经营分析☆ ◇300839 博汇股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
对催化裂化后的燃料油进行深加工，生产和销售沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂、轻质燃料油等产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
白油(产品) 6.46亿 57.72 1.28亿 56.04 19.89
重芳烃(产品) 3.83亿 34.20 8411.49万 36.68 21.97
其他(补充)(产品) 9038.90万 8.08 1670.07万 7.28 18.48
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精炼石油产品-自产(行业) 24.93亿 84.08 3.03亿 88.56 12.16
精炼石油产品-贸易(行业) 3.32亿 11.18 1781.79万 5.21 5.37
精炼石油产品-材料(行业) 1.40亿 4.72 --- --- ---
其他收入(行业) 44.48万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
白油(产品) 13.92亿 46.94 1.84亿 53.76 13.22
重芳烃(产品) 9.17亿 30.91 9486.99万 27.72 10.35
贸易销售(产品) 3.32亿 11.18 1781.79万 5.21 5.37
材料销售(产品) 1.40亿 4.72 --- --- ---
燃料油(产品) 9370.11万 3.16 --- --- ---
轻质燃料油(产品) 8346.32万 2.81 --- --- ---
硫磺(产品) 675.41万 0.23 --- --- ---
硫酸铵(产品) 62.30万 0.02 --- --- ---
其他(产品) 44.48万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 21.58亿 72.78 --- --- ---
华南(地区) 4.98亿 16.81 --- --- ---
华北(地区) 3.01亿 10.15 --- --- ---
华中(地区) 769.85万 0.26 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 29.65亿 100.00 3.42亿 100.00 11.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
白油(产品) 6.25亿 54.37 1.02亿 89.82 16.27
重芳烃(产品) 3.38亿 29.38 -268.69万 -2.37 -0.80
其他(补充)(产品) 1.87亿 16.25 1420.88万 12.55 7.61
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精炼石油产品-自产(行业) 14.04亿 96.32 1.53亿 99.69 10.88
精炼石油产品-贸易(行业) 5340.96万 3.66 --- --- ---
其他收入(行业) 26.60万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
重芳烃(产品) 7.35亿 50.39 1.52亿 99.06 20.66
白油(产品) 4.10亿 28.13 -409.53万 -2.67 -1.00
燃料油(产品) 1.29亿 8.84 --- --- ---
沥青(产品) 8205.55万 5.63 --- --- ---
贸易产品(产品) 5340.96万 3.66 --- --- ---
轻质燃料油(产品) 4482.96万 3.07 --- --- ---
硫磺(产品) 337.96万 0.23 --- --- ---
硫酸铵(产品) 26.90万 0.02 --- --- ---
其他(产品) 26.60万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 12.52亿 85.85 --- --- ---
