经营分析☆ ◇300971 博亚精工 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
板带成形加工精密装备及关键零部件和特种装备配套零部件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
板带成形加工精密装备及关键零部件( 1.43亿 81.58 6943.76万 88.27 48.48
行业)
特种装备配套零部件(行业) 3171.10万 18.06 870.29万 11.06 27.44
其他业务(行业) 62.10万 0.35 52.67万 0.67 84.81
─────────────────────────────────────────────────
零部件产品(产品) 8969.07万 51.09 3713.81万 47.21 41.41
装备产品(产品) 8524.41万 48.56 4100.24万 52.12 48.10
其他业务(产品) 62.10万 0.35 52.67万 0.67 84.81
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 1.71亿 97.31 7575.75万 96.30 44.35
国外销售(地区) 472.48万 2.69 290.96万 3.70 61.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
板带成形加工精密装备及关键零部件( 2.83亿 66.12 1.15亿 64.64 40.58
行业)
特种装备配套零部件(行业) 1.17亿 27.43 5374.18万 30.27 45.81
其他项目(行业) 2760.29万 6.45 904.59万 5.10 32.77
─────────────────────────────────────────────────
零部件产品(产品) 2.26亿 52.91 1.10亿 62.03 48.66
装备产品(产品) 1.74亿 40.63 5837.08万 32.88 33.59
其他项目(产品) 2760.29万 6.45 904.59万 5.10 32.77
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 1.67亿 38.98 6910.63万 39.03 41.45
华中(地区) 8551.42万 19.99 3118.37万 17.61 36.47
华东(地区) 6309.48万 14.75 3230.80万 18.25 51.21
东北(地区) 3912.20万 9.15 --- --- ---
西北(地区) 2984.12万 6.98 --- --- ---
西南(地区) 2158.85万 5.05 --- --- ---
海外(地区) 1795.50万 4.20 1012.19万 5.72 56.37
华南(地区) 386.55万 0.90 --- --- ---
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
机械零部件制造(行业) 1.18亿 60.02 6020.05万 68.94 50.95
机械装备制造(行业) 7870.70万 39.98 2712.27万 31.06 34.46
─────────────────────────────────────────────────
板带成形加工精密装备(产品) 6666.54万 33.86 2260.77万 25.89 33.91
特种装备配套零部件(产品) 6629.26万 33.68 3331.85万 38.16 50.26
关键零部件(产品) 5185.80万 26.34 2688.20万 30.78 51.84
其他(产品) 1204.16万 6.12 451.50万 5.17 37.49
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
机械装备制造(行业) 2.15亿 51.93 8621.42万 54.51 40.04
机械零部件制造(行业) 1.96亿 47.37 6943.85万 43.90 35.36
其他(行业) 290.91万 0.70 251.19万 1.59 86.35
─────────────────────────────────────────────────
板带成形加工精密装备(产品) 1.62亿 39.17 6475.24万 40.94 39.88
