司将涡轮增压器关键零部件相关
生产型业务下沉至子公司蠡湖新质，内部业务重组实施后，由蠡湖新质作为公司主要产品涡轮增压器压气机
壳、涡轮壳，混合动力车和氢燃料电池车等相关生产性业务的运营主体，公司将重点突出在高端研发、资本
运作及子公司管理等方面的职能。
2、积极开拓新业务领域，优化产业布局
2.1公司将紧抓汽车市场变革的机遇，利用长期积累的技术经验在新产业方向上进行技术融合，大力开
拓新能源市场。一方面，通过不断实施技术创新驱动战略，积极参与子公司现有下游客户新产品的同步研发
，拓宽新能源产品的种类。另一方面，紧跟新的市场需求，积极开发新客户。以混合动力车和氢燃料电池车
为切入点，从压气机壳、空压机等零部件的生产制造出发，不断探索新业态，扩大新能源汽车产品的收入规
模，争取尽快实现公司在新能源汽车领域的快速发展。
2.2聚焦国内双碳示范城市氢能业务，融合各地客户需求以氢燃料电池船舶为切入点，加强氢燃料电池
船的推广及落地。
2.3为应对日趋激烈地汽车市场竞争环境，更好地从业务、战略层面实现公司地可持续发展，公司将考
虑针对行业内上下游优质标的，围绕“技术+市场”开展收并购。通过横向拓展业务线、纵向延伸产业链的
方式优化现有产业布局，寻找新的业绩点。
3、加强自动化、智能化体系建设，快速响应交付
当前传统大规模量产的生产模式已无法满足汽车市场“多品种，小批量，快速响应及交付”的需求，子
公司蠡湖新质将建立自动、智能化的体系，从产品的研发设计、供应链管理、生产交付等各个环节高效率的
实现多品种、变批量和短交期的订单的生产和交付。同时，大力开展与高校的合作，充分利用机器人技术完
成宝马产品（RDE2）“检验+泄漏测试+装配”技术改造项目、SW高效加工设备自动线项目的开发及机器人配
合视觉检测在产品外观检验方面的探索等。
4、加大技术型人才引进，完善人才培育制度建设
人才是技术研发创新的核心，公司将紧跟市场变化，围绕自身业务需求，通过面向社会公开招聘，从同
行引进、与国内科研院校合作以及聘请专家顾问等形式，加大对技术型人才的引进力度，不断提升公司自主
创新能力，力争在生产工艺的多元化和精细化上取得突破性进展。同时，进一步完善公司人才培育、人员激
励等制度的建设，营造良好的人才成长环境，发挥人才最大效能。
（二）可能面临的风险
1、汽车行业相关风险
汽车行业作为国民经济的支柱性产业，受外部宏观环境的影响较大。若外部经济形势恶化，政治环境冲
突加剧都会对我国汽车市场带来波动。同时技术方面，在全球环境问题的大背景下，世界各国不断加大对新
能源汽车产业的投入，若未来技术路线的演变导致新能源车市场中不需要配置涡轮增压器的纯电动车型的比
例持续快速提升，公司的涡轮增压器相关零部件产品将受到一定影响。
应对措施：公司将密切关注外部宏观环境的变动，并根据自身实际情况，因时顺势调整内部经营战略，
积极应对外部环境带来的挑战。同时不断提升研发能力打造核心竞争力，充分利用汽车产业转型过渡的黄金
时机，提升公司在混动汽车、氢燃料电池车市场中产品占比。并积极开拓增量市场，提升公司面对市场风险
的能力。
2、市场竞争风险加剧
2023年整车厂商为了抢占更多的市场份额，
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