经营分析☆ ◇301001 凯淳股份 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为国内外知名品牌提供综合性的电子商务服务以及客户关系管理服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子商务(行业) 6.38亿 100.00 1.69亿 100.00 26.49
───────────────────────────────────────────────
电子商务(产品) 6.38亿 100.00 1.69亿 100.00 26.49
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.73亿 89.72 1.55亿 91.38 26.99
境外(地区) 6564.26万 10.28 1457.45万 8.62 22.20
───────────────────────────────────────────────
品牌线上销售服务(销售模式) 3.34亿 52.32 9208.44万 54.45 27.57
品牌线上运营服务(销售模式) 1.57亿 24.65 4583.87万 27.10 29.13
客户关系管理服务(销售模式) 1.47亿 23.03 3120.94万 18.45 21.22
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子商务(产品) 3.16亿 100.00 7299.81万 100.00 23.10
───────────────────────────────────────────────
品牌线上销售服务(销售模式) 1.65亿 52.28 4187.50万 57.36 25.35
品牌线上运营服务(销售模式) 7962.22万 25.20 1817.28万 24.89 22.82
客户关系管理服务(销售模式) 7118.91万 22.53 1295.02万 17.74 18.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子商务(行业) 7.64亿 100.00 2.32亿 100.00 30.38
───────────────────────────────────────────────
电子商务(产品) 7.64亿 100.00 2.32亿 100.00 30.38
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.43亿 97.17 2.29亿 98.55 30.81
境外(地区) 2164.83万 2.83 336.99万 1.45 15.57
───────────────────────────────────────────────
品牌线上销售服务(销售模式) 4.40亿 57.53 1.32亿 56.71 29.95
品牌线上运营服务(销售模式) 1.94亿 25.42 6880.27万 29.63 35.40
客户关系管理服务(销售模式) 1.30亿 17.05 3171.87万 13.66 24.33
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子商务(产品) 3.11亿 100.00 9200.87万 100.00 29.62
───────────────────────────────────────────────
品牌线上销售服务(销售模式) 1.64亿 52.77 5416.00万 58.86 33.04
品牌线上运营服务(销售模式) 8751.90万 28.17 2653.76万 28.84 30.32
客户关系管理服务(销售模式) 5922.80万 19.06 1131.11万 12.29 19.10
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.09亿元，占营业收入的32.67%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 6091.79│ 9.54│
