经营分析☆ ◇300873 海晨股份 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为电子信息行业相关企业提供全方位、一体化的现代综合物流服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
仓储服务(产品) 4.50亿 50.29 9392.11万 46.95 20.88
货运代理服务(产品) 4.03亿 45.03 8874.94万 44.37 22.03
其他(补充)(产品) 4180.96万 4.67 1736.32万 8.68 41.53
───────────────────────────────────────────────
华南区(地区) 4.98亿 55.70 1.22亿 61.14 24.55
境外区(地区) 1.90亿 21.29 2557.48万 12.79 13.43
华东区(地区) 1.87亿 20.87 2465.30万 12.32 13.20
华中区(地区) 6541.07万 7.31 495.94万 2.48 7.58
西南区(地区) 5509.08万 6.16 2147.60万 10.74 38.98
分部间抵销(地区) -1.01亿 -11.34 106.55万 0.53 -1.05
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子信息行业(行业) 14.32亿 79.53 3.67亿 81.14 25.64
新能源汽车行业(行业) 3.05亿 16.95 6908.58万 15.27 22.64
其他(行业) 3742.39万 2.08 --- --- ---
新零售行业(行业) 2597.94万 1.44 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
货运代理服务(产品) 9.42亿 52.31 2.49亿 55.05 26.45
仓储服务(产品) 7.93亿 44.05 1.88亿 41.52 23.69
其他(产品) 5513.07万 3.06 --- --- ---
自动化集成(产品) 1034.61万 0.57 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 15.21亿 84.46 3.91亿 86.31 25.68
境外(地区) 2.80亿 15.54 6196.41万 13.69 22.15
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.74亿 98.56 4.52亿 99.97 25.49
经销(销售模式) 2597.94万 1.44 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
货运代理服务(产品) 4.45亿 52.10 1.08亿 43.23 24.35
仓储服务(产品) 3.77亿 44.04 1.36亿 54.41 36.24
其他(补充)(产品) 3226.34万 3.77 601.42万 2.40 18.64
场站服务(产品) 77.54万 0.09 -8.06万 -0.03 -10.39
───────────────────────────────────────────────
华东区(地区) 3.73亿 43.63 4483.85万 17.87 12.02
华南区(地区) 3.06亿 35.80 1.17亿 46.73 38.30
境外区(地区) 2.04亿 23.85 5630.40万 22.45 27.62
西南区(地区) 6836.88万 8.00 2658.73万 10.60 38.89
华中区(地区) 5375.26万 6.29 648.09万 2.58 12.06
分部间抵销(地区) -1.50亿 -17.55 -59.32万 -0.24 0.40
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子信息行业(行业) 13.05亿 88.90 3.87亿 91.46 29.68
新能源汽车行业(行业) 9620.09万 6.55 --- --- ---
新零售行业(行业) 3579.13万 2.44 --- --- ---
其他(行业) 3094.71万 2.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
运输服务(产品) 6.33亿 43.12 9793.32万 23.13 15.48
仓储服务(产品) 6.07亿 41.39 2.22亿 52.52 36.60
关务服务(产品) 1.16亿 7.89 7635.33万 18.04 65.95
其他(产品) 8735.99万 5.95 --- --- ---
