经营分析☆ ◇300700 岱勒新材 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
金刚石线的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电镀金刚石线及其他(产品) 1.71亿 86.62 791.04万 90.18 4.63
其他(产品) 2636.87万 13.38 86.18万 9.82 3.27
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.96亿 99.35 819.50万 93.42 4.18
境外(地区) 128.80万 0.65 57.72万 6.58 44.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金刚石线(行业) 8.15亿 96.05 2.96亿 96.03 36.36
其他(行业) 2125.83万 2.51 --- --- ---
其他业务收入(行业) 1220.25万 1.44 163.94万 0.53 13.43
─────────────────────────────────────────────────
金刚石线(产品) 8.15亿 96.05 2.96亿 96.03 36.36
其他(产品) 2125.83万 2.51 --- --- ---
其他业务收入(产品) 1220.25万 1.44 163.94万 0.53 13.43
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 8.30亿 97.86 3.01亿 97.69 36.31
境外(地区) 1812.34万 2.14 712.11万 2.31 39.29
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.09亿 95.36 --- --- ---
代理(销售模式) 3933.90万 4.64 1922.01万 6.23 48.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金刚石线(产品) 4.20亿 97.70 1.61亿 98.07 38.42
其他产品及其他业务收入(产品) 988.98万 2.30 318.30万 1.93 32.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金刚石线(行业) 6.25亿 97.31 2.21亿 97.37 35.36
其他(行业) 1169.23万 1.82 --- --- ---
其他业务收入(行业) 557.57万 0.87 167.76万 0.74 30.09
─────────────────────────────────────────────────
金刚石线(产品) 6.25亿 97.31 2.21亿 97.37 35.36
其他(产品) 1169.23万 1.82 --- --- ---
其他业务收入(产品) 557.57万 0.87 167.76万 0.74 30.09
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.23亿 96.86 --- --- ---
境外(地区) 2017.98万 3.14 635.26万 2.80 31.48
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.98亿 93.02 --- --- ---
代理(销售模式) 4484.56万 6.98 1580.41万 6.96 35.24
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.82亿元，占营业收入的68.66%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 32253.91│ 38.03│
│客户2 │ 10036.67│ 11.83│
│客户3 │ 6006.36│ 7.08│
│客户4 │ 5290.14│ 6.24│
│客户5 │ 4645.01│ 5.48│
│合计 │ 58232.08│ 68.66│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.11亿元，占总采购额的49.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 7978.66│ 18.83│
│供应商2 │ 4317.14│ 10.19│
│供应商3 │ 3659.88│ 8.64│
