经营分析☆ ◇300728 天常股份 更新日期：2022-02-09◇ 通达信沪深F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.运营业务数据】【3.主营构成分析】【4.前5名客户营业收入表】
【5.前5名供应商采购表】【6.经营情况评述】
【1.主营业务】
玻纤增强材料研发、生产和销售。
【2.运营业务数据】 暂无数据
【3.主营构成分析】
截止日期:2017-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
套裁布(产品) 18565.16 4959.63 26.71 81.37
玻纤经编织物(产品) 2892.12 718.61 24.85 12.68
玻璃钢管道及管件(产品) 1002.31 279.03 27.84 4.39
其他(产品) 356.10 82.91 23.28 1.56
──────────────────────────────────────────
风电叶片制造(行业) 21457.28 --- --- 94.05
船舶工程、海洋工程(行业) 1002.31 --- --- 4.39
其他(行业) 356.10 --- --- 1.56
──────────────────────────────────────────
境内市场(地区) 22815.70 --- --- 100.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2016-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
套裁布(产品) 34679.17 8631.13 24.89 71.53
玻纤经编织物(产品) 11364.93 2632.37 23.16 23.44
玻璃钢管道及管件(产品) 2082.16 613.06 29.44 4.29
其他(产品) 356.24 38.74 10.87 0.73
──────────────────────────────────────────
风电叶片制造(行业) 46044.10 --- --- 94.97
船舶工程、海洋工程(行业) 2082.16 --- --- 4.29
其他(行业) 356.24 --- --- 0.73
──────────────────────────────────────────
境内市场(地区) 48333.80 --- --- 99.69
境外市场(地区) 148.70 --- --- 0.31
──────────────────────────────────────────
截止日期:2015-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
套裁布(产品) 39839.99 12527.01 31.44 65.96
玻纤经编织物(产品) 18920.28 5266.85 27.84 31.32
玻璃钢管道及管件(产品) 1281.83 324.29 25.30 2.12
其他(产品) 358.25 70.95 19.80 0.59
──────────────────────────────────────────
风电叶片制造(行业) 58760.27 --- --- 97.28
船舶工程、海洋工程(行业) 1281.83 --- --- 2.12
其他(行业) 358.25 --- --- 0.59
──────────────────────────────────────────
境内市场(地区) 59914.08 --- --- 99.19
境外市场(地区) 486.26 --- --- 0.81
──────────────────────────────────────────
截止日期:2014-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
套裁布(产品) 32114.01 10006.48 31.16 68.49
玻纤经编织物(产品) 14246.72 3988.53 28.00 30.38
玻璃钢管道及管件(产品) 349.34 9.08 2.60 0.75
其他(产品) 178.28 30.49 17.10 0.38
──────────────────────────────────────────
风电叶片制造(行业) 46360.73 --- --- 98.87
船舶工程、海洋工程(行业) 349.34 --- --- 0.75
