经营分析☆ ◇300780 德恩精工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
皮带轮、锥套、同步带轮、胀套、链轮、齿轮箱、法兰、联轴器等机械传动零部件及其配套产品的研发、
设计、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
机械制造业(产品) 2.65亿 100.00 4121.59万 100.00 15.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
机械制造业(行业) 4.98亿 100.00 1.12亿 100.00 22.56
─────────────────────────────────────────────────
机械传动与传动联结件(产品) 4.04亿 80.98 1.02亿 90.74 25.27
机械非标定制件(产品) 5444.01万 10.92 845.01万 7.52 15.52
数控机床(产品) 2615.19万 5.25 27.91万 0.25 1.07
MRO工品(产品) 708.81万 1.42 13.65万 0.12 1.93
工业机器人(产品) 440.71万 0.88 -4.76万 -0.04 -1.08
其他(产品) 269.22万 0.54 159.66万 1.42 59.30
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.78亿 55.77 --- --- ---
境外(地区) 2.20亿 44.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
机械制造业(行业) 6.97亿 100.00 2.42亿 100.00 34.76
─────────────────────────────────────────────────
机械传动与传动联结件(产品) 6.04亿 86.64 2.28亿 94.34 37.85
机械非标定制件(产品) 5209.05万 7.48 920.57万 3.80 17.67
其他(产品) 1651.56万 2.37 548.58万 2.27 33.22
数控机床(产品) 1553.19万 2.23 -109.57万 -0.45 -7.05
工业机器人(产品) 893.37万 1.28 11.02万 0.05 1.23
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境外(地区) 4.01亿 57.59 --- --- ---
境内(地区) 2.96亿 42.41 --- --- ---
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
皮带轮(产品) 2.03亿 60.65 6516.39万 62.36 32.05
其他(产品) 7686.55万 22.93 2239.76万 21.43 29.14
锥套(产品) 5503.11万 16.42 1693.51万 16.21 30.77
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.89亿元，占营业收入的17.86%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2497.83│ 5.01│
│第二名 │ 1670.22│ 3.35│
│第三名 │ 1647.35│ 3.35│
│第四名 │ 1604.60│ 3.22│
│第五名 │ 1485.72│ 2.98│
│合计 │ 8905.71│ 17.86│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.89亿元，占总采购额的32.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│青神新弘机械有限公司 │ 2440.02│ 8.79│
│成都文泰鹏再生资源回收有限公司/成都腾仕达再生 │ 2417.65│ 9.27│
│资源回收有限公司 │ │ │
│国网四川省电力公司眉山供电公司 │ 1645.40│ 8.71│
│泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司 │ 928.04│ 2.93│