│供应商4 │ 2708.80│ 6.39│
│供应商5 │ 2400.01│ 5.66│
│合计 │ 21064.49│ 49.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务、主要产品及其用途
1、主营业务
公司是国内一家专业从事金刚石线的研发、生产和销售的高新技术企业，公司主要产品为金刚石线，主
要用于晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割。硅片主要应用于太阳能光伏产业；蓝宝石薄片主要用作LED照明
设备衬底、消费电子等产业。公司是国内较早掌握金刚石线研发、生产技术并大规模投入生产的企业；是国
内重要的金刚石线制造商，是我国替代进口金刚石线产品的代表企业。
公司秉承“感恩、责任、奋斗、创新、共赢”的核心价值观，以客户需求为导向，以技术研发为核心，
以产品质量为基础，在光伏行业深耕并不断拓展延伸金刚线产品应用领域的同时，公司持续围绕新能源（光
氢储）、半导体及消费电子专材发展创新引领型新材料，建立起电镀金刚石线、环形金刚石线、光伏用钨丝
、钨丝绳、高纯度石英砂、电子专用材料等多元化产品矩阵。
2、主营产品及用途
（1）光伏、蓝宝石、半导体领域
公司主要产品为金刚石线，金刚石线按基材不同分为碳钢丝金刚石线和钨丝金刚石线，产品主要用于晶
体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割。公司提供24μm-700μm线径的金刚石切割线（不含环形线），碳钢丝金刚
石线最细线经26μm，钨丝金刚石线最细线经24μm，并拥有全球规格齐全的电镀金刚石线产品库。根据切割
对象和应用行业的不同分为晶体硅开方线、晶体硅切片线、蓝宝石切片线等多个种类。
公司的产品还有环形金刚石线、钨丝绳等，其中公司提供φ0.35–φ0.80mm线径的各规格环形金刚石线
产品，可根据客户的要求提供定制化服务，主要应用在晶硅开方截断、磁材、玻璃、石墨、石材切割等领域
；公司提供Φ2.5*L–Φ6.0*L规格的钨丝绳产品，主要应用在光伏、半导体的单晶炉拉晶环节，目前已在多
个战略合作伙伴处取得了有效应用。
2023年度，公司收购的黎辉新材主要从事石英坩埚用高纯石英砂的研发、生产和销售，其下游行业为光
伏及半导体行业，是公司在光伏及半导体行业关键材料的进一步延伸。公司自收购后一直往中、内层进行技
术研发生产，目前已具备中层砂生产技术。
（2）半导体及电子消费品领域
公司控股子公司长沙岱华围绕客户上下游来进行辅材布局，在电子化学品及功能性材料进行产品研发、
销售，产品主要有抛光液、清洗剂、剥膜液、AF防指纹剂、水性保护膜等，产品主要应用在电子消费品、半
导体领域。
目前，公司已建立起以金刚石线为主，沿着新能源（光氢储）一体化耗材、高附加值的半导体及消费电
子专材进行发展，形成多个具备一定产业协同的多个支柱产业发展态势，以提高公司的盈利能力和抗风险能
力。
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司生产所需的原材料包括金刚石、胚线、镍饼等。公司建立了供应商评价管理制度，对原辅材料供应
商综合考核，主要从品质、交货期、价格、服务等方面对供应商评分，并建立动态的《合格供方名录》。对
于常规原辅材料和一般材料等长期需要的物料，采购部从最新的《合格供方名录》中选取质量、价格、交货
期最合适的供方并对相关厂家进行实地考察后确定供货商。目前，公司已与主要供货商建立了长期稳定的合
作关系。
2、生产模式
公司产品均按照客户订单的要求设计和生产，公司实行以销定产的生产模式，即订单驱动式生产模式。
客户切割材料、使用设备类型以及切割工艺的不同，对公司金刚石线产品规格的需求也不同，因此，公司的
产品具有半定制化生产的特点。公司生产部通过市场需求确定生产节奏，按照销售部门订单销售计划进行编
制年度、季度、月度生产计划，然后组织各生产车间进行生产。公司主要采取“以销定产”的生产模式，一
方面保证了客户个性化的需求，另一方面有利于促使生产能更快的适应市场需求的发展变化。此外，近年公
司借鉴学习先进企业的生产管理经验积极推进精益生产管理，单位产品的人工成本持续下降。
3、销售模式
针对市场特点和产品的特殊性，公司采用直销为主、代理为辅的销售模式，其中境内客户以直销为主，
境外客户以代理为主。直销模式根据客户需求分为普通直销和寄售两类。普通直销下，公司产品发货后运输
至客户处，经客户验（签）收后确认收入。寄售模式下，公司将产品送到客户指定的仓库，月底根据实际耗
用量，双方核对一致后确认收入。
公司客户订单呈现小批量、多批次的特点，对于签订了框架协议的客户，也是在框架协议下，根据客户
