经营分析☆ ◇300863 卡倍亿 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车线缆的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
普通线(产品) 14.49亿 87.84 1.89亿 85.49 13.03
新能源线(产品) 1.40亿 8.49 2537.16万 11.49 18.12
其他业务(产品) 5532.26万 3.35 622.03万 2.82 11.24
数据线(产品) 528.19万 0.32 -4382.04万 -19.84 -829.64
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 14.89亿 90.27 1.98亿 89.66 13.29
国外(地区) 1.61亿 9.73 2284.45万 10.34 14.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 33.05亿 95.74 4.14亿 96.77 12.54
其他行业(行业) 1.47亿 4.26 1382.42万 3.23 9.41
─────────────────────────────────────────────────
普通线(产品) 29.63亿 85.84 3.48亿 81.17 11.73
新能源线(产品) 3.32亿 9.63 6528.49万 15.25 19.64
其他业务(产品) 1.47亿 4.26 1382.42万 3.23 9.41
数据线(产品) 937.08万 0.27 149.41万 0.35 15.94
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 31.44亿 91.08 3.82亿 89.30 12.16
国外(地区) 3.08亿 8.92 4579.44万 10.70 14.87
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 34.52亿 100.00 4.28亿 100.00 12.40
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
普通线(产品) 13.62亿 86.87 1.54亿 82.42 11.35
新能源线(产品) 1.45亿 9.25 2723.15万 14.53 18.79
其他业务(产品) 5793.11万 3.70 526.56万 2.81 9.09
数据线(产品) 285.26万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 14.00亿 89.34 --- --- ---
国外(地区) 1.67亿 10.66 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 28.41亿 96.37 3.53亿 99.67 12.43
其他行业(行业) 1.07亿 3.63 116.68万 0.33 1.09
─────────────────────────────────────────────────
普通线(产品) 25.05亿 84.95 2.83亿 79.98 11.31
新能源线(产品) 3.30亿 11.19 6843.96万 19.31 20.74
其他业务(产品) 1.07亿 3.63 116.68万 0.33 1.09
数据线(产品) 655.97万 0.22 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 26.32亿 89.27 3.19亿 90.15 12.14
国外(地区) 3.16亿 10.73 3490.77万 9.85 11.04
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 29.48亿 100.00 3.54亿 100.00 12.02
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售22.23亿元，占营业收入的64.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 83931.30│ 24.31│
│客户二 │ 47822.12│ 13.85│
│客户三 │ 34453.54│ 9.98│
│客户四 │ 32212.75│ 9.33│
│客户五 │ 23928.91│ 6.93│
