经营分析☆ ◇300886 华业香料 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
内酯系列合成香料的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
丙位内酯(产品) 1.10亿 82.44 1448.78万 64.96 13.19
丁位内酯(产品) 1252.99万 9.41 366.88万 16.45 29.28
其他香料(产品) 831.23万 6.24 --- --- ---
其他业务(产品) 254.48万 1.91 229.11万 10.27 90.03
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 8679.76万 65.17 --- --- ---
内销(地区) 4639.80万 34.83 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7878.92万 59.15 --- --- ---
经销(销售模式) 5440.64万 40.85 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
香料香精(行业) 2.55亿 100.00 5720.91万 100.00 22.45
───────────────────────────────────────────────
丙位内酯(产品) 2.09亿 81.92 4152.82万 72.59 19.89
丁位内酯(产品) 2742.00万 10.76 896.56万 15.67 32.70
其他香料(产品) 1284.60万 5.04 --- --- ---
其他业务(产品) 581.91万 2.28 462.34万 8.08 79.45
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 1.53亿 60.23 --- --- ---
内销(地区) 1.01亿 39.77 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.43亿 56.27 --- --- ---
经销(销售模式) 1.11亿 43.73 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
丙位内酯(产品) 9865.02万 82.63 2205.24万 75.84 22.35
丁位内酯(产品) 1259.89万 10.55 356.23万 12.25 28.27
其他香料(产品) 527.98万 4.42 --- --- ---
其他业务(产品) 285.97万 2.40 215.07万 7.40 75.21
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 7421.69万 62.16 --- --- ---
内销(地区) 4517.18万 37.84 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6044.07万 50.63 --- --- ---
经销(销售模式) 5894.80万 49.37 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
香料香精(行业) 2.46亿 100.00 5550.29万 100.00 22.52
───────────────────────────────────────────────
丙位内酯(产品) 2.07亿 84.10 4157.93万 74.91 20.06
丁位内酯(产品) 2727.29万 11.07 658.44万 11.86 24.14
其他香料(产品) 766.63万 3.11 --- --- ---
其他业务(产品) 423.07万 1.72 414.78万 7.47 98.04
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 1.61亿 65.46 --- --- ---
内销(地区) 8510.75万 34.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 1.29亿 52.47 --- --- ---
直销(销售模式) 1.17亿 47.53 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.24亿元，占营业收入的46.14%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 3811.08│ 14.15│
│第二名 │ 3199.53│ 11.88│
│第三名 │ 2870.85│ 10.66│
│第四名 │ 1281.15│ 4.76│
│第五名 │ 1264.66│ 4.69│
│合计 │ 12427.27│ 46.14│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.88亿元，占总采购额的44.80%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 3549.73│ 18.04│
