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回盛生物(300871)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇300871 回盛生物 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 兽用药品(包括化药制剂、原料药、中药制剂)、饲料及添加剂的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 兽用化药制剂(产品) 3.26亿 72.57 8947.72万 89.17 27.46 兽用原料药(产品) 7117.97万 15.85 2761.10 0.00 0.00 其他(产品) 4021.14万 8.95 --- --- --- 兽用中药制剂(产品) 1178.85万 2.63 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华东(地区) 1.30亿 28.99 --- --- --- 华中(地区) 9799.41万 21.82 --- --- --- 华南(地区) 8070.22万 17.97 --- --- --- 华北(地区) 4302.98万 9.58 --- --- --- 西南(地区) 4198.33万 9.35 --- --- --- 东北(地区) 2318.23万 5.16 --- --- --- 西北(地区) 2163.64万 4.82 --- --- --- 出口(地区) 1037.42万 2.31 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 兽用原料药及制剂(行业) 9.34亿 91.32 2.19亿 96.98 23.40 其他(行业) 8879.23万 8.68 681.65万 3.02 7.68 ─────────────────────────────────────────────── 兽用化药制剂(产品) 7.74亿 75.68 1.83亿 81.28 23.66 兽用原料药(产品) 1.14亿 11.11 2189.18万 9.71 19.26 其他(产品) 1.12亿 10.94 --- --- --- 兽用中药制剂(产品) 2320.45万 2.27 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华东(地区) 3.32亿 32.45 5737.30万 25.46 17.28 华中(地区) 2.18亿 21.29 5342.62万 23.71 24.54 华南(地区) 2.03亿 19.83 4734.24万 21.01 23.34 西南(地区) 8993.75万 8.79 --- --- --- 华北(地区) 8587.32万 8.40 --- --- --- 东北(地区) 4336.17万 4.24 --- --- --- 西北(地区) 3905.09万 3.82 --- --- --- 出口(地区) 1220.02万 1.19 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 6.22亿 60.81 1.31亿 58.09 21.04 经销(销售模式) 3.82亿 37.37 8368.36万 37.13 21.89 零售(销售模式) 1853.25万 1.81 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 兽用制剂(产品) 3.16亿 79.54 6456.48万 84.64 20.45 其他(产品) 8124.46万 20.46 1172.05万 15.36 14.43 ─────────────────────────────────────────────── 华东(地区) 1.38亿 34.67 --- --- --- 华南(地区) 8421.20万 21.21 --- --- --- 华中(地区) 7909.24万 19.92 --- --- --- 西南(地区) 3719.93万 9.37 --- --- --- 华北(地区) 2852.56万 7.18 --- --- --- 西北(地区) 1376.01万 3.47 --- --- --- 东北(地区) 1209.78万 3.05 --- --- --- 出口(地区) 448.66万 1.13 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 兽用原料药及制剂(行业) 9.38亿 94.13 2.52亿 92.99 26.85 其他(行业) 5846.26万 5.87 