│第二名 │ 5149.05│ 8.07│
│第三名 │ 3800.90│ 5.95│
│第四名 │ 2910.83│ 4.56│
│第五名 │ 2907.59│ 4.55│
│合计 │ 20860.16│ 32.67│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.52亿元，占总采购额的54.36%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 6365.15│ 22.79│
│第二名 │ 2867.35│ 10.27│
│第三名 │ 2386.47│ 8.55│
│第四名 │ 2034.19│ 7.28│
│第五名 │ 1527.86│ 5.47│
│合计 │ 15181.01│ 54.36│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业发展状况
电子商务是通过互联网等信息网络销售商品或者提供服务的经营活动，是数字经济和实体经济的重要组
成部分。《电子商务法》实施以来，电子商务已经成为数字经济中发展规模最大、覆盖范围最广、创业创新
最为活跃的重要组成部分，其交易总额由2018年的31.63万亿元增长至2022年的43.83万亿元，从业人数从47
00万增加至超过7000万，实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重超过1/4，创历史新高，中国已
连续11年成为全球最大网络零售市场。2023年，伴随经济运行恢复常态化，促消费政策发力显效，市场整体
恢复向好，消费重新成为经济增长的主动力。全年消费规模再创新高，消费支出对经济增长的贡献率为82.5
%，社会消费品零售总额达到471495亿元，比上年增长7.2%。
电子商务作为线上线下的连接方、供给需求的匹配方，近年来在助力消费增长方面持续发挥积极作用。
网络零售作为电子商务的重要组成部分，已成为稳定消费市场的中坚力量，对于扩大内需和拉动消费具有显
著的效应。据统计，2023年全国网上零售额达到154264亿元，比上年增长11.0%，其中实物商品网上零售额1
30174亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为27.6%。
网络购物作为当今消费的主流模式，以及数字经济的重要组成部分，在推动消费增长方面持续发挥积极
作用。据统计，截至2023年6月，我国网民规模达10.79亿人；网络购物用户规模达8.84亿人，较2022年12月
增长3880万人，占网民整体的82.0%。
在一系列政策推动下，行业各主体积极适应消费观念与需求的变化，不断优化经营手段与内容，努力实
现消费场景融合创新，带动消费新业态新热点不断涌现。电商直播作为网络购物的一种细分领域，因其独特
的商业属性，市场规模增长尤为迅速。截至2023年6月，我国网络直播用户规模达7.65亿人，其中电商直播
用户规模为5.26亿人，较2022年12月增长1194万人，占网民整体的48.8%。
近年来，伴随消费环境、购物模式及产业融合变化，电子商务服务商不断调整自身发展节奏，构建自身
优势，通过降本增效、研发创新，在渠道拓展、差异化等方面寻求新的业务增长点。《中国电子商务报告20
22》显示，2022年我国电子商务服务业营收规模达到6.79万亿元，同比增长6.1%，其中衍生服务（指伴随电
子商务应用的深入发展而催生的各类专业服务，包括代运营、营销、咨询等服务）领域业务营收为2.75万亿
元，同比增长5.8%。
2、行业发展特点及趋势
（1）行业重心转向深耕细作、资源整合
随着新兴流量渠道不断壮大、行业发展新力量不断涌入，平台企业营收增速、业务扩张速度呈现放缓趋
势，并采取组织改革、策略调整等措施以适应市场变化。电子商务行业发展显示出从高速扩张到成熟平稳、
由粗放发展转向深耕细作的转变。电子商务服务发展战略重心逐渐从获取新客户转向老客户服务提升，从市
场规模和客户数量的增长转向服务质量的提高，并自技术、营销、交易等各方面积极探索新业务、新模式，
寻求新突破，探索新增长。
（2）电商法律体系建设持续加强，行业法治化水平显著提升
