经营分析☆ ◇300904 威力传动 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
风电专用减速器研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电齿轮箱(产品) 3.43亿 98.23 3876.52万 96.34 11.29
其他(产品) 618.57万 1.77 147.30万 3.66 23.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电齿轮箱(产品) 3.35亿 97.18 2473.67万 86.44 7.37
其他(产品) 972.89万 2.82 387.93万 13.56 39.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电减速器(产品) 1.13亿 68.96 2142.22万 80.22 18.95
风电增速器(产品) 4815.43万 29.37 507.89万 19.02 10.55
其他(产品) 274.44万 1.67 20.36万 0.76 7.42
─────────────────────────────────────────────────
风电偏航减速器(业务) 8826.57万 53.83 1728.48万 64.73 19.58
风电增速器(业务) 4815.43万 29.37 507.89万 19.02 10.55
风电变桨减速器(业务) 2471.35万 15.07 408.61万 15.30 16.53
其他(业务) 283.29万 1.73 25.49万 0.95 9.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电偏航减速器(产品) 4.48亿 80.91 9452.69万 77.56 21.12
风电变桨减速器(产品) 8957.12万 16.19 2244.32万 18.41 25.06
其他(产品) 1603.74万 2.90 490.46万 4.02 30.58
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.17亿元，占营业收入的91.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 13491.61│ 39.08│
│客户2 │ 6208.32│ 17.99│
│客户3 │ 5128.75│ 14.86│
│客户4 │ 4560.63│ 13.21│
│客户5 │ 2274.78│ 6.59│
│合计 │ 31664.10│ 91.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.13亿元，占总采购额的28.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 2977.48│ 7.57│
│供应商2 │ 2276.93│ 5.79│
│供应商3 │ 2089.52│ 5.31│
│供应商4 │ 1982.28│ 5.04│
│供应商5 │ 1931.46│ 4.91│
│合计 │ 11257.66│ 28.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务和产品及市场地位
公司主营业务为风电齿轮箱的研发、生产和销售，主要产品包括风电齿轮箱，致力于为新能源产业提供
精密传动解决方案。公司深耕精密传动领域二十余年，凝聚了行业优秀人才，持续投入技术研发，积累了丰
富的经验和技术，自主研制多种型号风电齿轮箱产品，能够适应不同风力资源和环境条件，连续多年在国内
风电齿轮箱市场中占据前列位置。报告期内，公司主营业务及主要产品未发生重大变化。
（二）公司所属行业发展情况
公司所处的风电齿轮箱行业，是新能源领域中的重要一环。在过去的二十余年，随着全球对于可再生能
源需求的不断增长，风力发电作为技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，装机
容量持续增加。随着全球向低碳经济的转变加速，对清洁能源的需求将持续增加，风电在全球能源结构中的
地位愈发重要。全球风能理事会（GWEC）发布的《2025全球风能报告》预计，2025-2030年全球风电新增装
机容量为981GW，平均每年新增装机容量164GW，这一庞大的装机规模将直接带动风电齿轮箱等核心零部件的
市场需求。
（三）主要经营模式
1、销售模式