1896.66万 7.01 32.44 ─────────────────────────────────────────────── 兽用化药制剂(产品) 8.46亿 84.88 2.19亿 80.95 25.92 兽用原料药(产品) 6725.94万 6.75 --- --- --- 其他(产品) 5846.26万 5.87 1896.66万 7.01 32.44 兽用中药制剂(产品) 2491.95万 2.50 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 华东(地区) 3.37亿 33.82 7742.22万 28.60 22.98 华南(地区) 2.11亿 21.20 5436.56万 20.08 25.74 华中(地区) 1.93亿 19.33 5253.89万 19.41 27.28 西南(地区) 8668.27万 8.70 --- --- --- 华北(地区) 7687.05万 7.72 --- --- --- 东北(地区) 4509.81万 4.53 --- --- --- 西北(地区) 3387.46万 3.40 --- --- --- 出口(地区) 1286.54万 1.29 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 6.23亿 62.49 1.55亿 57.44 24.98 经销(销售模式) 3.68亿 36.98 1.13亿 41.86 30.75 零售(销售模式) 520.77万 0.52 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售2.64亿元,占营业收入的25.79% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 8339.02│ 8.15│ │第二名 │ 7201.15│ 7.04│ │第三名 │ 4396.21│ 4.30│ │第四名 │ 3375.96│ 3.30│ │第五名 │ 3064.07│ 3.00│ │合计 │ 26376.41│ 25.79│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购3.56亿元,占总采购额的48.19% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 14132.00│ 19.11│ │第二名 │ 7871.50│ 10.64│ │第三名 │ 5428.67│ 7.34│ │第四名 │ 4439.00│ 6.00│ │第五名 │ 3767.35│ 5.09│ │合计 │ 35638.52│ 48.19│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)主营业务及主要产品 1、公司主营业务 公司是一家主营兽用药品(包括化药制剂、原料药、中药制剂)、饲料及添加剂的高新技术企业,是农 业产业化国家重点龙头企业和全国农业农村信息化示范基地。公司秉承“回知修已盛德立业”的企业精神, 打造了集研发、采购、生产、销售、服务于一体的敏捷响应机制,建立了严格的质量管理体系和强大的技术 服务体系,在行业内建立了良好的产品形象和品牌认知。截至2023年6月30日,公司已取得兽药批准文号161 个,产品广泛应用于生猪、家禽、水产、反刍及宠物等领域,为养殖行业及宠物主提高动物疫病防控水平、 提升养殖效率、改善动物福祉贡献回盛力量。 (二)主要经营模式 公司拥有完整的采购、研发、生产、销售体系,主要收入和利润来自兽用药品(包括化药制剂、原料药 、中药制剂)和添加剂的销售。 采购方面,公司供应商甄选严格按照兽药GMP标准中关于供应商审计的工作程序进行,由质量中心、生 产部和集采中心等部门共同完成。集采中心负责收集供应商背景资料及产品小样,质量中心负责检测产品小 样,检测合格后由质量中心组织对供应商进行现场调查。在完成调查后,质量中心组织人员对产品进行工艺 验证。验证结果通过审核后,将供应商纳入公司《合格供应商目录清单》,并与主要原辅料供应商签订年度 质量协议。 研发方面,公司建立了独立的研发子公司,负责公司的新兽药研发及工艺改进工作。近年来,公司研发 开始探索扁平化管理的新型模式,由之前的模块化管理转变为项目制管理,不断提高研发效率。公司与华中 农业大学共同建立了“华农-回盛研究院”,主要进行创新药物、创新理论、系统临床解决方案等方面的研 究,同时对兽药的基础和前沿领域进行相关探索。公司紧盯行业发展动态,已与行业内知名院校如中国农业 大学、华南农业大学等建立了长期稳定的合作关系。 生产方面,公司实行以销定产与安全库存相结合的生产管理模式。销售部门每月提出月度销售计划,运 营部根据销售计划、库存量、主要设备产能制定下月月度生产计划。