经营分析☆ ◇300755 华致酒行 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
国内外精品酒水的营销和服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
白酒(产品) 54.29亿 92.53 5.47亿 83.03 10.07
其他(补充)(产品) 4.38亿 7.47 1.12亿 16.97 25.51
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
酒类行业(行业) 86.36亿 99.17 11.93亿 97.61 13.81
其他业务(行业) 7226.03万 0.83 2924.44万 2.39 40.47
───────────────────────────────────────────────
白酒(产品) 78.28亿 89.89 10.15亿 83.05 12.97
葡萄酒(产品) 6.07亿 6.97 1.74亿 14.25 28.67
进口烈性酒(产品) 1.50亿 1.72 --- --- ---
其他(产品) 1.23亿 1.42 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 30.66亿 35.21 5.64亿 46.13 18.39
华南地区(地区) 12.82亿 14.72 1.40亿 11.42 10.89
华中地区(地区) 11.99亿 13.77 1.74亿 14.27 14.55
华北地区(地区) 11.15亿 12.81 1.33亿 10.91 11.95
西南地区(地区) 8.37亿 9.62 --- --- ---
电商(地区) 4.28亿 4.91 --- --- ---
西北地区(地区) 4.09亿 4.70 --- --- ---
东北地区(地区) 3.72亿 4.27 --- --- ---
中国台港澳及国外(地区) 24.14万 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
白酒(产品) 48.94亿 91.04 6.99亿 88.74 14.28
其他(补充)(产品) 4.81亿 8.96 8869.95万 11.26 18.42
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
酒类行业(行业) 73.66亿 98.74 15.18亿 97.08 20.60
其他业务(行业) 9413.44万 1.26 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
白酒(产品) 65.29亿 87.53 14.03亿 89.73 21.48
葡萄酒(产品) 4.71亿 6.31 1.09亿 6.95 23.06
进口烈性酒(产品) 3.06亿 4.11 --- --- ---
其他(产品) 1.53亿 2.06 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 25.05亿 33.58 6.25亿 40.00 24.96
华中地区(地区) 10.58亿 14.19 2.18亿 13.92 20.57
华南地区(地区) 9.92亿 13.29 1.61亿 10.32 16.27
华北地区(地区) 8.96亿 12.01 2.01亿 12.83 22.40
西南地区(地区) 7.41亿 9.93 --- --- ---
电商(地区) 5.82亿 7.80 --- --- ---
东北地区(地区) 3.48亿 4.67 --- --- ---
西北地区(地区) 3.38亿 4.53 --- --- ---
中国台港澳及国外(地区) 33.57万 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售12.08亿元,占营业收入的13.87%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 85852.99│ 9.86│
│第二名 │ 13625.89│ 1.56│
│第三名 │ 9276.51│ 1.07│
│第四名 │ 6636.84│ 0.76│
│第五名 │ 5359.13│ 0.62│
│合计 │ 120751.35│ 13.87│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购27.53亿元,占总采购额的35.17%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 121991.93│ 15.59│
│第二名 │ 53613.38│ 6.85│
│第三名 │ 43833.40│ 5.60│
│第四名 │ 28494.56│ 3.64│
│第五名 │ 27324.90│ 3.49│
│合计 │ 275258.17│ 35.17│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是国内领先的精品酒水营销和服务商之一,以“精品、保真、服务、创新”为核心理念,依托多年