特种装备配套零部件(产品) 9846.72万 23.75 2643.97万 16.72 26.85
关键零部件(产品) 9791.30万 23.62 4299.88万 27.19 43.92
其他(产品) 5582.76万 13.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 1.29亿 31.17 4193.57万 26.51 32.45
华北地区(地区) 9574.47万 23.09 3743.50万 23.67 39.10
华东地区(地区) 8683.98万 20.95 4019.04万 25.41 46.28
境外(地区) 2821.54万 6.81 --- --- ---
西北地区(地区) 2807.26万 6.77 --- --- ---
西南地区(地区) 2526.34万 6.09 --- --- ---
华南地区(地区) 1084.36万 2.62 --- --- ---
东北地区(地区) 1038.13万 2.50 --- --- ---
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直销(销售模式) 4.15亿 100.00 1.58亿 100.00 38.15
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.77亿元，占营业收入的41.63%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 6745.99│ 15.83│
│客户二 │ 3874.08│ 9.09│
│客户三 │ 3479.09│ 8.16│
│客户四 │ 1839.82│ 4.32│
│客户五 │ 1802.36│ 4.23│
│合计 │ 17741.35│ 41.63│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.41亿元，占总采购额的25.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 1358.17│ 8.49│
│供应商2 │ 880.00│ 5.50│
│供应商3 │ 791.12│ 4.94│
│供应商5 │ 552.08│ 3.45│
│供应商4 │ 515.06│ 3.22│
│合计 │ 4096.41│ 25.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司始终专注于机械制造领域，形成了板带成形加工精密装备及关键零部件和特种装备配套零部件的产
品体系，根据《中国证监会上市公司行业分类指引》（2012年）的行业划分原则，公司应划分为C34通用设
备制造业。公司在钢铁、有色冶金行业的板带成形加工装备领域掌握了关键零部件制造技术和系统集成技术
，成功打破国际垄断、实现了国产化、具备自主知识产权，成为该领域高端装备制造商；在特种装备领域瞄
准客户对于高性能零部件的配套需求，将板带成形加工精密装备关键零部件的技术积累和制造经验运用于特
种装备配套零部件的研发过程并不断进行技术创新，成功研制出高性能、高可靠性的特种车辆配套零部件、
结构件产品，有效保障和提升装备性能，在特种装备配套领域建立了良好口碑与形象。
1、金属成型机床制造业
机床是装备制造业的基础，是机械工业的基本生产设备，它的品种、质量和加工效率直接影响着其他机
械产品的生产技术水平和经济效益。因此，机床工业的现代化水平和规模，以及所拥有机床的数量和质量是
一个国家工业发达程度的重要标志之一。根据中国机床工具工业协会的统计数据，2024年1-6月，机床工具
全行业完成营业收入5019亿元，同比下降7.7%，其中金属成型机床行业营业收入435亿元，同比增长3.0%。
从政策层面上看，国家对工业母机的重视达到前所未有的高度。党的二十届三中全会，再次从健全提升产业
链供应链韧性和安全水平角度，强调了工业母机的重要性。国家发展改革委和财政部共同印发《关于加力支
持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发展改革委牵头安排3000亿元左右超长期特
别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。根据中国钢铁工业协会统计分析，2024年1-6月
，汽车板累计产量2118万吨，上升17.5%；电工钢板累计产量590万吨，上升2.5%，其中取向硅钢累计产量82
万吨，上升21.7%。绿色低碳驱动新能源用金属材料需求不断增长，随着下游应用领域的终端产品如新能源
