经营分析☆ ◇300835 龙磁科技 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
永磁铁氧体新型功能材料的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
湿压磁瓦(产品) 3.53亿 68.23 1.04亿 78.33 29.56
逆变器(产品) 6157.65万 11.91 2063.44万 15.50 33.51
换向器及其他(产品) 5473.21万 10.59 --- --- ---
外包加工产品(产品) 3963.21万 7.67 --- --- ---
预烧料(产品) 832.71万 1.61 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.66亿 51.44 --- --- ---
境外(地区) 2.51亿 48.56 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
磁瓦产品(产品) 7.41亿 79.86 2.33亿 90.70 31.43
换向器及其他(产品) 8641.45万 9.31 --- --- ---
外包加工产品(产品) 5956.70万 6.42 --- --- ---
预烧料产品(产品) 4086.75万 4.40 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.66亿 61.05 1.39亿 54.30 24.61
境外(地区) 3.61亿 38.95 1.17亿 45.70 32.47
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.28亿 100.00 2.57亿 100.00 27.68
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
湿压磁瓦(产品) 3.63亿 81.20 1.18亿 88.22 32.46
换向器及其他(产品) 3207.51万 7.17 --- --- ---
预烧料(产品) 2797.43万 6.25 --- --- ---
外包加工产品(产品) 2409.69万 5.38 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.68亿 59.86 --- --- ---
境外(地区) 1.80亿 40.14 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1673.79 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
磁瓦产品(行业) 6.31亿 78.41 2.42亿 85.15 38.39
换向器及其他(行业) 6881.92万 8.55 --- --- ---
外包加工产品(行业) 5943.80万 7.39 --- --- ---
预烧料产品(行业) 4549.12万 5.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
磁瓦产品(产品) 6.31亿 78.41 2.42亿 85.15 38.39
换向器及其他(产品) 6881.92万 8.55 --- --- ---
外包加工产品(产品) 5943.80万 7.39 --- --- ---
预烧料产品(产品) 4549.12万 5.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.05亿 62.70 --- --- ---
境外(地区) 3.00亿 37.30 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.05亿 100.00 2.84亿 100.00 35.35
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.10亿元，占营业收入的33.42%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 7997.86│ 8.62│
│客户二 │ 7673.65│ 8.27│
│客户三 │ 7199.95│ 7.76│
│客户四 │ 4679.97│ 5.04│
│客户五 │ 3459.16│ 3.73│
│合计 │ 31010.60│ 33.42│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.75亿元，占总采购额的25.88%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 4792.92│ 7.08│
│供应商二 │ 4038.05│ 5.96│
│供应商三 │ 3424.18│ 5.06│
│供应商四 │ 2737.52│ 4.04│
│供应商五 │ 2534.22│ 3.74│
│合计 │ 17526.89│ 25.88│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期公司主营业务、产品及用途
公司主要从事永磁铁氧体新型功能材料的研发、生产和销售，是国内高性能永磁铁氧体湿压磁瓦主要生
产企业之一。高性能湿压磁瓦是永磁微特电机的核心部件，主要应用于汽车、家电、电动工具及健身器材等
各类电机。
公司在深耕永磁铁氧体磁瓦行业的同时，公司积极布局软磁产业链，着力发展软磁粉料、磁粉芯、一体
成型电感、微型逆变器等产品，产品主要应用于光伏储能、新能源汽车、消费类电子、户用光伏发电系统等
领域。
（二）主要经营模式
公司采取以销定产、按单定制的生产模式。接到客户的订单后，公司组织合同评审，综合评估包括人员
、设备、模具、工装夹具能力、原辅材料及配件、预计交付周期等条件，然后制定生产计划表，随后按照生
