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铂科新材(300811)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇300811 铂科新材 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 合金软磁粉、合金软磁粉芯及相关电感元件产品的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件(行业) 5.80亿 99.76 2.34亿 99.52 40.38 其他(补充)(行业) 142.40万 0.24 113.14万 0.48 79.45 ─────────────────────────────────────────────── 金属软磁粉芯(产品) 5.48亿 94.19 2.23亿 94.59 40.65 磁性电感元件(产品) 2131.04万 3.66 --- --- --- 金属软磁粉(产品) 1106.45万 1.90 --- --- --- 其他(包含其他业务收入)(产品) 142.87万 0.25 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 5.44亿 93.57 2.21亿 93.99 40.66 其他(补充)(地区) 3741.11万 6.43 1415.00万 6.01 37.82 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件(行业) 10.63亿 99.72 3.99亿 99.57 37.58 其他业务收入(行业) 294.36万 0.28 174.48万 0.43 59.28 ─────────────────────────────────────────────── 金属软磁粉芯(产品) 10.22亿 95.92 3.86亿 96.11 37.72 磁性电感元件(产品) 2028.44万 1.90 --- --- --- 金属软磁粉(产品) 2019.06万 1.89 --- --- --- 其他(包含其他业务收入)(产品) 304.69万 0.29 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 10.15亿 95.24 3.81亿 94.98 37.54 境外销售(地区) 4779.65万 4.49 --- --- --- 其他业务收入(地区) 294.36万 0.28 174.48万 0.43 59.28 ─────────────────────────────────────────────── 直销模式(销售模式) 10.39亿 97.51 3.92亿 97.83 37.77 经销模式(销售模式) 2364.46万 2.22 --- --- --- 其他业务收入(销售模式) 294.36万 0.28 174.48万 0.43 59.28 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件(行业) 4.71亿 99.71 1.68亿 99.48 35.61 其他业务(行业) 136.97万 0.29 88.05万 0.52 64.28 ─────────────────────────────────────────────── 金属软磁粉芯(产品) 4.54亿 96.09 1.61亿 95.54 35.49 金属软磁粉(产品) 872.09万 1.85 --- --- --- 磁性电感元件(产品) 827.09万 1.75 --- --- --- 其他(包含其他业务收入)(产品) 146.58万 0.31 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内(包含其他业务收入)(地区) 4.53亿 95.99 1.61亿 95.52 35.52 其他(补充)(地区) 1894.23万 4.01 754.70万 4.48 39.84 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件(行业) 7.23亿 99.65 2.44亿 99.28 33.72 其他业务收入(行业) 257.23万 0.35 176.69万 0.72 68.69 ─────────────────────────────────────────────── 金属软磁粉芯(产品) 7.02亿 96.74 2.32亿 94.36 33.02 金属软磁粉(产品) 