构建的遍布全国的酒类流通全渠道营销网络体系,以及与上游酒类生产企业长期的合作关系,开发及遴选契
合市场需求的产品,持续为客户和广大消费者提供白酒、进口葡萄酒和烈性酒等国内外优质中高端酒类产品
和多元化的服务,致力于建立并完善酒类营销生态体系,通过互联网共享经济平台,打造快捷的遍布全国的
酒品消费服务体系,满足不断升级的市场需求。
公司多年来深耕酒类消费终端市场,凭借专业的运营团队、丰富的产品营销经验以及对酒文化的深刻理
解,构建了包括华致连锁门店、零售网点、KA卖场、团购、电商在内的全渠道营销网络体系,从而与上游知
名酒企酒商形成了长期稳定的合作关系。公司在为生产企业提供高效、便捷的服务时,也为终端消费者提供
优质、丰富的产品,从而成为链接生产厂商和大众消费市场的关键纽带。公司利用与终端消费者的良好互动
,积极参与产品开发工作,一方面遴选品牌知名度高且性价比高的精品酒水进行销售,另一方面与酿酒企业
合作,共同开发契合市场需求的新产品,为消费者提供多元化、个性化的选择。公司构建了完整的信息化供
应链管理体系,涵盖采购、物流仓储和销售等环节,致力于为消费者提供保真的精品酒水和高质量、标准化
的优质服务,从而赢得市场广泛认可。2011年,“华致酒行”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“
中国驰名商标”。
(一)宏观经济及行业情况概述
今年以来,随着经济社会全面恢复常态化运行,稳增长、稳就业、稳物价政策效应逐步显现,市场需求
逐步恢复,生产供给持续增加,就业形势总体稳定,民生保障有力有效,发展质量继续提高,国民经济恢复
向好。据国家统计局2023年7月17日发布的最新数据,2023年上半年,全国居民人均可支配收入19,672元,
比上年同期名义增长6.5%,扣除价格因素,实际增长5.8%。经济持续恢复带动了城乡居民收入的稳定增长,
加之上年同期基数较低的影响,比上年同期快1.8和2.8个百分点,CPI总体小幅上涨。上半年,全国CPI比上
年同期上涨0.7%。食品烟酒消费依然是我国居民的第一大消费,上半年,全国居民人均食品烟酒消费支出3,
907元,增长6.0%,占人均消费支出的比重为30.7%。短期看,2023年上半年消费场景平稳恢复,服务型消费
增长较快,医疗保健、教育文化娱乐、交通通信、其他用品及服务支出增长快于消费支出平均增速,酒水消
费市场进入新一轮调整期。长期来看,酒水消费势头持续向好,持续释放增长能力。
酒水行业已进入到存量竞争时代,头部效应逐步凸显。上游供应商方面,受宏观经济形势影响,我国酒
水市场总体规模增长速度有所放缓,具有较强品牌力的头部企业体现出更刚性的市场需求。伴随酒类消费从
政务消费向商务消费、大众消费的持续转型,消费者的消费意识趋于理性,对品牌和品质的要求不断提升。
白酒品牌分化日趋明显,市场份额持续向茅台、五粮液、汾酒、泸州老窖等头部企业集中,消费者对品牌的
忠诚度亦持续提升。葡萄酒行业品牌化发展的趋势也日益明显。
下游销售渠道方面,由于消费者酒类即时性和保真性消费要求较高,包括连锁门店、烟酒店、KA大卖场
、社区便利店等在内的线下门店仍为主流购酒渠道。此外,随着互联网时代数字化营销的持续发展,消费者
在追求产品质量之余,对配送效率、用户体验、便捷程度也提出了更高的要求。酒类流通行业面临新一轮调
整,优胜劣汰的发展变化凸显,竞争格局呈现集中化态势。
政策方面,在2023年国务院政府工作报告中,把“着力扩大国内需求”放在了今年工作重点的第一条,
提振消费,尤其是居民消费成为扩大内需的重要途径。国务院办公厅于2023年7月31日转发国家发展改革委
《关于恢复和扩大消费的措施》(国办函〔2023〕70号)中围绕6个方面提出20条具体政策举措,在扩大服
务消费方面,措施明确,扩大餐饮服务消费;在拓展新型消费方面,措施提出,壮大数字消费,推广绿色消
费;在完善消费设施方面,措施提出,加快培育多层级消费中心,着力补齐消费基础设施短板,完善消费基
础设施建设支持政策;在优化消费环境方面,措施还提出,加强金融对消费领域的支持,持续提升消费服务
质量水平,完善促进消费长效机制。
(二)公司经营情况概述
2023年上半年,受宏观经济影响,消费市场持续修复,酒类行业面临较大挑战,终端市场竞争加剧。公
司在董事会、管理层和全体员工的共同努力下,紧紧围绕发展战略及年度经营目标任务,进一步巩固并深化
了与国内外知名酒厂及酒商的长期合作关系,不断加强覆盖全国的全渠道营销网络布局,不断完善优质营销
团队建设,提高服务水平;并及时根据市场变化调整营销策略,稳步推进年度精品酒营销策略,提升公司在
酒水流通领域国内市场领先的地位。报告期内,公司实现营业收入58.67亿元,同比增长9.15%;实现归属于
上市公司股东的净利润1.51亿元,同比下降52.97%。
报告期内公司重点工作回顾:
1.精准研判市场需求,有序推动营销工作
报告期内,在消费需求弱复苏的背景下,面对酒类市场恢复疲软,公司精准研判市场需求,紧抓春节销
售旺季,有效布局备货周期及安排。同时,“买真酒到华致”、“买名酒到华致”的保真连锁品牌效应持续
