经营分析☆ ◇300776 帝尔激光 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 6.66亿 98.85 3.20亿 98.65 48.11
其他(补充)(行业) 776.99万 1.15 438.85万 1.35 56.48
───────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 5.21亿 77.27 2.23亿 68.66 42.83
配件、维修及技术服务(产品) 1.45亿 21.58 9740.90万 29.99 67.00
消费电子类激光加工设备(产品) 776.99万 1.15 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 6.15亿 91.25 2.89亿 89.02 47.03
中国大陆以外地区(地区) 5895.77万 8.75 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.44亿 95.60 --- --- ---
分销(销售模式) 2966.01万 4.40 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 13.24亿 100.00 6.24亿 100.00 47.09
───────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 11.68亿 88.23 5.18亿 83.01 44.31
配件、维修及技术服务费(产品) 1.56亿 11.77 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 11.79亿 89.05 5.53亿 88.61 46.86
中国大陆以外地区(地区) 1.45亿 10.95 7102.87万 11.39 48.97
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.24亿 99.99 6.23亿 99.98 47.08
分销(销售模式) 13.03万 0.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 6.65亿 100.00 3.11亿 100.00 46.75
───────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 6.27亿 94.35 2.85亿 91.55 45.37
配件、维修及技术服务费(产品) 3759.81万 5.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 6.12亿 91.99 2.84亿 91.20 46.35
中国大陆以外地区(地区) 5323.22万 8.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.47亿 97.32 --- --- ---
分销(销售模式) 1782.26万 2.68 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光伏(行业) 12.57亿 100.00 5.71亿 100.00 45.42
───────────────────────────────────────────────
太阳能电池激光加工设备(产品) 11.66亿 92.74 5.06亿 88.66 43.42
配件、维修及技术服务费(产品) 9125.89万 7.26 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 11.13亿 88.54 4.91亿 86.02 44.12
中国大陆以外地区(地区) 1.44亿 11.46 7980.02万 13.98 55.42
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.42亿 98.84 5.63亿 98.62 45.32
分销(销售模式) 1460.46万 1.16 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售7.31亿元，占营业收入的55.18%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 17777.01│ 13.42│
│客户二 │ 17509.77│ 13.22│
│客户三 │ 15685.61│ 11.84│
│客户四 │ 11433.28│ 8.63│
│客户五 │ 10687.64│ 8.07│
│合计 │ 73093.31│ 55.18│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购4.14亿元，占总采购额的44.63%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 26448.97│ 28.51│