华北(地区) 1.14亿 7.84 --- --- ---
华南(地区) 8907.41万 6.11 --- --- ---
东北(地区) 180.43万 0.12 --- --- ---
华中(地区) 104.34万 0.07 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 14.58亿 100.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售8.63亿元，占营业收入的29.09%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 28278.77│ 9.54│
│第二名 │ 16915.08│ 5.70│
│第三名 │ 15986.85│ 5.39│
│第四名 │ 13777.91│ 4.65│
│第五名 │ 11294.18│ 3.81│
│合计 │ 86252.78│ 29.09│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购16.16亿元，占总采购额的49.09%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 62888.90│ 19.11│
│第二名 │ 34240.60│ 10.40│
│第三名 │ 31187.84│ 9.48│
│第四名 │ 17525.57│ 5.33│
│第五名 │ 15712.11│ 4.77│
│合计 │ 161555.01│ 49.09│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及行业地位
公司专注于燃料油深加工细分领域，致力于化工新材料细分领域的技术研究及创新，聚焦提质增效，加
快产业一体化发展，实现“减油增化”，以缔造绿色化工新材料的领军者为使命，创造绿色石化新空间。公
司主要业务为研发、生产、销售应用于多领域的特种芳烃系列产品，具有年产40万吨环保芳烃油和年产40万
吨重芳烃的生产能力。报告期内，环保芳烃油系列产品主要应用于日化用品、纺织、化纤、橡胶、改性塑料
、机械加工等领域；重芳烃类系列产品主要应用于道路建设、建筑防水、橡胶制品、电池负极以及工业油脂
等领域。
经过十余年的石化行业深加工领域深耕经验，公司在此领域里已成为行业领先者。公司通过上下游延伸
、专业化经营、滚动发展、绿色生态发展、共创共享的发展原则，围绕延伸上游原料供应渠道，扩大业务规
模，树立国际口碑，拓展特种油下游应用，建设新材料研究平台，开拓绿色化工新材料领域为产业一体化发
展思想，坚持两化融合纵深发展，搭建智能化管理架构系统，建立数字化未来工厂，打造数字驱动型企业。
通过国际先进的加氢异构脱蜡工艺技术，结合安全管控和绿色生产举措，行业先进的物流一体化以及智能控
制系统，公司产品具有较强的竞争优势，芳烃类产品市场占有率保持领先水平。
（二）公司经营概况
报告期内，公司紧紧围绕“扩能、提质、增效”目标，专注专业化经营，持续推进上游供应渠道的延伸
，优化组织布局，整合资源投入，加快数智化建设、绿色化发展。公司实现营业收入11.19亿元，同比下降2
.61%，主要系本报告期贸易业务收入下降所致。归属于上市公司股东净利润1.10亿元，较上年同期增长159.
39%，主要为公司成本优化，原料进口采购渠道全面拓宽，采购瓶颈的突破在原材料选择上更加优化，降低
采购成本；还有公司自建的轻烃综合正式投产后，为环保芳烃油项目的稳定运行提供了保障，装置产能利用
率逐步提升，固定成本单吨摊销下降；另一方面，公司环保芳烃油产品下游应用市场不断拓宽，产品品质不
断优化提升，提高了产品附加值。公司产品单吨毛利较上年同期大幅增加，公司经营利润相应大幅增长。
（三）公司主要经营模式
公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，根据公司自身情况、市场需求和运行机制开展经营活动。
1、盈利模式
公司具有循环经济和环保产业的双重特征。报告期内公司生产项目为环保芳烃油生产项目以及重芳烃生
产项目。公司40万吨环保芳烃油装置引进国内首套荷兰皇家壳牌公司高压加氢异构脱蜡专利技术，生产的环