│合计 │ 222348.62│ 64.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购22.96亿元，占总采购额的79.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 94636.54│ 32.61│
│供应商二 │ 70627.59│ 24.34│
│供应商三 │ 25806.54│ 8.89│
│供应商四 │ 24351.70│ 8.39│
│供应商五 │ 14178.72│ 4.89│
│合计 │ 229601.09│ 79.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
1、公司行业分类
公司所处行业为汽车制造相关业务下汽车零部件制造业。
2、行业发展状况及发展趋势
汽车零部件产业是汽车产业的重要组成部分，近年来，得益于我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的
持续增加、全球整车及零部件产能不断向我国转移，我国汽车零部件行业保持了快速发展态势。
汽车线缆是汽车电器的重要元器件之一，用于汽车的电能传输、信号传递和控制。是汽车工业发展的关
键组成部分。由于汽车内部是一个存在震动、摩擦、臭氧、油污、高热、寒冷和电磁辐射等各种复杂条件的
工作环境，要求汽车线缆具有耐热、耐寒、耐磨、耐油和抗干扰等各种功能，以保证汽车行车安全。汽车线
缆不同于其他类型线缆，是根据汽车的需求而专门设计和生产的。随着世界经济全球化的发展、新能源汽车
的推广以及汽车智能化水平的提高，汽车线缆行业在汽车产业中的地位越来越重要。
公司作为汽车线缆制造商，为下游汽车线束客户提供汽车线缆，属于汽车零部件行业。近年来，国务院
、国家发展和改革委员会、工业和信息化部等政府部门陆续颁布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政
策的通知》、《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》、《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的
通知》、《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》、《智能汽车创新发展战略》、《节能与新能源汽
车技术路线图2.0》及《智能网联汽车技术路线图2.0》等一系列关于汽车及其零部件制造业的相关产业政策
、规划及指导意见，以支持国内新能源汽车的消费，也为汽车零部件行业提供了政策支持，对公司的经营发
展起到一定积极作用。
(二)主要业务与产品
公司主营业务为汽车线缆的研发、生产和销售。公司作为汽车供应链中的二级供应商，在取得汽车整车
厂商的产品认证后，为一级供应商——汽车线束厂商提供汽车线缆配套服务。根据各大汽车整车厂商的设计
要求，公司生产的产品已符合国际标准、德国标准、日本标准、美国标准、中国标准等多方面的专业汽车线
缆标准，此外还能满足大部分客户的特殊技术要求。
公司生产的汽车线缆产品按照应用范围可以分为：
（1）普通线缆
普通线缆成本较低且加工工艺相对简单，广泛应用于各类汽车上。
（2）新能源线缆
新能源线缆主要应用于新能源汽车的电力及控制信号传输，是新能汽车上至关重要的组成部分，主要包
括：硅胶高压线、充电线缆、高压屏蔽线、XLPO高压线、PVC高压线、铝导线等产品。新能源线缆具备耐高
压、耐高温、耐老化、抗断裂等特点，还需要很强的电磁屏蔽性能，其制作工艺复杂。新能源线缆产品的质
量和可靠性，直接影响新能源汽车的性能和安全。
（3）数据线缆
汽车用数据线缆主要用于传输电子数据信息，随着汽车智能化的普及，数据线缆产品的应用将越来越广
泛，可应用于显示器、摄像头、超声波雷达、毫米波雷达、以太网传输等。
2、公司的产品按照制作工艺可以分为：单芯线、同轴线、对绞线、屏蔽线、铝线缆等多种类别。
（二）主要经营模式
1、盈利模式
汽车线缆企业通过进入汽车线束厂商供应链，向其供应各类规格和标准的汽车线缆实现盈利。汽车线缆
企业要进入汽车线束厂商供应链，原则上要获得汽车整车厂商的资质认证。首先，企业需要通过第三方质量
体系认证；其次，企业产品需要通过整车厂商指定的第三方检测机构的严苛检测以取得整车厂商对线缆产品
的认证；最后，通过线束厂商和整车厂商的适应性试验后确定供应商资质，纳入其供应链体系，双方进入稳
定的合作阶段。发行人根据汽车线束企业和整车厂商的需求开展产品研发，为汽车线束企业提供所需要的各
种型号线缆。
2、采购模式
（1）合格供应商的引入流程卡倍亿采购的主要原材料为铜材和化工原料。不同客户对采购的汽车线缆
有不同的标准要求，因此需要公司根据订单要求进行生产。卡倍亿依据合格供应商名单进行采购，相关流程
如下：