需求采取小批量、多批次的方式下订单。公司建立了与终端客户定期沟通机制，比如验厂、稽核等，从而确
保公司在终端客户的地位不会产生变化。
（三）公司所处行业的发展情况及市场地位
1、行业发展情况
公司主要产品为金刚石线，主要用于晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割。硅片主要应用于太阳能光伏产
业；蓝宝石薄片主要用作LED照明设备衬底、消费电子等产业。光伏和蓝宝石作为金刚石线制造行业的下游
产业，其发展速度和规模直接影响金刚石线的市场需求，其对金刚石线的需求趋势直接影响金刚石线的发展
方向。
（1）金刚石线行业发展情况
金刚石线规模应用于蓝宝石切割始于2007年，应用于晶体硅片的切割始于2010年。金刚石线在晶体硅切
割中应用的环节包括硅开方、硅截断和硅切片。在开方和截断环节，使用的金刚石线线径较粗，一般在250
μm及以上；在硅切片环节，由于厂家对原材料利用率、单位切割成本的要求更高，使用的金刚石线线径较
细，同时随着“细线化”、“薄片化”的趋势发展，金刚石线线径越来越细，对金刚石线的要求也越来越高
。报告期内，公司碳钢丝金刚石线主流产品规格已发展至30μm，最细产品规格已达26μm；钨丝金刚石线主
流产品规格为28μm，最细产品规格为24μm，公司金刚石线产品线径范围覆盖至24μm-700μm（不含环形线
）。
报告期内，受光伏行业短期波动影响，行业企业普遍下调产量以缓解压力，对金刚石线产品需求相应减
少，同时金刚石线产品价格持续下降。
（2）光伏行业发展情况
在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力
发展可再生能源已成为全球能源转型和应对气候变化的重大战略方向和一致行动。近年来，世界各国纷纷出
台光伏产业扶持政策，促进光伏行业发展。2023年12月初，COP28会上118个国家签署《全球可再生能源和能
源效率承诺》，提出到2030年将全球可再生能源装机增加两倍、达到11000吉瓦，并将全球平均年能源效率
提高速度翻一番，由2%提高至4%。根据CPIA《中国光伏产业发展路线图》（2023-2024年）报告显示，2023
年全球光伏新增装机超过390GW，创历史新高；预计2024年全球光伏新增装机390-430GW，仍将维持高位。未
来，随着光伏行业技术的进步，光伏发电成本呈下降趋势，光伏行业市场规模持续扩大。
经过十几年的发展，光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先
成为高质量发展典范的战略性新兴产业。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展
、产业体系建设等方面均位居全球前列。根据CPIA相关数据显示，2024年上半年，我国光伏行业发展冰火两
重天，一是国内制造端、应用端规模扩大，出口量增长，上半年制造端多晶硅、硅片、电池、组件产量同比
增长均超32%，上半年应用端光伏新增装机102.48GW，同比增长30.7%，上半年硅片、电池、组件出口量分别
同比增长34.5%、32.1%、19.7%；二是价格下跌、产值下跌、出口额减，多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池
片、组件价格下滑超15%，制造端（不含逆变器）产值下降36.5%，出口总额（硅片、电池片、组件）同比下
降35.4%。此外，在多因素支撑下，我国光伏装机量将保持高位，预计2024年新增装机190GW-220GW。
（3）蓝宝石行业发展情况
蓝宝石是氧化铝单晶形态的俗称，其强度高、硬度大、耐冲刷，集优良光学、物理、化学性能于一身，
是现代工业重要的基础材料。蓝宝石的应用领域主要涉及LED衬底材料、消费电子等应用，其中LED衬底为蓝
宝石最主要的应用。随着蓝宝石应用市场的快速增长和技术升级更新的变化，金刚石线切割技术以其切割速
度快、加工精度高、切割损耗低、效率高且环保等综合优点，已成为蓝宝石切割领域的主流技术。
LED产业链包括上游衬底制作、外延片及芯片制造，中游封装以及下游应用等环节，金刚石线主要应用
于LED上游衬底制作环节。从下游应用需求来看，LED主要用于照明、显示屏、背光源、信号灯等多个领域。
在LED通用照明市场方面，根据TrendForce集邦咨询2024全球LED照明市场分析报告（2H24），1H24全球LED
照明封装市场平均价格跌幅收窄，主要系国际大厂逐渐放弃在照明LED市场杀价竞争策略，带动整体照明LED
价格呈现触底迹象。展望2H24，终端LED通用照明市场需求恢复不佳，LED封装厂商订单能见度仍不明朗。LE
D照明产品结构因区域市场产品需求分化，新兴市场需求崛起，有利于中低端产品出货量持续提升，部分抵