│供应商二 │ 4303.76│ 4.64│
│供应商三 │ 3865.70│ 4.17│
│供应商四 │ 3494.43│ 3.77│
│供应商五 │ 3284.34│ 3.54│
│合计 │ 41397.21│ 44.63│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期所属行业发展情况
1、行业所属分类
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准，公司所在行业为大类“C制造业”中的专用设
备制造业，行业分类代码为C35。根据国务院发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
以及《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，公司隶属于七大战略新兴产业中高端装备制造业重点发
展方向之一的：智能制造装备行业；公司主营业务产品为太阳能电池生产设备，其下游应用领域为光伏行业
。
2、行业基本情况
（1）智能制造装备行业
“智能制造”（IntelligentManufacturing）这一概念最先由美国提出，是基于新一代信息通信技术与
先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动的各个环节，具有自感知、自学习、自
决策、自执行、自适应等功能的新型生产方式。智能制造装备作为智能制造产业的重要组成部分，能够显著
提高生产效率和产品的制造精度，是制造业转型升级的重点发展方向。智能制造装备是具有感知、分析、推
理、决策和控制功能的制造装备的统称，其范畴主要包含高档数控机床与基础制造装备、智能仪器仪表与控
制系统、智能专用装备、自动化成套生产线、关键基础零部件及通用部件等内容。
智能制造装备是先进的制造技术、信息技术和智能技术在装备产品上的集成和融合，贯穿于国民经济的
多个行业，是促进行业技术升级，加快行业转型的重要保证。智能制造装备的兴起与发展更是体现了当今制
造业向智能化、网络化、数字化转型升级的发展趋势。智能制造装备的水平已成为当今衡量一个国家制造业
水平的重要标志，大力培育和发展智能制造装备产业对于提高生产效率和产品质量，同时降低能源资源消耗
，实现制造过程的智能化、精密化和绿色化发展具有重要意义。加快发展智能制造装备，是培育我国经济增
长新动能的必由之路，是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改
革，打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。
（2）光伏行业
光伏行业作为目前我国最有竞争力的新兴可再生能源产业之一，经过近二十年的发展，光伏产业从技术
到产业，都成为中国领先并引领全球发展的“长板”，正以不可估量的速度飞速发展，是推动我国能源变革
的重要引擎，也是未来实现我国承诺减排目标“2030年碳达峰、2060年碳中和”的主力军。目前我国光伏产
业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。
国际上，随着各国可再生能源规划战略地位的提升和政策支持，全球光伏装机需求有望呈现持续增长趋
势。国内在光伏平价上网以及双碳目标引领下，行业发展亦驶入快车道。
（二）主营业务
公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。公司主要产品为应用
于光伏产业的精密激光加工设备。在光伏领域，公司可针对国内外客户需求提供定制化、综合化的高效太阳
能电池激光加工解决方案及相关配套设备和服务。同时公司正在积极研发高端消费电子、新型显示和集成电
路等领域的激光加工设备。
（三）主要产品及用途
公司目前的主要产品包括PERC激光消融设备，PERC电池激光掺杂设备，TOPCon电池激光硼掺杂设备，背
接触电池（BC）的激光微蚀刻设备，激光诱导退火（LIA）设备，激光高精图形化设备，激光转印设备，全
自动高速激光划片/裂片机以及各类高效太阳能电池的定制化激光专用设备。
PERC激光消融设备在背钝化叠层上实现快速高效消融，通过铝浆的烧结形成背面局部铝背场结构，提升
PERC电池的转换效率。
PERC电池激光掺杂设备采用表面磷硅玻璃作为选择性掺杂源，实现金属栅线区域的重掺杂，降低金属接
触电阻，提高PERC电池的转换效率。
TOPCon电池激光硼掺杂设备，利用特殊设计的光学设计实现硅中硼掺杂的再分布，推进结深，形成选择
性掺杂区，降低非掺杂区的复合提升TOPCon电池的转换效率。
激光微蚀刻设备主要利用公司自研光学匀化技术实现隧穿钝化层上的大面积高精细化蚀刻，该技术可应
用于各种高效背接触电池的激光应用。
激光诱导退火（LIA）设备，该设备通过激光对电池进行整幅面高光强均匀光注入，有效减少界面态密
度，降低界面复合，改善氢钝化，提升Voc和FF，可显著提高电池转化效率，同时显著改善电池的暗衰减特
性，提高电池的稳定性，在异质结上效果尤其显著。
激光高精超细图形化设备可以实现高效太阳能电池减反层的超细线宽的无损消融，用以满足低温金属化