国家对电子商务行业发展给予了积极的政策支持和引导，相关法律法规、部门规章、行业标准及政策逐
渐完善。针对电子商务各类经营模式，监管部门不断探索监管新方法、新手段，解决行业领域的突出问题、
新问题：《质量强国建设纲要》提出增加优质服务供给，要求规范发展网上销售、直播电商等新业态新模式
；国家市场监管总局《互联网广告管理办法》明确将以互联网直播等方式直接或者间接地推销商品或者服务
的商业广告、跨境电商广告纳入调整范围；国家药监局结合《化妆品监督管理条例》《化妆品生产经营监督
管理办法》等规定制定《化妆品网络经营监督管理办法》，进一步细化、明确上位法相关规定，研究适用于
化妆品网络经营监管的手段方法。各项政策法规持续回应行业新发展需求，促进行业在发展中规范，在规范
中发展。
治理与实践层面，国家构建跨部门协同监管长效机制，发布《关于恢复和扩大消费的措施》《关于加快
生活服务数字化赋能的指导意见》《关于促进数据安全产业发展的指导意见》等多项政策，在优化市场环境
、激发行业活力的同时加强行业规范性引导、鼓励支持合规经营，为行业发展进步提供更加积极全面的法治
保障，推动电子商务更好融入数字化发展新格局。
行业自律合规层面，中央及地方开展平台自查、合规经营承诺等活动，如江苏省政府办公厅出台《关于
全面加强电子商务领域诚信建设的实施意见》，通过建立健全守信激励与失信惩戒制度，营造健康规范、诚
实守信的电子商务发展环境。在跨境电商领域，各地区结合政策指导，因地制宜出台如《上海市推进跨境电
商高质量发展行动方案（2023-2025年）》、湖南省人民政府办公厅印发《关于促进跨境电商高质量发展的
若干措施》等多项政策文件，陆续设立跨境电子商务综合试验区，探索创新跨境电商发展途径，推动跨境电
商加快发展。
（3）新业态新模式促进新消费
直播电商、社交电商、短视频电商、内容电商等新业态新模式不断涌现，持续放大电子商务新增效应，
推动新型消费蓬勃发展：直播行业延续良性发展态势，正在从流量驱动转向内容驱动，进入以品牌自播、知
识主播、技术赋能和定制化直播为特点的发展新阶段。电商直播因其强互动、强信任和强体验属性，能够快
速激发消费者潜在需求，缩短消费决策时间，从而提高用户的购买意愿和忠诚度。同时，随着电商直播平台
的不断优化和改进，用户的使用体验也在不断提升，用户粘性进一步增强。品牌方陆续入驻直播间开展品牌
自播，为企业自身及产品营销引流，利用私域流量助力品牌的持续增长。如今，电商直播间已成为新型网络
店铺，消费者通过直播电商购买商品已步入常态化。
“内容+电商”“兴趣引导购买”的新消费模式下，短视频平台不断延伸新业务，商业模式不断丰富。
近年来，短视频用户规模快速增长，截至2022年底规模已突破10亿，用户使用率高达94.8%。短视频平台持
续拓展电商业务，凭借其内容优势与传播效率吸引商家入驻开店，通过视频的互动传播“种草”消费者，激
发其消费兴趣意愿，最终“变现”。
（4）新兴产品技术推进降本增效
传统商业模式中，消费者需要花费大量的时间和精力去寻找自己需要的商品或服务。而通过大数据、云
计算、人工智能等新技术手段，商家可以根据消费者的历史消费记录和行为习惯，更为准确地了解市场需求
和趋势，高效分析消费者的需求并精准推送相应的商品和服务，在实现资源合理配置与提升交易效率的同时
，大大提升消费者的购物体验和满意度。当前，人工智能、自然语言处理等智能化和自动化技术应用不断加
深，流媒体、网络交互、虚拟现实等先进技术的运用推进行业运营和营销模式创新，虚拟主播、虚拟场景、
智能导购、3D购物给消费者带来沉浸式购物新体验，以数字人虚拟主播为代表的新兴产品技术帮助实现行业
降本增效，线上聊天机器人、收集分析客户的实时大数据以及人工智能技术的使用快速增加，协助企业打造
新的业务增长点，提升自身核心竞争力。
（5）公域平台流量红利见顶，私域运营价值显现
互联网红利逐渐消退，公域流量的竞争趋于白热化，通过搜索引擎、社交媒体、电商平台等进行广告投
放的价值被不断稀释。为寻求更好的运营场景，降低经营成本，品牌开始转变传统的流量运营思路，私域运
营的理念应运而生。与公域平台相比，利用专属的私域流量池，企业可以与用户建立更加紧密的联系，进行
精准、高效的触达与转化。在实现私域沉淀后，品牌可以提供个性化、专属化服务，提升用户的参与度与留