扩大,公司连锁门店分销能力得到进一步提升。公司以“700项目”为核心,积极推进华致酒行连锁门店的
全面升级计划。公司不断筛选优质客户,进一步拓展大网点合作,并不断规范公司门店经营管理行为,进一
步维护华致品牌的社会公信力和市场竞争力。报告期内,公司新增华致酒行126家,华致酒行旗舰店相继落
地北京、上海、广州、长沙、合肥、海口、苏州、青岛、宁波、昆明、大连等地区,营销网络体系辐射范围
进一步扩大,品牌影响力进一步凸显。在消费升级、扩大内需的行业背景下,公司持续搭建全渠道营销网络
体系,积极扩大线上渠道规模。作为全渠道布局中的重要一环,公司自营电商平台“华致酒行旗舰店”稳步
运行,京东、天猫旗舰店品牌力度及布局同步推进,电商业务销售额增长显著。
下半年,公司将积极落实各项战略,持续推进连锁门店升级工作,深挖优质客户,优化开发团队,确保
门店高质量开发;同时,加强对“323新规”的把握与理解,继续加大连锁门店检查力度及频次,积极构建
“华致酒行”精品酒类消费生态基础。
2.进一步完善产品结构,加大精品酒市场推广力度
自上市以来,公司始终致力于为消费者提供优质和保真的中高端精品酒类产品。基于自身在中高端酒水
开发与营销方面的优势,以及对消费者偏好的精准把握,公司不断加强与上游名酒厂的合作,不断完善产品
结构,以满足消费者的多元化产品需求。报告期内,公司与酒鬼酒联合推出“金内参”,扩充“金字招牌”
产品矩阵;与古井贡酒厂联合推出“古井贡·古20冰雪珍藏版”;与赖高淮联合推出“赖高淮作品·珍藏版
”;与奔富战略合作再度升级,成为奔富礼赞系列178周年限量款的独家代理。
报告期内,公司凭借对中国酒类市场的深刻理解与新品上市营销推广的精准把控,借助荷花酒·金蕊天
荷斩获2022“酒界奥斯卡”比利时布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛全场最高奖项“大金奖”之契机,持续加大精
品酒市场宣传力度。公司金蕊天荷产品项目部进一步优化营销政策、营销团队激励措施及考核机制,快速组
建金蕊天荷服务小组,并于全国开展金蕊项目说明会14场,线上线下实战相结合主题培训和优秀活动案例分
享会39场,全面推进全年金蕊产品战略落地。
下半年,公司将加大精品酒销售推广力度,继续下沉一线市场,开展专项培训会,实现多渠道运营;进
一步加强与名酒厂的产品代理与新品研发合作,加强消费者创新营销体验感,推进品鉴会执行标准化、专业
化、常态化。
3.筑牢品牌价值,永做名酒厂金牌服务员
公司上市以来,始终将“永做名酒厂金牌服务员”作为企业价值观,将“让广大消费者,能够放心地购
买到真品美酒,喝上真品美酒”作为企业愿景,与上游名酒厂深度合作,与下游网点加强黏性,打造市场领
先的供应链管理体系,精准服务客户。
报告期内,公司深化“上市公司卖名酒”品牌形象,14度蝉联“中国500最具价值品牌”,品牌价值再
攀新高,达271.86亿元。在中国质量检验协会主办的2023年“3·15”国际消费者权益日“产品和服务质量
诚信承诺”主题活动中,公司获得“全国产品和服务质量诚信示范企业”、“全国质量诚信先进企业”、“
全国酒品连锁销售行业质量领先品牌”等多项荣誉。在品牌评级权威机构Chnbrand发布的2023年(第九届)
中国顾客满意度指数(C-CSI)品牌排名和分析报告中,公司在“酒业连锁店”细分领域连续2年荣获榜单第
一。
报告期内,公司亦成功开设茅台专卖店及全国首批茅台品藏馆,打造体验交流新标杆,带给消费者更便
捷、优质、高效的消费体验。华致酒行北京通州老酒收藏馆及名酒鉴定中心作为公司传播白酒文化的重要载
体,公司于老酒收藏馆内接待阿根廷驻华大使,举办荷花和平发展文化交流会,带领中外友人、使节品味中
国名酒传承,共筑国家文化名片。
下半年,公司将持续完善全国供应链管理体系,将保真体系贯穿于新品开发、产品采购、仓储、配送、
门店经营、客户管理、市场监督等各个环节,并通过回厂游、升学宴、周年庆、传统节日等主题活动,将保
真理念传达至上游生产企业和下游消费者,筑牢品牌价值。
4.优化组织架构,积极打造铁军队伍
根据年度经营目标,报告期内,公司调整并优化组织架构,围绕核心战略产品发展目标成立金蕊天荷项
目部、训战指导部、稽查管理部等部门,并不断加强营销网络体系的梳理与优化,新增粤海大区、河南大区
两个业务大区,充分激发区域市场增长新动能。在营销团队的打造上,持续动态优化团队人才建设,通过“
五星通关”、“精英大赛”等各类竞赛选拔出百余位后备营销骨干,为市场拓展及公司发展进入新周期持续
储备人力资源。报告期内,公司共组织内部培训活动500余期,覆盖员工共计5万余人次,重点涵盖公司企业
文化、规章制度、品牌策略、产品知识、销售政策、连锁门店经营管理等内容;组织优秀员工经验分享活动
25期,以实战销售经验分享为主重点帮助营销人员特别是新员工的业务开展,实现内部优秀经验的分享、传
播、复制及转化落地。
下半年,公司将继续秉承“永做名酒厂金牌服务员”的服务理念,进一步强化营销团队建设,持续开展
人效评估工作,严格落实战斗小组组长责任制,全面提升团队综合竞争能力,提高市场开拓力度,巩固公司
领先的市场地位。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|