保芳烃油产品不仅具有传统芳烃油闪点高、耐高温、抗老化等特点，而且还具有稠环芳烃的含量低、对环境
的污染少等优势，广泛应用于多市场领域。重芳烃生产项目是将采购的燃料油进行深加工，生产出作为化工
原料的沥青助剂、橡胶助剂、润滑油助剂等重芳烃产品和更为纯净的轻质燃料油。公司通过自身研发的技术
与工艺“变废为宝”，将燃料油近百分之百的分离出具有较高价值的各种用途的重芳烃和轻质燃料油，从而
大幅度的提升了燃料油的经济附加值，实现盈利。公司通过技术创新、工艺改进、扩大生产规模、加强管理
等手段持续创新改进产品质量和稳定性，提高收率，不断向客户提供性能更好、品质可靠的产品，有效的改
善下游产品的品质，进一步促进了公司产品的多样化、多元化，扩展了客户市场及产品应用领域，提升了整
体盈利能力，开拓公司在行业领域细分市场的差异化、高质量发展道路。
2、采购模式
（1）供应商的选择
公司采购的原材料分为国内原材料及进口原材料。公司国内原材料主要来自于以中石化、中石油等为代
表的石化企业；公司在新加坡设立子公司，积极开拓国外原材料进口渠道，充分利用新加坡作为全球第三大
石油产业链基地的优势。公司通过不断扩宽原材料采购渠道，可以根据市场情况灵活确定采购方式及数量。
公司将符合要求的供应商列入供应商清单，定期与供应商进行沟通和走访，了解市场行情、产品品质、供应
情况。此外，公司建立了行业内富有经验的采购团队，对国内外的石化市场进行深入了解和认知，加强对大
宗化工品市场的分析，具备较强的供应商发现和选择能力。公司已建立稳定的国内外原材料供应渠道，并与
主要供应商建立长期的合作关系。
（2）原材料的检验
原料油的品质对于进一步深加工后的产品经济效益有重要影响，公司设置了严格的检验程序以检测原材
料的品质。首先，从供应商处采购原材料时，采购人员会对原材料进行深度了解，比较与公司产品生产上的
匹配性；其次，在出厂时，要求供应商对原材料的各项指标进行严格的检测，并出具指标检测单；最后，在
原材料入库时，再由公司的技质部对原材料进行全面的检验。
（3）原材料的采购
公司根据销售订单及生产经营计划，由采购部向合格供应商直接采购原材料。在采购实施过程中，采购
部按照采购管理制度，根据生产订单，结合库存情况，并综合考虑原材料价格趋势，确定采购数量，再由采
购部进行询价、比价后，在合格供货方名单中选择供应商，拟定采购合同，并由财务部、分管副总经理、总
经理等相关部门和人员进行审核，根据审核结果进行采购。
3、生产模式
公司一般提前一个月向客户了解下个月的产品类型和数量需求，结合当期的市场形势变化，制定下一个
月具体的生产计划。生产部按照客户需求确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产，根据实际销售
的履行状况适时变更物料及采购计划、调整生产顺序、协调生产资源配置。
4、销售模式
公司主要采用定价结合询价方式销售产品，定价结合询价模式主要为，以产品成本为基础，综合考虑市
场同类产品价格、供求状况、原材料价格变动趋势等因素，考虑一定的利润空间后，预先设定预期价格，直
接向下游有意向客户进行询价。销售部门根据客户的需求，通过与客户进行沟通，结合市场上同类型产品售
价，达成销售订单和合同，实现最终销售。目前，公司已经形成了覆盖华东、华南、华北区域的完善的销售
渠道，为国内客户提供及时的产品和服务。定价结合询价销售模式有利于维护长期客户资源，保证公司的长
远发展。
5、研发模式
公司始终坚持自主研发、自主创新的研发策略，关键技术主要来源于内部创新、自主研发以及消化吸收
再创新；同时，公司密切关注客户的市场需求，以节能环保、循环经济理念为导向，进行产品创新开发，以
满足客户的多元化需求。公司设立了研发部，研发部依据产品开发需求设立课题组，课题组按照标准流程进
行开发工作，广泛、深入开展对外合作，逐步建立了面向市场需求和多部门配合、内外协同的研发模式。
（四）报告期后经营因素发生变化情况
2023年6月30日财政部税务总局发布《关于部分成品油消费税政策执行口径的公告》，公司关注到该税
收政策可能对公司经营环境产生影响，经对市场变化的探讨分析及向相关部门咨询沟通，为适应新市场环境
变化以及基于公司未来的发展方向，将积极采取如下应对措施：
1、推进产业升级，优化产品结构