存率。通过反复触达用户，延长生命周期，放大长期价值，私域运营已然成为品牌数字化转型布局的关键阵
地。私域成交规模逐年增长，从细分行业来看，零售行业表现亮眼，以商超百货、食品饮料、美妆、服饰等
为代表的零售行业在微信、抖音的GMV贡献均位列TOP5。当前，品牌更关注私域运营效果的可持续性及公域
、私域的打通联动，以提高营销效果和用户满意度为核心，增强品牌影响力，与用户建立更加紧密的联系，
进行精准、高效的触达与转化，实现可持续的商业增长。
（6）周期性、区域性、季节性特点
周期性：公司服务的品牌所在行业分布广泛，包括日化、奢侈品、美妆、厨房家居、食品、母婴、航空
、汽车等。总体而言，这些行业的景气周期、居民的消费能力以及国家的整体经济发展水平会对公司业务情
况产生一定影响。随着居民消费水平以及品牌方专业服务的需求不断提高，行业与经济周期的相关性将逐渐
降低。
区域性：由于我国发达地区与欠发达地区经济发展不均衡，不同区域人均可支配收入相差较大，目前大
型品牌仍旧以较发达地区的居民作为主要的销售对象，作为服务商，也存在一定的区域性。未来，随着人均
可支配收入的提升，三四线城市居民的消费能力不断增长，行业的区域性影响将会逐渐淡化，甚至成为行业
新的利润增长点。
季节性：近年来，以“双十一”“618”等为代表的大规模电商节日对消费者的消费习惯影响逐渐增大
，进而对公司销售收入的分布产生季节性的影响。此外，品牌方的销售计划、产品周期以及促销活动频次也
会对行业内公司的收入产生一定波动。未来，前述行业内的季节性特征将会持续存在。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务及主要产品
公司秉承着“赋能品牌从0到Max”的愿景，始终专注于为品牌方提供多维度、定制化、高灵活的企业服
务。经过多年的发展，公司成为了一家立足全渠道服务，围绕品牌方从品牌营销到产品销售到客户关系管理
的综合性服务商。
公司的主营业务是为国内外知名品牌提供综合性的电子商务服务以及客户关系管理服务。综合性体现在
公司覆盖的线上渠道较为全面，且公司的服务覆盖最终消费者消费行为过程中的多个关键节点。公司的服务
支持目前线上主流渠道，包括天猫、淘宝、京东、抖音、小红书、拼多多、微信官方商城、唯品会、网易考
拉以及品牌官网商城等。此外，公司为商品流转至消费者的每个关键节点提供服务，包括潜客管理、品牌营
销、视觉设计、店铺运营、物流配送、系统开发、会员管理、客服中心等全链路服务。作为品牌方的电子商
务及客户关系管理服务商，公司助力品牌发展，与品牌方形成紧密的伙伴关系，共同成长。
2、主要经营模式
报告期内，公司的业务包括品牌线上销售服务、品牌线上运营服务以及客户关系管理服务。
品牌线上销售服务是指公司以买断方式向品牌方或其代理商采购产品，并经品牌方授权后，在天猫、京
东等第三方电商平台运营品牌旗舰店或专营店，通过线上销售直接将产品销售给客户（零售模式），或经品
牌方授权分销后，由公司销售至各分销渠道（分销模式）。
品牌线上运营服务是指公司围绕品牌方线上店铺销售，提供各类运营服务，包括视觉设计、店铺运营、
仓储物流、营销策划、活动管理、客户服务等。
客户关系管理服务是指公司围绕品牌方销售达成前后进行的支持性服务，通过社交互动、客户关怀等活
动，增加潜在客户的购买意愿、提高现有客户对品牌的满意度、忠诚度，进而达到增加销售收入、品牌升级
等目的。
3、报告期内的主要工作
2023年，随着经济社会全面恢复常态化运行，消费潜力不断释放，内需稳步扩大，消费持续恢复向好。
报告期内，公司从健全内控流程管理、严格管控各项成本费用，降低人工成本，持续优化资产结构，精细化
库存管理、数字化转型等多维度，多措施，全方面大力推动降本增效，提升公司综合治理水平，实现经营效
益的提升，公司全年实现营业收入638,395,060.81元，同比下降16%，归属于上市公司股东的净利润7,030,4
77.43元，同比增长219%。公司持续进行多平台、多矩阵式的布局，力求丰富服务模式、内容和渠道，以消
费者为核心、品牌利益为本，赋能新产品、新服务、新场景的创造，同时也为公司的长远发展和竞争力提升
打下了坚实的基础。报告期内，公司主要工作具体如下：