其他(行业) 178.28 --- --- 0.38
──────────────────────────────────────────
境内市场(地区) 46837.66 --- --- 99.89
境外市场(地区) 50.70 --- --- 0.11
──────────────────────────────────────────
【4.前5名客户营业收入表】
截止日期:2017-06-30
前5大客户共销售1.77亿元，占营业收入的77.39%
┌──────────────┬────────────┬────────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├──────────────┼────────────┼────────────┤
│重庆通用工业（集团）有限资任│ 6854.57│ 29.94│
│公司 │ │ │
│连云港中复连众复合材料犯团有│ 3788.37│ 16.55│
│限公司 │ │ │
│株洲时代新材料科技股份有限公│ 2797.78│ 12.22│
│司 │ │ │
│南通东泰新能源设备有限公司 │ 2272.99│ 9.93│
│国电联合动力技术有限公司 │ 2003.63│ 8.75│
│合计 │ 17717.34│ 77.39│
└──────────────┴────────────┴────────────┘
【5.前5名供应商采购表】 暂无数据
【6.经营情况评述】
截止日期:2017-06-30
●财务指标大幅变动说明:
1.货币资金变动幅度为-18.54%，原因：主要是由于公司当期向股东派发现金股利3,000.00万元
所致。
2.应收票据变动幅度为-14.37%，原因：主要是受年度中期因素影响，2017年上半年产生的应收
账款尚未到回款期，公司收到客户支付的票据较少。
3.其他流动资产变动幅度为-31.73%，原因：主要原因为银行理财产品金额下降。
4.在建工程变动幅度为61.67%，原因：主要是由于公司当期建设新厂房的投资增加所致，该新厂
房建设工程属于募投项目“年产46,000吨产业用多维多向整体编织复合材料织物项目”。
5.应付账款变动幅度为19.44%，原因：主要是由于公司当期采购金额尚未进入结算期，应付账款
尚未结算所致。
6.应付职工薪酬变动幅度为-14.23%，原因：主要是由于年度中期公司未计提年终奖所致。
7.应交税费变动幅度为394.99%，原因：主要是由于年度中期，公司应交增值税和应交企业所得
税大幅增长所致。
8.购买商品、接受劳务支付的现金变动幅度为-44.55%，原因：主要是由于上年采购成本高于当
期，而公司当期以现金结算上年出具的票据所致。
9.筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-467.45%，原因：主要是公司及子公司连云港天常以
现金支付分配的股利款项所致。
●发展回顾:
（一）主营业务及主要产品
1、主营业务
发行人是一家专业从事玻纤增强材料研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为玻
纤经编织物及风机叶片套裁布。目前，发行人是国内风机叶片用玻纤经编织物及叶片套裁布最大
的生产商之一，市场占有率位居行业前列。此外，发行人子公司天常管道主营玻璃钢管道和管件
的研发、生产及销售，产品已用于船舶、海工行业。
公司拥有一批多年来一直从事玻纤增强材料研究、生产和销售的管理和技术人员，具有丰富
的玻纤增强材料制造经验，掌握风机叶片用玻纤增强材料的关键技术和生产工艺。
2、主要产品
发行人掌握风机叶片用玻纤增强材料的关键技术、生产工艺和裁剪工艺，主要产品为玻纤经
编织物及叶片套裁布，主要用途是用于风机叶片的制造。发行人子公司天常管道的主要产品为玻
璃钢管道、管件。
（二）主要经营模式
公司的经营模式按运营环节可以分为采购模式、生产模式、销售模式。影响公司经营模式的
主要因素包括下游客户的需求、上游供应商的服务模式和服务能力、市场竞争情况及国家法律法
规政策等因素。
1、采购模式
公司采购的主要原材料为各类型的玻璃纤维。根据销售订单和生产计划，公司采取持续分批
量的形式向国内外合格供应商进行采购，并与欧文斯科宁、重庆国际、PPG等具有技术、品质优
势和经济实力的供应商建立了长期稳定的合作关系。由于公司玻璃纤维采购数量较大，主要供应
商多与公司签订固定价格年度采购合同，并根据公司采购数量给予相应的返利。公司所需原材料
的市场供应较为充分，因此公司采购价格与市场价格基本相符，采购量与生产规模保持一致。公
司在保证生产需求的基础上维持合理库存，以满足客户需求。
