经营分析☆ ◇300868 杰美特 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
移动智能终端配件的研发、设计、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 1.97亿 80.87 1606.42万 36.37 8.15
自有品牌业务(行业) 4663.21万 19.13 2810.16万 63.63 60.26
───────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 1.87亿 76.80 2918.18万 66.07 15.58
其他产品(产品) 4033.91万 16.54 1285.02万 29.10 31.86
平板电脑保护类产品(产品) 1622.73万 6.66 213.38万 4.83 13.15
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 1.57亿 64.53 1767.01万 40.01 11.23
出口销售(地区) 8647.95万 35.47 2649.57万 59.99 30.64
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 5.52亿 76.79 5747.13万 41.16 10.41
自有品牌业务(行业) 1.67亿 23.21 8214.37万 58.84 49.21
───────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 5.39亿 74.93 1.21亿 87.01 22.54
其他产品(产品) 1.20亿 16.63 457.61万 3.28 3.83
平板电脑保护类产品(产品) 6069.64万 8.44 1355.40万 9.71 22.33
───────────────────────────────────────────────
出口销售(地区) 3.60亿 50.07 1.09亿 78.30 30.36
国内销售(地区) 3.59亿 49.93 3029.64万 21.70 8.44
───────────────────────────────────────────────
购销(销售模式) 7.19亿 99.96 1.40亿 99.93 19.41
代销(销售模式) 25.61万 0.04 9.21万 0.07 35.96
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 2.70亿 75.11 2580.04万 32.11 9.55
自有品牌业务(行业) 8951.99万 24.89 5454.07万 67.89 60.93
───────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 2.67亿 74.21 6926.31万 86.21 25.95
其他产品(产品) 4710.95万 13.10 -16.52万 -0.21 -0.35
平板电脑保护类产品(产品) 4567.12万 12.70 1124.32万 13.99 24.62
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 1.81亿 50.36 1831.92万 22.80 10.11
出口销售(地区) 1.79亿 49.64 6202.20万 77.20 34.73
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 4.66亿 65.23 6412.98万 31.34 13.75
自有品牌业务(行业) 2.49亿 34.77 1.40亿 68.66 56.51
───────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 5.22亿 72.99 1.69亿 82.50 32.35
其他产品(产品) 1.10亿 15.38 3461.16万 16.91 31.47
平板电脑保护类产品(产品) 8317.60万 11.63 120.56万 0.59 1.45
───────────────────────────────────────────────
出口销售(地区) 4.46亿 62.37 1.64亿 80.30 36.85
国内销售(地区) 2.69亿 37.63 4031.04万 19.70 14.98
