经营分析☆ ◇300833 浩洋股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备和桁架等产品的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
舞台娱乐灯光设备(产品) 6.02亿 90.06 3.18亿 91.69 52.79
其他及配件(产品) 4577.36万 6.84 1929.96万 5.57 42.16
桁架(产品) 1487.31万 2.22 585.13万 1.69 39.34
建筑照明灯光设备(产品) 583.66万 0.87 366.65万 1.06 62.82
─────────────────────────────────────────────────
境外销售(地区) 5.94亿 88.89 3.20亿 92.23 53.80
境内销售(地区) 7428.36万 11.11 2692.80万 7.77 36.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.58亿 53.58 1.77亿 51.17 49.52
经销(销售模式) 3.10亿 46.42 1.69亿 48.83 54.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
演艺灯光设备(行业) 13.05亿 100.00 6.52亿 100.00 49.96
紫外线消毒设备(行业) 2.88万 0.00 1.84万 0.00 63.82
─────────────────────────────────────────────────
舞台娱乐灯光设备(产品) 12.09亿 92.67 6.11亿 93.75 50.54
其他及配件(产品) 5279.36万 4.05 2546.55万 3.91 48.24
桁架(产品) 2824.56万 2.16 1123.95万 1.72 39.79
建筑照明灯光设备(产品) 1458.58万 1.12 402.49万 0.62 27.59
紫外线消毒设备(产品) 2.88万 0.00 1.84万 0.00 63.82
─────────────────────────────────────────────────
境外销售(地区) 11.52亿 88.27 6.02亿 92.27 52.22
境内销售(地区) 1.53亿 11.73 5036.30万 7.73 32.91
─────────────────────────────────────────────────
直销(其他) 8.43亿 64.60 3.99亿 61.22 47.35
经销(其他) 4.62亿 35.40 2.53亿 38.78 54.72
─────────────────────────────────────────────────
OBM(销售模式) 8.23亿 63.05 4.26亿 65.35 51.78
ODM(销售模式) 4.29亿 32.90 2.00亿 30.75 46.69
其他及配件(销售模式) 5279.36万 4.05 2546.55万 3.91 48.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
演艺灯光设备(行业) 7.09亿 100.00 3.59亿 100.00 50.64
其他(补充)(行业) 2.64万 0.00 8332.85 0.00 31.61
─────────────────────────────────────────────────
舞台娱乐灯光设备(产品) 6.68亿 94.23 3.40亿 94.74 50.91
其他及配件(产品) 2389.77万 3.37 --- --- ---
桁架(产品) 1255.88万 1.77 --- --- ---
建筑照明灯光设备(产品) 441.38万 0.62 --- --- ---
紫外线消毒设备(产品) 2.64万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 6.45亿 91.02 3.35亿 93.42 51.97
国内销售(地区) 6365.60万 8.98 2361.81万 6.58 37.10
─────────────────────────────────────────────────
OBM(销售模式) 4.23亿 59.68 2.26亿 65.13 53.35
ODM(销售模式) 2.62亿 36.95 1.21亿 34.87 46.14
其他(补充)(销售模式) 2389.77万 3.37 1240.94万 --- 51.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
演艺灯光设备(行业) 12.16亿 99.47 6.12亿 99.68 50.29