汽车、船舶、航空器、家用电器等需求拉动，对高性能、特定功能、多样化的金属板带需求会逐步提升，对
金属板带成形机床的性能要求相应不断提高。随着下游产业需求的不断增长，以及各项政策的落地，对公司
金属板带成型机床的业务发展将产生积极影响。报告期内，公司板带成形加工精密装备及关键零部件板块营
业收入比上年同期增长20.84%。
2、特种装备配套行业
2024年度，世界各国进入军费高增周期，我国军费预算1.67万亿元，增速7.2%。特种装备配套领域属于
防务装备科技工业，是国家战略性产业，防务装备科技工业高质量发展是提高国防科技水平、保障国家安全
的基础，我国政府制定了鼓励促进防务装备科技工业发展的一系列产业政策及发展规划，特种装备配套零部
件业务将持续受益。未来战争中，武器装备的发展趋势将更加注重信息化、智能化和精确化的方向。国防支
出持续增长及外部局势紧张均从宏观层面为特种装备配套创造了稳定的需求环境。报告期内，公司特种装备
配套产品板块营业收入受需求结构调整影响同比下降52.17%。
公司的经营模式如下：
1、盈利模式
公司目前形成了板带成形加工精密装备及关键零部件和特种装备配套零部件两大产品体系，通过销售产
品获得盈利。公司注重自主研发，其对外销售均为自主研制产品，公司通过不断积累产品的设计、制造技术
，提升产品性能，对标国内外行业一流水平，满足并支持客户最终产品的价值升级，从而保持较高的利润水
平。
2、采购模式
公司原材料采购包括钢材和外购件，外购件主要有电机、减速机、控制元件、通用零部件等多个品类和
规格，总体上按照生产计划编制采购计划，其中钢材是公司产品的主体原材料，公司会维持一定的合理库存
。
公司制定有采购管理相关制度，从采购程序及各部门在采购环节中的职责、质量标准、供应商选择、检
验及仓库管理等方面对采购进行规范管理；针对供应商选择制定有合格供应商管理制度，通过对多家供货方
从产品质量、价格、供货周期、售后维护等方面进行综合比较，在确保质量的基础上选择最优价格和最优服
务的供应商；在采购范围方面，公司需要与客户开展技术交流，由发行人技术人员根据客户的技术需求进行
产品设计，再由双方在满足目标性能的前提下协商出最佳的供应商范围并以技术协议的形式确定，这种机制
保障了采购质量能够满足客户要求。
3、生产模式
公司在实现板带成形加工精密装备及关键零部件的专业化、规模化生产后，又瞄准同样具备“特、精、
专”机械制造属性的特种装备配套领域，在产品体系不断丰富的同时不断提高生产管理水平，逐步建立起了
专业化生产体系，目前公司拥有从事板带成形加工精密装备制造的精工机器下属工厂、从事辊系零部件及轴
承制造的振本传动下属工厂、从事联轴器制造的母公司下属工厂和从事金属结构件制造的荆州鼎瑞下属工厂
这些专业工厂以及热处理、焊接等专业加工车间。公司主要根据当前或预计订单情况开展生产，专业化、规
模化的专业工厂生产体系能够使发行人根据客户的产品及性能需求进行专业化生产的分解，保障客户所需产
品的性能和质量，提高产品交付的效率。
4、销售模式
公司直接与客户开展销售，全国以省或直辖市划分销售区域并配备专门的销售人员负责，这些销售人员
的主要工作分为前期服务、过程服务和售后服务，在销售人员服务过程中贯穿技术服务，实现“销服一体化
”。
售前服务包括市场调研和客户拓展，配合技术中心开展技术营销，以技术引导市场，以产品服务客户。
销售人员协同技术人员共同帮助客户解决生产过程中出现的问题，对客户产品生产线的新建、改造以及维修
提供建议和方案，最大限度地贴近客户需求，协助客户形成最优解决方案，以充分挖掘客户的需求、形成销
售意向。
过程服务是形成销售意向后针对订单全周期的服务。合同签订前，营销部组织经营计划与市场部、生产
工厂、技术质量部、采购部根据自己部门掌握的情况评估价格、成本、交期、产品设计、工艺、制造可行性
等多方面因素，由销售人员根据上述情况与客户协商，双方达成一致后签订合同；合同签订后，公司根据订
货合同约定的交货期限安排、组织生产，在合同执行过程中销售人员需要全程跟踪并与客户保持沟通，确保
订单按照客户要求有效执行；产品交付时，销售人员及时协调技术人员赴客户现场进行现场技术服务，保障
合同顺利执行完毕。
售后服务是维护客户关系的重要手段，销售人员将持续跟踪客户使用公司产品的情况，并根据客户需求
协调技术人员远程或现场解决，一方面提升客户满意度、维系客户关系，另一方面能够深入到客户的生产流
程中去把握客户所处行业的趋势以改进自身的技术和产品来适应市场。
另外公司作为特种装备配套零部件供应商，直接客户为特种装备生产厂商，最终用户为装备使用单位，
特种车辆联轴器是公司特种装备配套零部件的主要产品、也是公司主要一级配套产品，即公司直接向装备总
