经营分析☆ ◇300868 杰美特 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
移动智能终端配件的研发、设计、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 6.41亿 84.18 1.07亿 61.47 16.74
自有品牌业务(行业) 1.21亿 15.82 6728.38万 38.53 55.84
─────────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 5.31亿 69.71 1.20亿 68.82 22.63
其他产品(产品) 1.98亿 26.06 4612.24万 26.41 23.24
平板电脑保护类产品(产品) 3220.07万 4.23 832.86万 4.77 25.86
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 6.02亿 78.99 1.28亿 73.25 21.26
出口销售(地区) 1.60亿 21.01 4670.45万 26.75 29.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 3.72亿 86.48 6801.92万 69.48 18.26
自有品牌业务(行业) 5825.25万 13.52 2987.68万 30.52 51.29
─────────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 3.02亿 70.06 6184.94万 63.18 20.50
其他产品(产品) 1.13亿 26.20 3146.31万 32.14 27.88
平板电脑保护类产品(产品) 1611.48万 3.74 458.35万 4.68 28.44
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 3.32亿 77.12 7191.73万 73.46 21.65
出口销售(地区) 9855.00万 22.88 2597.87万 26.54 26.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 5.65亿 83.46 5914.20万 49.16 10.48
自有品牌业务(行业) 1.12亿 16.54 6116.79万 50.84 54.67
─────────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 5.47亿 80.86 9210.98万 76.56 16.84
其他产品(产品) 9803.14万 14.49 2248.10万 18.69 22.93
平板电脑保护类产品(产品) 3143.76万 4.65 571.91万 4.75 18.19
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 4.53亿 67.00 6116.34万 50.84 13.49
出口销售(地区) 2.23亿 33.00 5914.66万 49.16 26.50
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
ODM/OEM业务(行业) 1.97亿 80.87 1606.42万 36.37 8.15
自有品牌业务(行业) 4663.21万 19.13 2810.16万 63.63 60.26
─────────────────────────────────────────────────
智能手机保护类产品(产品) 1.87亿 76.80 2918.18万 66.07 15.58
其他产品(产品) 4033.91万 16.54 1285.02万 29.10 31.86
平板电脑保护类产品(产品) 1622.73万 6.66 213.38万 4.83 13.15
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 1.57亿 64.53 1767.01万 40.01 11.23
出口销售(地区) 8647.95万 35.47 2649.57万 59.99 30.64
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.41亿元，占营业收入的57.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│华为终端有限公司 │ 20671.54│ 27.14│
│SAMSUNG TRADING(SHANGHAI) CO., LTD │ 9629.33│ 12.64│
│荣耀终端有限公司 │ 6943.44│ 9.12│
│闻泰科技(深圳)有限公司 │ 4251.49│ 5.58│