1349.49万 1.86 --- --- --- 磁性电感元件(产品) 603.93万 0.83 --- --- --- 其他(包含其他业务收入)(产品) 414.29万 0.57 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 6.94亿 95.59 2.35亿 95.48 33.81 境外销售(地区) 2941.16万 4.05 --- --- --- 其他业务收入(地区) 257.23万 0.35 176.69万 0.72 68.69 ─────────────────────────────────────────────── 直销模式(销售模式) 7.04亿 96.94 2.39亿 97.31 33.98 经销模式(销售模式) 1963.12万 2.70 --- --- --- 其他业务收入(销售模式) 257.23万 0.35 176.69万 0.72 68.69 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售4.36亿元,占营业收入的40.92% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │客户1 │ 13516.22│ 12.68│ │客户2 │ 9664.93│ 9.07│ │客户3 │ 8424.64│ 7.91│ │客户4 │ 6215.65│ 5.83│ │客户5 │ 5782.42│ 5.43│ │合计 │ 43603.86│ 40.92│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购2.43亿元,占总采购额的47.45% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │供应商1 │ 8062.89│ 15.75│ │供应商2 │ 5352.45│ 10.45│ │供应商3 │ 3995.05│ 7.80│ │供应商4 │ 3579.56│ 6.99│ │供应商5 │ 3307.58│ 6.46│ │合计 │ 24297.53│ 47.45│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)主要业务 公司主要从事金属软磁粉、金属软磁粉芯及芯片电感等磁元件的研发、生产和销售,为电能变换各环节 电力电子设备或系统实现高效稳定、节能环保运行提供高性能软磁材料、电感以及整体解决方案。公司通过 提供解决方案服务促进产品预研与销售,满足客户在金属软磁粉、金属软磁粉芯和电感元件上的产品需求。 多年来,公司通过持续不断的材料技术创新、电感元件设计制造技术创新以及应用解决方案创新等,不断创 造和引领新型应用市场,持续扩大产品市场空间,巩固公司在金属软磁材料行业内的领先地位。 (二)主要产品及用途 公司主要产品包括金属软磁粉、金属软磁粉芯及芯片电感等磁元件。公司产品及解决方案被广泛应用于 光伏发电、新能源汽车及充电桩、储能、AI、智能驾驶、数据中心(UPS、服务器、服务器电源、通讯电源 )、变频空调、消费电子、电能质量整治(有源电力滤波器APF)、轨道交通等领域,属于“碳中和”产业 链中的重要一环。 公司主要产品的具体情况如下: 1、金属软磁粉芯 金属软磁粉芯是指将符合性能指标的金属软磁粉采用绝缘包覆、压制、退火、浸润、喷涂等工艺技术所 制成的磁芯,是电感元件的核心部件之一。电感元件是用绝缘导线绕制成一定圈数的线圈,线圈内插入磁性 材料所构成的电子元件。电感在电路中主要起到储能、滤波、振荡、延迟、限波等作用,此外还有筛选信号 、过滤噪声、稳定电流及抑制电磁波干扰等作用。 公司始终以终端应用需求为产品开发导向,以精密制造工艺为支撑,从“铁硅1代”金属磁粉芯开始, 不断迭代升级至“铁硅4代”,建立了一套覆盖5kHz~2MHz频率段应用的金属磁粉芯体系,可满足众多应用领 域的性能需求,牢牢抓住终端用户。近年来,公司还陆续推出了全新铁硅系列磁粉芯(NPV、NPC系列)、铁 镍系列磁粉芯(NPN-LH)等市场反馈良好的新产品,极大的丰富了公司的金属软磁粉芯产品线。 2、芯片电感 基于对金属软磁材料产品的持续迭代,公司成功开发出了性能指标行业领先的铁硅3代及4代金属软磁材 料,适用开关频率可达500khz~10MHz,为金属软磁材料进入更高频率段的半导体应用领域提供了可能性。在 此基础上,公司经过多年的潜心研发,结合独创的高压成型结合铜铁共烧工艺,制造出了具有更高效率、小 体积、高可靠性和大功率的芯片电感产品,从而为芯片供电模块向小型化、高功率化方向的快速发展提供必 要条件,也为公司开启了一条更加广阔的服务半导体供电领域的新赛道,并最终完成了公司从发电端到负载 端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,对公司发展具有里程碑的意义。 