│四川能投屏山电力有限公司 │ 814.44│ 2.38│
│合计 │ 8906.44│ 32.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务概述
德恩精工主营业务包括机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人、数控机床和产业互联网
平台服务五大业务板块。
（二）主营业务产品
1.机械传动与传动联结件业务
德恩精工机械传动与传动联结件业务，包括皮带轮、同步带轮、齿轮、链轮等机械传动件产品和联轴器
、锥套、胀紧套、轴套、轮毂、法兰、连接盘、轴承座等传动联结件产品，主要用于农业、矿山、纺织、化
工、粮食、畜牧、食品、包装、仓储、空调、汽车、船舶、机床等机械设备制造企业，以及工厂自动化、设
备维修等领域。
2、机械非标定制件业务
德恩精工机械非标定制件业务，包括机床身、立柱、工作台、主轴箱、箱壳体、阀体、缸体、机体、支
架、机械臂等非标产品，主要用于各行业的通用设备制造主机厂。
3.工业机器人业务
德恩精工工业机器人业务，主要包括关节机器人整机及其光机、机械结构零部件等产品，同时提供机器
人单元集成应用解决方案及实施服务，主要用于通用设备制造企业的机器人上下料、机器人抓取、机器人焊
接、机器人码垛、机器人打磨、机器人喷涂、机器人搬运等工作场景。
4.数控机床业务
数控机床业务主要包括数控车床、车削中心、立式加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心等金属切削
机床产品及其光机和机械结构零部件产品。同时提供FMS柔性制造系统（数控机床+工业机器人+刀料仓+管控
系统）的解决方案及实施服务。
5.产业互联网平台服务业务
产业互联网平台服务运营主体是德恩精工旗下子公司——四川德恩云智造科技有限公司（简称德恩云造
），德恩云造产业互联网平台，是德恩精工基于工业云制造（CMFG，CloudManufacturing）新模式精心打造
的垂直行业型互联网服务平台，面向智能装备及其零部件行业的平台化、集群化、协同化和企业数智化提供
赋能服务。
德恩云造产业互联网平台，先后被列入国家级制造业“双创”平台试点示范、国家级服务型制造示范，
工信部“企业上云”典型案例、物联网集成创新与融合应用示范，四川省工业互联网试点示范、“5G+工业
互联网”标杆。2021年获批成为国家工业标识解析通用零部件制造业行业节点（二级节点）、四川省行业型
数字化转型促进中心。
德恩云造产业互联网平台的建设和服务主打“1云3平台N应用”，1是产业云，3是产业协同、企业数智
、标识解析，N是产业电商平台系统B2B、物联网平台IoT、制造运营管理MOM、资产运营管理AOM、产品研发
运营管理PLM、财务运营管理ERP、供应链管理OMS、大数据分析BI等软件应用开发及服务。
德恩云造产业互联网平台服务业务，主要包括：
1、产业云服务，面向产业链企业提供云基础服务，包括云服务器、云存储、数据灾备、私属云、云安
全等服务。
2、产业协同云平台服务，面向产业链企业提供线上线下协同交易和结算的平台服务，包括工业产品购
销、非标定制生产、工业技术服务和设备运维服务等供需协同服务系统，配套提供和电子签章、智能客服服
务系统。产业协同（产业电商）服务以自营产业电商为主和他营电商为辅。
3、企业数智云平台服务，面向制造企业“云.数.智”转型，提供“工业物联OT+信息化管理IT+大数据
应用DT”的企业数智化解决方案及实施服务，以及提供制造运营管理MOM、资产运营管理AOM、产品运营管理
PLM、财务运营管理ERP、供应链管理OMS等管理软件SaaS购租服务及其信息技术工程实施服务。
4、标识解析云平台服务，德恩云造是工信部批建的工业标识解析通用零部件制造行业节点，面向制造
企业提供工业标识的注册和解析服务，同时也提供供应链追溯、生产过程追溯、产品质量追溯、商品真伪等
标识溯源方面的软件应用开发和实施服务。
5、智能制造工程服务，面向制造企业提供工业机器人单元集成应用、机器视觉集成应用、物联网数据
采集、能耗和设备运行监视的数采与分析、AGV物流输送集成应用等自动化解决方案和工程实施服务。
（三）主营业务的经营模式
研发模式：
公司拥有行业领先的自主设计和研发实力，以机械传动工程技术中心、博士后创新实践基地、产业互联
网平台研发中心、智能装备研发中心为基础，由行业专家领军研发团队，采用远期近期研发规划结合，并以
市场为导向的研发机制，同时配套研发人才激励机制来提高公司整体技术水平，并持续不断地完善研发创新