│维沃移动通信有限公司 │ 2637.76│ 3.46│
│合计 │ 44133.57│ 57.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.21亿元，占总采购额的26.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│东莞市捷之和塑胶实业有限公司 │ 5597.52│ 12.33│
│SEGYUNG VINA CO.,LTD │ 2205.22│ 4.86│
│东莞弘旺通信科技有限公司 │ 1643.25│ 3.62│
│广州璱比璱贸易有限公司 │ 1376.50│ 3.03│
│东莞市铭德电子有限公司 │ 1321.04│ 2.91│
│合计 │ 12143.52│ 26.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要产品为手机等移动智能终端保护类配件，是消费电子产业链的组成部分。与移动智能终端产品
共同受到移动通信、智能终端等技术的发展及相关政策的影响，同时以信息化、智能化为突出特点的移动智
能终端产业受到国家产业政策的大力引导和支持，国家相关部门出台的一系列支持移动智能终端、移动通信
产业发展的政策。根据IDC发布的数据显示，2024年全球智能手机出货量达到12.4亿部，同比增长6.4%，全
球移动智能终端产品出货量有所回升。目前，我国仍是全球智能手机最大的消费国和重要的生产国，未来空
间依旧很大。随着5G时代的推进，智能手机、智能手表等各类智能终端产品的市场需求将持续扩大。相应地
，与智能终端产品密切相关的配件产品的市场需求仍将稳定增长。
公司是行业内较早从事移动智能终端配件的研发、设计、生产、销售业务的公司之一，核心管理人员均
拥有多年的行业管理经验，对公司和行业的发展有深刻理解，在国内配件行业ODM/OEM领域中拥有较为明显
的先发优势。经过多年的沉淀，公司建立起了以大型移动智能终端制造商和全球知名移动智能终端配件品牌
商为主的ODM/OEM业务市场布局，在下游客户中建立了良好的产品口碑，拥有了一批稳定、优质的合作伙伴
。通过与移动智能终端制造商客户以及国际知名移动智能终端配件品牌商的合作，公司的经营资质、生产规
模、技术水平、产品品质、货物交期、环境管理体系等多方面都经过了严格评估及验厂审核，成为众多行业
内知名客户的重要供应商，也进一步印证了公司在细分领域的行业地位与品牌实力。随着公司募投项目的稳
步推进，公司的核心竞争力将得到进一步提升。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家专注于移动智能终端保护类配件产品研发、设计、生产及销售的高新技术企业。
自2006年成立以来，公司始终专注深耕细分行业，经过多年沉淀，公司已在产品研发设计、高精度模具
开发、注塑生产自动化、质量体系标准化等方面积累了丰富的经验。公司已形成以全球知名的移动智能终端
设备厂商、细分行业领头品牌商、全球连锁商超等多维度的大客户结构。公司利用多年聚焦于细分行业深耕
所沉淀的经验以及对细分行业市场需求的敏锐嗅觉与快速响应能力，秉持“团结、科技、专注、时尚”的经
营理念，精心打造具有时尚与科技内涵的自主品牌，定位中高端市场，推出一系列时尚且高质量的移动智能
终端保护类产品，畅销产品有手机保护壳、平板保护壳、穿戴设备保护壳以及表带等产品。
2024年，行业机遇与挑战交织并存。国内市场部分行业客户的智能终端产品出货量显著增加，为公司的
收入增长带来曙光，同时也面临着经济周期性疲软、行业产能过剩引发的同质化市场竞争加剧等多重难题。
面对复杂严峻的外部竞争形势，公司沉着应对，通过加强经营管理，积极增收、降本、提效，努力改善经营
业绩。公司始终坚持以大客户战略与自有品牌发展战略为核心，不断强化设计、研发和生产能力，探索组织
改革与创新，打造执行力团队，在各经管单元全力推行经营考核责任制，激发团队经营意识与业绩目标导向
，强化社会责任意识，开启企业从合规治理向科学治理的探索。2024年，公司经营业绩实现明显提升，管理
升级稳步推进，经营策略持续优化，以适应瞬息万变的市场环境，为公司的长期健康发展筑牢根基。
公司的业务主要由ODM/OEM业务和自有品牌业务两大业务构成，具体如下：
（1）ODM/OEM业务
ODM/OEM主要采用直销模式，公司根据客户委托需求，进行产品的研究开发，并根据客户订单情况组织
生产，然后直接销售给ODM/OEM客户。该模式下，存货周转速度快、资金占用少，公司能够专注于产品质量
提升和生产工艺改进，未来ODM/OEM销售仍将是公司重要的收入来源。
ODM/OEM直销模式一般业务流程为：公司在与采购额较大的客户洽谈合作意向后，该类客户将对公司进
行考察，具体包括：①审核公司经营资质；②现场检验公司生产能力、研发技术水平、管理水平、品质控制
、环保状况等。客户对公司考察并综合评估合格后，将公司列入其《合格供应商名录》，向公司发放供应商
代码，并签署框架协议，就货物品质、包装、交期、定价原则、付款周期等进行约定，具体交易价格依照后
