经营分析☆ ◇300997 欢乐家 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水果罐头、植物蛋白饮料、果汁饮料、乳酸菌饮料等食品饮料产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饮料行业(行业) 4.17亿 55.73 1.41亿 63.84 33.82
罐头行业(行业) 2.89亿 38.66 7865.50万 35.63 27.21
其他业务(行业) 4194.60万 5.61 117.74万 0.53 2.81
─────────────────────────────────────────────────
椰子汁饮料(产品) 3.62亿 48.42 1.23亿 55.83 34.04
水果罐头(产品) 2.76亿 36.96 7628.24万 34.56 27.60
其他(补充)(产品) 6737.85万 9.01 2003.50万 9.08 29.73
其他业务(产品) 4194.60万 5.61 117.74万 0.53 2.81
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 2.39亿 32.03 8460.72万 38.33 35.33
西南地区(地区) 1.46亿 19.49 4472.98万 20.26 30.69
华东地区(地区) 1.20亿 16.07 3433.78万 15.56 28.59
华北地区(地区) 6178.78万 8.26 2120.27万 9.60 34.32
西北地区(地区) 5255.73万 7.03 1788.44万 8.10 34.03
其他业务(地区) 4194.60万 5.61 117.74万 0.53 2.81
其他地区(地区) 3988.28万 5.33 1041.52万 4.72 26.11
东北地区(地区) 2379.46万 3.18 670.67万 3.04 28.19
华南地区(地区) 2239.68万 3.00 -31.21万 -0.14 -1.39
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 5.61亿 75.07 1.89亿 85.64 33.68
直营及其他(销售模式) 1.09亿 14.55 1924.25万 8.72 17.69
其他业务(销售模式) 4194.60万 5.61 117.74万 0.53 2.81
代销(销售模式) 3569.75万 4.77 1128.99万 5.11 31.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饮料行业(行业) 11.05亿 59.60 4.33亿 68.62 39.14
罐头行业(行业) 6.65亿 35.85 1.88亿 29.82 28.28
其他业务收入(行业) 8442.48万 4.55 984.29万 1.56 11.66
─────────────────────────────────────────────────
椰子汁饮料(产品) 9.64亿 51.95 3.87亿 61.40 40.18
水果罐头(产品) 6.27亿 33.80 1.81亿 28.73 28.90
其他饮料(产品) 1.42亿 7.65 4548.81万 7.21 32.08
其他业务收入(产品) 8442.48万 4.55 984.29万 1.56 11.66
其他罐头(产品) 3790.31万 2.04 686.47万 1.09 18.11
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 6.04亿 32.54 2.33亿 36.93 38.58
西南地区(地区) 3.37亿 18.18 1.19亿 18.90 35.34
华东地区(地区) 2.84亿 15.32 9121.75万 14.46 32.09
华北地区(地区) 1.84亿 9.89 6839.08万 10.84 37.27
西北地区(地区) 1.44亿 7.77 4978.78万 7.89 34.55
其他地区(地区) 8979.63万 4.84 2179.17万 3.46 24.27
东北地区(地区) 8577.63万 4.62 2890.31万 4.58 33.70
其他业务收入(地区) 8442.48万 4.55 984.29万 1.56 11.66
华南地区(地区) 4211.44万 2.27 867.21万 1.38 20.59
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 15.10亿 81.44 5.59亿 88.69 37.03
