经营分析☆ ◇300859 西域旅游 更新日期：2026-10-21◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
道路旅客运输、索道业务、游船观光、温泉及酒店、旅行社、旅游演艺
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运(产品) 6811.13万 63.83 3072.73万 100.15 45.11
索道运输(产品) 1512.89万 14.18 901.35万 29.38 59.58
游船(产品) 1028.57万 9.64 432.73万 14.10 42.07
其他(产品) 541.59万 5.08 57.08万 1.86 10.54
沉浸式演艺(产品) 411.29万 3.85 -1243.96万 -40.55 -302.46
旅行社(产品) 227.50万 2.13 44.11万 1.44 19.39
温泉酒店(产品) 138.52万 1.30 -196.06万 -6.39 -141.54
─────────────────────────────────────────────────
疆内(地区) 1.07亿 100.00 3067.97万 100.00 28.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游业-主营(行业) 3.16亿 96.98 1.47亿 95.49 46.63
旅游业-其他(行业) 985.81万 3.02 695.45万 4.51 70.55
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运(产品) 1.98亿 60.85 1.12亿 72.26 56.23
索道运输(产品) 4704.68万 14.43 3092.12万 20.03 65.72
游船(产品) 4303.19万 13.20 2987.38万 19.35 69.42
沉浸式演艺(产品) 1397.04万 4.29 -1913.29万 -12.40 -136.95
其他(产品) 1283.96万 3.94 343.22万 2.22 26.73
旅行社(产品) 747.66万 2.29 161.30万 1.05 21.57
温泉酒店(产品) 323.43万 0.99 -388.30万 -2.52 -120.06
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新疆(地区) 3.26亿 100.00 1.54亿 100.00 47.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.26亿 100.00 1.54亿 100.00 47.35
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截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运(产品) 7363.88万 64.81 3898.85万 95.02 52.95
索道运输(产品) 1495.06万 13.16 703.15万 17.14 47.03
游船(产品) 1290.27万 11.36 795.91万 19.40 61.69
其他(产品) 565.79万 4.98 92.35万 2.25 16.32
沉浸式演艺(产品) 355.28万 3.13 -1236.91万 -30.14 -348.15
温泉酒店(产品) 151.29万 1.33 -203.00万 -4.95 -134.18
旅行社(产品) 141.24万 1.24 52.91万 1.29 37.46
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新疆(地区) 1.14亿 100.00 4103.25万 100.00 36.11
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游业-主营(行业) 2.95亿 97.07 1.65亿 97.44 55.80
旅游业-其他(行业) 890.62万 2.93 432.51万 2.56 48.56
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旅游客运(产品) 1.95亿 64.33 1.11亿 65.59 56.68
索道运输(产品) 4638.02万 15.27 3402.23万 20.15 73.36
游船(产品) 4418.52万 14.55 3273.82万 19.39 74.09
其他(产品) 995.88万 3.28 -562.61万 -3.33 -56.49
温泉酒店(产品) 415.27万 1.37 -340.76万 -2.02 -82.06
旅行社(产品) 364.96万 1.20 37.03万 0.22 10.15
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新疆(地区) 3.04亿 100.00 1.69亿 100.00 55.59
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.04亿 100.00 1.69亿 100.00 55.59
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售0.11亿元，占营业收入的3.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│新疆中北时光国际旅行社有限责任公司 │ 253.37│ 0.78│
│新疆周周乐游国际旅行社有限公司 │ 246.15│ 0.76│
│新疆康辉大自然国际旅行社有限责任公司 │ 228.96│ 0.70│
│新疆楼兰金舟国际旅行社有限公司 │ 198.12│ 0.61│
│新疆璟源国际旅行社有限公司 │ 197.16│ 0.60│
│合计 │ 1123.76│ 3.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.72亿元，占总采购额的59.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│北京昱鉴文化科技有限公司 │ 2304.84│ 19.03│
│宇通客车股份有限公司 │ 2011.80│ 16.61│