紫外线消毒设备(行业) 645.97万 0.53 194.35万 0.32 30.09
─────────────────────────────────────────────────
舞台娱乐灯光设备(产品) 11.19亿 91.55 5.68亿 92.54 50.73
其他及配件(产品) 4023.91万 3.29 2006.41万 3.27 49.86
桁架(产品) 3509.79万 2.87 1402.19万 2.29 39.95
建筑照明灯光设备(产品) 2155.32万 1.76 971.58万 1.58 45.08
紫外线消毒设备(产品) 645.97万 0.53 194.35万 0.32 30.09
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 11.50亿 94.08 5.90亿 96.16 51.29
国内销售(地区) 7244.20万 5.92 2356.65万 3.84 32.53
─────────────────────────────────────────────────
OBM(销售模式) 6.81亿 55.71 3.56亿 57.96 52.21
ODM(销售模式) 5.01亿 41.00 2.38亿 38.77 47.45
其他及配件(销售模式) 4023.91万 3.29 2006.41万 3.27 49.86
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.66亿元，占营业收入的51.05%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 28505.65│ 21.85│
│客户2 │ 17404.17│ 13.34│
│客户3 │ 10232.43│ 7.84│
│客户4 │ 6336.34│ 4.86│
│客户5 │ 4137.70│ 3.17│
│合计 │ 66616.30│ 51.05│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.43亿元，占总采购额的26.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 5572.37│ 10.53│
│供应商2 │ 2527.33│ 4.78│
│供应商3 │ 2477.28│ 4.68│
│供应商4 │ 2159.73│ 4.08│
│供应商5 │ 1525.94│ 2.88│
│合计 │ 14262.65│ 26.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、行业发展情况及公司所处的行业地位
（1）行业发展情况
舞台娱乐灯光设备主要应用于音乐演唱会、戏剧演出等，主题公园也对舞台娱乐灯光设备有着可观的需
求。舞台娱乐灯光设备能够渲染舞台、营造气氛；音乐巡回演出通常存在演出场所不确定，舞台灯光效果定
制化的特性，决定了其对舞台娱乐灯光设备有着强烈的新增和更新需求；各类戏剧演出的需要，新剧场的兴
建必然产生对灯光设备的新增需求；娱乐/主题公园满足了游客游玩一体化的需求，其演出活动需要定制化
的灯光效果，舞台娱乐灯光设备更新频率较高。长期来看，舞台灯光市场的需求旺盛。
（2）公司所处的行业地位
①海外市场竞争格局
从全球范围来看，欧美的演艺灯光设备制造业有着较长的研发和制造历史，具备技术和品牌方面的先发
优势。随着产品和技术的不断升级与全球经济的发展，演艺灯光设备制造业市场规模不断扩大。据国外机构
统计，演艺灯光设备制造业是一个高度竞争的市场，市场集中度相对较低。
②国内市场竞争格局
我国演艺灯光设备制造行业经过多年的发展，取得长足进步，但与世界先进水平仍有一定差距。近年，
随着我国居民可支配收入的稳定增长、消费观念的不断升级以及文化素质的不断提升，人们对文艺演出、旅
游和娱乐产品的要求越来越高，更加个性化。同时，随着我国经济的高速增长和国力的增强，近十年国内承
办的国际会议、大型体育赛事和国际会展等活动不断增加，同时国家也陆续出台了一系列支持性政策文件，
鼓励文化产业的发展，不仅加大了国内市场对舞台灯光产品量的需求，同时对舞台灯光产品的技术和功能提
出了更高的要求，从而促使行业企业加大研发投入，生产出技术含量高、功能丰富的演艺灯光设备以满足市
场的需求，行业技术门槛逐渐开始形成，产品竞争力得到增强，部分产品开始参与到国际高端市场的竞争。
截至2018年，我国演艺设备行业企业总数为7000多家，其中专业灯光、音响、舞台机械行业内企业总计
5600家，其他相关领域和业务的企业约1500家，中国已经成为世界灯光音响及演艺设备产品的重要制造基地
，尤为突出的是珠三角地区，大约70%以上的企业聚集在珠三角地区，其产值约占行业总产值的80%。
2、公司主营业务及主要产品情况
