经营分析☆ ◇300743 天地数码 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
热转印碳带产品研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
条码碳带(产品) 3.17亿 87.94 1.12亿 89.93 35.21
其他(产品) 3704.39万 10.28 934.48万 7.53 25.23
水转印碳带(产品) 315.10万 0.87 215.52万 1.74 68.40
打码碳带(产品) 231.18万 0.64 55.23万 0.45 23.89
传真碳带(产品) 96.37万 0.27 43.78万 0.35 45.43
─────────────────────────────────────────────────
境外收入(地区) 2.23亿 61.95 8777.52万 70.75 39.32
境内收入(地区) 1.37亿 38.05 3629.01万 29.25 26.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
热转印色带(行业) 5.90亿 91.63 1.86亿 94.51 31.56
其他行业(行业) 5389.67万 8.37 1082.31万 5.49 20.08
─────────────────────────────────────────────────
条码碳带(产品) 5.78亿 89.70 1.80亿 91.52 31.22
其他(产品) 5389.67万 8.37 1082.31万 5.49 20.08
打码碳带(产品) 484.10万 0.75 163.94万 0.83 33.87
传真碳带(产品) 390.81万 0.61 173.61万 0.88 44.42
水转印碳带(产品) 370.01万 0.57 251.62万 1.28 68.00
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.10亿 63.73 1.44亿 73.01 35.05
境内(地区) 2.34亿 36.27 5319.40万 26.99 22.77
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 3.93亿 61.06 1.31亿 66.55 33.35
分切商(销售模式) 2.32亿 36.08 6300.32万 31.97 27.11
直接客户(销售模式) 1845.88万 2.87 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
条码碳带(产品) 2.65亿 89.63 8175.56万 92.17 30.89
其他(产品) 2568.76万 8.70 470.06万 5.30 18.30
打码碳带(产品) 200.40万 0.68 66.50万 0.75 33.19
传真碳带(产品) 173.90万 0.59 76.03万 0.86 43.72
水转印碳带(产品) 120.18万 0.41 82.41万 0.93 68.57
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 1.96亿 66.35 --- --- ---
境内(地区) 9938.33万 33.65 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
热转印色带(行业) 5.51亿 92.58 1.28亿 93.87 23.17
其他行业(行业) 4416.99万 7.42 834.67万 6.13 18.90
─────────────────────────────────────────────────
条码碳带(产品) 5.43亿 91.11 1.24亿 91.39 22.92
其他(产品) 4416.99万 7.42 834.67万 6.13 18.90
传真碳带(产品) 413.67万 0.69 --- --- ---
打码碳带(产品) 289.19万 0.49 --- --- ---
水转印碳带(产品) 176.24万 0.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.18亿 70.13 9704.36万 71.32 23.24
境内(地区) 1.78亿 29.87 3902.29万 28.68 21.94
─────────────────────────────────────────────────
经销商(销售模式) 3.42亿 57.35 --- --- ---
分切商(销售模式) 2.31亿 38.88 --- --- ---