自动化集成(产品) 2429.38万 1.66 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 12.44亿 84.80 3.77亿 89.03 30.29
境外(地区) 2.23亿 15.20 4644.60万 10.97 20.82
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.32亿 97.56 4.20亿 99.26 29.35
经销(销售模式) 3579.13万 2.44 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售11.49亿元,占营业收入的63.81%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 69065.23│ 38.36│
│第二名 │ 30482.03│ 16.93│
│第三名 │ 5937.22│ 3.30│
│第四名 │ 4880.46│ 2.71│
│第五名 │ 4517.38│ 2.51│
│合计 │ 114882.31│ 63.81│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.70亿元,占总采购额的16.19%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 4050.12│ 3.86│
│第二名 │ 3683.12│ 3.51│
│第三名 │ 3441.70│ 3.28│
│第四名 │ 3186.22│ 3.03│
│第五名 │ 2643.98│ 2.52│
│合计 │ 17005.14│ 16.19│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处行业情况2023年上半年,欧美经济滞胀,需求放缓,外贸压力有所加大。5月
全国出口同比下降7.5%,进口同比下降4.5%,6月份全国出口同比下降12.4%,进口同比下降6.8%。国内市场
也面临需求不振、预期转弱的压力,上半年国内规上工业企业利润同比下降16.8%,但降幅相比一季度有所
收窄。整体来看,复杂严峻的内外部环境使制造企业面临着较大压力,对生产性物流行业也产生一定影响。
危中有机,进入2023年以来,国家推出一系列促进经济发展、扩大内需政策,并提出大力推进现代物流
体系建设。2022年12月,国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》,是物流行业首份国家级五年
规划,提出促进物流业与制造业深度融合,促进企业协同发展,推动设施联动发展,支持生态融合,推动物
流规模化、网络化、组织化、集约化发展。2023年3月,国务院《政府工作报告》中,将“加快建设现代化
产业体系”、“完善现代物流体系”列入年度工作重点。
面对外部环境变化,制造企业为增强市场竞争力,纷纷采取精益化管理、按需制造方式,生产模式的变
化促使生产性物流体系跟随转型。同时,在全球人工智能、大数据等技术进步的背景下,以及我国高质量发
展、智能制造和两化融合等政策的推动下,生产性物流行业向着一体化、网络化、智能化和专业化发展成为
趋势,在制造业数字化升级的背景下,制造供应链行业依然存在巨大的发展机遇。
(二)报告期内公司经营情况概述
公司以服务制造业为根本、以数字化为基石、以智能仓储为载体,始终以客户需求为中心,强化成本管
控,顺应市场环境变化,坚持创新转型发展。在较为不利的外部经济环境下,承受住了重重考验,依然保持
了相对较好的发展势头,竞争优势持续体现。
2023上半年,公司实现货运量76万吨,同比增长1.33%,报关票数37万票,同比下降8%;进出仓359万托
,同比增长28.21%。公司持续加大研发投入,研发费用同比增长28.13%,研发费用占比在同业中较为领先。
2023年上半年,公司实现营业收入89443.89万元,同比增长4.61%;实现归母净利润17426.13万元,同
比下降25.70%,降幅较2023年一季度收窄9.11%;实现扣非净利润12722.44万元,同比下降19.18%。
其中,深圳A项目处于前期磨合阶段,上半年产生亏损3171.82万元。若扣除该项目影响,则公司上半年
实现收入77657.37万元,同比下降9.15%;实现归母净利润20597.95万元,同比下降12.17%;实现扣非净利
润15894.25万元,同比上升0.97%。自项目开展以来,尽管面临不利外部环境,但在客户与海晨全体员工的
共同努力下,各类自动化装备陆续部署完成、工作人员熟练度不断提升,项目经营效率逐步改善,亏损额持
续收窄。公司预计本年四季度,项目将实现盈亏平衡。
截止2023年6月30日,公司总资产37.75亿元,净资产27.46亿元,资产负债率24.22%,经营情况稳健。
(三)公司的主要服务产品
1、供应链制造中心
随着公司生产性物流服务与制造业生产活动的深度融合,公司业务范围已超越传统物流服务,形成了贴合