直营及其他模式(销售模式) 1.85亿 9.99 3983.12万 6.32 21.50
其他业务收入(销售模式) 8442.48万 4.55 984.29万 1.56 11.66
代销模式(销售模式) 7466.45万 4.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饮料行业(行业) 5.35亿 56.62 2.21亿 65.13 41.24
罐头行业(行业) 3.80亿 40.23 1.14亿 33.59 29.94
其他业务(行业) 2977.91万 3.15 432.74万 1.28 14.53
─────────────────────────────────────────────────
椰子汁饮料(产品) 4.52亿 47.79 1.96亿 57.96 43.48
水果罐头(产品) 3.63亿 38.40 1.10亿 32.60 30.43
其他饮料(产品) 8342.00万 8.82 2430.80万 7.17 29.14
其他业务(产品) 2977.91万 3.15 432.74万 1.28 14.53
其他罐头(产品) 1732.57万 1.83 338.26万 1.00 19.52
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 2.91亿 30.81 1.18亿 34.91 40.62
西南地区(地区) 1.74亿 18.36 6590.67万 19.45 37.99
华东地区(地区) 1.51亿 15.95 5227.40万 15.42 34.68
华北地区(地区) 1.09亿 11.49 4047.08万 11.94 37.26
西北地区(地区) 7334.78万 7.76 2429.62万 7.17 33.12
其他地区(地区) 5357.28万 5.67 1346.51万 3.97 25.13
东北地区(地区) 4533.86万 4.80 1489.07万 4.39 32.84
其他业务(地区) 2977.91万 3.15 432.74万 1.28 14.53
华南地区(地区) 1916.70万 2.03 497.89万 1.47 25.98
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 8.06亿 85.23 3.07亿 90.72 38.16
直营及其他模式(销售模式) 7500.59万 7.93 1807.10万 5.33 24.09
代销模式(销售模式) 3486.20万 3.69 906.15万 2.67 25.99
其他业务(销售模式) 2977.91万 3.15 432.74万 1.28 14.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饮料行业(行业) 11.43亿 59.46 5.07亿 68.11 44.38
罐头行业(行业) 7.58亿 39.41 2.25亿 30.19 29.68
其他业务收入(行业) 2158.45万 1.12 1264.25万 1.70 58.57
─────────────────────────────────────────────────
椰子汁饮料(产品) 10.00亿 52.02 4.57亿 61.35 45.69
水果罐头(产品) 7.09亿 36.86 2.16亿 29.03 30.52
其他饮料(产品) 1.43亿 7.44 5035.88万 6.76 35.21
其他罐头(产品) 4919.71万 2.56 868.92万 1.17 17.66
其他业务收入(产品) 2158.45万 1.12 1264.25万 1.70 58.57
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 6.76亿 35.15 2.87亿 38.48 42.43
西南地区(地区) 3.56亿 18.51 1.39亿 18.64 39.01
华东地区(地区) 2.36亿 12.28 8765.71万 11.77 37.12
华北地区(地区) 2.26亿 11.74 8216.27万 11.03 36.42
西北地区(地区) 1.86亿 9.68 6574.81万 8.83 35.32
东北地区(地区) 1.21亿 6.29 3929.73万 5.27 32.47
其他地区(地区) 7521.63万 3.91 2472.11万 3.32 32.87
华南地区(地区) 2519.26万 1.31 721.01万 0.97 28.62
其他业务收入(地区) 2158.45万 1.12 1264.25万 1.70 58.57