───────────────────────────────────────────────
购销(销售模式) 7.14亿 99.93 2.04亿 99.87 28.60
代销(销售模式) 49.85万 0.07 26.96万 0.13 54.08
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.32亿元，占营业收入的46.16%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│华为终端有限公司 │ 9233.98│ 12.84│
│荣耀终端有限公司 │ 6746.81│ 9.38│
│维沃移动通信有限公司 │ 6308.84│ 8.77│
│Vinci Brands LLC │ 5577.58│ 7.76│
│SAMSUNG RADING(SHANGHAI) CO., LTD │ 5326.89│ 7.41│
│合计 │ 33194.11│ 46.16│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.01亿元，占总采购额的22.91%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│东莞市捷之和塑胶实业有限公司 │ 3935.74│ 8.96│
│深圳市福鑫成塑胶模具有限公司 │ 1774.56│ 4.04│
│东莞洲煌塑胶五金制品有限公司 │ 1644.09│ 3.74│
│东莞市前延塑胶模具制品有限公司 │ 1496.20│ 3.40│
│深圳磐诺达科技有限公司 │ 1218.07│ 2.77│
│合计 │ 10068.66│ 22.91│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司实现营业收入24,382.67万元，公司业务结构相对稳定，由ODM/OEM业务和自有品牌业务
两大业务构成。其中，ODM/OEM业务已经形成多维度的大客户结构，服务对象涵盖国内外知名终端厂商、大
型连锁商超、潮流品牌等，产品类型多样，生产工艺纯熟，与客户之间形成了高效、良好、稳固的合作关系
，在报告期内ODM/OEM业务收入为19,719.46万元，占营业收入的比重达到80.87%，去年同期的比重达到75.1
1%；自有品牌业务凭借优良的产品质量，时尚潮流的产品设计，公司自有品牌在国外市场逐步形成良好的品
牌知名度和品牌效应。报告期内，公司自有品牌业务实现收入4,663.21万元。公司的自有品牌业务收入占公
司营收的比重为19.13%，去年同期的占比为24.89%。报告期内，公司业绩主要受营业收入和毛利率下降的影
响，具体影响公司业绩的主要因素说明如下：
1、市场环境变化对公司收入的影响
报告期内，公司实现营业收入24,382.67万元，较去年同期减少11,589.79万元，主要系公司所处行业下
游的市场环境持续发生变化，受全球主要贸易体经济摩擦，芯片市场供给及产品创新周期等多种因素影响，
移动智能终端产品销量在全球范围内较上年同期持续下滑，公司ODM/OEM业务与自有品牌业务均受到不同程
度的影响。
2、客户结构变化及行业竞争对公司毛利率的影响:
报告期内，公司的毛利率为18.11%，去年同期毛利率22.33%，降低4.22%，毛利额同比下降3,617.53万.
公司毛利率下降主要受客户结构变化和行业竞争等因素影响。客户结构变化导致的公司高毛利客户收入占比
下降，具体体现在以下两方面：
（1）从ODM/OEM业务的维度来看，公司ODM/OEM业务的毛利率为8.15%，较去年同期毛利率下降1.4%。国
内客户的毛利率水平整体低于海外客户的毛利率水平，国内客户收入占ODM/OEM业务收入比重达到71.55%，
较上年同期上升13.15%，海外客户收入占ODM/OEM业务业务收入的比重为28.45%，去年同期为41.60%，海外
客户收入占比较去年同期下降，影响公司综合毛利。
（2）从自有品牌业务的维度来看，自有品牌业务的毛利率水平高于ODM/OEM业务，报告期内公司自有品
牌业务的收入占营业收入的比重为19.13%，去年同期占整体收入比重为24.89%，自有品牌业务的收入占比较
去年同期下降，对公司综合毛利有一定影响。
除客户结构变化因素外，由于行业竞争加剧，部分重要客户订单的报价下调，进一步影响公司整体的毛
利率。
3、经营策略和管理提升对期间费用的影响
报告期内，为持续改善公司经营业绩，考虑为公司未来可持续发展蓄力，公司积极推行管理变革，优化
经营策略。
报告期内，公司期间费用共7,766.30万元，去年同期的期间费用共10,643.13万元，下降27.03%。