直接客户(销售模式) 2246.31万 3.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.65亿元，占营业收入的10.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2131.31│ 3.31│
│第二名 │ 1807.62│ 2.81│
│第三名 │ 891.45│ 1.38│
│第四名 │ 838.48│ 1.30│
│第五名 │ 835.13│ 1.30│
│合计 │ 6503.98│ 10.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.44亿元，占总采购额的47.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8881.52│ 29.38│
│第二名 │ 1818.95│ 6.02│
│第三名 │ 1702.81│ 5.63│
│第四名 │ 1012.46│ 3.35│
│第五名 │ 1006.40│ 3.33│
│合计 │ 14422.15│ 47.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务
公司以“BarcodingtheWorld（条码联世界）”为发展愿景，是专业从事热转印碳带产品研发、生产和
销售的国家高新技术企业，是国内率先研发出条码打印热转印碳带的企业之一，作为国内行业龙头，公司受
邀以组长的身份参与制定了国家标准。热转印碳带作为条码/标签打印机的主要耗材，主要应用于自动识别
领域。公司不断探索热转印碳带的新配方、新工艺和新材质，持续拓展产品种类和应用领域，在热转印碳带
领域拥有丰富的研发经验和技术实力，产品包括条码碳带、打码碳带、传真碳带、水转印碳带、TTO碳带及
其他多种配套产品，形成了热转印碳带全系列产品。公司持续坚持产品系列化和全球本地化两大经营战略，
在美国、英国、加拿大、印度、墨西哥、巴西、法国、越南等国家设立了子公司，并在世界范围内具有一定
的知名度和竞争优势。
（二）公司主要产品及用途
公司热转印碳带产品线齐全，产品包括条码碳带、传真碳带、打码碳带、水转印碳带等，其中条码碳带
为主导产品，条码碳带包括蜡基碳带、混合基碳带和树脂基碳带。热转印碳带因具有耐高温、抗污渍、耐热
、耐摩擦、耐腐蚀等性能，打印字符质量高，碳带使用寿命长，且克服了喷墨洇纸、易溶于水等缺陷，能够
适应严苛的工业打印环境，并能满足工业领域对长时间连续打印的要求。
热转印碳带作为条码/标签打印机的主要耗材，从而应用于自动识别领域。目前最常见的条码包括了一
维条码和二维条码。条码识别技术具有输入速度快、准确度高、成本低、可靠性强等优点，在目前的自动识
别技术中占有重要地位，广泛应用于物联网、工业制造、医疗服务、零售、物流、仓储、企业管理、产品溯
源及防伪等领域。
（三）产品分类
1、按用途分类，热转印碳带可以分为条码碳带、传真碳带和打码碳带：
（1）条码碳带：即用于条码打印机的碳带。
（2）传真碳带：即用于传真机的碳带。
（3）打码碳带：又称为日期碳带，是用于打码机的碳带，即用于软性包装材料如食品饮料包装的日期
打码等。打码机直接在包装材料上打码，因此不再需要标签。
2、适应不同被印材质与耐久性能要求，按照碳带涂层的配方成分分类，可以分为蜡基碳带、混合基碳
带和树脂基碳带。
（四）经营模式
1、盈利模式
公司主要通过研发、生产和销售热转印碳带获得主营业务收入。公司的定价策略为在成本加成的基础上
，依据不同产品的优势结合目标市场竞争格局的不同而确定。
公司热转印碳带的销售绝大部分为自行生产的产品，对于产能不足或尚未研发的产品，在有客户需求时
通过对外采购半成品进行分切加工或成品进行包装后销售。
2、采购模式
公司的原材料、辅助材料、零配件等物资系通过公司采购部门向国内外厂商采购。原材料和辅助材料的
采购环节是公司产品质量控制、成本控制以及技术保密的关键环节。公司按照过程管理要求制定了《采购控
制程序》，对生产所需物资的采购及合格供应商的评定进行控制。同时，公司对于关键原材料的采购实行代
码制度，即对于碳带的油墨层的关键配方材料，实行内部流程代码制度，并在下达采购订单时对关键配方材
料也使用代码。
（1）主要原材料采购流程
公司的采购分为集中采购和加急采购，前者系根据生产任务和生产计划以及车间上报的物料情况，并在
保持一定的库存量的情况下进行统一集中采购，后者则是对于生产中急需或者特殊原材料等进行的临时采购
。
A.国内原料采购流程
采购部在确定向国内供应商采购原材料后，通过电话或者邮件的方式通知合格供应商需采购的原材料数
量，再由供应商或公司提供合同。采购部与供应商就采购原材料的单价、交货期进行协商，若双方均无异议
，则签订合同，进行采购。签订合同后，根据合同内容录入ERP订单，在采购物资入库前，由公司品管部门