管理体系，使公司研发水平处于行业领先地位。
采购和生产模式：
1、公司机械传动件、传动联结件和非标定制件等主营产品，是向外部采购废旧金属、钢棒等原材料，
利用自有“从铸造锻造、机加工、表面处理到包装”的完整制造体系能力自主生产。
机械传动件、传动联结件为标准机械基础件，采用“客户订单+预测计划”相结合的生产模式，在正常
情况下，机械传动和传动联结件客户订单有50%左右能实现直接现货提库发货，其余50%左右订单生产交货周
期为1个月左右。
2、机械非标定制件，采用“按客户订单组织生产”的模式，当客户下订单并支付部分订金后，依据库
存情况向供应商采购废旧金属、钢型材等原材料，按照客户订单要求和产品图纸选择设计最优的工艺组织生
产，非标定制件订单的交期为1至2个月左右。
3、工业机器人和数控机床等设备类产品，采用“按客户订单组织生产”的模式。在数控系统、丝杆、
线轨、精密轴承、主轴、刀库、转台、电机、关节减速器等采购方面，主要通过向品牌供应商进行战略采购
或规模化集采，并积极推动关键核心部件的进口替代。机床铸件、机床功能部件、机器人机械结构件、钣金
件等机械零部件利用自有“从铸造、锻造、钣金、机加到热表处理”的完整制造体系能力实现自主化生产。
产品研发设计采用模块化、标准化和客户定制化相结合的设计模式，主机按照客户选配来总装和交付。
4、公司在机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人和数控切削机床等主营产品的生产运
营管理中，主要推行“精益生产”模式，采用覆盖全业务流程的“工业物联OT+信息化IT+大数据DT”融合的
数智化系统，对生产进度、生产质量、生产成本、物流仓储等业务过程等进行精细化管控，追求高质量高效
率。
销售模式：
1、公司机械传动件、传动联结件和非标定制件等主营产品，采用“直销+ODM/OEM经销”相结合的营销
模式。公司在国内、东南亚等市场，主要采用直销模式销售，打造自主品牌CPT希普拓，通过成都、上海、
广州、天津销售子公司销售和本地化仓储配送；公司在欧美日等发达国家市场，主要采用与当地品牌商OEM/
ODM战略合作的模式销售，以适应不同国家和地区市场的个性化情况。这有利于扩大销售渠道、增加销售收
入，同时降低市场拓展和销售成本。
公司工业机器人和数控机床等主营产品，打造自主品牌powermach德恩精工，采用“直销+经销，租赁+
运维”相结合的营销模式。打造在服务模式方面，在传统“直销+经销”的销售模式基础上，公司积极尝试
“租赁+运维”新模式，以公司搭建的产业互联网平台为支撑，组建专业运维服务人才队伍，为客户持续提
供增值服务，不断提高powermach德恩精工品牌影响力和美誉度。
产业互联网平台的服务模式：
德恩云造产业互联网平台，主要依托地方政府、商协会组织、自建营销推广团队，推动产业制造企业、
工业软件服务商、工品源头厂商、设备运维服务商、智造技术服务商、工业物联服务商等入驻平台，在产业
协同、企业数智化、工业标识溯源等方面走“共建、共享、共生、共赢”的全产业链数字化转型新模式，推
动产业上下游企业和服务商基于平台共同打造“特色产业优势集群”。
德恩云造作为产业互联网运营方，一方面依托产业协同云平台的产业电商B2B系统，自建垂直行业型集
采中心，开展直营产业电商业务和入驻企业自营电商业务（包括工品超市、非标定制、工业技术和工业运维
等），获得直营电商销售收入和平台技术服务收入；二方面基于企业数智云平台，自建软件和智造工程服务
中心，自主开发、合作开发或战略引进软件应用产品和物联信息技术解决方案，向平台企业提供SaaS化软件
产品租用服务和上线实施服务，获得持续性服务收入。
（四）公司在行业中的地位
经过20多年的发展积累，公司已形成“一中心三基地四仓配”的发展格局，分别是成都研发中心、眉山
、宜宾和嘉善生产基地、上海、广州、天津和成都销售仓配子公司。公司产能已拥有“铸造锻造钣金+机械
加工+表处包装+部装总装+仓配配送”完整制造服务体系，公司产品规格型号多达数十万种，主要销往40多
个国家和50多个行业客户，与众多行业龙头型企业客户建立了战略伙伴合作关系。
公司先后获得的主要荣誉：国家级高新技术企业、国家级“专精特新”小巨人企业、国家级绿色工厂、
国家级知识产权优势企业、国家工业互联网工业标识解析行业节点、国家级制造业“双创”平台试点示范、
国家级服务型制造示范，工信部企业上云典型案例、工业物联网集成创新与融合试点示范，四川省机械传动
