经营分析☆ ◇300773 拉卡拉 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为实体小微企业提供收单服务和为个人用户提供个人支付服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
支付业务(产品) 26.34亿 88.28 7.95亿 81.00 30.20
其他(补充)(产品) 3.50亿 11.72 1.87亿 19.00 53.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
第三方支付(行业) 59.34亿 99.93 16.82亿 99.77 28.35
─────────────────────────────────────────────────
支付业务(产品) 51.80亿 87.22 13.62亿 80.77 26.30
其他(产品) 4.08亿 6.87 7105.66万 4.21 17.41
科技服务业务(产品) 3.47亿 5.84 2.49亿 14.79 71.89
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 59.34亿 99.93 16.82亿 99.77 28.35
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 59.34亿 99.93 16.82亿 99.77 28.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
支付业务(产品) 25.41亿 85.50 7.00亿 79.82 27.55
其他(补充)(产品) 4.31亿 14.50 1.77亿 20.18 41.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
第三方支付(行业) 53.66亿 99.47 12.38亿 97.76 23.07
─────────────────────────────────────────────────
支付业务(产品) 45.81亿 84.93 9.26亿 73.10 20.21
其他(产品) 4.43亿 8.21 7421.77万 5.86 16.75
科技服务业务(产品) 3.42亿 6.33 2.38亿 18.80 69.68
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 53.66亿 99.47 12.38亿 97.76 23.07
其他(补充)(地区) 2839.35万 0.53 --- --- ---
国外(地区) 1.23万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 53.66亿 99.47 12.38亿 97.76 23.07
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.39亿元，占营业收入的2.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 5661.80│ 0.95│
│客户二 │ 2754.44│ 0.46│
│客户三 │ 2250.60│ 0.38│
│客户四 │ 1622.62│ 0.27│
│客户五 │ 1601.33│ 0.27│
│合计 │ 13890.78│ 2.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购15.77亿元，占总采购额的37.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 74810.54│ 17.59│
│供应商二 │ 30853.86│ 7.26│
│供应商三 │ 24939.03│ 5.87│
│供应商四 │ 13779.82│ 3.24│
│供应商五 │ 13292.70│ 3.13│
│合计 │ 157675.94│ 37.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
公司主营的数字支付业务和科技服务业务分别处于数字要素驱动业和数字技术应用业范畴，均属于数字
经济核心产业。
1.2024年上半年，国内第三方支付市场整体平稳运行，银行账户数量、非现金支付业务量、支付系统业