工艺的接触需求，例如电镀贱金属的工艺，实现高效太阳能电池低成本的生产。
作为新型非接触式表面金属化工艺，公司激光全球首创的激光转印技术，适配于PERC、TOPCon、HJT、I
BC等各种类型的高效太阳能电池生产，不仅可以大幅节约银浆耗量、提升印刷一致性，还可以降低栅线遮光
面积、破片率以及其他潜在损耗，降本增效显著、应用前景广阔；配套的高速丝网印刷、烘箱、分类检测等
设备满足激光转印整线金属化的需求。
全自动高速激光无损划片/裂片机，该设备采用无损技术将电池片裂片成指定规格，提高组件整体输出
功率。该设备将上下料、相机定位、激光划片、裂片多个工序同步进行，可达到高速裂片的生产效果。
（四）主要经营模式
1、研发模式
公司主要采用自主研发的模式，研发方向主要包括激光加工设备的光学、软件、机械等系统的相关技术
和工艺，由研发中心和技术中心负责具体的研发工作。同时，公司自主创新意识较强，总经理负责对全公司
的创新活动进行部署，对出现的重大事项进行决策。研发中心具体负责全公司研发项目的具体实施、研发工
作的日常管理、研发成果管理、研发质量控制、专利发明的申报管理、月度创新成果管理等。
2、采购模式
公司采购的原材料主要包括：光学部件、机械部件、电控部件、气动部件和其它组件。公司原材料由采
购部门集中采购，采取“基本库存＋订单采购”的采购模式，其中基本库存采购以保障公司日常经营活动的
连续性、均衡性为目的。除基本库存外，需要定制化采购的或单价较高的光学部件（包括部分激光器、振镜
、扩束镜等）、精密机械件、智能相机、电机等主要依据销售订单按需采购。公司根据客户对不同产品的定
制需求、结合现有库存、以及各供应商交货周期等情况制定采购计划，进行相应原材料采购。
3、生产模式
激光加工设备在应用领域、性能指标、定制化需求等方面差异性较大，特别是精密激光加工设备往往需
要在客户生产线上进行精密匹配，因此行业企业往往采用订单生产的模式。公司主要采取“以销定产”的生
产模式，根据客户订单的情况制订生产计划并及时调整。此外，公司也根据市场预测情况，对部分通用机型
进行生产备货，以加快通用机型的发货速度，更快地响应客户需求。
4、销售模式及售后服务模式
目前公司客户包括隆基绿能、通威股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯、韩华
新能源、东方日升等国际知名光伏企业。对于重点客户，公司通过派出销售及技术专员定期或不定期拜访、
沟通等方式跟踪了解客户新建生产线、生产设备升级换代带来的精密激光加工设备需求，及时提出技术方案
进行响应，在取得客户认可后签订销售合同。与此同时，公司也积极参加国内外光电技术展会，在维系客户
关系的同时扩大公司在行业内的知名度，推广公司产品并吸引潜在客户。
公司建立了一支技术过硬、服务到位的专业售后服务队伍，在部分区域配备了专门的技术支持人员，及
时了解并满足客户的需求。公司的售后服务承诺包括：客户管理关系的建立、对客户的定期回访、紧急故障
排除等。质保期内，公司负责对销售设备进行定期巡检，并向客户提供免费保修服务，零配件更换按成本价
收取费用。质保期外，公司对所销售的设备提供终身维修服务。
（五）公司所处行业地位
公司在微纳级激光精密加工领域深耕多年，是国内首次将激光技术导入光伏太阳能电池路线的国家高新
技术企业，公司会继续深耕光伏，通过技术的开发和客户的共同研发来提升转换效率，解决行业痛点，同时
也会拓展到半导体、面板显示和消费电子领域。公司精密激光加工设备有望应用于更多领域，有利于提升公
司盈利能力、降低经营风险。
截至目前，公司已成功将激光加工技术应用到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等高效太阳能电池及组
件技术，是行业内少数能够提供高效太阳能电池激光加工综合解决方案的企业。隆基绿能、通威股份、爱旭
股份、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯、韩华新能源、东方日升等国际知名光伏企业均与公司开
展合作。
公司应用于PERC的激光设备多年来市占率遥遥领先；在TOPCon工艺上，公司研发的激光掺杂设备已取得
量产订单，截至本报告披露日，今年已签订合同450GW+，同时，还在持续研发新的激光应用技术；应用于背
接触电池（BC）的激光微蚀刻设备，已取得客户量产订单；激光再生修复设备继续取得客户量产订单。
（六）主要的业绩驱动因素
光伏发电行业的迅速发展和技术革新是公司业绩的核心驱动因素。光伏电池生产厂商对应用高效太阳能
电池领域的先进激光加工设备的旺盛需求是公司业绩的直接驱动因素。研发和技术储备、客户资源、服务、
产品质量和团队等核心竞争优势是公司业绩的根本保障。
能源危机和大气污染问题日益成为制约国际社会经济发展的瓶颈时，在世界的节约能源概念普遍下，光
伏电池绿色科技已是中坚力量，越来越多的国家开始开发太阳能资源，寻求经济发展的新动力。近年来，我
国光伏行业发展迅速，在国际市场上占有举足轻重的地位，行业已到国内光伏企业引领全球技术进步的阶段
，光伏电池的技术革新是推动光伏发电成本下降的最大因素，在我国政策的鼓励下，以及市场需求的推动下
，我国光伏行业的发展呈现出欣欣向荣的景象。在此背景下，我国光伏电池的需求和发展都将持续扩展，也