公司是一家集舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备、桁架等产品的研发、生产与销售为一体的高新技术企
业。公司的主要产品包括舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备、桁架等。公司坚持技术创新，经过十余年的积
累，在演艺灯光设备的造型、电子、光学、热学、机械结构及控制系统等技术领域拥有多项自主知识产权。
舞台娱乐灯光设备能够随着演出剧情的发展，以光色及其变化营造环境、渲染气氛、突出中心人物，创
造舞台空间感、时间感，塑造舞台演出的外部形象，主要包括图案灯、染色灯和光束灯等，应用于大型活动
舞台、剧院、电视演播厅等。
建筑照明设备用于渲染建筑物，提高其观赏性，多用于城市景观照明。
桁架是一种由铝合金杆件彼此在两端连接而成的结构，用于搭建演出舞台、悬挂和固定演艺灯具等。
作为国家文化出口重点企业，国家文化产业示范基地，工信部认定的“制造业单项冠军示范企业”、“
专精特新小巨人企业”，海关认定的“AEO高级认证企业”，经过多年的研发及市场开拓，公司的产品逐步
得到了市场和客户的认可。公司产品参与了国内外众多有影响力的大型项目，如2008年北京奥运会开闭幕式
、2010年上海世博会、2014年南京青奥会、2016年G20杭州峰会、2017年广州财富论坛、2018年上海合作组
织青岛峰会、2019年国庆70周年天安门庆典、央视及各大卫视春晚，以及欧洲歌唱大赛、2012年伦敦奥运会
、2022年卡塔尔世界杯、第一届全国学生（青年）运动会、第31届世界大学生夏季运动会的光影秀、广州艺
术节、2023世界女排联赛中国香港站等国内外大型演艺活动和上海中心、深圳平安金融中心等知名建筑项目
。
3、经营模式
（1）采购模式
公司原材料由采购部集中采购，采取“订单采购+风险采购”相结合的采购模式。订单采购是指对于除
风险采购外的原材料，依据销售订单按需采购。风险采购则是以保障日常生产计划的连续性、均衡性为目的
，对采购周期较长及用量较大的原材料，在需求预测的基础上做适当备货，以满足日常生产需求。公司根据
客户对不同产品的定制需求同时结合现有库存以及各供应商交货周期等情况制定采购计划，进行相应原材料
采购。公司是行业内规模较大的企业，在长期的生产经营过程中，与上游供应商建立了长期稳定的合作关系
。公司建立了详细的供应商档案，并在综合比较供应商区域位置、产品质量、供货稳定性、供应价格等因素
的基础上优化采购结构。
（2）外协加工业务模式
公司对于外协工序的需求主要集中于：①公司不从事生产的部分机加工处理环节；②技术含量低、生产
环节有一定污染、需要专用加工设备投入的金属表面处理。外协加工不涉及公司的核心技术且市场上存在较
多具有可替代性的外协厂商，公司对外协厂商不存在技术依赖。公司外协加工的模式为支付加工费。外协加
工商的定价主要采用成本加成的定价方法。公司在确定外协加工时的采购价格时会综合考虑外协加工商加工
需要耗费的原材料价格、人工成本、税率、行业平均利润率等因素确定，定价符合行业惯例，公允合理。公
司高度重视产品的质量和性能，为控制外协加工产品质量，公司采取了较为严格的外协厂商准入制度，并对
其采取持续的后续管理措施。
①外协厂商准入条件
公司建立了完善的供应商认证体系，在引入新的外协供应商之前，公司要求外协供应商具有完备的从业
资质、较长的从业年限，并组织认证小组对其进行资质审查及现场稽核，只有通过综合评审后才能进入公司
的合格供应商清单。
②质量控制措施
为加强外协供应商的日常管理和供货保障，公司与外协供应商签署了《供货保障协议》，就外协产品的
交期、送货、质量、服务等方面进行详细约定。公司对外协加工过程实施严格的管理和跟踪，配备专职供应
商品质管理工程师对外协加工进行现场管控，以提高对产品品质的管控能力。此外，公司按月度、季度及年
度定期对外协厂商进行综合考核，根据考评结果得分高低依次评级，该评级将直接影响外协厂商后续的订单
量。针对评级较低的外协厂商，公司将采取要求整改纠正、减少订单份额等措施予以惩戒，并在后续外协生
产过程中加强现场监管力度；针对评级不合格的外协厂商，公司将直接取消其合格供应商资格。
（3）生产模式
公司主要产品包括舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备和桁架，其中舞台娱乐灯光设备分为订单式生产和
非订单式生产。建筑照明设备与桁架基本为订单式生产。订单式生产是根据业务部门的订单进行生产；非订
单式生产则是公司国际业务部与国内业务部根据公司相关产品的实际产能与生产周期以及市场需求状况进行
预测判断，进而安排预生产。
（4）销售模式
经过多年的产品研发以及市场开拓，公司的销售模式分为ODM模式和OBM模式，同时兼顾国内外市场，均
为买断式销售。公司内销收入和外销收入中均包括ODM和OBM收入，公司国内OBM产品主要客户为电视台、剧
场剧院、体育馆、各类型演艺场馆、旅游演艺项目运营企业、具有内部舞台的企事业单位、演艺灯光设备租