务量等总体保持增长。据人民银行发布的《2024年支付体系一季度运行总体情况》，截至2024年3月末，银
行卡消费总金额33.52万亿元，同比增长1.45%；非银行支付机构处理网络支付金额85.93万亿元，同比增长1
.50%。
2.2024年2月，国务院发布《关于进一步优化支付服务，提升支付便利性的意见》，要求构建移动支付
、银行卡等各类支付方式兼容共生、协同发展的多元化支付服务体系，为境内外消费者提供多样化支付服务
。在当前快速变革的数字经济时代，支付机构只有与时俱进，不断提升服务水平，切实帮助商户在经营过程
中解决遭遇的各种支付堵点、难点、痛点，方能真正赢得用户口碑与市场青睐，实现可持续健康发展。
3.2024年5月1日，《非银行支付机构监督管理条例》正式实施，《条例》根据当前行业发展阶段的特点
，将支付业务重新分为储值账户运营和支付交易处理两种类型，并从机构设立、业务规则、风险防控、监督
管理、法律责任等方面提出了全面、严格、细致的监管要求，强调保障用户合法权益，为支付行业高质量发
展保驾护航。
4.国内入境游持续升温，外卡受理需求快速增长。据国家移民管理局统计，上半年，全国各口岸入境外
国人1463.5万人次，同比增长152.7%。人民银行披露数据显示，今年4月份POS机受理外卡交易笔数和金额较
2月份均翻番。随着国家对外免签政策范围扩大，预计下半年外国人来华热度还将延续，这将给具备外卡受
理能力及可提供场景化支付产品的第三方支付机构带来新的增量市场。
（二）公司的主要业务
报告期内，公司主要业务分为两大类：数字支付业务、科技服务业务。
1.数字支付业务
公司为商户提供安全、便捷、一站式的综合支付解决方案，涵盖线上线下B2C支付、B2B支付、跨境支付
、外卡支付等各类场景，公司银行卡、扫码、跨境的支付交易金额均处于行业领先。
1.1境内支付业务：公司作为中国银联及主流国际卡组织的成员机构，为商户提供包括境内外银行卡支
付、扫码支付以及数字人民币支付的收单服务，获取支付手续费收入。
1.2跨境支付业务：公司的跨境支付网络覆盖全球超100个国家，打通亚马逊、ebay等海外主流电商平台
，为进出口企业提供全球代收付、外汇管理等一站式跨境资金服务，获取跨境支付手续费收入。
1.3支付服务业务：公司为商户和银行提供通讯、清算、会员、专业化运营等服务，获取支付服务费收
入。
2.科技服务业务
公司基于混合云架构，以数据驱动，引入人工智能、区块链等前沿技术，向小微商户、行业客户、金融
机构等输出金融科技、“支付+”行业数字解决方案等科技服务。
2.1金融科技服务
2.1.1针对中小微企业，公司通过自研的产业数字化服务平台，帮助客户将支付、订单、物流等核心经
营数据整合生成区块链下不可篡改的数据资产，帮助企业建立金融机构认可的数字信用，提升融资获取能力
；
2.1.2针对银行等金融机构，公司基于大数据和AI技术研发的决策机器人、报告机器人、语音机器人等
产品，为客户提供智能化的风险评估、营销及客户管理、贷后风险巡检等科技服务，实现降本增效。
2.2“支付+”行业数字解决方案
公司基于开放平台，将自身体系化支付能力与外部优秀SaaS工具强强联合，为行业客户定制化打造的涵
盖数字支付、账户体系、增值服务能力的综合数字化解决方案。
二、核心竞争力分析
公司在品牌影响力、行业规模、研发创新、数据资源、企业文化等方面具有竞争优势，公司的核心竞争
力主要体现在：
1.品牌与行业地位优势明显，奠定了公司长期可持续发展的强大基础。公司拥有良好的品牌影响力，在
全国各省、市以及主要的二级城市均设置了分支机构，与全球银行卡组织、商业银行及其分支机构、商户拓
展服务机构、大型手机厂商以及行业SaaS服务商保持良好的业务合作关系，并形成了强大的推广服务网络和
商户服务能力。公司商户规模和交易规模居于行业前列，以此为基础，公司深入挖掘商户的经营赋能需求，
增长空间巨大。公司拥有央行颁发的《支付业务许可证》、国家外管局批准的跨境外汇支付业务资格；公司
最早成为与中国人民银行数字货币研究所签订战略合作协议的支付机构之一，数字人民币受理能力行业领先
；公司与VISA、MasterCard、Discover、AmericanExpress、JCB五大国际卡组织签署了业务合作协议，拥有
全品牌卡组织的收单服务能力，并积极布局海外市场。
2.公司在云计算、大数据、人工智能等前沿技术的产研融合能力突出。公司自主建设云原生模式下的技