芯片电感起到为GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片前端供电的作用,而金属软磁材料制成的芯片电感由于具 有小型化、耐大电流的特性,更加适用于人工智能、自动驾驶、服务器、通讯电源、笔记本电脑、矿机等大 算力应用场景,市场前景非常广阔,主要体现在以下两个方面: (1)随着芯片制程的不断微型化并开始向3纳米迈进,芯片电压越来越低,对芯片供电模块的核心元件 芯片电感提出了更高的要求。前期主流的芯片电感主要采用铁氧体材质,但随着电源模块的小型化、低电压 、大电流的发展趋势,铁氧体材料受限于其饱和磁通密度低等条件制约,已经很难满足后续发展需求,而基 于金属软磁材料开发的芯片电感具有低电压、大电流、小体积的优势,更加符合未来大算力的应用需求。 (2)随着5G、AI和IOT时代的到来,仅靠云计算中心集中存储、统一计算或集中式的模式已经无法满足 终端设备对于时效、容量、算力的需求。云边端协同方案的出现,即将AI算力下沉到边缘,在靠近终端用户 的边缘集群进行数据本地处理,减少数据传输成本和存储成本,提高本地算力和边缘智能,处理实时性要求 高的场景需求,同时边缘侧和云端数据保持同步,云端集群提供更强大的算力支撑。在这样的算力发展趋势 下,越来越多的算力需求下沉到边缘和终端,意味着会需要更多的大算力芯片,以及更多的芯片电感等元件 提供算力支撑。 为了抓住市场的需求,公司已经成功推出了多个极高集成度的芯片电感系列产品,现已取得了多家国际 知名芯片厂商的验证和认可,并于下半年开始进入大批量生产交付阶段,市场需求旺盛。为了加速芯片电感 的产业化进程,在产能布局方面,公司持续加速自动化生产线的建设,计划到今年底可实现产能约500万片/ 月,明年将根据市场需求情况继续扩充到1,000-1,500万片/月,以迎接更多的个性化需求。在组织变革方面 ,为了充分发挥核心骨干团队的创业精神,公司与核心员工持股平台共同投资设立了控股子公司惠州铂科新 感技术有限公司,通过打造独立法人平台,推进芯片电感业务的企业化和专业化运作,进一步优化资源配置 ,提升公司在该领域的持续领先优势和综合竞争力,实现芯片电感业务的规模化高质量发展。 3、金属软磁粉 金属软磁粉是指含有铁、硅及其他多种金属或非金属元素的粉末,其成分、纯度、形貌等关键指标决定 了软磁材料的性能,并最终决定功率电感元件的性能。经过十余年的技术积累,公司已成功打造了以合金精 炼、物理破碎(气雾化、水雾化和高能球磨)为核心的金属粉末制备技术平台,并掌握了直径2μm-50μm的 金属粉末的制备工艺。目前,公司生产的金属软磁粉主要有铁硅粉、铁硅铝粉、铁硅铬粉和片状铁硅铝粉末 等,其中,铁硅粉、铁硅铝粉主要用于生产公司的金属软磁粉芯产品,铁硅铬粉主要供给下游客户生产一体 成型电感。 近年来消费类电子、汽车电子、移动通信等产品的快速发展,为电子元器件的发展提供了新的机遇,也 不断促进元器件的更换迭代。随着电子产品不断小型化、轻薄化发展,传统电感器件已经难以满足科技日新 月异的发展需求,因此新型元器件不断向小型化、片式化、高频化、高功率密度等方向发展,其中,一体成 型电感因感量高、耐大电流、漏磁少、尺寸多样化等特点得到了广泛的应用,而其核心原材料金属软磁粉末 的材料性能是决定其上述特性能否实现的关键因素。近年来,公司成功开发了微细球形铁硅铬粉末,该粉末 具有良好的球形度和高饱和特性并兼顾防锈特性,整体性能指标已与日本进口粉末相当,并已经取得数家外 资品牌贴片电感厂商的认可。目前,该粉末产品处于小批量转量产阶段,有望实现高性能球形铁硅铬粉末的 国产替代,并成为公司新的盈利增长点。此外,公司的非晶纳米晶粉末已经得到了客户的验证,后续也将逐 步导入客户量产。公司金属粉末产品的竞争力和市场规模的持续提升,将进一步夯实公司金属粉末制备技术 平台的基石作用,并为后续新型应用产品的“拓增量”发展提供有效助力。 (三)主要的业绩驱动因素 今年是公司四五规划的开局之年,管理团队始终秉承“让电更纯·静”的创业初心,坚持以技术开发和 产品创新为核心驱动,持续着力打造金属软磁粉芯、芯片电感、金属软磁粉末三条增长曲线,经营工作稳步 推进。报告期内,公司实现营业收入5.82亿元,同比增长23.22%,实现归属于上市公司股东的净利润1.34亿 元,同比大幅增长70.16%,业绩再攀新高。主要业绩驱动因素包括: 1、报告期内,基于人工智能技术的爆发式发展带来服务器电源的强劲增长,新能源汽车及充电桩稳步 增长,以及光 伏稳中有升,合金软磁材料需求持续保持增长。 