续订单执行。
ODM/OEM业务已经形成多维度的大客户结构，服务对象涵盖国内外知名终端厂商、大型连锁商超、潮流
品牌等，产品类型多样，生产工艺纯熟，与客户之间形成了高效、良好、稳固的合作关系。报告期内，公司
始终坚持大客户战略，增强客户服务能力，推动ODM/OEM业务收入增长。对于智能终端厂商客户，公司通过
提高开发交付能力，设立研发中心，深度参与客户前期研发，增强市场竞争力。对于第三方品牌零售商客户
，公司采取分类策略，聚焦大客户项目开发与生产技术，实现标准化与自动化。
（2）自有品牌业务
公司自有品牌主要采用经销模式，通过集中优势资源和精力做好销售管理和销售支持，借助经销商深度
的网络优势迅速建立起覆盖广泛、体系健全的营销服务网络，时刻关注产品销售流量、用户等数据，实现精
细化运营，实现快速响应市场变化，迅速占领和扩大市场份额。
自有品牌业务凭借优良的产品质量，时尚潮流的产品设计，在国内外市场逐步形成良好的品牌知名度和
品牌效应。自2020年起，公司自有品牌开始国内市场运营，取中文名“决色”。“决色”品牌主打“高端、
商务、轻薄”，在国内主流电商平台多次荣登高端手机壳品类销售榜榜首。
基于公司自有品牌在国内市场的长期实践经验，2024年我们以“提升品牌影响力”与“优化销售毛利”
为战略核心，对自有品牌海内外业务实施系统性优化调整。国内业务通过差异化产品布局、全渠道营销整合
及供应链提效，实现销售收入同比增长55.22%；海外业务基于战略聚焦原则精简区域与客户结构，虽短期内
出现阶段性下滑，但为后续发展奠定更优基础。未来公司将通过国内成熟经验与海外本土化需求的双向融合
，在品牌价值传递、产品创新协同及供应链成本管控等维度构建深度联动机制，推动自有品牌在全球市场的
可持续增长。
主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入76163.73万元，公司业务结构相对稳定，由ODM/OEM业务和自有品牌业务
两大业务构成。其中，ODM/OEM业务实现收入为64113.26万元，占营业收入的比重达到84.18%，去年同期的
比重达到83.46%；自有品牌业务实现收入12050.46万元，自有品牌业务收入占营业收入的比重达到15.82%，
去年同期的比重达到16.54%。
2024年公司实现扭亏为盈，归属上市公司股东的净利润为盈利707.42万元，影响公司业绩的主要因素：
1、全球移动智能终端产品出货量有所回升，带来公司收入增长
根据IDC发布的数据显示，2024年全球智能手机出货量达到12.4亿部，同比增长6.4%，扭转了连续两年
的下滑趋势，对公司带来一定的影响。受益于该情况,公司整体营业收入较去年有所增长，其中ODM/OEM板块
实现营业收入6.41亿元，同比增长13.56%；自有品牌实现营业收入1.21亿元，同比增长7.7%。
2、强化成本管控，降本提效，毛利率有所提升
2024年，公司借助供应链协同降本、工艺精益化升级及全链路成本管控体系，有效降低公司产品成本，
推动整体毛利率提升，其中ODM/OEM业务毛利率较上年同期增长6.27%，自有品牌业务毛利率较上年同期增长
1.17%。
3、持续推行管理变革，优化流程与预算管理，期间费用降低
2024年，公司从销售、管理和研发等三个方面精准管控费用，提升经营质量。销售方面，公司通过增强
客户服务能力，优化ODM/OEM板块营销支出。同时，采用短视频种草+直播电商的数字化营销矩阵，降低自有
品牌获客成本；管理方面，公司依靠实施预算管控制度严控运营成本，管理费用占营业收入的比重持续收窄
；研发方面，公司重点聚焦战略项目，促进创新投入高效转化。
4、不断加强应收账款管理，降低信用风险，信用减值损失显著减少
2024年，公司构建“业务-财务-法务”三务协同机制并升级信用风控体系，通过绩效考核挂钩、全流程
闭环管理等措施提升回款效率。公司2024年应收账款计提信用减值损失85.06万元，较上年同期减少3130.40
万元。
三、核心竞争力分析
1、行业先发优势与客户优势
公司深耕移动智能终端配件行业多年，在行业内积累了丰富的行业经验，并以良好的口碑、优质的服务
、快速的市场反应能力，迅速地在北美、欧洲、亚洲、澳洲等热门地区占领先机份额，并与头部智能终端制
造厂商、知名智能终端配件品牌商、大型卖场或全球连锁商超以及著名跨区域线上电商建立稳定的合作关系
，形成全球化、多层次的区域布局和客户结构。
2、产业链全制程闭环服务
公司成立以来，持续专注于细分行业的专业能力提升。与大多数制程能力单一的制造型企业不同的是，
公司是一家集研发、设计、制造、销售及服务于一体的综合性高新技术开发企业，建立了一套从项目开发、
产品设计、技术研发，再到全制程自动化生产的综合解决方案服务体系，提供一整套高效交付产品、满足用
户需求的全产业链优质闭环服务；公司在坚持做大做强OEM/ODM业务的同时，积极洞察市场发展与用户需求
，创立自有品牌，拓展了国内外市场销售渠道，巩固市场的领先优势。
3、快速的市场反应能力
公司所处行业呈现出更新迭代快、品种多、开发周期短等特点，公司坚持以客户为中心，对该细分领域