术体系，构建了混合云融合生态，支撑公司和商户的数字化转型；通过大数据模型的持续建设以及AI深度学
习，形成了为业务运营、风控、智能营销、商户服务等方面提供精准数据支撑的能力；人工智能算法引入产
品与业务场景，打造了决策机器人、语音机器人、报告机器人等丰富的智能化产品以及智能选品、智能绘图
等智能辅助工具；智能风控系统实现欺诈风险监控覆盖率达95%以上，业务欺诈损失率保持在百万分之一的
水平；公司自主研发的清结算系统，具备日处理亿级交易的稳定处理能力；公司在保障技术研发、质量控制
和生产运行联动一体化运行机制的基础上，持续推进SRE体系建设，让公司具备强大的产研融合能力。
3.持续的创新能力，公司产品始终紧跟市场需求，走在市场前列。千万级商户和日均超4000万笔的交易
触达，帮助公司精准洞察商户需求，并基于自身雄厚的产研融合能力，结合最新的软硬件科技成果，向市场
推出了一系列创新产品和服务。在支付产业发展历程中，公司首创了便民自助缴费终端、手机支付、智能PO
S、移动电签POS等一系列契合市场需求的产品。进入数字支付时代以来，公司抓住数字化、智能化机遇，打
造了商户钱包App、门店数字化经营平台、“支付+”行业SaaS解决方案、智能服务机器人等丰富的科技产品
和服务，继续巩固自身的行业领先优势，助力商户及其上下游生态圈数字化转型。
4.数据资源优势。公司的数字支付业务覆盖了商超零售、餐饮娱乐、交通出行、酒店旅游、教育医疗、
仓储物流等各类行业，同时公司科技服务渗透到商户进销存、物流、资金等经营各环节，每一笔成功的交易
都包含着商户和消费者画像信息。这些日常经营中积累的海量数据，帮助公司敏锐捕捉商户需求，从而反哺
产品与业务创新，也为公司人工智能算法训练、AI大模型训练提供了丰富的数据基础。未来，随着数据要素
市场化流通，这些数据资源将形成宝贵数据资产，释放更大价值。
5.经营机制充满活力。公司独创的五行文化，包括使命愿景、价值观、十二条令、管理方法论和经营方
法论五大模块，从价值观、方法论和工具维度贯穿到公司的业务全流程之中，使得公司具备强大的战略执行
能力。公司以成为行业数一数二、可持续成长及受人尊重的企业为发展目标，打造了一个基层自驱动型的组
织结构，塑造了一片内部培育开疆拓土英雄的土壤，形成了一把手亲临前线解决当期核心问题的工作作风，
使得公司一直充满活力。
三、主营业务分析
概述
年初以来，我国经济延续恢复向好态势，国内消费市场规模持续增长，以餐饮、文旅、线上等为代表的
服务消费、新型消费发展势头良好。支付行业进一步回归本源，为促进消费、服务实体经济高质量发展作出
了更多的努力。上半年，公司深入践行“支付为民”的理念，进一步优化支付服务，积极推进“推广数字支
付、共享数字科技、兑现数据价值”的经营战略，数字化经营取得新进展。公司以全链路数字化服务体验为
抓手，以更精准有效的数字化手段优化商户触达、签约和服务各业务环节，以更完整便捷的数字化软硬件产
品满足不同客群的支付需求，以更丰富多元的支付+SaaS解决方案满足商户数字化经营需求，支付服务的可
得性、便利性、规范性进一步提升，服务商户数字化经营的能力更上台阶。上半年，公司服务的小微商户规
模继续扩大，中大型商户数量快速增长，银行卡收单与扫码支付的交易规模均保持行业领先，市场份额稳中
有升。报告期内，公司实现营业收入29.82亿元，同比增长0.45%；归属母公司股东净利润4.19亿元，同比下
降了17.98%，主要受去年同期投资收益较高的因素影响；扣除非经常性损益后归母净利润为4.12亿元，同比
增长45.86%，主要得益于：（1）支付交易量保持在较高水平，形成规模效应，上半年公司支付交易金额达2
.15万亿元，较高的交易规模使得公司在收入和经营成本上更具优势，为实现较好的效益奠定坚实基础。（2
）扫码支付增长较快，扫码交易金额占比提高。上半年公司实现扫码交易金额6,738亿元，同比增长28%，扫
码金额占整体比重自去年同期23%提升至31%。（3）毛利率和净费率水平有所提升。上半年，公司支付整体
净费率水平同比提高了1个基点，数字支付业务毛利率30.20%，同比提升2.7个百分点，整体毛利率32.91%，
同比提升了3.4个百分点。
1.数字支付业务
2024年上半年，公司围绕“更便捷的支付”，持续提升一站式支付服务能力；围绕“更懂你的支付”，
持续完善细分行业细分场景解决方案；围绕“更有价值的支付”，持续加强与SAAS和银行合作伙伴的合作，
为商户降本增效和数字化经营全方位助力。报告期内，公司支付交易规模2.15万亿元，其中，扫码交易金额