赁商等终端用户和演艺灯光设备工程综合解决方案的提供商。公司国内客户的开发途径主要包括参加展会、
各类型招标平台寻找招标项目等。公司海外销售主要分为产品销售和配件销售，其中产品销售分为ODM销售
和OBM销售。
公司海外ODM产品销售全部以直销方式销售。公司海外OBM销售主要通过海外子公司进行销售，以经销模
式为主，直销模式为辅，主要销售对象为全球各地的经销商。国内自主品牌“TERBLY”的海外销售客户主要
为亚洲、非洲、南美、中东和东欧等地区有实力的演艺灯光设备采购商，以直销为主；法国雅顿自主品牌“
AYRTON”的海外销售客户为全球范围内的专业舞台灯光演艺灯光设备经销商，“AYRTON”品牌的销售基本以
经销为主。
海外客户开发途径主要包括参加展会、通过行业杂志与网络平台寻找客户、当地拜访等。
4、公司主要的业绩驱动因素
报告期内，在国际政治经济环境日趋复杂多变、经济发展动能不足，国内社会预期偏弱、经济结构调整
冲击等严峻复杂的外部环境下，公司管理层围绕经营目标和长期发展战略，持续推动公司稳健发展。报告期
内，公司持续加大研发投入，推动技术创新，寻求新的技术支撑，推出更具竞争力的新产品，引领行业趋势
；紧跟市场发展及客户需求与痛点的不断变化，与时俱进，持续推出更丰富的产品品类，满足客户需求，建
立产品的差异化竞争优势，持续改善产品工艺与质量，筑牢品质根基；积极开拓国内外市场，进一步提升品
牌影响力，进一步拓宽产品销售渠道；根据市场的需求与公司发展的规划，逐步推进新产能的投放，为公司
的进一步发展与获取更多的市场份额提供高效的产能空间。面对诸多不确定性及挑战，公司整体经营保持稳
健，报告期内公司实现营业收入6.69亿元，同比下降约5.68%；归属于上市公司股东的净利润为2.03亿元，
同比下降约9.10%。
二、核心竞争力分析
1、产品和品牌优势
经过多年的发展，公司产品和技术得到了市场和客户的高度认可，获得了多项专利和科技进步奖，比如
照明通信LED外延芯片关键技术及应用、高性能大功率LED机器视觉演艺灯具关键技术研发技术项目分别获得
广东省科技进步奖二等奖、广东省光电技术协会科学技术奖一等奖，发明专利“一种具有图案及光束效果的
舞台灯光学系统ZL201410088875.1”获得中国专利优秀奖，发明专利“一种高效散热的防水舞台ZL20161051
5553.X”获得广东专利优秀奖。
公司产品参与了国内外众多有影响力的大型项目，如央视春晚、建党100周年系列活动、国庆70周年庆
祝联欢活动、香港回归25周年庆祝活动、杭州G20峰会、北京APEC峰会、上海合作组织青岛峰会、北京奥运
会、上海世博会、伦敦奥运会、卡塔尔世界杯、上海中心、第一届全国学生（青年）运动会、第31届世界大
学生夏季运动会的光影秀、广州艺术节、2023世界女排联赛中国香港站等，丰富和提升了文化艺术的呈现手
段。其中景德镇《大唐茶市》灯光演艺项目获得第十七届中照照明奖二等奖。
2、技术研发优势
本报告期内，公司持续在专业舞台灯光、智能照明设备等产品与相关技术上研发投入，本报告期内公司
及子公司新增境内外授权专利超过70项。截至本报告期末，核心专利技术显色指数控制技术、色温调节技术
、高精度定位技术、高效散热防水技术、物联网技术等项目均完成研发并应用于产品的试产或量产中，较好
提高了产品的控制精度、防水性能、散热效率和光色一致性等性能，并在产品上成功推出了超大功率LED舞
台灯系列、激光舞台灯系列等产品。
3、文化合作优势
公司高度重视公司发展与文化产业的融合，对演艺灯光设备的文化属性进行了充分挖掘，积极搭建演艺
灯光与文化艺术的交流平台。公司自2011年起，多次被评为“国家文化出口重点企业”，且于2014年被评为
“国家文化产业示范基地”。同时公司还与各高校，特别是文化艺术类院校开展广泛的合作，目前已成为广
东工业大学校外实习基地、广东工业大学研究生联合培养基地、北京舞蹈学院产学实践基地和灯具教学研发
基地、中国戏曲学院国际灯光艺术史研究基地、上海戏剧学院校外实习基地和产学研合作伙伴、广州市博士
后创新实践基地等。
长期的文化交流与合作，不仅为公司吸引了优秀的人才，而且提升了产品的科技含量和文化价值，增强
了产品竞争力，还使公司逐渐突破制造业局限，将发展空间延伸至更广阔的文化产业，使品牌价值和产品附
加值得到提升。文化合作优势成为公司显著区分于其他传统制造型企业的竞争优势。
4、快速满足市场需求优势
公司ODM产品主要为非标定制化产品，产品的规格、型号和技术参数等根据用户需求进行设计，产品技
术难度较高。同时，随着公司产品应用范围的不断拓展，产品的个性化需求亦同步增多。经过多年发展，公
司已建立完善的管理体制，培养了一支成熟优秀的人才队伍，形成了较为齐全的产品线，掌握了成熟可靠的
工艺技术，建立了完善的供应链和生产、质量控制管理体系，形成了快速理解客户需求并将其迅速转化为产
品的核心竞争力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|