公司设立了专门的采购部门负责原材料的采购工作，采购部门持续对原材料的市场价格进行
跟踪，并根据生产和销售部门的订单情况制定合理的采购计划，在确保生产用料满足的同时，降
低公司采购成本。
2、生产模式
公司采取“以销定产”的订单管理方式，以销售合同为基础带动生产流程。生产部门在收到
由销售部门和质量技术部门依据销售订单联合设计的产品技术细节后，按照交货期、产品类型、
产品规格等进行归并处理，提出原材料的计划需求量和批次生产计划，提交管理部门审定后，按
照批次生产计划进行滚动生产，并与质量技术部门一起对生产全过程进行控制，同时对生产计划
根据订单情况及时进行调整，确保生产流程高效运转。
3、销售模式
公司的产品主要采取直接销售的方式进行销售，以保证对市场需求变化的了解并提高客户满
意度。公司与大部分客户建立了长期合作关系，根据历年销售情况及客户的业务发展需要，直接
供应客户相关产品。部分客户采用招投标的方式开展采购，公司销售部门根据该类客户产品的需
要，依据市场情况和公司本身的生产状况确立订单需求，并依此与客户开展业务合作。
（三）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
自公司设立以来，公司的主营业务、主要产品及主要经营模式未发生重大变化，一直从事玻
纤增强材料的研发、生产和销售。
●未来展望:
1、发展战略目标
公司致力于成为国内最具竞争优势、产业链完整的专业化复合材料公司，打造世界一流的复
合材料生产企业，最终成为国内第一、全球领先的专业化复合材料制造商。
2、发展计划
（1）产品创新与技术开发规划
公司将以市场需求为导向，以现有产品为基础，不断加大新产品的研发力度，提升满足客户
定制需求的能力，重点开发各应用领域高技术含量和高附加值的复合材料产品。其中，在产品研
发方面，加强对高强高模单向布、多轴向布的编织工艺及设备改造、3MW以上风电机组叶片套裁
布、海上风机叶片用玻纤经编织物及套裁布、玻纤经编织物浸润性、大卷或超大卷玻纤经编织物
收卷系统等方面的研究，提升复合材料的性能，以满足大功率风机叶片的要求；在产品工艺方面
，通过材料选择、轴向设计以及张力控制，改进工艺技术，提高产品的力学性能和应用性能；在
产品种类方面，以现有产品为基础，研究适合各领域使用的不同种类的复合纤维织物产品，实现
公司产品在体育用品、高档游艇及汽车工业等领域的应用，在更广泛的市场范围内确立公司的地
位。
（2）市场开拓发展规划
在应用市场方面，公司将立足于风电用玻纤增强材料市场，依托高品质的产品与差异化服务
，积极拓展汽车、船舶、游艇、休闲运动器材等其他下游应用细分市场，不断丰富公司产品的应
用业绩积累；在区域市场方面，公司将以国内市场为基石，积极开拓海外市场，提升公司的国际
影响力，逐步形成国内市场和国际市场双轮驱动的业务发展格局。
（3）品牌建设规划
公司将通过培育重点客户和自身宣传等方式来宣传自身品牌，巩固“天常”品牌在既有客户
中品牌形象的同时，进一步提升“天常”品牌在更多产品市场、下游领域和销售区域的影响力。
（4）人力资源发展规划
随着未来主营业务规模的快速增长，公司将对中层管理、项目经理、技术骨干等人力资源提
出迫切需求。公司一直十分重视人才的培养和积累，通过培训和激励的方式激发员工潜力，将建
设高质量的人才团队视为公司持续发展的核心竞争力。公司将进一步完善培训机制和绩效考核体
系，建立更加完善的员工培训制度，以及合理、有效的薪酬体系和激励计划；通过内部培养和外
部引进相结合的方式，继续加强人才储备和梯队建设，合理搭建人才专业结构，为企业长足发展
提供动力。
（5）内部控制和质量管理规划
公司将进一步加强企业管理制度的建设，提高内部控制的有效性，加强内部管理，健全重大
决策的制定及履行程序，提升公司治理水平，以适应公司进一步发展的需要；完善公司管理层与
核心技术人员的激励和约束机制，保持公司管理层与核心技术人员队伍的稳定，为公司快速稳定
发展提供保障。
在质量管理方面，公司将通过严格执行质量控制制度、加强企业标准体系和岗位工作标准建
设等措施进一步加强质量管理水平；同时，公司将不断提高生产装备水平，加强对生产工人的培
训，进一步提高生产效率。
（6）资金筹措与运用计划
公司将根据业务发展及资本结构需要，选择合适的融资渠道，满足公司可持续发展的资金需
求，实现企业价值最大化。一方面，公司将以规范的运作、科学的管理、持续的增长、丰厚的回
报给投资者以信心，保持公司在资本市场持续融资的功能；另一方面，公司拥有良好的信贷记录
，可根据实际资金需求，综合利用银行贷款等债权融资方式进行融资。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