装单位供应。基于安全性、可靠性、保障性的要求及保密考虑，本行业内的产品通常由研发企业作为定型后
保障生产的供应商。公司主要通过持续跟踪用户需求、承担用户新型号产品的科研任务，进入该型号产品的
配套供应体系从而获得产品订单。
5、管理模式
公司拥有规范的法人治理结构和科学的管理架构。公司建立了市场开发、财务、研发、生产、质量管理
、人力资源、日常运营管理等企业内部管理制度，各部门职责明确、责权对等，公司还通过ERP管理系统对
采购、生产、销售、库存等环节进行控制，实现了管理的制度化、标准化和流程化。
公司通过了特种装备质量管理体系、ISO9001质量管理体系及ISO14001环境管理体系以及职业健康安全
管理体系的认证，建立了完备的质量控制程序，保证了公司管理体系的高效、规范运行。
6、研发模式
公司技术中心根据公司整体发展战略制订研发规划，通过分析外部的市场环境、技术环境、竞争对手的
情况、公司自身的技术和内外部资源，明确公司未来产品技术研发方向和重点研发项目，研发规划由技术中
心组织编制、由公司高管及各部门负责人联合评审确定。
公司研发实行“项目负责制”，技术中心对项目进行全程管控，项目负责人在满足研发管理制度相关要
求的候选申请人中由公司项目管理委员会讨论确定，项目负责人按照研发管理制度相关要求组织实施该项目
的研发活动。
二、核心竞争力分析
公司核心竞争力集中表现为“特、精、专”的产品属性。公司通过扎实的技术积累、持续的技术研发掌
握了该领域的多项关键技术，瞄准国外进口同类高端产品集中力量开展技术研发，并陆续推出板带成形加工
精密装备及关键零部件产品，实现了钢铁、有色冶金行业冷轧阶段设备及零部件的“进口替代”；以技术应
用为核心并向其他“特、精、专”的机械制造领域延伸，成功进入特种装备零部件配套体系，产品品质获得
装备总装单位客户及装备使用单位的认可；以成本优势和全方位的服务为支撑，使得性价比进一步超越进口
同类产品。公司依靠上述的技术研发路径选择、产品领域选择以及个性化的服务体系使公司具备较高的议价
能力，持续保持可观的利润空间。
（1）以技术创新引领专业化、自产化的经营优势
公司拥有从事板带成形加工精密装备制造的精工机器下属工厂、从事辊系零部件及轴承制造的振本传动
下属工厂、从事联轴器制造的母公司下属工厂和从事金属结构件制造的荆州鼎瑞下属工厂这些专业工厂以及
热处理、焊接等专业加工车间，分别开展板带成形加工精密装备及关键零部件和特种装备配套零部件产品的
研发和制造，各个专业工厂均配备技术团队和生产人员，在各专业化工厂均广泛应用公司持续研发创新的装
备及零部件生产技术和生产工艺，实现各产品条线的精细化、专业化的技术支持及生产。
自产化也是公司技术创新的重要方向。公司努力提高自产化比例，公司的装备产品模块化创新形成的非
标准化关键零部件目前已基本实现自产，拥有自主知识产权，同时公司还逐渐开展装备产品中附加值高、技
术含量高的零部件的技术攻关，进一步提高装备的自产化水平；公司在生产制造工艺上也注重自主开发，在
主要产品的工艺体系中进行了多种创新，形成了多项核心技术；公司还拥有自主研发的装备综合测试验证平
台，能够对装备及生产线产品的工作性能进行试运行并不断进行优化和改进，保障公司产品交付客户使用时
的适用性和可靠性。
（2）定位“特、精、专”细分领域的市场优势
公司自成立以来就定位于“特、精、专”的机械制造领域，瞄准钢铁、有色冶金冷轧阶段的“进口替代
”需求和特种装备高性能零部件的配套需求，开发了相应高端装备及零部件产品，公司产品在这些细分市场
中都取得了客户的高度认可，同时由于这些领域的技术壁垒较高、专业化程度较强，公司也能够获取较高的
利润空间和长期合作机会，从而牢牢掌握市场份额。
公司将持续在机械制造领域不断挖掘市场机会，利用自身的技术积累和制造体系在更多细分领域开展技
术攻关、产品研发，从而快速形成竞争力、占领细分市场，将博亚精工打造为“特、精、专”的高端机械制
造商。
（3）致力于从满足需求到提升价值的服务目标的销售服务一体化优势
公司的产品及服务不仅只是满足客户需求，还进一步介入，利用自身在板带成形加工精密装备及关键零
部件方面的技术和经验，更进一步为客户提供生产设备方面的优化设计及性能提升服务和生产设备及整体生
产线的规划服务，给客户带来了实实在在的最终产品性能提升、生产管理效率提高、投资和维护成本降低，
用优异的产品和优质的服务给客户带来了生产管理、产品附加值的提升，实现了以服务促进销售、以销售深
化服务的效果，这种销售服务一体化的模式使得公司与下游行业内的优质客户形成长期稳定的合作关系。
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