为光伏设备市场带来产品需求。
公司致力于将激光技术创新性地应用于高效太阳能电池光伏行业，以提高太阳能电池发电效率，降低太
阳能光伏发电成本，目前已成功将激光加工技术应到PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿等新型高效太阳能电
池及组件上。公司深耕光伏行业多年，有着丰富技术积累，坚持以客户需求为导向，凭借先进的原创性技术
和精密制造，除在光伏行业为客户提供先进激光工艺综合解决方案外，同时正在积极研发高端消费电子、新
型显示和集成电路等领域的激光加工设备。总之，公司受益于光伏新技术迭代，实现了全新激光技术的导入
，收入保持稳定增长，经营情况较好。
二、核心竞争力分析
（1）研发和技术储备优势
公司经过多年耕耘积累形成的解决方案知识库，可以针对不同激光加工客户需求提出快速响应的解决方
案。公司自成立以来，针对包括PERC、TOPCon、IBC、HJT、钙钛矿、半片、叠瓦等多种高效太阳能电池及组
件技术工艺展开了深入研究与跟进，并开发了相应产品。
公司有较强的科研能力和完善的人才体系，目前在武汉、无锡、以色列亚夫内、新加坡设有研发中心。
公司承担的科研项目包括“战略性新兴产业试点项目（国家级）”、“科技型中小企业技术创新基金创新项
目（国家级）”、“电子信息产业技术改造工程项目（国家级）”及湖北省“科技支撑及重大科技研发计划
”，并入选“国家工信部智能光伏试点示范企业”、“国家制造业单项冠军示范企业”、湖北省工程研究中
心、湖北省企业技术中心。
截至2023年6月30日，公司共拥有248项境内外专利，掌握了多项激光器、激光加工工艺、高精度运动平
台及核心模组、电子及运动控制技术、软件技术等相关核心技术。
目前，公司在不断开发新型激光技术，应用于不同高效电池工艺，以提升效率或者降低成本；同时，在
显示面板行业和其他行业，公司正在积极进行技术延伸。
除PERC电池工艺之外，在TOPCon电池工艺上，公司拥有激光诱导烧结、激光硼掺杂、激光开膜、特殊浆
料开槽等相关技术储备；在HJT电池工艺上，公司的LIA激光修复技术取得客户量产订单；在背接触电池（BC
）工艺上，公司的激光微蚀刻设备技术领先，并取得客户量产订单；在钙钛矿电池工艺上，公司已有相关的
激光设备完成交付。
在电池片金属化工艺上，公司的激光转印技术能节约银浆、提升效率和良率，在2022年三季度实现激光
转印单站设备订单，该技术在PERC、TOPCon、IBC、HJT等电池工艺上都可以应用。应用于激光高精超细图形
化设备取得量产订单。
组件方面，公司正在研发的全新激光焊接工艺，可以简化生产工艺，减少电池片的损伤，提高焊接质量
。目前已向客户交付中试线。
除光伏领域之外，在显示面板行业，公司的激光修复、激光剥离等工艺，均开展了研发和样机试制，在
半导体晶圆制造及封装领域，公司已开展IGBT/SiC激光退火、晶圆激光清洗/减薄、晶圆激光隐切等相关技
术的研发；在消费电子领域，公司已开展TGV激光微孔工艺的研发，并已完成小批量订单交付。
（2）客户资源优势
公司客户主要为大中型太阳能电池制造企业，企业规模较大，供应商准入标准严格。只有产品质量稳定
性高、品牌影响力大、研发能力强和服务体验好的供应商才能进入其合格的供应商名单。目前公司客户已包
括隆基绿能、通威股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯、韩华新能源、东方日升等
国际知名光伏企业。
（3）服务优势
公司自设立以来，坚持以客户需求为导向，能够向客户提供及时有效的服务响应。公司在客户相对集中
的地区配备了客户服务专员，形成了较为完善的客户服务体系，保证客户需求能够得到及时解决。公司优质
的售后服务质量为公司稳定客户和传递市场口碑发挥了重要作用。
另一方面，公司优质的服务有助于公司深入了解客户的需求，与客户形成研发互动，在客户新建生产线
或技术升级早期阶段，即可通过研发的早期介入，了解客户的个性化需求，提升产品的客户体验水平，增强
产品的市场竞争力。依托于高效的客户服务体系，公司赢得了下游客户的信任，成为了众多光伏太阳能制造
企业的综合解决方案提供商。
（4）产品质量优势
公司太阳能电池激光加工设备具备自动上下料、自动定位、自动加工等功能，具有生产效率高、产品良
率高、电池效率高等特点。公司为保证向客户提供优质高效的产品，在设计环节，技术团队全力保证技术方
案科学完善，技术参数精确细致。公司每年定期对供应商进行评估，确保选择优质供应商为公司提供服务。
在生产环节，公司要求精密精确的装配，并在每道工序后辅之以严格的质量检验确认，确保每台设备优质精
准。
（5）团队优势
公司拥有完善和稳定的团队。管理层具有丰富的管理经验，能够用科学的方法有效地进行公司内部管理
，并能够准确的捕捉市场变化，做出有效的决策。同时，公司创始人李志刚博士深耕激光和太阳能光伏领域
多年，公司在武汉、无锡、以色列亚夫内和新加坡设有研发中心，组建了高效专业的研发团队，公司专家团
队和技术人才能够高效准确地完成技术研发任务，在业内具有一定的知名度。
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