经营分析☆ ◇300816 艾可蓝 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
发动机尾气后处理产品及与大气相关产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发动机尾气净化产品(产品) 5.04亿 98.64 8020.01万 97.92 15.91
其他(补充)(产品) 697.56万 1.36 170.35万 2.08 24.42
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发动机尾气净化行业(行业) 8.04亿 98.49 1.39亿 99.69 17.32
其他(行业) 1229.79万 1.51 43.19万 0.31 3.51
───────────────────────────────────────────────
发动机尾气净化产品(产品) 8.04亿 98.49 1.39亿 99.69 17.32
其他(产品) 1229.79万 1.51 43.19万 0.31 3.51
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 6.19亿 75.78 9282.69万 66.43 15.01
外销(地区) 1.98亿 24.22 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.16亿 100.00 1.40亿 100.00 17.12
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发动机尾气净化产品(产品) 4.30亿 98.70 8773.37万 100.03 20.39
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
发动机尾气净化行业(行业) 8.60亿 99.28 2.00亿 99.67 23.22
其他(行业) 623.03万 0.72 --- --- ---
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发动机尾气净化产品(产品) 8.60亿 99.28 2.00亿 99.67 23.22
其他(产品) 623.03万 0.72 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 8.07亿 93.12 1.85亿 92.54 22.98
外销(地区) 5961.77万 6.88 --- --- ---
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直销(销售模式) 8.66亿 100.00 2.00亿 100.00 23.13
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售5.65亿元，占营业收入的69.14%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位一 │ 36956.33│ 45.26│
│康明斯 │ 11167.12│ 13.68│
│瑞源国际资源投资有限公司 │ 3165.72│ 3.88│
│单位四 │ 2707.14│ 3.32│
│广西玉柴机器股份有限公司 │ 2456.98│ 3.00│
│合计 │ 56453.29│ 69.14│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购3.76亿元，占总采购额的57.92%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位一 │ 14854.15│ 22.86│
│单位二 │ 9999.60│ 15.39│
│单位三 │ 6403.26│ 9.86│
│BMS Circuits SAS │ 3867.46│ 5.95│
│无锡意立展联金属科技有限公司 │ 2510.62│ 3.86│
│合计 │ 37635.09│ 57.92│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内行业发展情况
公司属于发动机尾气后处理行业。发动机尾气后处理应用于以内燃机为动力源的机动车、非道路移动机
械和船舶等领域。近年来，随着发动机尾气对环境影响的加剧及人们环保意识的提高，发动机尾气后处理行
业处于快速发展中。船舶和非道路移动机械已分别于2022年7月1日、2022年12月1日开始执行船舶国二标准
、非道路国四标准。报告期内，发动机尾气后处理产品主要应用于道路机动车领域、船舶领域和非道路移动
机械领域。2023年上半年，在经济恢复好转、政策效应持续释放、上年同期基数较低等因素的共同作用下，
商用车行业发展利好因素增多。但与此同时，受国际环境复杂严峻、国内需求不足等因素影响，商用车行业
依然面临较大压力。根据中国汽车工业协会数据，2023年1-6月，商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万
辆，同比分别增长16.9%和15.8%。
此外，2023年5月，生态环境部、工信部等六部门印发《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》
，自2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准
6b阶段的汽车，排放标准进一步提高。基于上述政策变化趋势，根据华泰证券行业研究报告《周期与成长共
舞，行业从底部走出》预测，2025-2029年存量国四和国五的替换需求有望达每年100万辆以上。这一替换预
期将显著带动尾气后处理的市场需求。
（二）公司主要业务
公司主营业务为发动机尾气后处理产品及与大气环保相关产品的研发、生产和销售，报告期内主要产品
包括符合机动车国VI排放标准的柴油机尾气净化产品和汽油机尾气净化产品、符合船舶国Ⅱ排放标准的柴油
