经营分析☆ ◇300775 三角防务 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
模锻件产品(产品) 11.56亿 90.75 5.70亿 96.73 49.31
自由锻件产品(产品) 1.08亿 8.49 --- --- ---
其他(产品) 971.11万 0.76 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
特种合金锻压(行业) 18.00亿 95.94 8.27亿 95.41 45.94
其他(行业) 7618.66万 4.06 3979.40万 4.59 52.23
───────────────────────────────────────────────
模锻件产品(产品) 16.94亿 90.26 8.08亿 93.20 47.71
自由锻件产品(产品) 1.07亿 5.68 1911.62万 2.21 17.92
其他(产品) 7618.66万 4.06 3979.40万 4.59 52.23
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 18.76亿 100.00 8.67亿 100.00 46.20
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 18.76亿 100.00 8.67亿 100.00 46.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
模锻件产品(产品) 7.96亿 87.32 3.88亿 91.52 48.71
自由锻件产品(产品) 7547.17万 8.28 --- --- ---
其他(产品) 4015.41万 4.40 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
特种合金锻压(行业) 11.48亿 97.90 5.32亿 97.23 46.34
其他(行业) 2459.90万 2.10 1512.41万 2.77 61.48
───────────────────────────────────────────────
模锻件产品(产品) 11.14亿 95.05 5.27亿 96.31 47.27
自由锻件产品(产品) 3338.57万 2.85 508.02万 0.93 15.22
其他(产品) 2459.90万 2.10 1512.41万 2.77 61.48
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 11.72亿 100.00 5.47亿 100.00 46.66
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 11.72亿 100.00 5.47亿 100.00 46.66
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售18.42亿元，占营业收入的98.14%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│中国航空工业集团 │ 176343.57│ 93.98│
│中国航发工业集团 │ 4137.24│ 2.20│
│M │ 1489.23│ 0.79│
│陕西三原海航工贸有限公司 │ 1224.38│ 0.65│
│O │ 967.75│ 0.52│
│合计 │ 184162.17│ 98.14│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购9.22亿元，占总采购额的89.67%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│C │ 64097.53│ 62.33│
│F │ 12557.55│ 12.21│
│西安航远航空新材料科技有限公司 │ 9068.28│ 8.82│
│上海辽物贸易有限公司 │ 3729.04│ 3.63│
│I │ 2759.20│ 2.68│
│合计 │ 92211.60│ 89.67│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务及主要产品情况
公司主要从事航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务。在航空领域，公司为我国
军用和民用航空飞行器提供包括关键的结构件和发动机盘件在内的各类大型模锻件和自由锻件，也是公司占
比最大的业务类型。公司目前已进入航空、航天、船舶等领域的各大主机厂供应商名录，特别是在航空领域
，公司产品目前已应用在新一代战斗机、新一代运输机及新一代直升机中，并为各类型国产航空发动机供应
主要锻件。
报告期内，公司一直专注于钛合金、高温合金、高强度钢等锻件领域，不断完善产品研发、生产和销售
服务体系，主营业务没有发生变化。
（二）经营模式
1、采购模式
公司采购行为主要根据下游订单和排产计划进行统筹安排，采购部门通过采购合同签署、采购订单跟催
、原材料入库检验、付款处理等程序完成采购流程。对于军用品采购，公司在原材料采购方面必须受到国防
装备供应体系的统一管理；对于民用品采购，公司建立了严格的合格供应商管理制度，采购部门根据询价、
比价、议价程序从合格供应商名录中选取合适的供应商。
2、生产模式
公司产品大部分为军用航空锻件，少部分为民用大型锻件，产品设计、规格、参数均在主机型号定型时
已确定，每一型号主机都对应着特定的部件产品，产品均为定制化产品，因而生产模式全部为以销定产。市