为6,738亿元，同比增长28%，扫码金额占整体比重提升至31%，交易规模和增速均行业领先；银行卡交易金
额为1.48万亿元，受行业整体下行影响，同比减少15%，但降幅低于行业水平，公司市场份额进一步提升。
（1）持续升级开放平台，快速扩大商户服务的能力圈。报告期内，公司不断丰富平台底层功能模块，
进一步优化平台接入流程，加快优质SaaS服务商接入，通过开放平台解决商户多样化经营需求的能力日益增
强。截至6月末，开放平台API(标准化编程接口)数量较年初增长了22%，API的月调用近6亿次，较年初增长
了40%；平台累计接入核心SaaS服务商289个，较年初增长了72%。
（2）不断完善“支付+”行业解决方案，着力拓展行业客户。报告期内，公司依托开放平台，针对行业
客户在收款、分账、订单、报表、营销等不同经营管理的需求，进一步完善“缴费易”、“即易付”、“钱
账通”、“油站通”等“支付+”SaaS产品，覆盖了零售百货、餐饮、汽车、房产租赁、物业管理、交通出
行、加油，教育培训、文化旅游等57个细分行业，服务了理想汽车、蔚来汽车、红星美凯龙、物美超市、贝
壳找房、保利物业、智慧U站、捷停车、朗姿医疗、圆明园、环球国旅、乡村基等1400家以上大型客户，客
户数量较年初增长49%。
（3）锐意创新数字支付产品，更好满足小微商户细分场景支付需求。报告期内，公司发布新一代微智
能POS，通过软硬件升级，显著提升小微商户合规进件和用户交互效率；公司钱包App，加载数字化经营管理
模块，构建账户能力，小微商户可以灵活选择“钱包+码牌”或“钱包+音箱”等不同产品组合，快速获得数
字化经营的解决方案。
（4）深化外卡组织合作，大力建设外卡受理环境。报告期内，公司加大外卡市场投入，大力建设外卡
受理环境，正式成为万事网联首批收单合作伙伴，积极参与由中国银联发起“锦绣2024行动”，优化支付服
务。公司通过优化外卡收单产品，实现内外卡设备自识别，提升商户外卡受理操作体验。截至上半年，已累
计开通外卡受理终端超80万台，覆盖国内包括一线城市、主要经济及旅游发达区域在内的227个城市，新增
外卡合作商户较2023年增加40%，外卡交易金额已达2023年全年的1.7倍，外卡受理网络和终端数量继续行业
领先。
（5）推进跨境支付业务发展，积极布局支付国际业务。报告期内，公司深度探索B2B外贸业务模式，为
中国品牌出海打造场景化、个性化、一体化的跨境支付解决方案，跨境支付业务累计服务商户已超过9万家
。公司softPos（基于软件的非接触式支付）获得了最新的PCIMPoC（移动支付安全标准）的权威认证，公司
在该产品领域已具备国际领先的竞争优势，并积极推进产品的海外技术输出和合作落地。
（6）积极引入AI技术，提升自身运营效能和用户的支付服务体验。报告期内，公司引入AI智能图片识
别，提升商户进件审核系统效能，缩短商户等待时间；公司智能客服替代率逐年提升，目前已突破70%，带
动人工客服人均综合服务量提升了22%，“人工+智能+自助”多层次客户服务体系进一步完善，为商户提供
优质、高效且响应迅速的服务体验。
2.科技服务
2024年上半年，公司积极推动AI、大数据等技术与自身产品和服务融合，为线下商家数字化经营提供更
实用高效的场景化解决方案，为商业银行和机构合作伙伴的营销推广、风控决策、用户经营等提供更智能精
准的数字化工具，科技服务业务扎实推进。报告期内，公司实现科技服务收入1.70亿元，同比下降了16.89%
。其中，金融科技业务收入为0.71亿元，同比增长2.41%；数字科技服务收入为0.42亿元，同比下降5.92%；
其他科技服务收入为0.57亿元，同比下降37.06%，主要是信用卡营销推广服务收入减少。
（1）升级大数据智能模型，实现更精准的客户画像和风险评级能力。公司为征信公司打造的反欺诈评
级、小微商户标签等大数据智能模型进一步迭代升级，帮助金融机构更精准地识别风险以及实施差异化业务
策略。报告期内，公司大数据产品累计合作金融机构超过500家，日均处理数据超100万笔。
（2）完善智能机器人产品，帮助更多金融机构实现用户服务的高效触达。公司语音外呼机器人、培训
机器人、质检机器人功能日臻成熟，帮助金融机构更加高效地实现营销推广、客户回访、业务提醒、纠纷调
解等场景下外呼作业，提供更智能化沟通技巧培训和通话品质监测。报告期内，公司智能机器人产品新签约
落地40家机构。
〖免责条款〗
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