消传统区域市场需求不佳的负面影响。预估2024年照明LED产值小幅下跌至35.18亿美金(-1.3%YoY)。
2、公司市场地位
公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一，是国内较早掌握金刚石线核心技术并大
规模投入生产的企业和国内主要的金刚石线制造商，是中国电镀金刚石线行业标准《超硬磨料制品电镀金刚
石线》（JB/T12543-2015）的牵头起草单位，具有中国产业创新的代表性。经过多年的技术创新和市场开拓
，公司已发展成国内主要的金刚石线专业制造企业。公司产品已发展和延伸到磁性材料、半导体、陶瓷、石
墨、石材等更广阔的应用领域并保持一定的领先优势。公司是国内在单晶硅切片用电镀金刚石线有规模供货
能力和应用实绩的品牌企业，并拥有在全球范围内与国际知名品牌竞争的实力，行业知名度高。
（四）主要的业绩驱动因素
报告期，公司实现营业收入19,714.64万元，较上年同期下降54.18%；实现归属于上市公司股东的净利
润-4,188.78万元，较上年同期下降147.98%。报告期内，公司营业收入及净利润均较同期有较大幅度下降。
主要的业绩驱动因素如下：
1、报告期内，受光伏行业竞争加剧等因素影响，公司主营产品金刚石线需求持续下降，产能利用率下
降，产品价格已下降至接近成本价范围，加上规模效益未能显现，公司盈利能力持续下降。针对上述情况，
公司在报告期内积极采取各项措施。具体如下：
在降本增效方面，公司持续加强日常管理降本、降费。一是暂缓新基地建设，通过技术手段大幅提高人
机效率，如产线走速快速提升；二是加强与主要原料供应商的合作来降低原材料成本；三是加快推进钨丝母
线自制来提升金刚石线的盈利能力。
在技术提升方面，公司持续保持较高研发投入。一是不断研发推出更细规格产品、持续改善产品品质，
保持产品竞争力；二是通过设备改造提升产品品质，如金刚石线生产线工艺的提升以及高纯石英砂生产线技
术改造。
在产品结构方面，公司通过改善产品结构开源的方式来扩大营收规模和经济效益。在主营产品金刚石线
方面积极往新的领域推进，如公司根据行业发展情况，积极在石材领域建立据点进行客户服务及销售对接；
积极推进盈利能力较好的钨丝绳产品应用，报告期内其市场占有率正在逐步提升；对于新收购的高纯石英砂
产品，公司积极往中、内层砂研发推进，跟进市场技术需求，不断提升产品品质，目前已具备中层砂生产技
术，并在客户进行小批量推进验证；报告期内，公司积极推进长沙岱华AF防指纹剂、水性保护膜产品销售，
不断扩大销售量，进一步提升盈利能力。
另外，公司内部进一步强化客户风险评估，减少潜在的风险。
2、报告期内，公司共投入研发费用1,811.99万元，占营业收入的比例为9.19%。为了保持核心竞争力、
强化产品竞争力，公司在研发方面持续保持较高投入，尤其是钨丝母线的研发投入较大。一方面是跟进产品
规格技术迭代升级，另一方面适时对生产设备进行工艺改善，通过提高走速、进一步提高20线机生产效率及
产品品质；同时，报告期内，公司持续推进钨丝母线自制，通过自研钨丝母线来强化产品的盈利能力。
3、报告期内，公司股权激励费用合计摊销784.69万元，因产品价格持续下降影响计提存货减值510万余
元，从而对报告期利润产生一定影响。
二、核心竞争力分析
公司自设立之日起，一直专注于金刚石线的研发、生产和销售，通过多年的发展，公司在该细分领域的
技术、国内市场份额均处于领先水平。主要竞争优势包括：
1、产品体系丰富，业务多元布局，应用领域广泛
公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一，公司生产的金刚石线已实现了硬脆材料
切割的全覆盖，产品广泛应用于太阳能、LED、消费电子、半导体、磁性材料、石材、玉石、金属材料等领
域。
公司产品细线化迭代速度快，在硅切片环节，使用线径较细的金刚石线有利于提高单位硅片出片量和薄
片化，报告期内，硅切片用碳钢丝金刚石线主流产品规格已迭代至30μm，最细产品规格已达26μm；钨丝金
刚石线主流产品规格为28μm，最细产品规格为24μm。公司现产品线径范围覆盖至24μm-700μm（不含环形
线），在光伏、蓝宝石、磁性材料等领域得到大量应用，公司深耕硬脆材料切割领域，专注金刚线研发生产
，面向全应用场景覆盖。
除此之外，公司在持续推进碳钢丝线“细线化”的同时，积极推进钨丝母线自制，目前已实现钨丝母线
从钨粉到钨条的全链生产拉通，钨丝细丝自制正在加速提升和稳固拉拔工艺。钨丝母线的自制拉通有利于进
一步提升公司产品竞争力。
2、金刚石线生产装备工艺先进
公司自成立以来，生产设备均为自主研发设计，公司拥有较强的设备配置、更新、改造能力，同时能及
时根据自身生产条件和设计能力，并能在最短时间内完成调试工作进入量产且兼顾客户产品需求。报告期内