工程技术研究中心、行业型数字转型促进中心、工业互联网试点示范、5G+工业互联网标杆。
公司先后参与制定了国际标准1项、国家标准26项、行业标准2项，是机械传动零部件行业的标准引领企
业。
在机械传动与传动联结件业务领域，公司已成为国内机械传动零部件行业的领军企业，旗下CPT希普拓
品牌获得客户好评，V带轮、锥套等机械传动与传动联结件产品的产销量和出口量均居行业前列。2016年，
德恩精工作为强制应诉企业，带领行业企业应诉美对华“铁质机械传动部件”双反调查，获得全行业无损害
胜诉。
在工业机器人和数控切削机床业务领域，公司属于民营型机械装备制造商，在国家政策鼓励高端装备制
造、智能制造和制造企业旺盛的自动化、数控化需求的推动下，公司依托良好的铸造能力、零部件加工能力
和研发销售能力，公司将紧抓机遇、积极开拓市场，实现快速的业务增长。
在产业互联网平台业务领域，公司是国内早期积极践行产业互联网平台和工业云智造新模式的企业之一
。公司精心打造的德恩云造产业互联网平台，先后列入国家级制造业“双创”平台试点示范、国家级服务型
制造示范，四川省工业互联网试点示范。2021年获批成为国家工业标识解析通用零部件制造业行业节点（二
级节点）、四川省行业型数字化转型促进中心。平台在成渝双城经济圈形成了一定的影响力和美誉度，公司
将紧抓机遇、积极开拓市场，实现快速的业务增长。
（五）行业发展周期性：
公司主要业务“机械传动与传动联结件、机械非标定制件、工业机器人和数控切削机床”四大板块都属
于国民经济分类中的“C34通用设备制造业”，该行业在一定程度上受境内、境外两大市场宏观经济的影响
，同时受下游行业周期性的影响。由于主营产品广泛应用于国民衣食住行制造装备的各个领域，行业与国民
经济的发展密切相关，因此，整体上行业的周期性与国民经济的发展周期基本保持一致，但就个体企业而言
，因其竞争实力的不同以及其所在市场细分领域的占比不同而有可能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的
情况。
二、核心竞争力分析
1、规模和客户优势：
经过20多年的发展积累，公司已形成“一中心三基地四仓配”的发展格局，分别是成都研发中心、眉山
、宜宾和嘉善生产基地、上海、广州、天津和成都销售仓配子公司。公司产能已拥有“铸造锻造钣金+机械
加工+表处包装+部装总装+仓配配送”完整制造服务体系，公司产品规格型号多达数十万种，主要销往40多
个国家和50多个行业客户，与众多行业龙头型企业客户建立了战略伙伴合作关系。客户市场在行业、地域、
品类等方面都比较分散，同时拥有完整的自主生产链条，使得公司在客户市场和盈利能力方面都具有独特的
可持续发展优势。
2、营销网络服务优势
根据公司产品应用的行业特点、客户分布的地域特点，公司采用“境内直销+境外ODM、OEM销售”为主
的营销模式，境内市场主要通过自主销售渠道直接销往终端客户，公司通过在上海、广州、天津、成都等地
建立销售子公司和仓库进行销售和配送服务，逐步形成了覆盖长三角、京津冀、粤港澳、成渝等经济圈的直
销网络体系。境外主要与当地知名品牌商以ODM、OEM模式建立战略伙伴合作关系，将公司产品销往美国、欧
洲、日本等境外国家和地区。同时公司将逐步在境外仓储配送服务方面加大投入，提高境外市场本地化服务
能力。线上电商方面，公司在面向境外和境内的各大知名电商平台都开设了官方旗舰店，业务量实现逐年增
长。
3、经营管理优势
公司坚持以“制造无限价值，改变生活”为企业使命、以“成为全球领先的制造服务商”为企业愿景，
以“团结拼搏，志在一流（一流的产品、环境、管理和员工）”为核心价值观的企业文化，坚持以科技创新
推动提质增效、以管理创新推动“云.数.智”转型，持续为客户创造价值。
公司拥有ISO9001和IATF16949双质量管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、ISO14001环境保护管
理体系、GB/T23001两化融合管理体系、GB/T29490知识产权管理体系、二级安全生产标准化管理体系等，持
续推动精益化生产管理水平。企业数智化管理融合“物联OT+信息化IT+大数据DT”为一体，使用了财务运营
管理ERP、产品运营管理PLM、制造运营管理MOM、资产运营管理AOM、供应链管理OMS、大数据分BI/REPORT、
项目管理PM等信息系统，全覆盖母子公司流程业务，持续提高管理水平和效率。
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