│中通客车股份有限公司 │ 1875.42│ 15.48│
│中石油新疆销售有限公司昌吉分公司 │ 623.80│ 5.15│
│湖北中卫建设工程有限公司新疆分公司 │ 367.67│ 3.04│
│合计 │ 7183.53│ 59.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
今年以来，在我国经济持续回升向好态势、居民消费加速向体验型和服务型转型的大背景下，旅游行业
在政策持续赋能、市场需求稳步释放以及产业深度融合创新的多重驱动下，延续了稳健增长的良好格局，行
业发展呈现出从规模扩张向质量跃升的阶段性特征。2026年1月，国务院办公厅印发《加快培育服务消费新
增长点工作方案》，从交通服务、旅居服务、入境消费等多个领域提出系统性支持举措，明确培育一批旅居
目的地城市、推进铁路与旅游融合发展、打造“购在中国”品牌、优化涉外支付服务等具体任务，为旅游行
业拓展消费空间提供了有力政策支撑。2026年3月，商务部9部门联合印发《关于促进旅行服务出口扩大入境
消费的政策措施》，提出打造“中国游”品牌、推出“赛事+旅游”套餐、拓展“演艺+文旅”融合消费场景
、打造国际医疗旅游品牌等一揽子举措，进一步畅通入境旅游全链条。2026年7月，文化和旅游部印发《旅
游强国建设“十五五”规划》，系统部署32个旅游枢纽城市建设，明确推动文旅深度融合、智慧旅游发展和
绿色转型，将落实职工带薪休假制度、鼓励弹性错峰休假、推广中小学春秋假等纳入政策框架，从空间布局
、产品供给、消费释放、公共服务、入境旅游等多个维度构建了中长期发展蓝图。“十五五”规划纲要亦明
确提出推进文旅深度融合、深化以文塑旅以旅彰文、推进旅游强国建设等战略任务，政策叠加效应持续释放
，为旅游市场注入了强劲动力。数据显示，2026年上半年，国内居民出游人次34.63亿，比上年同期增加1.7
8亿，同比增长5.4%。其中，城镇居民国内出游人次25.94亿，同比增长5.8%；农村居民国内出游人次8.69亿
，同比增长4.3%。国内居民出游总花费3.21万亿元，比上年增加0.06万亿元，同比增长2.0%。其中，城镇居
民出游花费2.66万亿元，同比增长2.2%；农村居民出游花费0.56万亿元，同比增长0.6%。预计下半年在暑期
档、国庆中秋假期等有利因素叠加下，旅游行业将继续保持稳中有进的增长态势。
报告期内，公司从事的主要业务、经营模式、主要业绩驱动因素未发生重大变化。
1、公司主要业务
（1）道路旅客运输：
在天池景区经营道路旅客运输经营，主要为游客提供景区内的客运、旅游车辆租赁等服务，客运业务是
公司目前的主要核心业务之一，是公司进一步拓展业务的基础。公司拥有景区内的道路特许经营权。
（2）索道业务：
公司目前经营的索道位于天山天池马牙山景区，马牙山索道距天池湖面西南方3公里处，海拔为3,056.0
0米，马牙山索道采用法国波马公司设备，单线循环脱挂抱索器8人吊厢式索道。索道线路高差约312米，游
客乘坐索道，登顶马牙山，可以俯瞰天池、南观博格达山雪峰，可欣赏高山草甸、石林等风景，一年四季均
适宜游览。索道业务是公司的主要收入来源之一。公司拥有景区内的马牙山索道特许经营权。
（3）游船观光：
公司在天池湖面为游客提供游船观光运营服务，游客可以选择乘坐画舫、电动游船，公司按照景区专业
化管理和打造“环保旅游”的战略目标，为旅客提供休闲舒适的乘船旅游环境。冬季湖面结冰，在冰面上开
展冰雪项目，比如滑冰、冰上龙舟、电动狗拉雪橇、电动雪地摩托等冬季旅游项目。公司拥有景区内的湖面
特许经营权。
（4）温泉及酒店：
五彩湾古海温泉景区位于新疆昌吉州吉木萨尔县境内，距乌鲁木齐200公里，距天山天池景区170公里，
是全国唯一地处沙漠、由古海相沉积水自喷形成的温泉。据中国科学院新疆化学研究所对温泉水鉴定分析，
五彩湾水龄约为7.7亿年，温泉口水温可达75度，具有高渗自喷等特性。五彩湾温泉拥有准四星的生态酒店
及四合院客房，有特色大、小泡池21个，公司开发了古海温泉水洗浴、疗养服务，并延伸了住宿、餐饮、会
议接待等业务内容。在冬季，游客还可以在温泉中体验水上零下几十度，水下零上几十度的冰火两重天感受
，同时获得理疗效果。
（5）旅行社：
公司旅行社业务主要包括国内旅游和国际旅游。公司承接的国内旅游主要通过导游带领游客旅游的模式
；公司承接的国际旅游主要通过与其他国外旅行社进行合作，由国外当地旅行社负责安排游客旅游的模式。
目前天池国旅的主要服务包括：对接天池景区、五彩湾景区的旅游服务，设计多种景点游览套餐产品；招徕
、组织、接待入境游客在国内其他景区的旅游业务，部分业务还通过与其他旅行社对接实现；招徕、组织、
接待国内游客出境的旅游业务。
（6）旅游演艺：
公司积极布局旅游演艺业务，重点打造了“遇见喀什”和“遇见赛湖”两大项目，为游客带来沉浸式的
文化旅游体验。“遇见喀什”为大型室内沉浸式演艺项目，旨在通过文旅融合的创新模式，在打造新业态的
同时，深度挖掘具有地方特色的非遗文化。“遇见赛湖”是集数字技术、实景拍摄、真人演绎三位一体的全
新沉浸演艺项目。观众将在高清环幕和地幕包裹的沉浸视听环境下，领略赛里木湖的古今四季之美。
2、报告期公司主要经营情况
本报告期内，公司主要业务、产品及经营模式未发生重大变化。
公司作为新疆旅游行业的龙头企业，是推动新疆旅游产业发展的重要力量，具有资源垄断优势和资源整
合优势，在自治区实施“旅游兴疆”战略的大趋势下，公司在地区的重要地位及市场份额将继续呈现稳定、
发展态势。
报告期内，公司营业收入为10,671.49万元，较去年同期下降6.08%；2026年上半年度实现归属于上市公
司股东的净利润为367.91万元，同比下降了67.23%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为
364.72万元，同比下降了67.41%。截至2026年6月30日，公司资产总额为103,578.15万元，归属于上市公司
股东的所有者权益为73,992.91万元，资产负债率为27.06%。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力没有发生重大变化。
〖免责条款〗
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不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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