场部接受客户订单，根据客户需求情况拟定交货计划，生产部收到生产计划及工艺文件后，安排组织生产，
在完成规定的所有生产工序后，生产部会同质量保证部对生产工序执行及生产记录进行复核，检验合格后会
作为成品入库并通知客户，在接到客户发货指令后出库发货。
3、销售模式
公司主要的销售模式为参加行业协会会议及有关技术展览，与武器装备设计单位建立良好的合作关系，
在武器装备的早期设计阶段即参与设计定型，使公司的加工工艺水平反映在武器装备的技术指标中，从而使
得公司成为该装备型号可供选择的供应商之一。
在装备定型后，公司会与下游直接客户、装备设计单位、军方签订协议，在设计及试制的锻件产品经客
户鉴定合格后，公司即成为该型号装备的供应商。公司根据接受到的装备订单与下游直接客户签订合同，约
定交货时间及方式、交易价格及数量。公司在签订合同后，市场部提出交货计划，公司组织供应部与生产部
组织采购生产。生产完成后经检验合格，产品正式交付给客户。
4、研发模式
公司的全部产品均为定制化产品，每项产品从锻件设计、工艺方案制定均是公司自主研发，研究开发在
公司的经营中占有十分重要的地位。
（三）公司所处行业地位
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C37铁路、船
舶、航空航天和其他运输设备制造业”。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司
所处行业属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”下的“C374航空、航天器及设备制造”
。
公司所在行业为航空军工装备制造业，产品为特种合金锻件，主要用于制造飞机机身结构件及航空发动
机盘件。公司400MN模锻液压机是目前我国自主研制、开发，拥有核心技术的大型模锻液压机，同时也是目
前最大单缸力精密模锻液压机，具有刚性好、压力稳定、压制精度高、生产工艺范围宽广、批量锻件一致性
好等特点，解决了新机型超大尺寸、高强度、高精度锻件的国内制造难题，设备总体性能达到世界先进水平
。
公司现有的锻造业务已与各大主机厂形成深度的配套关系，公司已连续多年被航空工业集团和主机厂评
为“优秀供应商”。公司在供应商资质、质量管理能力、产品工艺设计等方面已经积累相关经验和水平。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。公司拥有较强的技术研发实力和生产制造能力，取得了
生产军工产品所需资质，一直专注于钛合金、高温合金、高强度钢等锻件领域，不断完善产品研发、生产和
销售服务体系。
1、先进的装备及技术优势
公司拥有400MN大型模锻件生产线，300MN等温锻件生产线，Φ2500mm环轧件生产线等，配套有大型制坯
设备31.5MN快锻机、加热炉及热处理炉等相关设备设施。已形成航空航天结构件、航空发动机盘环件、理化
检测中心、机械加工中心等几大板块。经过多年努力，公司在大型锻件产品制造行业积累了丰富的研究成果
和技术储备。截至报告期末，公司已经取得11项发明专利、12项实用新型专利，这些专利在行业内属于领先
水平，并且在军工领域已经得到充分应用。同时，公司与客户多年来保持着紧密的合作关系，共同研发设计
新产品，共同攻克研发过程中的技术难题，先进的技术水平为公司赢得客户的信赖提供了有力保障，提升了
公司的竞争能力。
2、技术研发优势
公司拥有雄厚的技术研发实力和生产制造能力，建有“陕西航空大型部件锻压工程研究中心”，“西安
市难变形材料成型工程技术研究中心”。技术研发部为公司科研项目的主管部门，下设飞机科、发动机科、
综合科，负责科研项目的立项审批、计划下达、监督管理、组织实施和验收等工作。公司的研发团队通过不
断进行技术的自主研发，逐步完善生产工艺，掌握了多项具有重大突破的技术诀窍和技术秘密，在此基础上
形成了自主知识产权的核心技术，其中多项核心技术属国内首创，各项指标和性能达到了国际先进水平。
3、稳定的客户资源
公司规模化生产以来，积累了稳定的、优质的客户资源，公司主要客户为国防军工企业或相关科研院所
，其对于供应商的产品性能、技术水平、研发实力、生产资质等方面的要求非常严格，一旦进入其供应商体
系并且实现规模化生产后一般不会轻易更换。民营军品生产企业与下游客户的合作关系非常重要，特别是研
发的合作，通常军品都是定制类产品，其从设计到量产，一般都需要生产企业与客户共同参与完成，这种研
发的关系更有助于公司与客户的长期稳定合作。多年来，凭借先进的技术、高质的产品和高效的服务，公司
与下游客户一直保持着研发和生产方面非常稳定、深入的合作关系，稳定的客户资源为公司的未来发展奠定
了坚实的基础。
4、齐全的资质优势
公司已经取得了生产军工产品全部资质，具备了生产军品的生产资格和保密资质，齐全的资质资格使得
公司能够与军工客户开展紧密的业务合作，不断推出新产品新技术，使公司在市场竞争中处于有利地位，不
断扩大自身规模和实力。
5、有效的成本控制
随着公司生产工艺和技术水平的日趋成熟，公司在成本控制方面取得了进步，公司通过先进设备的使用
有效提高了工作效率，实现了规模效应，成本控制方面效果明显。随着公司产品规模的日益提高，将进一步
降低生产成本，逐步增强公司的竞争优势。
6、先发进入优势
公司借助400MN大型模锻液压机设备参与新一代战斗机、大型运输机等军工装备重要型号的预研到定型
的整个阶段，成功进入主机厂的供应商体系。因此，在同行业的竞争中，公司已占据有利地位，随着主机厂
新一代装备的批量化生产，公司的规模与业绩将会呈现持续增长的态势。
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