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 18.18亿 94.56 7.05亿 94.69 38.80
代销模式(销售模式) 4689.88万 2.44 --- --- ---
直营及其他模式(销售模式) 3614.44万 1.88 --- --- ---
其他业务收入(销售模式) 2158.45万 1.12 1264.25万 1.70 58.57
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-06-30
前5大客户共销售1.08亿元，占营业收入的15.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 4709.91│ 6.67│
│客户二 │ 2239.26│ 3.17│
│客户三 │ 1812.56│ 2.57│
│客户四 │ 1251.42│ 1.77│
│客户五 │ 783.09│ 1.11│
│合计 │ 10796.24│ 15.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购4.49亿元，占总采购额的34.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 13549.46│ 10.46│
│供应商二 │ 11678.69│ 9.01│
│供应商三 │ 10580.12│ 8.17│
│供应商四 │ 4876.26│ 3.76│
│供应商五 │ 4245.31│ 3.28│
│合计 │ 44929.84│ 34.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业发展情况
公司所处的行业为饮料与罐头食品制造行业，该行业集中度不高且产品种类较多。在饮料行业，公司主
要产品椰子汁饮料处于充分市场竞争的植物蛋白饮料细分行业，具有完全的市场化程度。从消化和饮食均衡
角度，植物蛋白在营养基础上主打更加均衡健康，让饮料成为营养素的良好载体，这在蛋白饮料中可以得到
较好的体现。从行业发展看，植物蛋白在环保和可持续性方面的优势非常明显，健康饮食、“清洁”饮食、
环保消费成为植物蛋白饮料发展的长期驱动力。健康化趋势将成为引导行业创新的动力点，也为植物蛋白饮
料的发展带来更多机会。
在罐头行业，公司主要罐头产品处于水果罐头细分行业，从工艺上看，随着成熟的密封和杀菌工艺的规
模化运用，以及水果罐头中的无氧环境不适合微生物生长，水果罐头不需要添加防腐剂即可实现长期贮存，
且能最大限度保持水果的营养成分。此外，因罐头食品属于方便食品，具有体积小、耐贮存等特点。报告期
，公司参与了《罐头食品包装、标志、运输和贮存》、《水果罐头装罐介质质量通则》等国家标准、企业标
准的制定和修订工作，为罐头行业的健康有序发展贡献力量。
公司现为中国罐头工业协会副理事长单位，中国饮料工业协会常务理事单位。根据中国轻工业信息中心
编制的《迈向世界一流轻工百强风采》，公司入选2023年度中国轻工业食品行业五十强企业和2023年度中国
轻工业二百强企业。
（二）公司主要业务
公司主要从事植物蛋白饮料、水果罐头、果汁饮料、乳酸菌饮料等食品饮料产品的研发、生产和销售。
在植物蛋白饮料行业和水果罐头食品行业，公司核心产品欢乐家水果罐头（尤以橘子罐头和黄桃罐头为代表
）及欢乐家椰子汁拥有较高的市场知名度。公司已形成水果罐头和椰子汁为双驱动的发展战略。一方面长期
坚持打造以橘子罐头和黄桃罐头为核心、同时兼顾多品类罐头产品，另一方面以椰子汁植物蛋白饮料为核心
，并推出了100%椰子水、椰子水饮料、果汁、乳酸菌等饮料产品，丰富了公司产品线。
报告期，公司依托位于山东临沂、湖北汉川、湖北枝江和广东湛江四大生产基地以及全国性的渠道布局
，公司主营业务有序开展，同时围绕渠道精耕、渠道拓展、产品创新、品牌建设等主要经营目标推进工作。
公司高度重视大宗原料的产业链源头，对核心产品原料加工亦有布局，已初步形成多渠道的原料供应体系，
并陆续开展了原料销售等业务。
（三）公司主要产品
公司的产品主要分为两大类：第一类是椰子汁植物蛋白饮料、椰子水、果汁、乳酸菌等饮料产品；第二
类是水果罐头、八宝粥罐头等罐头食品。
（四）主要业绩驱动因素
报告期，公司实现营业收入7.48亿元，同比下降20.90%，归属于上市公司股东的净利润为1855.25万元
，同比下降77.50%，公司毛利率为29.52%，同比下降6.33个百分点。上述数据发生变动的主要原因是：（1
）公司处于营销改革初期，营销业务出现一定波动，导致公司业绩短期承压；（2）部分主要原材料采购成
本涨幅较大；（3）公司产品结构变化以及零食专营连锁渠道和椰子类原料初加工销售等多元化渠道及业务