2、报告期内,公司持续加大高附加值产品的研发和推广力度,提高公司在服务器电源、光伏及新能源 汽车等应用领 域的市场份额,盈利能力显著提升。 未来,随着公司金属软磁粉芯的稳步发展,芯片电感开始量产进入高速发展的快车道,金属软磁粉末产 能及市场认可度的提升,公司的三条增长曲线模型构建日趋成熟,我们有信心和能力实现更大的增长目标。 (四)经营模式 公司在对电力电子行业发展的深刻理解基础上,经过与客户及用户长期的磨合和合作,构建并形成了服 务电能变换的金属软磁协同平台的业务模式,具体经营模式如下: 1、公司坚持以市场为导向,实行以销定产、按单生产的生产模式,同时在产能富余时,公司为应对计 划外的订单需求会进行一定的储备生产。具体来说,公司根据客户对产品性能、规格、型号、数量以及交货 期限等方面的要求进行生产;另外,在产能富余时,对于标准型号或市场需求较大的产品,基于公司管理层 对市场需求的预测,进行适量的储备生产。 2、采购模式 公司采取订单驱动的采购模式。公司采购的主要原材料包括纯铁、纯硅、铝及铜线等。根据生产计划所 需要原材料及原材料安全库存数量,制定采购计划统一进行采购,并通过推进标准化、供应商评价体系化、 信息化、数字化等方式,严格把控采购关卡,以保证原材料或者设备的可靠性、稳定性及成本的竞争力。原 材料送达公司后,公司质检部门对购进材料进行检测,为提高产品性能,公司加强对供应商检验标准的控制 ,以更好的保证公司产品质量和稳定性。经过公司质检,达标原材料入库,未达标原材料退货。在供应商管 理方面,公司制定了《供应商管理程序》、《来料检验规范》、《采购作业管理程序》等制度对供应商以及 原材料采购实施规范管理,保证原材料必须从优质、合格的供应商处采购以及原材料质量达到公司要求的标 准。 3、研发模式 公司研发方向主要包括三部分:粉体研发、磁芯研发、电感元件设计,同时公司也在进行其他产品的预 研。公司产品研发以市场为导向,主要分为6个阶段:市场调研、项目立项、项目计划、产品开发、产品中 试、产品量产。新产品研发过程中共有4次重大的决策评审,包括可行性评审、计划决策评审、转中试评审 、转量产评审。 4、销售模式 公司产品以直接销售为主。营销平台下设国内销售部、国外销售部两个销售经营单元,通过FAE进行积 极的售前服务,参与下游客户的产品设计,提供完整的应用解决方案,推动“从满足要求到需求深挖,从产 品销售到价值提供”的转变,为海内外客用户提供个性化产品或标准化产品。各销售单元根据行业、区域的 不同进行精细化深耕,以行业属性为指引,以客用户需求为导向,并通过先进的生产制造工艺及严格的品质 把控,完成销售的落地。同时,营销平台下设销售管理部,主要负责销售管理及市场推广工作。通过行业洞 察及销售数据、渠道、客用户档案的建立,推动营销平台“从机会交易到客户经营,从单兵作战到系统协同 ”的升级;通过拉通“品牌-市场推广-订单转换-售后服务-客用户反馈”的全流程服务体系,提升“金属软 磁材料及应用专家”品牌形象。 (五)行业发展情况 软磁材料主要包括金属软磁粉芯、软磁铁氧体、非晶、纳米晶以及硅钢片等。金属软磁粉芯是具有分布 式气隙的软磁材料,随着各类电子产向微型化、小型化方向发展,凭借其温度特性良好、损耗小、饱和磁通 密度高等优良特性,可以更好的满足电能变换设备高效率、高功率密度、高频化的要求,近年来其市场前景 尤为突出。产品可广泛应用于光伏发电、变频空调、新能源汽车及充电桩、数据中心、储能、消费电子、电 能质量整治等领域。经过多年的发展,我国磁性材料行业取得了长足进步。目前我国已经建成了门类齐全的 磁性材料产业,各类磁性材料的产量均居世界第一位,已经确立了世界磁性材料生产大国和磁性材料产业中 心的地位。 在“双碳”和“新基建”积极推进的背景下,我国的光伏、新能源汽车及充电桩、储能、数据中心、5G 基站建设等领域都迎来了新的发展机遇。清洁、环保、低碳、高效的新形态的能源应用带来了电能变换上的 高效率、高功率密度以及高频化能力的应用新需求,这些应用需求使得市场对金属软磁材料的需求持续快速 增长。 (六)市场地位 公司作为全球领先的金属软磁粉芯生产商和服务提供商,通过多年持续的材料技术积累和应用解决方案 创新,不断创造和引领新型应用市场,持续扩大产品市场空间,巩固公司在行业内的领先地位。取得了包括 ABB、比亚迪、格力、固德威、华为、锦浪科技、美的、麦格米特、TDK、台达、威迈斯、阳光电源、伊顿、 中兴通讯(按字母排序,排名不分先后)等众多国内外知名企业的认可并建立了长期稳定合作关系。公司通 过与用户的技术合作来指导公司的研发与生产,共同推进电源、电感元件以及电感磁性材料的技术方案和产 品创新,因此公司在行业竞争中,具备了较强的引领者能力,在市场开拓、产品性能、产品附加值等方面处 于主动地位。 