公司采用直销的销售模式，为风机制造商定制化开发风电齿轮箱产品，公司销售订单主要通过招投标或
商务谈判方式取得，销售价格根据中标或谈判结果确定。公司凭借较强的产品研发能力、严格的质量管控体
系和稳定的产品质量，赢得了众多优质客户的认可，成为金风科技、东方风电、远景能源、湖南兴蓝、运达
股份、明阳智能、中车风电、三一重能等国内知名风电企业的重要供应商，成功进入西门子-歌美飒、德国
恩德、印度阿达尼等国外知名风电企业的合格供应商名录，并与上述客户建立了良好、稳定的合作关系。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产模式，产品属于客户定制产品，根据行业特性以及主要客户群体较为
稳定的特点及客户的采购计划制定生产计划并组织实施。公司以自主生产模式为主，部分零部件的常规加工
工序采用外协加工模式。
3、采购模式
公司主要采用“以产定购”的采购模式，采取招标、比价采购的方式进行采购。采购的主要原材料包括
齿轮及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等。公司采购的总体目标和总体原则是：预防和控制重大采购风险
，保证采购物料合规、可追溯，物料质量可靠，采购成本可控，付款业务合规合理；采购活动要坚持“公平
竞争、公正交易、保证质量、合理低价”的总体原则。
（四）主要的业绩驱动因素
2025年上半年，公司围绕战略发展规划和整体经营目标，持续聚焦核心业务领域，紧抓全球风电市场发
展机遇与国家政策红利，通过实施精益、全球、高效、智能、一体、安全的六大攻坚行动，实现收入稳步增
长。
1、成本革命筑牢利润根基：秉持精益化管理理念，提升效率并降低能耗，以局部预算管控为抓手强化
成本控制与产能优化，全面预算管理体系有效落地，为业绩增长奠定坚实基础。
2、全球布局拓展增长空间：积极推进国际化战略，海外服务中心完成本地化人员招聘，全力开拓海外
风电及工程机械等新兴领域，为海外市场拓展及运维服务提供坚实支撑，海外业务销售占比持续提升，收入
结构得到优化，成为业绩增长新引擎。
3、供应链强链保障交付能力：着力构建完整、高效、精益的供应链体系，完善各环节资源配置、流程
制度及岗位职责。建立成熟供应商评价筛选体系，挖潜优质供应商并淘汰劣质供应商，实现低成本及时交付
，为产能提升与经营目标达成提供有力支撑。
4、信息化深化提升运营效益：加速推进MES、PLM、SAP、EAM、HR、商旅等信息化系统上线及深度应用
，各分子公司信息化应用水平不断深化，产品交付周期有效缩短，资产运营效率持续提升，有效降低成本并
提高资源利用效率。
5、协同一体凝聚发展合力：强化公司战略运营计划中心核心管控地位，统筹领导各分子公司运营计划
、营销、技术、供应链、质量及制造等中心，推动一体化运营模式落地，公司内部协作更加顺畅，资源调配
更趋合理，运营效率大幅提高，形成强劲发展合力。
6、安全筑基护航稳定经营：以安全管理标准化二级达标为核心，在安全环保重点部门、部位及工序设
置专职人员，将安全确认步骤嵌入MES系统作为设备或系统启动前置条件，筑牢本质安全防线，为生产经营
营造稳定环境，间接保障业绩稳定增长。
二、核心竞争力分析
公司深耕精密传动领域二十余载，始终秉持“生存靠质量、发展靠管理、腾飞靠创新”的企业精神，积
累了深厚的经验与技术底蕴，自主研制出多种型号的风电偏航减速器、风电变桨减速器、风电增速器等产品
，能够适配不同的风力资源与环境条件。
1、技术研发及创新优势
公司系国家高新技术企业，通过自主研发与持续创新，逐步掌握多项核心技术，且所有核心技术均拥有
自主知识产权。公司在风电齿轮箱的结构设计、传动效率、工艺精度、疲劳寿命、噪声抑制等方面持续加大
研发投入，同时注重工程机械回转减速器、行走减速器、新能源汽车变速箱、电机控制器等新产品的研发工
作，已形成丰硕的研发成果。
公司研究院配备数十套正版专业计算软件及数台超级计算机，在研发管理方面，实施PLM产品全生命周
期研发管理系统，运用项目管理方法对所有研发项目进行全流程管控。在知识产权保护领域，截至2025年6
月30日，公司共拥有有效专利204项，其中发明专利31项，实用新型专利159项，外观设计专利14项。基于公
司丰富的技术积累，为本项目的顺利实施打下了良好的基础。
经过多年的发展，公司已建立了一支熟悉行业和市场、具有丰富管理经验的管理团队。公司核心管理团
队成员较为稳定、忠诚度较高，并且均具有在风机零部件制造行业工作多年的经历，对行业产品技术及发展
趋势具有深刻理解，不仅具有丰富的项目经验，还具备较强的团队协作能力。核心团队的稳定也确保了公司