对采购物资进行抽检，对于合格产品则准予入库。
B.国外原料采购流程
采购部根据需求部门递交的产品型号、技术指标、数量、交期与合格供应商确认货物信息和交货期，并
进行询价、议价，相关信息确定后再告知需求部门，若需求部门对上述信息无异议，则与供应商签订采购合
同，签订合同后，根据合同内容录入ERP订单。若需开具信用证，采购部再向财务部申请开立信用证。在采
购物资入库前，由公司品管部门对采购物资进行抽检，对于合格产品则准予入库。
（2）供应商管理
采购部供应商管理分为常用原辅料和新产品供应商管理。
常用原辅料供应商管理流程为，采购部根据现有产品名称、规格、技术要求及原料指标等寻找到合适的
供应商，收集报价单，同现有价格比较，在相同条件下选择价格最低的两家进行比价。要求该两家供应商提
供样品，对于原料则由生产部及研发部试验确认，辅料则由品管部门检验确认，若产品合格，则开始小批量
采购，再由公司的研发部、品管部、生产部、采购部组成专门小组对供应商进行实地考察，综合评估后认为
供应商合格则列为合格供应商。
若为新产品，按预计采购量，来定比价供应商数量，在相同条件下选择其中价格最低的两家供应商，再
进行上述考核，以确定是否列入合格供应商。
（3）关键配方原材料采购代码制度
公司研发部门就产品使用的原材料编制了代码，配方中涉及的关键原材料均使用代码，采购部门对原材
料代码实行严格保密，其他部门无法获知关键原材料信息，采购部门人员也无法知悉关键原材料的配比。
3、生产模式
公司的生产流程可以分为制墨、涂布、分切和包装四道工序，其中制墨和涂布属于涂布生产，主要在公
司总部及维森智能的生产车间进行，属于生产中最为关键的工序，而分切和包装则属于辅助性生产，除生产
车间外，公司在部分国内子公司和海外子公司也设有分切机，根据客户需求随时组织分切和包装生产。
（1）涂布生产
涂布生产主要分为按计划生产和按订单生产两种组织生产模式。其中，公司根据市场需求和产能情况，
制定年度、月度生产计划，根据预测对相应的产品进行生产备货。
按订单生产则是根据客户订单对定期生产计划进行调整或追加生产。
（2）分切生产
分切生产包括了分切和包装工序。分切生产主要依据客户订单要求进行相对定制化的生产，将大卷按照
规定的参数分切成小卷。
公司的主要产品为热转印碳带，同时由于涂布生产工艺相同，公司还生产水转印碳带，但由于水转印碳
带分切工序与热转印碳带有所差异，因此公司水转印碳带的分切系由外协方进行。
4、营销及管理模式
（1）销售模式
公司的销售采用经销商和分切商销售相结合的模式，并有少部分的直接销售，根据不同市场区域的特点
有所区别。总的来看，在国内、亚非市场的销售主以经销商和分切商相结合的方式，在欧洲市场以分切商为
主，在美洲市场以经销商为主。
（2）管理模式
公司通过了GB/T19001-2016idtISO9001:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016idtISO14001:2015环
境管理体系认证和GB/T45001-2020idtISO45001:2018职业健康安全管理体系认证。公司全过程引入ERP管理
系统，实现流程化、精细化、信息化管理。优秀的技术研发团队、完善的产品线、成熟的工艺制作流程、严
谨的质量管理体系以及先进的生产设备保障了公司在热转印碳带生产和研发领域的国内龙头企业的地位。
二、核心竞争力分析
（一）研发和自主创新优势
公司自设立以来，一直依靠自主创新掌握核心技术，是我国较早生产传真碳带并进入国际市场的企业，
公司在配方研发、工艺创新等方面积累了丰富的经验，是我国率先研发并生产条码碳带的企业之一，也是打
破国际企业在高端产品的垄断，率先研发出混合基和树脂基产品的本土企业之一。公司曾获得国家火炬计划
项目和国家科技型中小企业技术创新基金支持，并且多次获得浙江省科技计划立项，荣获省级企业研究院、
国家专精特新“小巨人”、浙江省专精特新中小企业等荣誉。
公司拥有一支成熟、稳定、专业、专注的研发团队，不断延伸在热转印碳带领域的研发广度和研发深度
，为公司实施发展战略提供有力支撑。顺应市场变化及客户需求，公司不断丰富产品系列、扩大产品矩阵，
尤其是在中高端产品上扩大业务布局，公司通过收购维森智能，实现了研发技术的互补，进一步拓宽了公司
产品覆盖范围，增强了技术研发竞争优势。
（二）产品优势
1、产品线优势
历经多年发展，公司产品线已几乎实现了全部热转印碳带领域产品的覆盖。作为公司最主要的产品条码
碳带，公司在混合基、树脂基领域也率先取得了突破。公司的混合基、树脂基碳带产品根据不同性能，又有
彩色碳带、水洗碳带、高速碳带等适应于不同领域的产品。丰富的产品线，使得公司的产品能够广泛适用于
多个领域，满足客户差异化的需求。因此，公司产品在适用性上具有较强的竞争力。
2、性能优势
由于公司产品主要应用于条码识别，对于条码的精确性和可识读率有着较高的要求，此外，不同应用行