市场结构、上下游发展历史、市场现状及未来发展趋势有深刻理解与认识，能及时掌握市场需求与供应的变
化，使公司能快速根据市场的变化做出研发、生产、推广等方面的应对措施。报告期内，公司继续引进了多
个知名客户，同时也推进自有品牌国内市场的布局，进一步巩固了公司全球化、多层次的客户结构，使公司
在全球贸易市场日益激烈的背景下，市场竞争能力不断加强。此外，公司全面推行以“组织模式革新+人才
队伍升级”的“以客户为中心”为核心的CSM（CustomerStrategyManagement）组织变革，并配备先进的信
息技术和快速反应能力强、敏锐的市场开发能力的团队使公司的项目开发周期领先于行业，快速赋能行业客
户发展。
4、组织和文化优势
公司肩负“让杰美特员工成为值得受人尊重且富有幸福感的人”的企业使命，以“主动、开放、挑战、
以客户为中心”的企业文化为指引，打造公司的文化内核。不断夯实公司的核心文化，激发每个杰美特人的
自我驱动力和创造力，打造一个目标统一、理念统一、行为统一、充满凝聚力的优秀组织。以文化赋能战略
，实现文化与战略双轮驱动的发展新模式。
●未来展望:
（一）2025年重点工作2025年公司将坚定实施既定战略，以“增收降本提效”为核心方针，以“主业深
耕、增长突破、组织进化”为经营主线，以ESG治理为发展底色，在客户价值创造、运营效率革命与技术创
新突破的多轮发展驱动力下，构建一个兼具成本与效率竞争优势的可持续发展体系。
为实现2025年的经营目标，公司将聚焦以下重点工作，提升各项经营管理水平：
1、市场与客户：打造卓越的产品与服务体系，提升客户粘性。
公司将深化以客户为中心的理念，践行成本精控与技术创新策略，构建质量（Quality）、交付（Deliv
ery）、技术（Technology）三位一体的价值护城河，依托数字孪生技术打造柔性智造体系，大幅提升订单
响应效率及卓越的客户体验，同时推行全价值链动态成本沙盘，在高品质基础上提供最优性价比方案，保障
客户满意度；深化供应商战略同盟，通过定制化技术解决方案提升客户粘性。
2、产品与技术：加强技术研发，通过“技术降本”代替“规模降本”，实现提质增效。
公司将聚焦于新材料研发、高品质创新技术和低成本纤维类装饰工艺技术等三个领域的基础研究及技术
攻关，关注研发成果产业化，构建“越创新越经济”的良性循环。同时，公司将产品设计作为降本源头，通
过供应链集成管理降低采购成本的同时，持续深化质量管理体系落地，项目开发和交付方面以“提质增效”
为核心，构建“内外协同、预防为主”的质量生态体系。
3、公司运营：持续提升营销运营效率，实施极致成本策略。
公司持续提升营销运营效率，通过优化营销运营管理体系，提升商机转化率及LC达成率，以实现收入增
长可持续性。此外，公司广泛收集并分析客户意见，预测行业趋势，深入挖掘市场和客户需求，并针对特定
领域或应用场景开发定制化解决方案，前瞻性地启动预研项目以应对未来潜在需求。
公司实施极致成本策略，优化客户服务管理（CSM）流程，解决卡点，以实现技术决策专业化、工艺管
理规范化与风险预防系统化；同时提升基础管理，实现生产管理标准化、过程透明化与效能持续提升。通过
建立战略供应商分级评估机制（质量与成本指标分解），实现供应链协同能力与成本优势的双重提升，同步
有效的进一步提升公司的竞争力。
4、组织与人才：加强人才能力培训，强化结果考核。
公司以善熵学院为重要载体，以“骨干+干部”为培养重点，围绕“专业能力补短板、拉长板+AI工具”
，开展2025年的能力提升培训。将“流程-报表-干部”三要素深度耦合管理中，驱动干部在经营分析中发现
问题、解决问题、升级流程，提升干部管理能力，优化公司生产管理。强化工作考核以结果导向，将“客户
价值创造”纳入全员晋升硬性指标，界定关键指标，形成考核与利润分配方案，达成达标且可持续的目标绩
效和人效。
（二）可能面临的风险
1、外部市场环境变化所带来的风险。受全球芯片市场供给、海外部分国家关税政策变化及国际政治形
势的影响，行业下游的市场竞争格局或发生持续变化，未来公司重要客户可能持续受到影响，导致公司境外
业务销售额下降，影响公司2025年业绩。公司将积极应对下游行业所发生的变化，推动客户结构优化，在维
系原有市场和客户的基础上不断加强新市场和新客户的开拓力度。
2、应收账款的风险。公司行业下游的市场环境持续发生变化，公司的应收账款回款存在一定的风险。
公司将采取严格的信用审批制度，进一步强化应收账款管理，通过事前审核、事中控制和事后监管等措施，
不断规避应收账款的风险。
3、汇率波动风险。随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化。公司出口业务主要采用
美元结算，因此人民币汇率波动在一定程度上会对公司的经营业绩造成影响。公司将持续加强对汇率波动的
分析和研究，通过开展外汇套期保值等业务，以降低汇率波动可能带来的不利影响。
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