自公司成立以来,荣获有国家工信部第七批国家级制造业单项冠军示范企业、专精特新小巨人企业、中 国专利优秀奖、中国有色金属工业科学技一等奖、中国创新创业大赛新材料行业全国总决赛第二名、中国电 子材料行业“磁性材料专业前十企业”、广东省名牌产品、深圳市知名品牌、广东省工程技术研究中心、广 东省知识产权示范企业等众多殊荣,是对公司在金属软磁材料领域的强大综合竞争实力、可持续发展能力方 面的高度认可和充分肯定。 二、核心竞争力分析 (一)技术研发优势 作为国家高新技术企业,公司始终将技术创新作为发展驱动力,坚持自主研发为主,高校协同开发为辅 ,深入原子层面研究材料特性,不断打磨升级核心技术,通过持续性的技术开发投入,目前已积累了低氧精 炼、气雾化喷嘴、超细粉制备、粉体绝缘、高密度成型、铜铁共烧一体高压成型等关键核心技术,为提高产 品品质、丰富产品系列奠定了坚实的基础,相关核心技术还取得了“中国有色金属工业科学技术一等奖”、 中国专利优秀奖等荣誉。与此同时,公司通过大力引进全球行业优秀研发人才,保持自身技术的前沿性和领 先性。 (二)协同优势 通过对金属软磁粉末核心制备技术及应用、金属软磁粉芯压制技术工艺及应用和电力电子技术应用的掌 握,公司整合了磁性材料产业链从磁粉到电感元件的研发、生产和销售环节,公司具备了同客户及用户协同 发展的能力,其形成经历了多年技术、应用、市场等方面的积累。 通过协同发展的模式,公司可以从磁性材料原材料到电感元件的各环节进行生产成本和品质的控制,更 好满足客户或用户在时间、成本、效率、性能方面对产品的要求,使公司金属软磁材料及电感元件在性能占 优的前提下更具性价比优势,从而具备了较强的市场竞争力和应用领域拓展能力。 (三)行业先发优势 伴随新能源及绿色节能环保产业的快速发展,其电气系统必须具备高电能质量和高运行效率,因此需要 通过高性能的半导体微处理器和软件技术以及大功率环境下的电能存储和变换来实现。为了满足这一新的能 量应用需求趋势,公司致力于率先寻求与应用行业的先进企业进行深度合作,在电源、电感元件以及电感磁 性材料的技术方案等方面进行设计和产品创新。 依托敏锐的行业洞察能力及行业需求获取能力,公司积极开拓金属磁粉芯的适配行业,从成立至今引领 了金属软磁粉芯在变频空调、光伏逆变器、UPS和新能源汽车行业的应用。行业开拓的经验及不同行业的产 品适配能力,是公司可持续发展的关键因素。 (四)用户优势 公司在成立之初就建立了以用户需求为中心,辐射下游产业链的营销路线。公司依托优异的产品性能及 长期可靠的的供货能力,积累了大批下游优质用户,对于公司在行业中的不断发展以及市场拓展起到了积极 的促进作用。优质的用户资源及多年的用户需求的数据积累,奠定了公司技术创新、市场开拓及品牌建设等 方面健康可持续发展的基石。目前,公司已与ABB、比亚迪、格力、固德威、华为、锦浪科技、美的、麦格 米特、TDK、台达、威迈斯、阳光电源、伊顿、中兴通讯(按字母排序,排名不分先后)等一大批国内外知 名厂商开展了广泛的技术和市场合作。基于对产品性能及供货能力的考量,而且对供应商转换成本较高,需 要相对稳定的合作关系,因此公司得以保障优质用户资源的积累。同时公司通过与用户的技术合作,来增强 用户粘性,促进公司业绩稳定的向上发展。 (五)产品质量控制优势 随着公司对市场空间的进一步拓展,应对的客户要求越来越广泛,客户对产品的性能要求也各不相同, 为此,公司一直十分重视产品质量管理,建立了较为完善的质量管理体系,并且按照体系管理的要求策划、 制定和实施质量方针和质量目标;配备了先进的检测分析设备,对来料和产品生产过程进行全方位的质量检 验和监控。公司先后通过了ISO9001质量体系认证、ISO14001环境管理体系认证、IATF16949质量管理体系。 在多年的生产过程中,公司凭着自身的技术积累通过大量的试样试验,不断对生产设备进行改造和优化,为 产品的质量提供可靠的保证。 (六)管理团队优势 公司拥有一支经验丰富且非常稳定的管理、营销及研发人员队伍,创始团队对公司长期发展充满信心, 管理团队具备丰富的生产管理、品质管理、销售管理、产品开发等经验,对于行业政策和未来发展趋势具有 很好的把握和理解,对公司有清晰的战略定位。主要管理人员和业务骨干均具有多年材料行业的工作经验, 对行业有着深刻的认识和高度的敏感。公司梯队结构合理,具备较强的行业趋势研判能力、团队协作能力以 及坚韧的战斗力,为公司可持续发展提供了有力保障。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 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