业对于条码打印的介质、工作环境、条码保存环境有着特殊要求。公司的热转印碳带产品不仅在打印的图文
耐刮擦、不同的打印介质的适应性高、在相对恶劣的环境下保证打印图文的可识读性上具有较高的性能优势
，还根据不同应用行业的特殊需求，研发在性能上满足特定行业需求的产品。由于产品的性能优势，使得公
司在下游应用行业具有较强的竞争力。
3、成本优势
公司的成本优势主要体现在技术创新、销售模式、生产模式和管理效益上。
就技术创新而言，公司对于现有的产品，通过不断调整配方和完善工艺，以增强型蜡基产品为例，以更
为经济的配方生产相同性能的蜡基产品，从而产生了充分的比较竞争优势。就销售模式而言，公司逐渐降低
分切商销售占比，压缩销售流通环节，通过模式创新降低了客户的采购成本，进一步提升了公司的价格优势
。就生产模式而言，公司对于热转印碳带小卷产品全部采用自行分切的生产模式，并引进高速分切机，通过
提高分切效率、减少分切损耗，降低生产成本。就管理而言，公司人员精简，采用精益管理模式，尽管公司
在国内外均有较多子公司，但管理成本依然保持在较低水平。由于公司的成本优势，使得公司在保证产品品
质的同时，在国际市场上具有较为明显的价格优势。
（三）行业地位优势
公司是国内行业的龙头企业，作为组长单位起草了行业标准《热转印色带通用规范》SJ/T11300-2005和
国家标准《热转印色带通用规范》（GB/T28439-2012）。公司产品线丰富，已覆盖树脂基和混合基产品，也
是国内少数能自主生产混合基、树脂基产品的企业之一。公司的蜡基、混合基和树脂基三种主要产品类型中
，均有部分产品质量已达到替代国际市场同类主流产品的水平，特别在蜡基产品领域，替代国际一流企业产
品明显。目前，公司在一定程度上已经与国际生产商在高端产品领域展开竞争，占据一定的市场份额。
（四）销售渠道优势
在国内市场上，公司逐步建立了以经销商销售为主的模式，并由经销商对公司的销售渠道进行维护，这
一模式有利于公司提高销售效率。公司的国内销售基本遍布全国，具有较广的销售渠道。在国际市场上，经
过多年的发展，也逐步积累了一定的分切商和经销商的渠道资源，国际市场的销售渠道逐步完善，为公司在
国际市场的拓展提供了坚实的支撑。
（五）海外布局优势
公司早在2009年便迈出了国际化的重要步伐，在美国设立子公司，通过本地化销售的策略进入美洲市场
。2013年在英国，2017年在法国相继设立子公司，使得英国和欧洲的部分销售实现本地化。2015年在印度设
立子公司并实现销售。2016年在加拿大设立子公司并实现销售。2021年公司收购了英国本土最大的分切厂TT
S公司，进一步加强了在欧洲的本地化建设，有利于提升欧洲市场占有率。2023年在越南设立了子公司，并
迅速实现销售。目前，天地数码在美国、英国、印度、墨西哥、巴西、加拿大、法国、越南等地设立了子公
司，在境外市场履行产品推广、客户开拓、品牌建设、售后服务等方面的重要职能。作为率先进行海外布局
的国内热转印碳带生产企业，海外布局的优势使得公司与国际一流企业的差距逐渐缩小。
（六）管理优势
公司的高管团队无论在热转印碳带生产领域还是相应的企业管理领域，均具有较强的专业背景和实践经
验。核心成员长期深耕于热转印碳带领域，立足全球市场，对行业的产品研发、市场开拓，未来趋势进行科
学合理的研判，对企业战略发展进行专业细致的规划。同时，公司积极吸收、学习热转印碳带行业国际市场
上在产品研发、发展战略、竞争策略上多年发展的经验教训，借鉴国际龙头企业的发展规划和布局，研究国
际一流企业的经营模式及其效果，并结合自身特点进行深度学习与消化，构筑公司在全球市场上的竞争优势
。
公司通过多年的发展，建立起了系统科学、专业完善的管理体系，涵盖了技术研发、采购供应、智能生
产、海内外销售、财务行政等多个方面，构建了适用于公司发展的独特管理模式。近年来，公司采用多种途
径优化、提高管理效率，降低和减少公司的经营风险，例如，公司通过股权激励、TUP计划等激励方式，考
核、激励公司管理、研发、业务核心团队；通过对管理系统的不断优化，进一步实现资源的有效利用和运作
效率的提升；在内部管理决策上，公司注重集体决策，建立了有效的决策机制和内部控制制度等，进一步降
低了经营风险，提升了整体管理水平。
（七）国际竞争的后发优势
热转印碳带行业在国际市场上经过多年发展，行业在产品研发、发展战略、竞争策略上已有较多经验教
训。国际龙头企业的发展规划和布局也给公司在国际市场的竞争提供了学习和借鉴的模范。天地数码虽然成
立时间较国际一流企业短，但是通过制定跟随制胜战略，大量借鉴国际一流企业的经验教训，研究国际一流
企业的经营模式及其特点，并结合自身特点进行深度学习消化，从而减少在国际竞争中的不确定性，最终获
得在国际市场上的竞争优势。
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