公司将充分发挥自主研发及产业链优势，通过技术升级、技术创新，提升现有40万吨重芳烃生产装置生
产工艺，加快推进产业升级，提高产品附加值，调整优化产品结构，丰富产品线。通过实现重芳烃生产项目
产品升级，一方面进一步提升环保芳烃油产品品质，提质增效，另一方面实现产品多样化，降低消费税政策
变动的影响。
2、拓宽原材料采购范围和产品销售市场
公司将稳固已有采购渠道及销售资源，根据装置工艺升级调整原材料的采购选择和结构，根据市场情况
及时调整原材料采购及产品销售策略，继续开拓新的产品应用领域，拓展产品销售市场。
二、核心竞争力分析
（一）专注化工细分领域，持续推进产业升级，打造特种油品一体化
公司经过多年的摸索，一直深耕于石油深加工领域，深知只有做“专”、做“精”才能使企业持续稳定
的发展，才能在行业中保持领先的地位，实现长期稳定的盈利。历经十余年的发展，目前，公司已具备年产
40万吨环保芳烃油和年产40万吨重芳烃的生产能力，随着公司轻烃综合利用项目的投建完成，公司环保芳烃
油项目氢气供应得到稳定保障，产能利用率逐渐提高，进而提高整体盈利水平；同时公司根据向下游延伸发
展战略布局，积极推进环保芳烃油升级项目，未来投产后将进一步提高产品附加值，增强公司的综合竞争力
。
（二）科技创新、技术革新，构建绿色石化循环经济
作为高新技术企业，公司技术水平处于行业领先地位。公司采用国内首套荷兰皇家壳牌公司高压加氢异
构脱蜡专利技术，结合现有重芳烃生产技术和经验，在保证产品品质的基础上，优化工艺流程，实现原料全
转化，真正实现绿色石化，是循环经济的典范。同时，公司长期开展与大学和高精尖科研单位技术合作，依
托中乌研究院、院士工作站等石化、新材料领域的科技创新平台，通过加强产学研合作、产业链合作等方式
，持续提升技术创新能力及成果，服务公司战略发展，高效率、高质量地助力精益制造。
（三）依托区位优势，打开采购营销新局面
公司位于长三角地区石化产业集群，拥有完善的营销网络和下游渠道，公司产品主要销售在华东地区，
贴近消费市场，具有显著的区位优势。公司积极开拓国外原材料进口渠道，通过在新加坡设立全资子公司，
能够充分利用新加坡作为全球第三大石油产业链基地的优势，进一步完善公司原料采购渠道，延伸产业链、
扩张业务规模并进行开拓海外市场的布局。
（四）推进人才强企战略，打造高素质员工团队
公司秉承“人才战略化”的经营理念，立足于人才队伍建设，把人才资源作为公司核心资本来经营，深
知在企业未来发展及战略规划中，专业技术人才是支撑企业创新发展的重要力量，为适应企业持续快速发展
的需要，公司一方面，有针对性地引进行业内经营管理和技术人才，为企业人才队伍注入新鲜血液。另一方
面，通过分层次、有重点的员工培训，加强对内部人才的培养，从而提升公司人才的整体素质，形成多层次
的人才结构。同时，公司通过大力推行人力资源体系改革，借鉴先进管理方法和经验，优化组织机构，打造
高效机制，有效激励员工，培育和吸引优秀人才，谋求科学发展，提高公司组织运作效率，发挥协同优势，
使公司朝着人才化、科技化、专业化的方向迈进。
（五）利用良好的客户口碑，形成品牌优势
公司具有十余年的石化行业深耕经验，积累了一定的客户资源。公司与客户之间具有良好的信任基础，
长期稳定的合作关系，同时公司凭借良好的产品技术与服务质量，获得了市场的认可。数量众多且优质的客
户资源，使得公司的应用新产品、提供新服务时更容易被市场接受。公司拥有完善的市场和营销渠道，公司
将依托并充分完善现有营销渠道，进一步开发产品应用场景，拓展多元化应用市场，努力提高市场占有率；
通过产品新工艺的研发、新客户市场的介入，实现产品系列的升级，积极扩大业务范围，拓展市场领域。同
时不断提升产品质量，巩固客户资源优势，形成品牌效应。
（六）数字化转型，未来工厂锻造竞争优势
2022年，公司入选浙江省第一批未来工厂名单。公司以未来工厂为重要支撑，持续迭代升级，多层次、
全链路、全方位赋能企业数字化转型。公司深度应用5G+工业互联网、数字孪生、人工智能、大数据、物联
网新兴产业技术，实现研发、生产、管理、供应链、服务等全业务流程的透明化管理和智慧化决策。通过数
字化、智能化的改革，不断提升公司管理效率和管理能力。
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