客户制造环节、服务体系完善的供应链制造中心业务。
原材仓储:根据业态规则,通过自主仓储管理系统和专业经验与客户信息系统和业务流程对接,对品类
繁杂、属性众多的原材分类施策,精准作业,降低库存成本,缩短交付周期。
厂内物流:通过流程、系统、与客户工厂排产计划的无缝对接、投入适配设备和人力,按生产工单和生
产节拍配送,实现精准快速供料上线,并可按需选配齐套分拣服务。
成品发货:将下线成品汇流后按属性进行分门别类管理,按照客户的发货计划按路径和订单进行分拣、
整备、发货,提升发货效率与准确性,缩短交货周期。
保税维修:为3C电子等品牌企业提供返修产品维修基地,提供保税存储、分拣、维修为一体的配套服务
,制定标准的维修流程,加快周转频次,降低售后成本,保证维修良品率。
增值服务:为品牌企业客户提供质量检测、预组装、包装、二次包装、贴标、合格证、说明书、证书申
领、合规认证等服务。
2、国内物流服务
干线\短驳运输:公司干线运输网络覆盖华东、华南、华中、西南地区的二十多个中心城市,结合适配
短驳运输网络和自营仓储网络,为客户提供快速、精准、安全的长/短途门到门整车/零担运输服务。
出口集拼HUB:为客户提供出口集拼解决方案。通过实时物流计划,综合海、陆、空、铁等运输方式,
规划到库集结或直发口岸等不同物流路径,实现成本与时效的最优平衡。
跨港陆运:依托深港两地成熟的仓储配送和关务服务体系,以及连接全国的干线运输网络,为客户提供
中国大陆主要城市往返香港的门到门整车/零担运输。
循环取货:按客户计划时间和路线对多家供应商(含中继地)进行混合装载运输,以实现多频次、小批
量的平准化订单供货,满足生产需求的同时,降低采购周期,削减现场库存,减少资金占用。
关务服务:通过提供进口报关、报检服务,联运财产保险,货物全程跟踪,代收代检等增值服务,解决
制造企业后顾之忧。
3、国际物流服务
公司已在东南亚8个国家或地区及德国建立公司或办事处,拥有本地化团队、优质合作伙伴、丰富配套
资源,为客户提供国际货运代理、清关代理、贸易代理、海外仓储、售后逆向物流、备品维修等各类型供应
链物流服务。
4、逆向物流服务
提供全球中央备件仓、区域备件仓、跨境中转仓等网络化的备品/备件仓储服务,运用公司自主开发的
管理系统及行业经验,帮助客户有效管理生命周期长、种类多,数量大的备品/备件。以PCS为单位,按订单
进行分拣,负责检测、包装、贴标等工作,实现中央仓集中发货,区域仓散件发货,为客户建立快速、准确
的全球售后供应体系。
5、自动化集成服务
公司依托多年生产性物流管理经验,为制造企业提供全流程物流解决方案咨询,以及自动化仓储系统的规
划、设计、开发、实施、维护等集成服务。结合自主开发的仓储、运输、结算管理系统,高效处理物流信息,
实现智能分析监控,为管理层决策提供实时、简洁、可视化的供应链管理平台。
6、新零售服务
公司旗下“海狗爸爸”跨境电商平台是安徽省首个自营进口商品直销中心,已与180多个国际品牌开展
合作,经营进口商品SKU数约8000个,涵盖完税一般贸易、跨境电商保税、跨境直邮等多种进口电商分销服
务形式,采用线上跨境电商+线下保税展示+完税批零贸易+精品全球购的多元化经营模式,实现进口商品从
境外至消费者的一站式服务。
(四)报告期内公司主要业绩影响因素
报告期内营业收入同比小幅增长,净利润下降25.70%,扣非净利润下降19.18%,主要受到以下几方面因
素影响:
1、在全球宏观环境承压及消费电子行业调整的背景下,公司部分业务受到影响
受全球宏观环境通胀和需求下滑等因素影响,据统计,2023年上半年中国进出口总值2.92万亿美元,同
比下降4.7%。其中出口1.66万亿美元,同比下降3.2%;进口1.25万亿美元,同比下降6.7%。2023年上半年我
国出口笔记本电脑6719万台,同比下降23.9%;出口手机3.51亿台,同比下降13.5%;出口集成电路1276亿个
,同比下降10%。受此影响,以国际市场为主的3C产品生产企业产销量普遍有所下降,生产性物流需求也随
之减少,市场竞争程度有所加剧。为应对市场变化,公司积极采取一系列应对措施,但依然有部分业务受此
因素,对收入与利润造成一定影响。
2、深圳A项目处于磨合期产生亏损,影响公司盈利水平
深圳A项目作为深圳市工业上楼的重要试点项目,也是公司首个大型智慧工厂全流程供应链物流服务项
目。该项目2022年7月试产,2022年第四季度开始正式运营,当季产生亏损2438.73万元。2023年上半年该项
目实现收入11768.51万元,产生亏损3171.82万元。进入2023年,公司采取多项降本增效措施,项目生产效
能持续提升,营运绩效不断优化,亏损额逐步收窄。未来随着信息系统、自动化设备、精益管理进一步优化
,项目经营情况将持续稳步改善,预计本年四季度能够实现盈亏平衡。
3、新建和改造的自动化系统正在逐步投入,未能充分释放效能
公司2023年规划并实施了一系列自动化仓储系统的新建或改造工程,其中深圳市东阁仓的成品自动化存