│第二名 │ 1889.42│ 9.60│
│第三名 │ 1255.59│ 6.38│
│第四名 │ 1102.54│ 5.60│
│第五名 │ 1019.63│ 5.18│
│合计 │ 8816.91│ 44.80│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
1、主要业务
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化，主要从事内酯系列香料的研发、生产和销售，主要产品为
丙位内酯系列和丁位内酯系列香料。
2、主要产品及用途
公司主要产品为丙位内酯、丁位内酯系列香料，广泛应用于食品饮料、日化、饲料、烟草等行业。公司
生产的香料产品具有很高的安全性，性质稳定，香气成分重要，在香精配方中被大量应用，被广泛地应用于
食品饮料、日化、饲料、烟草等行业。
3、主要经营模式
（1）采购模式
生产部每月根据年度生产计划和销售订单，结合库存情况，制定月度生产计划。采购部根据生产计划制
定采购计划，及时组织采购。原辅材料主要通过报价议标的方式向长期稳定合作的合格供应商进行采购。公
司通过批量采购的方式保持适当的库存量。采购的原辅材料到货后，由品质部对原辅材料质量进行检验验收
，合格产品验收入库，不合格产品退还供应商或换货。
（2）生产模式
公司生产模式主要采用“以销定产”。公司年度生产计划的制定主要依据市场需求，同时结合设备产能
情况、公司年度财务预算。根据年度生产计划，按照实际库存和市场需求的变化，灵活调整相应产品的生产
计划产量。为确保当期生产任务的完成，生产部各车间采用实时监控的数字化管理，全程掌控各类产品的生
产状态。同时，生产部长期保持与技术部门的对接和联动，不断优化生产工艺，改进生产控制流程，稳定提
高产品品质，全面提升生产水平，满足不同客户针对产品的各方面需求。
（3）销售模式
公司根据香料产品特点和行业惯例，向客户销售的模式有两种：直销和经销，均为买断式销售。公司直
销模式与经销模式的结算方式相同。
直销是公司产品销售的重要渠道，在此模式下，公司与国内外生产厂商进行洽谈、签订合同、交付产品
、提供后续服务，并按照合同约定进行货款的结算。
同时，为满足市场多样化需求，公司保留一定比例的经销模式，在此模式下，公司与国内外贸易商进行
洽谈、签订合同、交付产品、提供后续服务，并按照合同约定与其直接进行货款的结算。
报告期内，公司完成了華業生物科技有限公司的注册登记，注册地为香港，主要业务香料香精及精细化
学品的进出口贸易及技术服务。通过搭建进出口贸易平台促进国际贸易增量提效。
（二）公司所处行业分析
1、宏观经济形势
香料香精的消费量与人民生活密切相关。在发达国家，香料香精行业属于高技术含量、高附加值、强竞
争力、强带动力的高端制造业，在所处产业链中处于高端环节。香料是一种能够依靠嗅觉或味觉感受到香味
的有机化合物，也称香原料，主要用于调配成香精用于加香产品，或直接作为食品添加剂使用。香料并不直
接用于消费品，而是作为配套原料添加在其他产品中，其被广泛应用于食品、烟草、日化、医药、饲料等下
游行业。根据美国工业市场研究公司Freedonia集团公司预测，预计到2025年，全球香精及香料的市场规模
将达到315亿美元。
近年来，由于中国经济的发展和国民生活水平的提高，以及全球香料香精工业的区域转移，我国香料香
精需求和供给双向增长，香料香精行业发展较快、市场规模不断扩大。目前，我国香料香精行业在全球市场
的占有率已达到20%左右，成为全球香料香精行业最重要的国家之一。
根据《香料香精行业“十四五”发展规划》，2020年全国香料香精销售额达408亿元，预计到2025年，
我国香料香精行业主营业务收入达到500亿元，年均复合增长率达到4.15%。报告期内，国内香料市场处于成
长期。
2023年上半年国际环境复杂严峻，市场竞争激烈，国内经济面临压力，但支持行业长期发展的供需关系
并未发生实质变化。
2、行业的周期性特点
香料香精行业的周期性主要体现在随着宏观经济周期及下游行业的波动而波动，食品饮料、日化、烟草
、饲料等下游行业与人民生活息息相关，抗周期能力较强。
3、公司所处的行业地位
公司主要从事内酯系列香料的研发、生产和销售。公司主要产品为丙位内酯系列香料和丁位内酯系列香
料，广泛应用于食品饮料、日化、烟草、饲料等行业和领域。公司生产的牌香料产品市场知名度高。目前，
公司60%以上的产品出口国外，与包括芬美意、奇华顿、国际香料、曼氏和宝洁等在内的国际知名公司建立
了稳定的业务关系。
公司多年的经营管理成效，赢得了客户和同行的广泛认可，已成为我国香料香精行业的知名企业，并在
国际市场占有重要地位。公司为中国香化协会副理事长单位，连续多年入选中国轻工业联合会发布的中国轻
工业香料行业十强企业。
（三）报告期经营情况
报告期内，面对复杂多变的国内外环境和市场竞争，公司持续深耕主业，实现营业收入13,319.56万元
，较上年同期增长11.56%；受销售毛利率下降及股份支付费用增加等因素影响，实现归属于上市公司普通股
股东的净利润为172.03万元，较上年同期下降89.49%。
二、核心竞争力分析
公司多年的经营管理成效，赢得了客户和同行的广泛认可，已成为我国香料香精行业的知名企业，并在
国际市场占有重要地位。目前公司在产品、创新能力、品牌、技术、安全环保管控、产品质量和管理等多方
面具有优势，形成了自己的核心竞争力。
1、产品优势