报告期内，公司坚定实施既定战略，继续以做大ODM/OEM业务、做强自有品牌为双轮驱动的战略核心，
通过大客户战略、体系升级和企业文化等工作，推动公司组织效率的持续提升。具体措施如下：
1、紧抓市场机遇，改善经营状况
（1）执行以“大客户战略”为核心驱动，深挖客户和产品，积极开发行业头部新客户及老客户新项目
。部分新项目在第三、四季度将陆续实现量产；
（2）进一步降本提效，积极提升产品良率，减少损耗，增加自动化工艺，提高人员效能，建立全面及
时地数据化制造管理体系，实现内部资源和管理上效益的提升；
（3）不断强化项目管理、工程技术、模具设计等关键能力，不断提升产品品质和组织效率；
（4）公司综合研判市场的变化与机会，积极应对市场环境所带来的挑战，进一步优化客户结构，在深
耕原有市场和客户的基础上，布局新的产品赛道，储备新产品的资源和能力，不断加强新市场的开拓力度。
2、强本固基筑堡垒，体系升级提效益
（1）完成CSM组织变革，打造敏捷高效的CSM组织，打破垂直管理的部门墙，建立以客户为中心的横向
组织，从客户关系建立与维护到订单交付管理流程的100%落地，提升项目从商机到订单的转化率。
（2）成功实现财经管理体系变革，搭建全新的财经管理体系，将财务管理与公司战略结合，形成战略
导向型的财务支持体系；同时打通端到端的数据流，建立各业务场景的经营测算模型，向公司管理层提供更
具时效性、全面性、逻辑性的数据支持，帮助管理层更加科学地完成经营或投资决策。建立财务BP的组织，
深入到各个经营单元，帮助各个业务单元打通业务流程和信息壁垒，提高运营效率，参与经营作战，实现业
务与财务的融合，助力各经营单元的发展。
3、坚持管理驱动成长，文化制胜未来
公司成立以来一直以来高度重视“企业文化”在战略和经营中的“引领”作用。“文化引领、战略牵引
、组织保障、流程拉通”——公司还将继续坚持“以市场为导向，以结果为导向”、继续坚持践行“主动、
开放、挑战、以客户为中心”的核心文化理念，打造能支撑公司不断前行的文化内核；将文化价值观与管理
相互关联，加强企业文化与经营发展的深度融合。
二、核心竞争力分析
行业先发优势与客户优势公司深耕移动智能终端配件行业多年，在行业内积累了丰富的行业经验，并以
良好的口碑、优质的服务、快速的市场反应能力，迅速地在北美、欧洲、亚洲、澳洲等热门地区占领先机份
额，并与头部智能终端制造厂商、知名智能终端配件品牌商、大型卖场或全球连锁商超以及著名跨区域线上
电商建立稳定的合作关系，形成全球化、多层次的区域布局和客户结构。
产业链全制程闭环服务公司成立以来，持续专注于细分行业的专业能力提升。与大多数制程能力单一的
制造型企业不同的是，公司是一家集研发、设计、制造、销售及服务于一体的综合性高新技术开发企业，建
立了一套从项目开发、产品设计、技术研发，再到全制程自动化生产的综合解决方案服务体系，供一整套高
效交付产品、满足用户需求的全产业链优质闭环服务；公司在坚持做大做强OEM/ODM业务的同时，积极洞察
市场发展与用户需求，创立自有品牌，拓展了国内外市场销售渠道，巩固市场的领先优势。
快速的市场反应能力公司所处行业呈现出更新迭代快、品种多、开发周期短等特点，公司坚持以客户为
中心，对该细分领域市场结构、上下游发展历史、市场现状及未来发展趋势有深刻理解与认识，能及时掌握
市场需求与供应的变化，使公司能快速根据市场的变化做出研发、生产、推广等方面的应对措施。公司根据
快速的市场反应能力，迅速地在北美、欧洲、亚洲、澳洲等热门地区占领先机份额，并与头部智能终端制造
厂商、知名智能终端配件品牌商、大型卖场或全球连锁商超以及著名跨区域线上电商建立稳定的合作关系，
形成全球化、多层次的区域布局和客户结构。报告期内，公司继续引进了多个知名客户，同时也推进自有品
牌国内市场的布局，进一步巩固了公司全球化、多层次的客户结构，使公司在全球贸易市场竞争日益激烈的
背景下，市场竞争能力不断加强。此外，公司全面推行的CSM（客户管理）项目变革，并配备先进的信息技
术和快速反应能力强、敏锐的市场开发能力的团队使公司的项目开发周期领先于行业，快速赋能行业客户发
展。
组织和文化优势公司肩负“让每一个杰美特人成为受人尊重且富有幸福感的人”的企业使命，以“主动
、开放、挑战、以客户为中心”的企业文化为指引，打造公司的文化内核。不断夯实公司的核心文化，激发
每个杰美特人的自我驱动力和创造力，打造一个目标统一、理念统一、行为统一、充满凝聚力的优秀组织。
以文化赋能战略，实现文化与战略双轮驱动的发展新模式。
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