储与分拣系统已于2023年6月投入使用;深圳市楼村仓的原材料自动化驳接系统正在调试中,计划2023年9月
投入使用;合肥市新站区仓储基地正在办理竣工验收手续,计划2023年10月投入使用;合肥智慧物流基地一
期项目已完成土建工程,正在建设自动化仓储系统,计划2024年4月投入使用。以上新建和改造的自动化系
统在报告期内均处于建设期,“机器换人”的效能提升尚未充分体现。未来随着上述自动化系统建设完成并
正式投入使用,仓库使用效率将显著提升,自动化设备带来的优势将进一步体现。
4、公司持续推进智能化改造,数字化转型,营运效率稳步增升
公司始终以“数智物链”为战略方向,打造移动、云、视讯、互联的生产性物流数智平台。今年以来,
公司进一步推进数字化变革,打通TMS、WMS、WCS等系统的流程与数据,实现运输、仓储、配送的全程可视
化管控,实现财务与业务系统一体化核算。内部管理方面,公司推动组织数字化变革,持续优化内部运营效
率,数字化转型带来的效能提升进一步显现。
二、核心竞争力分析
公司是国内制造业供应链物流服务领先企业之一,为先进制造业提供一体化制造供应链解决方案,服务
能力贯穿于制造业从生产前、生产中到生产后及售后服务的所有环节。报告期内,公司依靠全流程供应链物
流服务能力、全球化网络布局、数字化运营体系、无人化仓储资产和技术与管理人才优势,赢得了客户的信
任,实现智慧物流为智能制造赋能。公司主要核心竞争力如下:
1、具有服务世界级品牌企业能力的全方位制造供应链公司
在中国从“制造大国”迈向“智造强国”的伟大进程中,一个强大、智慧、安全的制造业供应链体系是
我国作为世界制造中心的重要保障。海晨长期服务于多家世界500强和中国500强企业制造业客户,高效稳定
地保障了多个“灯塔工厂”和“超级工厂”重大项目。在服务这些优质客户的过程中,海晨自身也在不断提
升,完善自身制造供应链能力,与客户共同成长、同频共振。经过多年发展,公司已经积累了超过2600余优
质客户,合作超过5年以上客户占比超过50%。直至今天,公司能够为生产企业客户提供多产品、多场景、跨
区域的供应链服务,是一家具有网络化、智能化和全球化能力的供应链物流服务企业。
2、覆盖全国、渗透全球的业务网络
海晨公司在国内二十多个城市及8个国家拥有70多个业务网点,国内服务网络覆盖先进制造业集群的江
苏、上海、湖北、湖南、广东、广西、四川、安徽、浙江、香港等省份和地区,海外营业网点包括泰国、越
南、德国、马来西亚、菲律宾、印尼、韩国、新加坡等多个国家,公司管理仓储总面积超过100万平米。完
善的服务网络和成熟的多区域产品体系,是海晨全球化网络能力的重要保障。客户业务范围拓展所及的地方
,就是海晨全球制造业供应链保障能力触达的区域。
3、智能化资产和数字化体系
公司长期注重智能物流装备的投入,积极探索各项自动化技术与装备在物流领域应用。例如,海晨合肥
SMT自动化立库采用数字供应链解决方案,实现了物流与制造的无缝融合,大幅提升运营效率。公司募投项
目吴江自动化仓库项目已经投入运行,合肥智慧物流基地一期主体工程建设完成,自动化系统正在部署。此
外,公司位于合肥、苏州、深圳、成都的仓库智能化改造也已陆续开始实施。经过多年投资与发展,公司的
智能储位数量在所属行业已处于领先地位,规模化的智能仓储资产能够大幅提高仓储管理效率,减少简单劳
动工位,避免人为操作失误,高效满足客户各类生产供应需求。
此外,公司还坚持关键信息系统自建原则,自主研发订单管理系统(OMS)、仓储管理系统(WMS)、运
输管理系统(TMS)、国际货运管理系统(FMS)、报关管理系统(CDS)和园区管理系统,打造了公司综合
供应链物流信息管理平台。
4、优秀的业务、技术和管理团队
公司经过多年培养积累,凝聚了一批制造业供应链领域的业务、技术和管理专家,能够准确把握行业发
展趋势和技术变革,对客户所属行业的制造供应链积累了深刻理解,能够根据客户需求快速设计搭建匹配客
户应用场景的供应链制造体系,并对全链条服务过程持续跟踪优化,提供端到端制造供应链服务。公司长期
重视科研技术投入,研发人员数量和研发投入金额逐年增长,2023年上半年研发费用同比增长28.13%,研发
投入占收入比处于行业领先水平。
5、从供应链服务向“供应链即价值链”模式延伸
为了满足先进制造业对原材料/成品物流准确、齐套、敏捷的严苛需求,公司持续提升供应链制造服务
的标准化、流程化、信息化和自动化水平,将定性的物流服务逐渐向定量的供应链加工模式转变。海晨是国
家发改委认定的服务业与制造业“两业融合”的典型案例。未来,公司将继续加大在自动化领域的投资,构
建全流程的自动化设计与集成能力,将公司多年以来在“两业融合”方面积累的知识体系以产品化的形式对
外输出赋能,打造公司供应链制造加工自动化装备和集成服务。公司业务模式从成立初期的生产物流服务,
向具有供应链设计和服务能力的智能制造加工中心演进,并最终升级成为“供应链即价值链”业务模式。
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