机尾气净化产品、符合非道路国IV排放标准的柴油机尾气净化产品。公司的核心技术为尾气后处理催化剂配
方及涂覆技术、电控技术、匹配及标定技术、系统集成技术四大核心技术。在四大核心技术的基础上，通过
不同技术的综合应用，逐步布局形成了多种符合国家道路国六排放标准的产品，并且已实现批量供货。同时
，在船舶及非道路领域，公司已与镇江船厂、潍柴重机、中船安柴、广柴、宁波中策、中船现代、全柴动力
、玉柴股份、三一道依茨、华丰动力等多家龙头客户开展项目合作，并实现批量供货。
（三）经营模式
1、业务模式
报告期内，公司的产品主要为发动机厂商和整车厂商进行配套，以及用于在用车船的尾气治理改造。
公司的下游客户发动机厂商和整车厂商主要采取零库存管理模式，公司的生产主要根据客户的订单计划
进行排产，生产完成后运送至客户或其指定的第三方物流仓库。公司为满足客户需要，必须根据客户需求量
提供安全库存保障。
下游发动机厂商和整车厂商客户采取“上线结算”模式，在上线装机结算前，产品的所有权仍属于公司
。
2、采购模式
公司采购的原材料主要包括电子元器件、泵体材料、载体、贵金属、衬垫、化学材料等。公司一般会综
合考虑订单情况、生产计划、安全库存等以制定采购计划。对市场价格波动较大的原材料如贵金属，公司一
般根据市场走势，在价格较低的情况下结合当期生产计划加大采购量。此外，部分进口原材料的运输周期较
长，公司也会根据订单计划制定备货计划。
公司制定了完善的供应商选择、开发和管理的制度和体系。公司需要先对供应商的综合能力进行评定，
确认其具备供货的资质后双方签署开发协议，然后进行样件的提交认可、质量管理体系的评审和现场审核、
小批量试制和验证，从而确定其批量供货能力和质量保证能力。公司不定期抽查供应商的现场管控水平，以
及定期对合格供应商进行绩效评定，评定内容涵盖质量、价格、交期、服务、创新等多方面的内容，根据评
定的结果对供应商采取不同的措施，如限期整改、调整配套份额、移出供应商体系等。
3、生产模式
公司采取“以销定产”的生产方式，根据客户提供的年度、月度采购计划制定生产预测计划，并根据每
周订单制定每周实际生产计划。
公司也灵活采用委托加工模式，比如将电子元器件的贴片工序以委托加工方式完成。通过上述模式，公
司可以充分利用受托方的技术优势和规模效应，满足市场需求、减少前期投入、提高供货效率。
4、销售与结算模式
报告期内，公司产品主要为发动机厂商和整车厂商配套，以及用于在用车船尾气治理改造。上述产品均
采用直销模式。
（四）公司所处行业地位
报告期内，公司主要产品应用领域已实现由轻柴向重柴、由道路向非道路、由陆运到船舶、由传统内燃
机到混动等领域的横向拓展，客户涵盖全柴动力、玉柴机器、中国重汽、三一道依茨、常发农装、广柴、中
船安柴、潍柴重机、锡柴等众多知名企业。截至报告期末，公司主要产品在轻型柴油货车的市场占有率为17
.12%，较去年年末提高0.12%。
（五）主要的业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入为51,103.66万元，较上年度增长17.25%；归属于上市公司股东的净利润
为1,530.49万元，较上年同期下降32.95%。公司净利润下降的主要原因如下：
（1）人民币兑欧元汇率下行，导致汇兑损失；
（2）受国际政治经济环境因素影响，境外子公司业务受到较大冲击。
二、核心竞争力分析
（1）研发及技术优势
公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、国家知识产权优势企业、工信部首批专精特新“小巨人
”企业，建设有国家企业技术中心、内燃机排放安徽省重点实验室、安徽省企业技术中心、安徽省省级工业
设计中心、安徽省国际科技合作基地。公司的SCR产品获得安徽省科技进步一等奖，公司“颗粒物捕集装置
（DPF）”经中国机械工业联合会颁发的JK鉴字【2018】第2055号《科学技术成果鉴定证书》认定，处于国
际先进水平。公司自成立以来，一直将技术研究和产品研发作为实施发展战略的核心驱动力，通过自主研发
形成了以催化剂配方及涂覆技术、电控技术、匹配和标定技术、系统集成技术为基础的多项核心技术。截止
目前，公司拥有已授权专利259项，拥有软件著作权38项，同时还掌握了60多门类可应用于机动车、混合动
力、非道路移动机械、船舶及工业废气处理的催化剂配方技术（技术秘密）。同时，公司注重产学研相结合
，与中国科学院生态环境研究中心、中国环境科学研究院等院所保持良好的合作关系，研发实力提升显著，
并主导或参与了多项国家项目，如863计划、国家科技支撑计划、国家重点研发计划、总理基金项目等。中
国第六阶段排放标准已经是世界上最严格的排放标准之一，公司在国六汽油机及国六柴油机领域均实现批量
供货，国六标准产品的批量应用表明公司技术水平已处在行业前沿。
（2）品牌优势
作为国内最早从事柴油机尾气后处理研发和产业化的企业之一，公司凭借强大的技术开发能力和优质的
产品服务树立了良好的品牌形象，在行业中已积累了较为丰富的客户资源，特别是各个细分领域的龙头企业
。通过这些龙头企业的严格准入认证和持续质量审核，公司各项能力持续提升，品牌形象更加突出，客户资
源更加丰富，公司现有的汽车国Ⅵ、混合动力、非道路移动机械及船舶等领域合作客户涵盖了全柴动力、玉
柴机器、福田汽车、东风汽车、中国重汽、江淮汽车、五菱柳机、东风小康、奇瑞汽车、三一道依茨、常发
农装、潍柴重机、河柴、中船安柴、广柴等行业内知名企业。
（3）生产及质量管理优势
公司已经形成一套完善的供应链管理体系，能快速响应市场需求，交付合格的产品，满足不同客户的需
求。通过与重点供应商的战略合作，建立共赢机制，降低供应链成本，提升了企业的竞争优势。
公司通过了IATF16949质量管理体系认证，严格按照质量管理体系要求不断提升产品质量。每年进行多
次管理评审，通过管理评审分析质量管理体系及其过程的有效性和改进机会，对现有资源符合性进行评价并
采取措施满足公司资源的需求，确保公司质量管理体系的适宜性、充分性和有效性。
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