经营分析☆ ◇300776 帝尔激光 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 9.05亿 99.98 4.35亿 99.98 48.06
消费电子(行业) 17.26万 0.02 7.35万 0.02 42.62
─────────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 8.92亿 98.45 4.27亿 98.13 47.91
配件、维修及技术服务费(产品) 1401.80万 1.55 811.71万 1.87 57.90
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 7.69亿 84.93 3.63亿 83.41 47.20
中国大陆以外地区(地区) 1.36亿 15.07 7219.18万 16.59 52.90
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.83亿 97.51 4.24亿 97.52 48.06
分销(销售模式) 2256.64万 2.49 1080.46万 2.48 47.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 16.01亿 99.52 7.74亿 99.44 48.34
消费电子(行业) 776.99万 0.48 438.85万 0.56 56.48
─────────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 13.67亿 84.99 6.25亿 80.35 45.74
配件、维修及技术服务费(产品) 2.34亿 14.53 1.49亿 19.09 63.56
消费电子类激光加工设备(产品) 776.99万 0.48 438.85万 0.56 56.48
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 14.56亿 90.50 6.97亿 89.50 47.84
中国大陆以外地区(地区) 1.53亿 9.50 8174.19万 10.50 53.48
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 15.91亿 98.88 7.69亿 98.84 48.36
分销(销售模式) 1806.56万 1.12 901.78万 1.16 49.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 6.66亿 98.85 3.20亿 98.65 48.11
其他(补充)(行业) 776.99万 1.15 438.85万 1.35 56.48
─────────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 5.21亿 77.27 2.23亿 68.66 42.83
配件、维修及技术服务(产品) 1.45亿 21.58 9740.90万 29.99 67.00
消费电子类激光加工设备(产品) 776.99万 1.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 6.15亿 91.25 2.89亿 89.02 47.03
中国大陆以外地区(地区) 5895.77万 8.75 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.44亿 95.60 --- --- ---
分销(销售模式) 2966.01万 4.40 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 13.24亿 100.00 6.24亿 100.00 47.09
─────────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 11.68亿 88.23 5.18亿 83.01 44.31
配件、维修及技术服务费(产品) 1.56亿 11.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 11.79亿 89.05 5.53亿 88.61 46.86
中国大陆以外地区(地区) 1.45亿 10.95 7102.87万 11.39 48.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.24亿 99.99 6.23亿 99.98 47.08
分销(销售模式) 13.03万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.01亿元，占营业收入的68.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户B │ 66997.37│ 41.64│
│客户C │ 15429.40│ 9.59│
│客户D │ 14957.14│ 9.30│
│客户E │ 7610.44│ 4.73│
│客户A │ 5088.17│ 3.16│
│合计 │ 110082.51│ 68.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购7.42亿元，占总采购额的40.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 25273.77│ 13.75│