①采购部收集潜在供应商的商业资质、质量体系证书、产品介绍、价格、供货能力、主要客户等信息，
对收集的信息进行筛选；
②采购部组织多功能小组（采购、技术、质量、生产、物流、财务等部门经理组成）对初选供应商进行
能力和风险评估，包括：业务连续性、应急计划、产能、相关质量和交付绩效、财务稳定性、物流过程、顾
客服务等；
③评估结果通过后，采购部获取原材料样品；
④质量部按照规格书对原材料进行测试；
⑤工程技术中心按照工艺卡进行线缆样品的生产；
⑥质量部按照工艺卡和相关检测规范对线缆样品进行测试；质量部安排对初选供应商进行质量体系监查
和工程监查，质量体系监查按照《质量体系监查表》进行，工程监查参照VDA6.3过程审核监查表进行；⑦所
有测试结果合格，体系监查和过程审核得分满足相关要求并且审核发现的问题都得到有效改进，供应商提交
PPAP（生产件批准程序）所需资料，包括：过程流程图、零件尺寸检测报告、零件性能检验报告、分供方清
单、主要生产设备统计表、主要检测试验设备统计表等资料，在测试合格、审核改进结果合格、供应商提交
的PPAP资料齐全的前提下，采购部进行PPAP批准；
⑧供应商的PPAP在得到采购部的批准后，再由采购部提交公司主管采购的副总经理批准后，列入公司合
格供应商名单。
（2）采购定价方式
①铜杆、铜丝的定价方式铜材的定价采用“电解铜价格+加工费”的定价方式，其中加工费主要通过年
度框架协议或订单确定，电解铜价格按照“下单价格+现货升水”确定，下单价格参考上海期货交易所期货
月（当月16日至下月15日）铜卖出价，现货升水金额参考上海金属网或上海有色金属网公布的当日铜现货升
水金额。
②化工原料
公司对化工原料主要采用集中采购模式，参照市场价格直接向供应商进行采购。
（3）采购流程
①销售计划部结合客户的订单情况制定物料采购计算表；
②物料采购计划表经审核后发至采购部，采购部按照流程执行采购，一般按照每月的采购计划表在工作
日内均匀采购；
③供应商按照要求日期送货，物料到货后入库、储存、领用。
（4）采购结算方式公司生产所需原材料主要为铜杆和铜丝，从国内采购，根据合同约定时间，通过银
行转账、银行承兑汇票支付。
3、生产模式
公司目前主要有宁海、本溪、成都、上海、惠州等五大汽车线缆生产基地。公司采用以销定产为主，储
备生产为辅的生产模式，具体的生产计划及执行过程如下：
（1）销售计划部根据客户的订单和预测计划，制定铜丝周计划计算表和线缆生产计划单；
（2）质量部负责原材料来料检验；
（3）生产计划通过ERP系统发放至生产部、质量部对生产过程中的品质进行控制、销售计划部每天根据
ERP的入库情况对生产计划完成情况进行跟踪；
（4）销售计划部提前发放运输计划单，送至物流部和质量部，物流部根据运输计划单进行整货、排货
，质量部根据运输计划单安排出货检测；
（5）物流部对整理好的待发货物按要求进行打包、装车，并对打包、装车的状况进行确认，确认合格
后安排发运。
4、销售模式
（1）销售方式
公司作为整车制造商的二级供应商，主要向其线束供应商（一级供应商）供货，公司产品的销售方式为
直销。公司将汽车线缆销售至线束厂商后，同一认证标准及型号的线缆，线束厂商可能会用于多款车型。公
司订单获取渠道包括：开拓新客户，以及通过稳定的产品质量和完善的售后服务来维持、提高原有客户的订
单金额。
在开拓新客户方面，公司产品需要通过客户合格供应商体系资质认证，主要有技术评审、质量体系评审
、价格竞标、产品试制、小批量试用、批量生产等几个阶段。合格供应商体系认证过程一般需要两年到三年
的时间，通过认证后，整车制造商和供应商会保持较为稳固的长期合作关系。目前，公司已经成为大众、宝
马、戴姆勒-奔驰、通用、福特、宝马、本田、丰田、日产、菲亚特-克莱斯勒、沃尔沃、路虎、特斯拉、上
汽集团、一汽集团、广汽集团、东风汽车、长城汽车、奇瑞汽车、比亚迪、吉利、理想等整车制造商的合格
供应商。
客户往往对产品质量稳定、售后服务周到的供应商从供货份额、新产品配套等方面予以优先考虑。公司
通过就近配套、快速响应、加强研发、提高产品质量来巩固原有客户关系，获取更多订单。
（2）定价方式
公司销售产品的定价包括铜价和加工费。电解铜的定价，根据合同约定有上季度电解铜均价、上月电解
铜均价、当月电解铜均价等定价方式，电解铜价格参照上海有色金属网、上海金属网公布的电解铜现货价格
确定；加工费一般根据不同的绝缘材料、加工难易程度、客户类别、生产批量大小、市场价格行情等来定价
。其中公司根据不同型号的绝缘材料差异、加工难易程度、生产批量大小测算出基础加工费，再根据客户类
别及市场价格行情进行浮动。
公司同一产品在主要不同客户之间的报价的差异主要系两方面原因：一是因客户类别、生产批量大小及
市场价格行情等差异导致不同客户的加工费存在差异；另一方面系不同客户的铜线定价方式不同，在铜价波