，公司生产线基本为20线机，仍为行业领先生产机型，此外，公司也在对设备进行效率、工艺提升改进，进
一步提升了公司的生产效率。
3、稳定的核心技术与研发体系，领先的技术优势
公司围绕新能源、半导体、电子消费品持续创新，产品具有自主知识产权，各环节工艺、关键生产设备
、工序管理、产品自动控制信息管理等全部由公司自主研发并实现产业化，是中国电镀金刚石线行业标准《
超硬磨料制品电镀金刚石线》（JB/T12543-2015）的牵头起草单位，具有中国产业创新的代表性。公司管理
层和核心技术人员掌握与本行业有关的材料、化学、机械、自动化控制等多个领域的核心技术，同时公司也
与中南大学、湖南大学、湖南师范大学、燕山大学等多所院校建立密切产学研关系。截至报告期末，公司通
过自主研发已获得授权专利68项，是国家级专精特新“小巨人”企业、湖南省专精特新中小企业及湖南省高
新技术企业，曾被授予国家创新基金支持项目。公司具备从技术、工艺、生产设备等全生产过程的自主知识
产权，可以根据售后服务的反馈和客户新的需求，迅速组建技术小组持续攻克技术难点，不断改良生产设备
、更新生产工艺，提升产品的稳定性和品质，保持了技术的先进性优势，目前公司生产线20线机型仍为行业
内领先机型。
4、坚实的品牌及优质客户基础
公司在国内较早研发出金刚石线生产技术，并迅速实现产业化生产，加上产品技术的先进性和中国制造
的低成本优势，在下游行业由全球向中国转移的背景下，公司较早进入国内外龙头企业及知名客户的合格供
应商名单，经过多年的合作，公司已经成为了该等客户稳定的主要供应商。通过嵌入国内外知名客户的供应
体系，持续跟踪客户的产品使用情况，并根据反馈的切割工具与设备的磨合情况不断改善和调整产品性能和
成分以提高切割效率，满足客户端成本持续下降的需求，维持公司在技术和国内市场占有率方面的重要地位
，并通过不断的工艺改进和技术研发，打造国际一流品牌。
5、建立了以客户需求为导向的技术服务及产品品质提升体系
金刚石线切割已成为硬脆材料切片加工的主流技术，公司生产的金刚石线产品切割速度快、加工精度高
、表面损伤层浅、切割缝窄、切割损耗低、切片产能高。公司致力于构建不断完善的“优质、低耗、清洁”
生产管理体系并取得了以下成果：在不增加投资的情况下提升产能、降低总体的切割成本、改进总厚度偏差
、减少翘曲度、切割表面更加平整、良好的切割精度并做到了环境友善；质量管理体系已通过权威机构认证
（ISO9001:2015和RoHS认证）与客户审核。
公司现已构建了个性化产品服务体系，根据不同客户的需求，定制产品与配套工艺技术解决方案。同时
，公司建立了售后快速响应机制，要求1小时快速响应客户需求，3个工作日内给出解决方案，通过派驻技术
人员全程跟踪解决方案的实施、定期回访等，形成与客户的紧密合作关系，推动金刚石线切割工艺的不断升
级、创新，最大程度满足客户不断降低切割成本的要求。
6、稳定的管理团队、有效的人才引进及激励机制，保障了公司持续发展源动力
公司核心管理团队成员即为公司的创始人，公司成立以来的高速发展历程充分体现了整个管理团队的开
拓精神和管理能力。公司核心管理团队具有丰富的行业经验，稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管
理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础。公司通过多次实施员工股票激励等制度安排，如【2021年限制
性股票激励计划】、【2023年股票期权激励计划】，范围涉及到了核心员工层面，能有效增强企业的凝聚力
和创新能力。公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验，并借鉴国外先进的管理方式，
形成了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，大大提高了公司的市
场反应能力，为公司的健康、快速、可持续发展奠定了坚实的基础。
公司自成立以来始终重视研发技术队伍、销售队伍的建设和培养，全面建立了包括人力资源战略规划、
部门职责岗位设计、任职资格管理、绩效考核管理、激励机制管理、招聘调配管理、人事管理、企业文化和
价值导向管理在内的人力资源管理运作流程体系。为有效激励技术人员创新，公司建立了一套完善的人才激
励机制，综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业文化和经营理念引导等方法，努力创造条件吸引、
培养和留住人才。公司注重关键技术岗位、营销岗位的人员梯队建设，着力打造一批具有行业竞争力的技术
创新、营销带头人，确保公司持续技术创新、市场开拓的源动力。
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