（1）公司迁址新总部大楼，优化整合资源、提升管理效益
公司原办公场地多为租赁且分布于上海不同区域，考虑到存在租金上涨、租约不稳定等风险，且无法满
足未来公司业务规模进一步扩大所带来的集中办公的需求，根据公司经营的实际情况并结合市场环境变化，
报告期内，公司于上海市闵行区浦江国际科技城购置房产，并于2023年11月28日搬迁至新址。
浦江国际科技城隶属于上海临港集团，兼具国家经济开发区、国家高新技术产业开发区和国家综合保税
区三大功能。公司新总部大楼位置优越，紧邻地铁，为浦江镇滨水标志性建筑群之一，具有产业聚集、人才
和政策等多方优势。公司新总部大楼根据不同工作属性，构建融合了办公、会议、路演、会谈、开放式交流
、休憩、观景等更多职场综合属性，以一体化、数字化、人性化赋予职场新活力，利于公司自身资源优化与
整合，提高管理水平和运营效率，实现公司统筹管理和深度发展，从而进一步提升公司综合竞争力，为公司
和股东创造更大效益。
（2）多部门协同合作，积极寻求业务全域发展
在品牌生态内进行各渠道之间的内在衔接并进行差异化融合是品牌电商全渠道发展的关键。报告期内，
公司凭借自身资源整合能力进行市场全方位布局，从数据整合、运营管理、营销场景、售后服务等多角度助
力品牌电商开拓全渠道市场，为品牌提供强大的支撑，并实现与客户更深层次的绑定。公司内部多部门间协
同联动，由数字化转型中心协调各个部门之间的数字化战略，提供技术和战略方面的咨询，培训员工适应新
的数字化工具和流程。数字化技术的运用帮助公司实现降本、增效、提质，巩固并扩大了自身竞争优势，实
现整体效益的提升。
报告期内，公司承接了SEPHORA丝芙兰、DAPHNE.LAB达芙妮实验室、贝德玛等新项目，从前期接洽到项
目落地，业务团队在品牌解析、产品研究、系统化运营策略制定、产品拍摄、页面设计、售后服务、仓储物
流等环节持续发挥专业能力，全方位助推品牌业务增长。此外，公司营销服务的方式和渠道更加互动化、场
景化、多样化：通过搭建契合品牌调性的直播间场景，创新体验模式，激活消费者的感官知觉，带领消费者
沉浸式感受品牌理念和服务，撬动直播流量；从用户偏好和内容模式出发，利用粉丝画像精准定位目标人群
，通过站内外KOL/KOC内容种草，内容上引流、分发和扩散，深度触达目标消费者人群，实现消费转化和口
碑积累；本地生活布局、跨品牌全域合作、远场-近场-微场全域O2O营销、私域阵地改造搭建等营销项目，
为公司的全域营销服务提供更大的增长与发展机会。
公司策略中心致力于关注多类目全平台线上数据，及时捕捉消费新需求，收集各类渠道消费者对品牌、
产品、服务反馈的口碑数据进行深度挖掘，通过数字化分析，为品牌在产品、定价、营销渠道等方面提供解
决方案，有效提升电商渠道销售额，优化用户体验。团队将数字化看板与业务运营进行有效联动，促成更加
精确和高效的运营策略。报告期内，策略中心成功制定并执行了行业趋势报告发布、电商策略、拓展新业务
、数字化看板联动以及日常运营业务支持等工作。
作为公司的核心部门，大客户服务事业群、电商事业群始终致力于为客户提供精准、深度、有效的解决
方案，部门团队搭建了完整的电商运营SOP，能够助力品牌迅速在平台落地并实现销售转化，将品牌的精神
内核准确传达给更多受众的同时实现业绩的显著提升。报告期内，大客户服务事业群进一步拓展了在内容电
商领域的能力，针对现有合作品牌在抖音等平台的电商及内容需求，提供了包括短视频制作、图文页面设计
、直播运营等从种草到销售的全链路全方位服务；电商事业群持续为品牌助力，围绕市场趋势和消费者需求
，精准策划营销活动，优化运营策略，为品牌提供全方位的电商解决方案，实现销售业绩的增长。
（3）把握蓝海市场，开拓DTC新模式
DTC（Direct-to-Consumer）为品牌客户提供了一种新的销售链路，通过建立直达消费者的线上和线下
触点，以私域运营为依托，获得即时、扩散式正向反馈的良性循环，塑造品牌价值，提升服务体验，日渐成
为品牌挖掘增量来源的新阵地。品牌直接与消费者建立联系，直面终端消费者的需求，通过关注和收集顾客
的消费行为和偏好数据，有针对性地提供更好的产品和服务。这种直接联系使得品牌能够更准确地把握市场