动情况下导致同一产品不同客户的铜线价格存在差异。
（3）销售结算方式
公司的主要客户为知名汽车线束厂商，信用度较高。公司的收款方式主要包括银行转账、银行承兑汇票
，并给予主要客户一定的信用期。公司与客户签署合同，就付款条件、结算方式等进行约定，主要客户信用
期限有月结30天、60天、90天。
（4）运输方式
公司国内业务主要通过公路运输，国外业务由卡倍亿负责报关，主要采用海运的运输方式。
（5）售后服务
为了能及时接收和处理顾客投诉，提高顾客满意度，公司制定了《售后服务流程》，并建立了完善的顾
客投诉管理机制，系统地分类、记录、跟踪、解决、回访，以有效解决售后服务问题，满足顾客的需要，提
高服务质量。
二、核心竞争力分析
卡倍亿设立以来一直深耕于汽车线缆行业，具备研发、生产符合国际标准、德国标准、日本标准、美国
标准、中国标准等专业汽车线缆标准的能力，拥有多种类设备进行性能检测的试验能力，是集研发、生产、
试验及检测于一体的专业汽车线缆制造商。经过多年的积累与突破，公司形成了独有的核心竞争优势，具体
如下：
1、客户资源优势
公司已进入大众、宝马、戴姆勒-奔驰、通用、福特、宝马、本田、丰田、日产、菲亚特-克莱斯勒、沃
尔沃、路虎、特斯拉、上汽集团、一汽集团、广汽集团、东风汽车、长城汽车、奇瑞汽车、比亚迪、吉利、
理想等主流汽车整车厂商供应链体系。在新能源汽车领域，公司已进入比亚迪、特斯拉、吉利、奔驰、通用
、本田、日产、上汽大通、蔚来、理想、合众汽车、小米等整车厂商的供应链，同时也进入了华为合作的新
能源汽车的供应链。公司直接客户包括安波福、矢崎、李尔、德科斯米尔、住电、古河、弗迪科技、天海、
三贤、科世科、沪光等汽车线束厂商，先后获得安波福、安费诺、古河、金亭、德科斯米尔等知名汽车线束
企业的优秀供应商、战略供应商等称号。
2、技术研发优势
公司始终注重产品的技术研发与创新，培养了一批行业经验丰富、创新能力较强的研发人员，拥有强大
的技术研发团队以及深厚的技术积累，为公司带来广泛的行业资源和客户群体。公司是高新技术企业，坚持
通过自主研发提升技术实力，以市场为导向不断研发创新产品、提升产品性能。截止到报告期末，公司已获
得37项实用新型专利、7项发明专利。公司先后通过了IATF16949质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系
认证。公司推选了两名高级管理人员成为ISO/TC22/SC32/WG4（ISO国际标准化组织道路车辆技术委员会——
电子电气元件和一般系统分委员会——汽车电线工作组）成员，参与起草、修订、管理国际汽车线缆标准。
3、经营管理优势
公司经过三十多年的摸索和经验积累，已逐步建立起高效、统一的管理体系。公司建立和完善了管理制
度及内部控制制度，核心管理人员均在相关行业内拥有丰富的管理经验和专业技术沉淀。公司无论是在管理
硬件及软件上，均处于行业领先地位。
在信息化建设方面，公司持续深化ERP、OA等信息化工具的应用，从供应商选择、原材料采购、生产、
库存、质量检测、货物交付等各个环节，对公司的生产经营进行全过程、一体化的高效管理。公司通过信息
化技术规范技术管理体系，提高经营管理水平，增强核心竞争优势，为公司长远发展打下坚实的基础
4、成本控制优势
公司的汽车线缆产品具有种类多、批量大等特点，生产管理难度较大。公司多年来积累了丰富的开发、
生产和管理经验，具有较高的生产管理效率。公司实施了符合行业特点的科学管理模式，将每一个管理责任
具体化和明确化，不断提升生产人员的工作效率、产品合格率，有效地控制生产成本，保证了公司的成本优
势，为实现长期发展奠定坚实的基础。
5、区位布局优势
公司的主要生产基地包括：浙江宁海、辽宁本溪、上海、四川成都和广东惠州，均位于汽车产业集群内
，能够实现与下游客户的近距离对接，积极快速地响应客户的需求，为下游客户提供高效、优质的服务。报
告期内公司在湖北麻城的生产基地也已竣工验收，开始进入试生产阶段。此外，公司计划在墨西哥投资建设
新的生产基地。基于上述国内外区域的战略布局，公司产品的市场竞争力将得到进一步增强。
6、品牌优势
2020年8月24日公司顺利在深圳证券交易所创业板上市,公司成为国内同行业公司中第一家上市公司，公
司的品牌效应得到了较大的提升。近年来，卡倍亿的品牌影响力在上下游客户和各大金融机构中，呈现稳步
上升的趋势，为公司的进一步发展提供了极大的帮助。
7、资金优势
与同行业的公司相比，卡倍亿作为上市公司拥有更好的筹资能力，可以充分利用资本市场的多种融资方
式募集大规模、低成本、长期的资金，也可以通过各大银行获得更低成本的银行贷款。公司的资金优势有利
于加快实现战略目标、提升核心竞争力。
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