│供应商二 │ 18590.52│ 10.12│
│供应商三 │ 12389.93│ 6.74│
│供应商四 │ 10545.08│ 5.74│
│供应商五 │ 7438.54│ 4.05│
│合计 │ 74237.84│ 40.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务
公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。公司主要产品为应用
于光伏产业的精密激光加工设备。同时公司正在积极研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光
加工设备。
（二）主要产品及用途
1、光伏电池激光设备及工艺方案
TOPCon电池激光诱导烧结（LIF）设备，通过对激光束的精确控制，实现金属银浆的快速烧结，解决了P
型硅接触难的技术难点，这种技术以其高效率、高精度和高灵活性的特点，有效提升TOPCon电池的光电转换
效率，增益在0.3%以上。
TOPCon电池激光硼掺杂设备，利用特殊设计的光学系统实现硅中硼掺杂的再分布，推进结深，形成选择
性掺杂区，降低非掺杂区的复合提升TOPCon电池的转换效率。
背接触电池（BC）的激光微蚀刻系列设备，采用公司自研光学匀化技术以及超精细图形控制技术，实现
大面积高精细化蚀刻，该技术替代传统的光刻技术，大幅度简化工艺流程，降低生产成本，促进了背接触电
池的产业化。
激光诱导退火（LIA）设备，该设备通过激光对电池进行整幅面高光强均匀光注入，有效减少界面态密
度，降低界面复合，改善氢钝化，提升Voc和FF，可显著提高电池转化效率，同时显著改善电池的暗衰减特
性，提高电池的稳定性，在异质结电池上效果尤其显著。
新型非接触式表面金属化工艺，公司激光全球首创的激光转印技术，适配于PERC、TOPCon、HJT、IBC等
各种类型的高效太阳能电池生产，不仅可以大幅节约银浆耗量、提升印刷一致性，还可以降低栅线遮光面积
、破片率以及其他潜在损耗，降本增效显著、应用前景广阔。
PERC激光消融设备，在背钝化叠层上实现快速高效消融，通过铝浆的烧结形成背面局部铝背场结构，提
升PERC电池的转换效率。
PERC电池激光掺杂设备，采用表面磷硅玻璃作为选择性掺杂源，实现金属栅线区域的重掺杂，降低金属
接触电阻，提高PERC电池的转换效率。
钙钛矿电池薄膜激光刻划系列设备，针对大面积玻璃衬底上的各膜层如透明导电层、氧化物层、电极层
等不同膜层的特点，采用自研多分束光学系统，工艺稳定可靠，死区小，设备维护简单，操作方便。
2、光伏组件激光设备
全自动高速激光无损划片/裂片机，该设备采用无损技术将电池片裂片成指定规格，提高组件整体输出
功率。该设备将上下料、相机定位、激光划片、裂片多个工序同步进行，可达到高速裂片的生产效果。
组件整线设备，采用全自动整线设计，从电池片上料到组件焊接完成，简化组件生产工艺流程，无串焊
接、排版、贴胶等过程。整版采用激光焊接，焊接过程稳定，焊接质量好，可实现自动返修，提升组件效率
。
3、消费电子，新型显示和集成电路等领域的激光设备
TGV激光微孔设备，通过精密控制系统及激光改质技术，实现对不同材质的玻璃基板进行微孔、微槽加
工，为后续的金属化工艺实现提供条件。应用于半导体芯片封装、显示芯片封装等领域。
（三）主要经营模式
1、研发模式
公司主要采用自主研发的模式，研发方向主要包括激光加工设备的光学、软件、机械等系统的相关技术
和工艺，由研发中心负责具体的研发工作。同时，公司自主创新意识强，总经理负责对全公司的创新活动进
行部署，对出现的重大事项进行决策。研发中心具体负责全公司研发项目的具体实施、研发工作的日常管理
、研发成果管理、研发质量控制、专利发明的申报管理、月度创新成果管理等。
2、采购模式
公司采购的原材料主要包括：光学部件、机械部件、电控部件、气动部件和其它组件。公司原材料由采
购部门集中采购，采取“基本库存＋订单采购”的采购模式，其中基本库存采购以保障公司日常经营活动的
连续性、均衡性为目的。除基本库存外，需要定制化采购或单价较高的光学部件（包括部分激光器、振镜、
扩束镜等）、精密机械件、智能相机、电机等主要依据销售订单按需采购。公司根据客户对不同产品的定制
需求、结合现有库存，以及各供应商交货周期等情况制定采购计划，进行相应原材料采购。
3、生产模式
激光加工设备在应用领域、性能指标、定制化需求等方面差异性较大，特别是精密激光加工设备往往需
要在客户生产线上进行精密匹配，因此行业企业往往采用订单生产的模式。公司主要采取“以销定产”的生
产模式，根据客户订单的情况制订生产计划并及时调整。此外，公司也根据市场预测情况，对部分通用机型
进行生产备货，以加快通用机型的发货速度，更快地响应客户需求。
4、销售模式及售后服务模式
目前公司客户包括隆基绿能、通威股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、韩华新
能源、东方日升等国际知名光伏企业。对于重点客户，公司通过派出销售及技术专员定期或不定期拜访、沟
通等方式跟踪了解客户新建生产线、生产设备升级换代带来的精密激光加工设备需求，及时提出技术方案进
行响应，在取得客户认可后签订销售合同。与此同时，公司也积极参加国内外光电技术展会，在维系客户关
系的同时扩大公司在行业内的知名度，推广公司产品并吸引潜在客户。