同时,对于销量较大的主打产品,生产 部门根据历史经验和市场需求合理安排生产并确保安全库存。 销售方面,公司采取“直销+经销”的模式。公司主要采用直销的方式向规模化养殖集团进行销售。规 模化养殖集团一般采取年度招标的方式,确认合格供应商及产品目录,并与公司签订年度合作框架协议,对 产品价格、付款方式等主要交易内容进行约定。针对中小规模养殖户,公司一般采取经销商模式销售产品。 公司与经销商签订年度合作协议,对产品范围及价格、交货期限及地点等交易内容进行约定。 (三)兽药行业的发展情况 1、兽药行业正迈向高质量发展阶段 兽药是养殖业的重要投入品,兽药产业是促进养殖业健康发展的基础性产业。但创新能力不足、产能利 用率不高、质量参差不齐等问题制约了兽药产业高质量发展。为促进行业健康发展,农业农村部制定新版GM P并在兽药生产全过程质量管理、生产环境洁净度级别、生物安全管理等方面提出了更高要求,行业门槛进 一步提升。国家卫生健康委等13部门联合制定了《遏制微生物耐药国家行动计划(2022-2025年)》,鼓励 推动动物专用抗微生物药物和兽用抗微生物药物替代品的研究与开发,具备动物专用、高效、长效、低残留 、低耐药性等特性的抗微生物药物成为行业重点研究和推广的方向。畜禽病原耐药性产生与传播机制研究、 新兽药与替抗新产品研发、药物靶标发现与新兽药创制等科技创新工作成为行业高质量发展的重要特征。兽 药行业过去通过低质量、低价格粗放发展的时代将逐步退出历史舞台。公司紧盯行业发展趋势,充分利用自 身在发展理念、创新机制、专业人才、资金实力等方面的优势,以技术创新为核心驱动力,力争抢占更多市 场份额,助力兽药行业向高质量方向发展。 2、养殖规模化加速兽药行业集中度提升 我国畜禽养殖业正向规模化、专业化、现代化的生产方式转变,畜禽养殖规模化率超过70%。随着畜牧 生产方式的改变,养殖用药的理念也在发生变化。养殖密度增加、饲料端禁抗一定程度上会增加动物疫病风 险,高效、使用便捷、休药期短、低残留的兽药产品成为市场新的关注点。有利于提升养殖效率、提升投入 产出比的动保产品和防疫方案更容易获得客户认可。大型养殖集团逐步形成比较完善的药品评估体系,从产 品质量、价格、技术服务、供应链安全、技术创新、生产制造、信用政策等维度综合评价并确定供应商,市 场门槛进一步提高,规模化养殖企业与综合实力突出的兽药企业形成更加紧密的合作关系,“良币驱逐劣币 ”正成为行业主旋律。随着下游养殖业集中化、专业化程度的不断提升,大型兽药企业凭借品牌、产品质量 、研发实力等诸多方面的优势,逐步扩大市场份额,兽药行业的集中度将进一步提升。近年来,公司在集团 客户开拓方面取得了积极进展,集团客户收入占比保持持续增长态势。 3、产业链一体化成为动保行业发展新趋势 根据中国兽药协会发布的《兽药产业发展报告(2021年度)》显示,2015年至2021年期间,我国兽药市 场(包括疫苗、化药制剂、原料药、中兽药)规模增长65.92%至686.18亿元,其中化药(包括化药制剂、原 料药、中兽药)市场规模增长68.36%至516.00亿元,市场规模持续保持稳定增长趋势。2021年全球兽药市场 中化药产品所占份额最大,化药产品占比为71.50%,生物制品占比为28.50%。全球宠物及其他用兽药产品销 售额201.84亿美元,占全球兽药市场总销售额的52.70%(不含中国市场)。全球动保行业呈现出高度集中、 技术驱动(拥有标签性产品)、宠物药占比大的特征。目前我国兽药市场中化药占比为75.20%,生物制品占 比为24.80%。我国宠物及其他用兽药产品销售额占我国兽药总销售额不到10%。我国兽药行业主要表现为饲 料-养殖-兽药一体化、人药-兽药一体化、疫苗-制剂一体化、原料-制剂一体化、宠物用药占比很低等特征 。国内大型兽药企业利用自身资源优势和技术创新能力,不断完善业务板块,大力开拓新兴市场,实现多元 化、综合性发展。公司制定了明确的战略目标,在持续巩固猪用药品业务优势的基础上,实现家禽、反刍、 水产突破发展。积极布局核心产品上游原料药业务,实现原料-制剂一体化,从成本优势、品质控制、保障 供应等方面构建竞争壁垒。加大宠物药品研发投入及市场渠道建设力度,加速布局宠物药品市场发展的蓝海 。 (四)公司行业地位 公司专注于兽药领域,坚持技术驱动战略,致力于为下游养殖行业提供高质量、高性价比的动保产品及 方案,助力养殖业客户提升养殖效率。“猪生病,找回盛”已在行业内建立起较高知名度,公司已实现国内 生猪养殖行业TOP10全覆盖,同国内众多大型养殖企业建立了稳定的合作关系。根据中国兽药协会发布的《 兽药产业发展报告》显示,公司连续多年稳居兽用化药制剂国内市场前十名。 (五)主要业绩驱动因素 报告期内,公司实现营业收入44,908.24万元,较上年同期增长13.11%;实现归属于上市公司股东的净 利润1,589.79万元,较上年同期增长144.11%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润697.7 3万元,较上年同期增长405.07%。报告期内,公司营收和净利润虽有所增长,但总体未达预期,主要受下游 生猪养殖行业景气度低迷影响,公司新增制剂产能未充分释放。公司“年产1000吨泰乐菌素项目”的发酵水 平和工艺流程仍处于优化过程中,导致原料药项目产能利用率较低、生产成本较高,对当期净利润造成一定 程度的负面影响。截止报告期末,公司泰乐菌素原料药项目的发酵水平已达到行业平均水平,“年产1,000 吨泰乐菌素和年产600吨泰万菌素生产线扩建项目”已全面建成,进入试生产阶段。随着原料药项目的产能 利用率逐步提升、生产成本下降,原料药销售业务将成为公司重要的业务板块之一。报告期内,宠物用第三 代口服头孢菌素“头孢泊肟酯片”成功上市,驱虫药非泼罗尼溶液取得新兽药注册证书,宠物药业务板块进 展顺利。 二、核心竞争力分析 报告期内,公司的核心竞争优势主要体现在以下五个方面: 1、产品质量优势 公司在产品的研发和生产过程中,高度重视产品生产工艺的创新、改进和对产品质量的把控,秉持“细 节决定品质,质量塑造尊严”的质量理念,对生产工艺和质量控制不断改进,精益求精。公司建立了较为完 善的产品质量控制体系,严格执行各项质量控制措施,产品质量过硬,2012年至2022年连续11年在农业农村 部组织的兽药质量监督抽检中保持抽检不合格产品批次为零。 2、技术研发优势 公司高度重视技术创新,先后被认定为“湖北省技术创新示范企业”、“湖北省兽药工程技术研究中心 ”、“湖北省动物保健品生物工程技术研究中心”,建有“湖北省企业技术中心”、“院士专家工作站”、 “博士后工作站”及“兽药制剂产业技术创新战略联盟”等研发平台。公司现在有四大研发中心:工程技术 研究中心主要开展新药、仿制药的研发及产业化研究;华农-回盛研究院主要开展创新药研发、疾病机理研 究及临床用药方案研究;宠物药品研究中心主要开展宠物药品及保健品的研发;湖北回盛技术中心主要开展 工艺技术的转移及转化、代谢研究及发酵工艺优化。公司目前已经掌握了多项先进的兽用药品生产工艺技术 ,主要包括核心原料药发酵技术、化药制剂产品分子包合及分子凝胶技术、中药提取和制剂干燥技术等,应 用于酒石酸泰万菌素原料药、氟苯尼考制剂等核心产品,使得公司产品疗效良好且质量稳定,提升了公司产 品的市场竞争优势。 3、产品组合优势 公司是产品组合覆盖较广的专业兽用制剂和原料生产企业,拥有丰富的兽用化药制剂及核心原料药生产 线。截至2023年6月30日,公司已取得兽药批准文号161个,是一家以猪用药品为核心,同时涵盖家禽、水产 、宠物、反刍等其他药品领域的综合性动保企业。针对养殖行业“蓝耳病”难以防治的难题,公司提供的“ 稳蓝增免”方案可更加显著地抑制PRRSV在动物体内的增殖,降低PRRSV引起的病毒血症,减轻PRRSV引起的 炎症反应和病理损伤。公司研发推出了防控禽滑液囊支原体的整体解决方案,具有中西结合、康复快、标本 兼治等特点。公司研发的新兽药泰地罗新注射液是新一代广谱高效、安全低毒的动物专用抗菌药,具备动物 专用、用量少、一次给药全程治疗、较长的消除半衰期、生物利用度高、低毒、低残留等众多优点。第三代 口服头孢菌素“头孢泊肟酯片”具有抗菌活性更强、肾毒性更低、生物利用度高、药效更持久等特点。 4、营销体系优势 目前国内畜牧业正处于散养、中小规模养殖和集团化养殖等多元化养殖模式并存的发展阶段。公司建立 了以集团客户直销与经销商渠道销售相结合的营销网络,有针对性地覆盖了各类兽药终端用户。公司建立了 集团客户销售部,从销售、客户维护、技术服务等多个角度为客户提供定制化服务,满足客户的特定需求。 公司采取严格的经销商管理制度,努力实现与经销商的共赢局面。经过多年积累,与一批有一定资金实力、 营销能力强、专业知识过硬的经销商团队建立了长期稳定的合作关系,打造了一批主营回盛产品的核心经销 商。公司通过“回盛经销商学院”和线上直播等方式加强对经销商的培训,强化经销商经营理念,丰富经销 商营销手段,提高经销商知识储备,打造经销商过硬的业务素质。打造“智能制造”游学之旅品牌活动,让 经销商走进公司智能化工厂,感受智能制造的魅力以及公司对于产品质量的严格把控。 5、技术服务优势 经过多年的探索和发展,公司已经形成了高效、成熟的技术服务体系,秉承服务终端客户的理念,建立 了一支高素质的技术服务团队,华农-回盛研究院的成立吸引了大量专家人才充实技术服务队伍。高水平的 技术服务人才和不断完善的技术服务管理体系,为产品推广和品牌宣传提供了良好的支撑。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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