动态，及时调整产品策略，满足消费者不断变化的需求，从而建立更紧密的消费者关系、提高利润率、增强
品牌控制力、优化市场反馈机制以及提高客户忠诚度。这些优势使得DTC模式在市场竞争中具有独特的优势
，成为越来越多品牌的选择。
随着全球DTC浪潮的兴起，公司果断把握蓝海市场，开拓DTC业务板块，报告期内，公司DTC团队围绕“
产品-研发-设计-营销-品牌-渠道-消费者等全链条”形成运营闭环，前期将重点以技术和数据为驱动，搭建
专属数字基建，数据化、精细化、存储化、流程化交付生意，后续注重最大化流量的利用效率，激发社交、
互动场景，深化用户忠诚度，挖掘多元化购买触点，持续经营，打通品牌与消费者之间的链接持续助力品牌
业务增长。报告期内，公司DTC业务板块携手品牌围绕“消费者导向”的经营思维，以私域运营为依托，从
进入消费者心域、数据价值驱动、进阶用户体验、传递品牌风貌等多层面推进，成功助力多个品牌实现DTC
生意年化正向增长。
（4）运用数字化转型技术，打造数智化服务新范式
数字化转型中心加速提升公司信息化建设，帮助公司更好地适应市场变化。报告期内，部门依托高效团
队对现有系统进行迭代，运用信息化手段提升企业的整体管理水平品质，完成公司内外部的系统串联；通过
将繁杂的工作细化拆解，有效促进内部产供销各环节的运行效率及企业整体业绩水平的改善与提升；通过多
维度数据研究，帮助公司在新项目的对接设计、运营服务的优化改进、团队人员科学配比及管理等方面实现
绩效的改善。
客服联络中心加速AI数字化转型，以AI智能与人工客服协同的模式，贯穿用户售前、售中、售后全流程
，运用AI技术替代客户服务过程中的重复性、机械性工作，在提升客户满意度与服务质量的同时，大幅度降
低了人力成本。在隐私安全方面，公司引入智能系统与服务场景结合，服务体验进阶的同时注重消费者隐私
保护，先进技术与管理机制的双驱动加强对用户隐私安全的保护力度；AI数字化运营方面，公司不断拓宽布
局，智能客服覆盖用户全链路需求服务，与人工客服实现高效协同，为品牌提供定制化模块。
（5）突破传统营销模式，凯浥广告以创新提升品牌价值
2022年，公司成立全资子公司凯浥广告，旨在更加精细化地深化全链路一站式的整合营销服务，满足品
牌、市场对于全域营销不同的诉求，实现数字化管理品牌与消费者之间的关系。凯浥广告成立伊始即从营销
一体化、数据洞察力、场景化创意、前沿策略力、自动化提效五个方面着手，力求在竞争激烈的市场环境中
稳步发展。
报告期内，凯浥广告专注于内容与手段上的全面创新，迭代经营能力，从全域营销、消费者运营、私域
布局等方面多维度满足当下品牌对投资产出的更高追求，以ROI的视角来运作真正的一体化。
营销一体化方面，凯浥在与现有客户进行全方位的复盘和难点分析的基础上，将营销的侧重点推向链路
化配合和系统化经营，促进运营与销售的一体化。凯浥广告于2023年10月协同TalkingData（北京腾云天下
科技有限公司）发布了《摇摆的消费者-全域增长营销手册》，深入探讨了数据赋能下的全域增长机遇，为
企业在数字化时代实现全域增长提供了有力的指导和洞察。此外，报告期内凯浥广告将传统的CRM运营和营
销进行合并，带动营销策略的创意执行，618期间，凯浥广告推动a2和法国高端美妆品牌首次跨界营销，重
磅推出了「臻爱礼盒」，实现了跨品牌跨平台的CRM和电商结合尝试。
数据洞察力方面，凯浥将数智手段应用于突破品牌瓶颈，将数智思维与高效推动生意增长相结合。凯浥
下设全域数投中心总结“DIGITAL数智应用方法论”，用以应对品牌的多样经营问题，并将该方法论实践于
全链路的闭环经营场景中，包括全域人群经营场景、全域货品经营场景、会员精益经营场景等，帮助品牌提
升经营效率。
场景化创意与前沿策略力方面，凯浥将落脚点放在消费的终端——消费者身上，深度联结不同品牌传递
的内容价值与相似目标消费者的群体特质，将私域和品牌形象的打造进行更好的融合，从而让品牌的产品获
得纵深式的持续曝光。报告期内，凯浥携手各类目客户完善了CRM和私域的布局和运营，并将品牌的私域、
品宣以及会员功能进行了结合，进一步拉长了消费者生命周期，并且结合数据营销工具更好的布局消费者转
化。
自动化及策略方面，凯浥携手百事集团打造了以生意为导向的全自动AIKOL推荐组合系统，从数据出发
，以算法模型为基础，科学的将种草和客户的生意进行链接。