公司建立了一支技术过硬、服务到位的专业售后服务队伍，在部分区域配备了专门的技术支持人员，及
时了解并满足客户的需求。公司的售后服务承诺包括：对客户的定期回访、紧急故障排除等。质保期内，公
司负责对销售设备进行定期巡检，并向客户提供免费保修服务。质保期外，公司对所销售的设备提供终身维
修服务。
（四）主要的业绩驱动因素
光伏行业是我国大力支持的战略性新兴产业，受到国家产业政策的重点支持。近年来，在碳达峰、碳中
和的顶层设计指引下，各项光伏行业支持性政策频出，推进光伏行业的成长与发展。
光伏发电行业的迅速发展和技术革新是公司业绩的核心驱动因素。光伏电池生产厂商对应用高效太阳能
电池领域的先进激光加工设备的旺盛需求是公司业绩的直接驱动因素。研发和技术储备、客户资源、服务、
产品质量和团队等核心竞争优势是公司业绩的根本保障。
公司致力于将激光技术创新性地应用于高效太阳能电池光伏行业，以提高太阳能电池发电效率，降低太
阳能光伏发电成本，目前已成功将激光加工技术应用到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等新型高效太阳能
电池及组件上。公司深耕光伏行业多年，有着丰富技术积累，坚持以客户需求为导向，凭借先进的原创性技
术和精密制造，除在光伏行业为客户提供先进激光工艺综合解决方案外，同时正在积极研发高端消费电子、
新型显示和集成电路等领域的激光加工设备。总之，公司受益于光伏新技术迭代，实现了全新激光技术的导
入，报告期内，公司订单持续验收带来营业收入增长。
二、核心竞争力分析
（1）研发和技术创新优势
公司是以自主创新激光技术为核心，提供高效太阳能电池激光加工综合解决方案的企业，是工信部国家
智能光伏试点示范单位、工信部制造业单项冠军示范企业、湖北省支柱产业细分领域隐形冠军示范企业、湖
北省知识产权示范建设企业、武汉民营制造业企业50强，武汉民营企业科技创新50强。
目前，公司承担的科研项目包括“战略性新兴产业试点项目（国家级）”、“科技型中小企业技术创新
基金创新项目（国家级）”、“电子信息产业技术改造工程项目（国家级）”、“重点研发计划（国家级）
”及湖北省“科技支撑及重大科技研发计划”“湖北省制造业高质量发展资金”、“湖北省中央引导地方科
技发展专项”等。
公司一直致力于将激光技术创新性地应用于高效太阳能电池光伏行业，以提高太阳能电池发电效率，降
低太阳能光伏发电成本，目前已成功将激光加工技术应用到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等多种高效太
阳能电池及组件工艺上。
公司聚集国家众多行业优秀人才，在武汉、无锡、以色列亚夫内、新加坡设有研发中心，构建了一支专
业度高、创新能力强的国际化研发人才团队，报告期内，公司持续加大研发创新投入，研发费用13,956.03
万元，比上年同期增长44.56%，占营业收入比重15.41%。
截至2024年6月30日，公司共拥有307项境内外专利，掌握了多项激光器、激光加工工艺、高精度运动平
台及核心模组、电子及运动控制技术、软件技术等相关核心技术。
目前，公司在不断开发新型激光技术，应用于不同高效电池工艺，以提升效率或者降低成本；同时，在
显示面板行业和其他行业，公司正在积极进行技术延伸。报告期内，公司已经完成面板级玻璃基板通孔设备
的出货，实现了晶圆级和面板级TGV封装激光技术的全面覆盖。
（2）客户资源优势
公司客户主要为大中型太阳能电池制造企业，企业规模较大，供应商准入标准严格。只有产品质量稳定
性高、品牌影响力大、研发能力强和服务体验好的供应商才能进入其合格的供应商名单。目前公司客户已包
括隆基绿能、通威股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、韩华新能源、东方日升等国
际知名光伏企业。
（3）服务优势
公司自设立以来，坚持以客户需求为导向，能够向客户提供及时有效的服务响应。公司在客户相对集中
的地区配备了客户服务专员，形成了较为完善的客户服务体系，保证客户需求能够得到及时解决。公司优质
的售后服务质量为公司稳定客户和传递市场口碑发挥了重要作用。
另一方面，公司优质的服务有助于公司深入了解客户的需求，与客户形成研发互动，在客户新建生产线
或技术升级早期阶段，即可通过研发的早期介入，了解客户的个性化需求，提升产品的客户体验水平，增强
产品的市场竞争力。依托于高效的客户服务体系，公司赢得了下游客户的信任，成为众多光伏太阳能制造企
业的综合解决方案提供商。
（4）产品质量优势
公司太阳能电池激光加工设备具备自动上下料、自动定位、自动加工等功能，具有生产效率高、产品良
率高、电池效率高等特点。公司为保证向客户提供优质高效的产品，在设计环节，技术团队全力保证技术方
案科学完善，技术参数精确细致。公司每年定期对供应商进行评估，确保选择优质供应商为公司提供服务。
在生产环节，公司要求精密精确的装配，并在每道工序后辅之以严格的质量检验确认，确保每台设备优质精
准。
（5）团队优势
公司拥有完善和稳定的团队。管理层具有丰富的管理经验，能够用科学的方法有效地进行公司内部管理
，并能够准确地捕捉市场变化，做出有效的决策。同时，公司创始人李志刚博士深耕激光和太阳能光伏领域
多年，公司在武汉、无锡、以色列亚夫内和新加坡设有研发中心，组建了高效专业的研发团队，公司专家团
队和技术人才能够高效准确地完成技术研发任务，在业内具有一定的知名度。
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