的影响。
报告期内公司主要工作进展情况：
1.积极开展营销改革，优化营销体系
面对市场挑战，公司以“主动求变”的姿态，聚焦水果罐头+椰基饮料赛道，改革创新，寻求新动能，
有序推进营销系统性改革，适时、适度的优化营销业务组织架构和绩效体系，打造高效执行团队，上述改革
措施将有利于提升管理效能和运营效率，从长期看将有助于进一步提高公司质量。
2.拓展渠道及业务多元化工作
为顺应不同销售渠道和消费者需求的变化，公司持续拓展零食专营连锁等新兴渠道，报告期公司黄桃罐
头、橘子罐头等水果罐头产品以及椰子汁饮料进入部分头部及中腰部的零食专营连锁渠道，报告期该渠道实
现营业收入8782.08万元。同时，公司借助在越南实施的椰子加工项目，开展椰子类原料初加工销售业务，
报告期该业务实现营业收入3878.81万元。
3.开展品牌换新及新产品研发工作
报告期，公司根据市场反馈对椰子水系列产品进行品牌换新，持续加强品类创新，打造差异化产品矩阵
，推出了减糖版水果罐头、椰果椰子水、椰子水饮料等新产品，通过线上线下多渠道的协同发展进行品牌推
广。
2025年下半年重点工作计划：
公司将结合行业发展情况，稳步推进公司整体经营计划和目标的实现，努力提升公司经营质量。
（1）继续深化营销改革工作，在产品端、渠道端和销售端加快优化升级，针对终端网点进行有效梳理
和维护，加强流通和餐饮渠道的开拓，提高有效网点的质量和数量，为迎接下半年多个重要节日礼品销售旺
季提前部署铺货、陈列、网点消费推动等市场开拓工作；（2）为满足不同销售渠道和不同消费者的多样化
需求，公司将以椰子汁和水果罐头产品为核心基础，围绕口感、健康、功能等方面，根据消费者的饮食习惯
进行新产品的开发和储备，针对不同渠道开展专项营销方案。同时通过品牌联名等方式使公司产品面向更多
消费群体；（3）持续拓展渠道及业务多元化工作，公司将顺应零食专营系统市场需求，积极推进新品开发
和合作，提升该渠道的销售规模，同时稳步开展海外椰子加工项目的建设工作及椰子类原料初加工销售业务
。
（六）品牌运营情况
公司主要以“欢乐家”作为产品品牌直接面对广大消费者，通过线上线下相结合的方式进行品牌宣传推
广。线上部分，公司通过在京东、天猫、拼多多、抖音等平台上开设官方旗舰店进行产品销售，与主播达人
合作进行产品直播销售，通过公司微信公众号等渠道进行品牌宣传；线下部分，公司通过赞助活动、品牌联
名等方式进行品牌宣传。
（七）主要销售模式
公司销售模式以经销为主，部分通过直营、代销或其他方式进行销售。经销模式中，公司与经销商之间
的交易为买断式销售，经销商通过分销商和零售终端网点将产品最终销售给消费者；消费者购买产品的终端
网点包括流通、商超和餐饮等渠道。代销模式中，公司主要通过京东自营、天猫超市等渠道进行产品销售。
直营及其他模式中，公司通过在京东、天猫、拼多多、抖音等平台上开设官方旗舰店及零食专营连锁等其他
多元化渠道进行产品销售。
报告期内，公司经销模式销售收入占主营业务收入的比例为79.53%，占绝对主导地位，为公司主要销售
渠道。通过经销模式，公司借助经销商的网点资源，建立了基本覆盖全国范围的销售网络，提高了公司产品
市场渗透率。未来经营中，公司仍将保持以经销模式为主的销售模式，同时兼顾其他多元化销售渠道。
二、核心竞争力分析
（一）工艺创新
公司在改良椰子汁（果肉型）植物蛋白饮料传统高温长时间灭菌工艺的基础上，克服安全性与过度受热
造成影响口感的矛盾，与世界一流的PET无菌冷灌装设备生产商法国西得乐共同研究设计采用双线法的方式
将果肉与椰子汁分开处理，定制化的瞬时高温处理工艺在确保品质安全的前提下最大化的保留了内容物的新
鲜度及营养价值，同时独特的输送装置兼顾果粒的完整性和均匀性，节能环保，结合国际一流的装备系统，
成功实现了在中性植物蛋白饮料中添加果粒成分的工艺创新，增加内容物的附加值。用PET瓶无菌冷灌装线
生产带果肉的中性植物蛋白饮料，属国内首创。
（二）技术创新
公司积累了丰富的产品设计制造经验，通过独立研发取得了一系列独特的工艺流程及装置设备，公司核
心技术包括无菌冷灌装条件下的果粒添加技术、橘子罐头自动剥皮技术、黄桃罐头自动劈桃挖核技术、椰子
汁二次均质技术、黄桃果肉抽空技术等。公司的各项核心技术在提高工效和产品质量方面均起到了良好的作
用，并不易被竞争对手仿制。公司的装置设备及工艺方法制造的产品达到了业内技术领先水平。
（三）渠道建设
公司采取“扁平化”和“下沉式”的销售渠道管理模式，减少经销层级，部分销售区域细分至县域市场
甚至建制镇。通过该模式，公司能够精耕市场、纵深终端，快速接收市场信息，掌握动销态势，增强公司的
市场反应能力。
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