（6）优化募投项目进度管理，积极推进募投项目建设实施
“品牌综合服务一体化建设项目”对公司现有板块的服务能力有所扩充，是公司均衡发展策略的进一步
延续；“智能数字化技术支持平台建设项目”是对公司现有数字化信息系统进行全面智能化升级，推进公司
各业务板块的持续完善和智能化、数字化，巩固公司在行业内的地位。公司通过定期召开战略发展会议、评
估项目进度等方式，掌握募投项目建设情况，并根据项目实施的实际情况对募集资金投资项目内部结构做出
审慎调整，确保募投项目按计划顺利推进。
报告期内，公司基于自身发展战略和业务开展特性的考虑，将“品牌综合服务一体化建设项目”和“智
能数字化技术支持平台建设项目”的实施地点由上海市杨浦区变更为上海市闵行区，并调整了上述两个募集
资金投资项目的内部投资结构，以满足资源、资金、技术、人才等资源优化配置的需求。同时，公司将“智
能数字化技术支持平台建设项目”实施主体变更为服务于公司智能数字化领域系统研发的公司全资子公司沛
香科技，旨在为募投项目的实施提供有力支持，提高募集资金的使用效率；将“品牌综合服务一体化建设项
目”的建设期调整为四年，以提高公司经营稳健性，保证项目全面、稳步推进。
上述变更、调整和延期有利于提高募集资金使用效率，有利于公司的整体规划和合理布局，能够更加充
分地发挥公司现有资源的整合优势，提高公司管理水平和运营效率。公司后续将进一步加快推进募投项目建
设进度，促使募投项目尽快达到预定可使用状态。
（7）注重投资者关系管理，切实保障投资者权益
随着资本市场市场化程度的不断提高和市场运行机制的不断完善，投资者关系管理对于上市公司的重要
意义逐渐显现。公司始终重视投资者关系管理工作，主动与投资者建立沟通渠道，通过业绩说明会、电子邮
件、咨询热线、深交所互动易等方式及时回应投资者的提问和建议，并将处理结果反馈给公司董事会及管理
层，与投资者保持良好的日常沟通。
信息披露是有效开展投资者关系管理的前提，报告期内，公司加强相关工作人员的工作培训，外部积极
参加地方证监局、上市协会等组织的辖区内培训学习，不断提高相关工作人员的履职能力，内部建立健全信
息披露内控体系，加强对工作人员的培训和监督，确保其在与投资者沟通时遵循相关规定，避免误导行为的
发生，确保公司披露信息的真实、准确、完整、及时、公平。同时，公司结合公司官网、官微、企业公众号
等方式进行了宣传，在信披合规的基础上，以更为简洁新颖的形式向外界传递了公司获奖信息、公司活动等
最新动态，有效地维护了公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，切实维护了全体投资者尤其是中小投资
者的权益。
（8）优化人才建设培养体系，助力公司长远发展
公司将人才建设视为发展战略的重要组成部分。报告期内，公司不断完善内部培训体系，强化员工技能
的提升和训练，通过组织企业数据安全及个人信息保护培训、电子商务合规宣传培训、AI绘画课程、对战AI
GC创意应用大赛等活动，提升员工专业素养与综合能力。目前，公司已有100+员工拥有平台认证分析师、营
销师、讲师及消费者运营咨询顾问等资质，这些具备个人资质认证的员工分布在公司的各个部门和业务单元
，将能力与经验应用至公司的业务运营、市场拓展、客户服务之中，帮助公司提升服务质量、寻求新的业务
机会。
公司业务团队与HR团队通力合作，注重“人”效高度匹配：新项目设立过程中，从前期的企业文化宣讲
，到内推、外聘、内转、项目迁徙等方面，业务与人事团队进一步整合资源，吸引有专业能力、有经验的人
才加入该项目，满足关键岗位需求。另一方面，公司的赋能人才培养也在一个个高质量项目中获得提升，于
管理、运营、IT基建、创意等岗位上以需定人，获得品牌高度认可。
此外，公司还通过与高校合作，在实践中进一步探索和完善人才培养。公司通过“校企共育人”的模式
为在校生提供更加全面、实际和有效的学习及实践环境，在提高学生的综合素质和就业竞争力的同时，为企
业输送了更多具备实际操作能力和工作经验的人才，实现了校企双方的互利共赢。
4、2023年度公司收入确认及成本结转的具体方法
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