酯类和内酯类香料是最为重要、用途最为广泛的一类香料，约占香料市场规模的三分之一。内酯类香料
大多存在于自然界中，由于其具有很高的安全性，性质稳定，且具有非常重要的香气成分，在香精配方中被
大量应用，不仅是现在，而且在可预见的将来都不可缺乏，具有不可替代性。随着香精应用领域的不断开发
，内酯类香料市场规模也将呈现持续增长的趋势。公司通过技术研究、工艺绿色化改造、副产物开发、资源
综合利用等集成创新实现了“传统产品+新工艺”，进一步提升了内酯类香料的市场竞争力。
2、创新能力优势
公司为“国家高新技术企业”、“安徽省技术创新示范企业”和“安徽省产学研联合示范企业”，建有
“安徽省认定企业技术中心”，拥有装备先进、功能完善的实验室、分析室，培养出省“特支计划”创新领
军人才、省战略性新兴产业技术领军人才等一批专业技术人员，先后荣获“‘十三五’轻工行业科技创新先
进集体”“中国香料香精行业优秀研发团队”、“中国香料香精行业优秀工程师”和“安徽省‘115’产业
创新团队”。公司在坚持自主创新的同时，高度重视与外部科研机构的技术合作，积极与高校、科研机构开
展技术交流与合作，形成“产学研”合作体系，保持研发紧跟客户的需求和行业技术发展方向，通过不断消
化吸收国内外先进技术，拥有自主知识产权，形成持续创新能力，从而奠定了在香料香精行业的优势地位。
截至2023年6月30日，公司已拥有发明专利27项、实用新型专利38项，先后荣获“安徽省专利优秀奖”
、“安徽省知识产权优势企业”和“国家知识产权优势企业”。
3、品牌优势
经过多年的发展，公司已成为我国香料香精行业的知名企业，并在国际市场占有重要地位。公司连续入
选中国轻工业联合会发布的“中国轻工业香料行业十强企业”。公司产品得到宝洁、芬美意、国际香料、奇
华顿、曼氏、乐达、德之馨、高砂等国际知名公司的广泛认可。公司将继续坚持品牌战略，致力于同全球知
名企业建立长期合作关系。稳定的客户资源、良好的客户基础，为公司可持续发展提供了可靠的保障。
4、技术优势
公司从2002年建立开始，始终致力于香料生产技术水平和绿色生产水平的提高，工艺技术达到国际先进
水平，具体表现在：
（1）生产工艺
①针对香料产品对香气的特殊要求，在与国际知名公司长期合作中，公司不断改进和创新，积累了丰富
的香气控制经验。公司自主研发特有的搅拌和滴加技术、香气整理工艺及先进的脱杂工艺，使公司产品的香
气满足国际知名公司的调香要求；
②公司积极推行工艺绿色化改造，采用加氢技术、新型氧化剂氧化技术、膜分离技术、固体催化剂自动
过滤技术、副产物回收资源综合利用技术等，使生产过程更加绿色环保。
（2）过程控制
生产全流程采用自动化控制系统，使得生产过程更加安全可控，生产效率大幅提高。
5、安全环保管控优势
公司通过安全标准化达标创建，全面落实安全生产责任制，强化危险化学品安全风险管控、预防和综合
治理。
生产过程采用PLC+工控计算机控制，实现装置自动化、车间密闭化和物料管道化，使生产过程更加安全
可控，提升本质安全化水平，生产效率大幅提高。
公司通过清洁生产审核，开发和应用清洁生产技术，利用新技术、新工艺、新材料、新设备推动节能降
耗，尽可能实现溶剂、催化剂等的综合、循环利用，发展循环经济，提高资源回收利用效率，从源头控制和
消减污染物的排放。
采用先进的“三废”治理技术，确保环境污染治理设施的正常运行，达标排放。由于香料生产的特殊性
，针对生产过程中产生的气味的影响，持续进行环保投入，采取冷凝回收、介质降解塔喷淋、碱液喷淋等集
成技术治理废气问题，处理效率显著提升，得到了监管部门和社会公众的认可。
6、品种及规模优势
公司拥有先进的自动化生产设备，是目前国内生产规模最大、产销量最多、系列产品配套齐全的内酯系
列合成香料生产企业，具有一定的规模优势。公司在生产经营规模上的优势使公司能够满足香精厂商在香料
质量一致性，批量供货及时性、稳定性，以及多品种集合采购的需求；保证原材料稳定供应并提高原材料采
购中的议价能力，也能够充分降低生产成本，从而增强盈利能力以及抵御风险的能力。
7、产品质量优势
公司为“安徽省工业和信息化领域标准化示范企业”、“AAA标准化良好行为企业”，是我国合成香料
食品安全国家标准、行业标准的主要起草单位之一，已参与19项食品安全国家标准、行业标准的起草、制修
订工作。通过参与国家、行业标准的制修订，不仅强化了行业地位，也有利于把握行业发展的最新技术动态
，提高公司的自主创新能力，保证产品质量的持续提升。
先进的生产和检测设备是产品质量的重要保证。公司注重技术投入，建有具有国际水准的常规分析检测
室、色谱分析室和香气分析实验室，对生产全过程进行全方位的质量控制。
8、管理优势
公司主要产品已通过KOSHER认证和欧盟REACH注册；企业通过了国际标准ISO9001质量管理体系、ISO140
01环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系“三标一体化”认证，通过清洁生产审核和安全标准化达
标创建，健全质量、环保、安全管理体系。此外，公司还不断完善内部控制管理制度，优化内控流程。经过
多年的发展，公司形成了一支具有丰富行业经验和企业管理经验的管理队伍。公司管理团队精通管理、熟悉
行业、技术全面，对行业的发展动态有着准确的把握，有利于公司的长远发展。
〖免责条款〗
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