产计划表组织、合理调配相应资源。并对各工艺流程进行全面控制和管理。
1、采购模式
公司主导产品湿压磁瓦的主要原材料为铁红、碳酸锶和预烧料等。公司生产部按照客户合同和订单编制
一定时期（月度、季度）的生产计划，采购部根据生产计划和库存状况向供应商采购原辅材料。公司对主要
原材料保持一定的安全库存，以应对客户订单的增加和生产周期的要求。公司按照质量管理体系要求对供应
商实行资格认证。公司每年与主要供应商协商确定年度采购数量和价格，根据产品订单要求，分期向供应商
下达采购合同。
2、生产模式
公司实行订单式生产管理模式，按照客户的不同要求安排生产。市场部在对客户合同和订单初步评审后
，按订单要求向生产部传递“订制通知单”，生产部根据现有的生产安排情况以及顾客的订单要求组织技术
研发部、品质管理部等部门人员进行评审，并按公司质量管理体系《生产运作控制程序》将“订制通知单”
传递到技术研发、品质管理等部门。在技术研发部制定工艺标准、品质管理部制订检验标准后，生产部各生
产车间组织人员进行生产，最终由市场部按合同期限联系货运单位，按期发货。
3、销售模式
公司主要采用直销模式，公司与客户直接签订销售合同，按订单生产，产品在客户检验合格后，按合同
约定，从客户处直接收款。
4、研发模式
公司主要采取自主研发模式，设立了研发中心，并同销售部门相互配合，根据市场技术变化或客户产品
需求情况，制定新产品开发计划和研发方案，组织人员进行策划和研发，并持续跟踪小试、中试和批量生产
时客户的反馈情况，及时对产品方案进行调整，以确保产品研发与市场、客户需求相匹配。公司一直重视在
技术研发上的持续投入，高度关注上下游技术变革，并依托高素质的研发团队，实现产品的技术更新，具备
对下游需求良好的前瞻性、快速响应能力及产品开发能力。
依托上述研发模式，公司将研发方向与市场、客户需求紧密结合，成功建立了市场和客户需求分析—产
品和技术开发—试样—批量生产—客户反馈的整套服务流程，以持续保持技术的领先性，提升市场占有率及
品牌形象。
（三）主要的业绩驱动因素及行业地位
报告期内，公司实现营业收入51705.11万元，比上年同期增长15.54%；实现归属于上市公司股东的净利
润3494.57万元，同比下降38.44%。公司在汽车、变频家电领域销售收入持续增长，已成为上述领域全球领
先的磁性材料供应商，具有较强的市场竞争力。
报告期内，虽然以汽车、变频家电等为代表的应用领域市场需求稳定，公司主营产品在上述应用领域的
销售同比提升，但受地缘政治复杂多变、宏观经济恢复不及预期等综合因素影响，部分市场竞争加剧，出现
量价齐跌情形，同时受各项成本上升、公司部分项目尚处于建设期等因素影响，公司主营产品盈利同比下滑
。公司将继续凭借良好的服务和优质的产品，与国内外知名厂商建立长期良好、稳定的合作关系。为客户提
供满足个性化和多样化的产品和服务。
（四）公司所属行业的发展情况
2023年上半年，受国际地缘政治冲突及外部环境变化等多因素影响，国内经济发展不达预期，市场信心
不足，消费低迷。磁性材料作为重要的基础功能材料，下游应用范围广泛，包括汽车、家电、消费类电子、
5G通讯、光伏逆变器、充电桩等领域。近年全球汽车出货总量增长缓慢，但是随着汽车自动化、智能化、舒
适度要求的不断提高，汽车电机仍保持着年均约15%的增长率，带动了磁性材料需求的增长。
（五）行业地位
报告期内，公司永磁铁氧体湿压磁瓦产能近4.5万吨，并拥有4000吨金属软磁粉芯，3000吨铁氧体粉芯
的生产能力。公司是全球最大的永磁铁氧体湿压磁瓦生产企业之一，产能位居国内第二，世界前五，技术水
平位于行业前列。
二、核心竞争力分析
1、技术创新优势
近年来，公司持续加大研发力度，不断引进技术人才，进一步提升技术水平，核心技术已涵盖主要生产
环节，特别是原料制备、磁路优化、成型和烧结技术等。公司湿压磁瓦SM-9及SM-12高性能指标及大弧度、
高拱高磁瓦成型技术等处于行业前列。凭借工艺技术创新能力和装备自动化水平不断提升，公司实现了快速
高效的产品开发，及时满足市场“高质量、标准化、一致性”的产品需求。
公司及将军磁业、上海龙磁、龙磁精密等子公司均为高新技术企业，注重技术创新，多次承担国家及省
市级科技创新、科技攻关项目。公司设有博士后工作站、省级企业技术中心，是国家知识产权示范企业。为
满足业务发展需要，公司打造并不断优化研发平台，充分发挥研发对提升产品竞争力的驱动作用，近期入选
第四批国家级专精特新“小巨人”企业名单，进一步凸显专业化、精细化、特色化、创新型的企业优势。
2、市场及客户优势
公司始终坚持市场领先战略，重视客户的培养、开发和维护，拥有一支优秀稳定的销售团队，核心销售
人员均具有20年以上的行业经验，全面覆盖欧美、亚太、大中华区等主要市场区域。公司根据市场分布，在
安徽合肥，上海虹桥，德国法兰克福，日本大阪，墨西哥圣路易斯波托西设立了销售中心，为客户提供近距
离的优质服务。
铁氧体湿压磁瓦行业具有定制化需求、认证周期长的特点，下游客户对产品质量、交付能力、响应速度
、技术支持等均有较高要求，认证周期最长可达3-5年，因而客户是行业竞争关键壁垒。公司通过持续的自
主技术创新、不断提升的产品品质和专业化的技术和销售服务，积累了大量优质的客户资源，在直流电机高
端客户群中建立了良好的品牌知名度，与德国博世，法国法雷奥，日本电产，韩国LG、三星，海尔等国内外
知名厂商建立了长期稳定的合作关系。优质客户资源形成护城河，为公司未来持续健康发展奠定了坚实的基
础。
3、规模及成本优势
公司是永磁铁氧体行业内迅速成长的企业，目前永磁铁氧体湿压磁瓦规模位居全国第二，全球前五。主
要生产基地位于人工和动力成本较低的安徽金寨、庐江，越南胡志明等地，具有明显的成本优势。凭借规模
的快速扩张、技术的不断进步和稳定优质的订单，保证了较高的毛利率水平，竞争力进一步加强，充分发挥
规模效应及成本优势。
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