的快速发展壮大，并能够持续提升管理水平和研发技术水平。
2、制造工艺和质量控制优势
风电齿轮箱作为风电机组的核心部件，对风电机组的安全、稳定、高效运行起着至关重要的作用，因此
风机制造商对这些产品的质量有着极为严格的要求。公司不断优化生产工艺，建立了健全有效的质量控制体
系与制度，在产品质量水平及稳定性方面取得显著进步，产品设计使用寿命长达二十年，质保期为五年，能
够有效满足下游客户的使用需求。
（1）制造工艺方面
风电减速器：公司的风电减速器产品属于多级传动行星减速器（风电偏航减速器一般为四级行星传动，
风电变桨减速器一般为三级行星传动），由箱体、开式齿轮、多级传动齿轮组、轴承、轴套、密封圈等众多
零部件构成。这些零部件需经过半精车、热处理、精车、制齿、钻镗等多道工序加工。为确保产品具备较高
的质量水平、稳定性及较长的使用寿命，需提高制造工艺精度，以控制零部件的尺寸公差和形位公差（即实
际形状及相对位置与理论情况的差异）。公司率先采用五轴数控加工中心，实现多工序一体化生产；并通过
改进产品结构设计、优化工艺顺序、创新研制工装夹具等方式，满足多级齿轮组的同轴度、箱体结合面的平
行度以及其他零部件的形位公差要求，有效保证产品主要零部件达到GB6级精度标准。
风电增速器：风电增速器被誉为“风电装备制造业王冠上的宝石”，是风力发电机组中科技含量最高的
核心部件。它属于多级传动装置，通常由行星齿轮机构、平行齿轮机构、箱体、轴承、螺栓、销等多种零部
件装配而成。公司研制的增速器具有啮合平稳、噪声小、密封性能好、效率高、重量轻、成本低等优势，这
得益于公司领先的技术与工艺：齿轮采用优质合金钢材料，运用渗碳淬火、感应淬火及氮化等热处理工艺，
提升齿轮的耐磨性和疲劳寿命；采用数控磨齿、硬齿面加工等先进工艺，使外齿轮精度可达5级、内齿轮精
度可达7级，确保传动过程低噪音、高效率；铸件选用耐低温冲击材料，关键部位的UT探伤、MT探伤按照1级
标准执行，加工精度可达5级。
（2）质量控制方面
公司设立质量保证中心，建立了完善的质量管理制度，对产品全生产周期进行质量管控，涵盖原材料质
量管控和生产过程质量管控等环节。公司通过融合PLM系统与APQP4Wind工具，对研发质量进行管理，以项目
管理形式实现BOM管理、变更管理、技术文件管理及项目进度管理，有效解决研发质量管控过程中出现的问
题。重点突出对产品质量起关键作用的项目活动的提前策划与关键控制，通过分配专业人员负责、定期跟踪
进度、及时纠正偏差，既能控制质量，又能把控进度。
针对产成品，公司自主研发设计并拥有自主知识产权的风电减速器试验台，不仅能够模拟实际运行工况
，还能满足型式试验、疲劳试验、破坏性试验等多种试验要求，有效保障公司产品的质量水平及可靠性。公
司已通过ISO9001与IATF16949国际质量管理体系认证，并始终在产品结构设计、原材料选择、制造工艺优化
等方面追求卓越。
3、智能工厂生产优势
公司产品种类丰富，多品种定制化产品的生产管理过程复杂度较高。公司依靠完备的信息化系统实现智
能化管理，打通了生产订单下达、生产基础信息准备和下达、生产物资准备和物流、设备运行和管理、工序
流转及外协、质量控制和过程控制等全流程。目前，公司已建立PLM系统（产品生命周期管理系统）、ERP系
统（企业资源计划管理系统）、MES系统（制造执行系统）和DNC系统（工业设备物联管理系统），实现了生
产管理全过程的贯通。
4、客户资源优势
通过长期的行业深耕与积累，公司与下游知名风机制造商客户建立了良好的业务合作关系，积累了众多
优质客户资源。公司已成为金风科技、东方风电、远景能源、湖南兴蓝、运达股份、明阳智能、中车风电、
三一重能等国内知名风电企业的重要供应商，成功进入西门子-歌美飒、德国恩德、印度阿达尼等国外知名
风电企业的合格供应商名录。为开拓海外市场，公司在德国汉堡、印度金奈、日本东京等地区设立了全球服
务网点。优质的客户资源为公司的业务发展和持续增长创造了有利条件，公司通过不断拓展业务，丰富客户
群体，从而巩固并进一步提高市场份额和行业地位。
5、成本控制优势
公司从研发和生产阶段着手，不断提升成本控制能力，形成了较强的成本控制优势。在研发阶段，公司
持续优化风电减速器的内部结构设计，使产品扭矩密度达到300Nm/Kg。更高的扭矩密度意味着在相同输出功
率和扭矩的情况下，减速器的质量和体积更小、零部件数量更少，为成本控制提供了有力保障。在生产阶段
，公司通过持续优化工艺、改进制程、升级设备，不断降低生产环节单位产品的时间耗用、人工占用及材料
成本，进而降低公司的整体生产成本。
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