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利和兴(301013)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇301013 利和兴 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 自动化、智能化设备的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 智能制造设备(产品) 7806.30万 41.81 665.18万 -72.89 8.52 电子元器件(产品) 5630.53万 30.16 -2037.50万 223.28 -36.19 专用配件(产品) 4267.33万 22.86 191.90万 -21.03 4.50 其他业务(产品) 965.95万 5.17 267.91万 -29.36 27.74 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 专用设备制造业(行业) 4.29亿 74.42 1.05亿 89.65 24.52 电子元器件制造业(行业) 1.48亿 25.58 1215.79万 10.35 8.24 ───────────────────────────────────────────────── 智能制造设备类产品(产品) 3.32亿 57.55 8673.87万 73.84 26.12 电子元器件(产品) 1.48亿 25.58 1215.79万 10.35 8.24 专用配件(产品) 7509.91万 13.02 1160.70万 9.88 15.46 技术服务(产品) 1716.89万 2.98 --- --- --- 其他业务收入(产品) 504.72万 0.87 76.22万 0.65 15.10 ───────────────────────────────────────────────── 华南(地区) 4.38亿 75.93 7780.23万 64.43 17.76 华东(地区) 6829.91万 11.84 2642.60万 21.88 38.69 其他地区(地区) 5381.12万 9.33 1058.79万 8.77 19.68 华中(地区) 1677.18万 2.91 594.29万 4.92 35.43 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 智能制造设备(产品) 1.88亿 69.69 4744.18万 96.58 25.24 专用配件(产品) 3687.97万 13.67 532.44万 10.84 14.44 电子元器件(产品) 3537.68万 13.12 -619.54万 -12.61 -17.51 其他(补充)(产品) 670.10万 2.48 210.10万 4.28 31.35 其他业务(产品) 280.07万 1.04 44.82万 0.91 16.00 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 专用设备制造业(行业) 4.08亿 86.86 8982.82万 135.51 22.01 电子元器件制造业(行业) 6173.49万 13.14 -2354.10万 -35.51 -38.13 ───────────────────────────────────────────────── 智能制造设备类产品(产品) 2.83亿 60.30 6811.87万 102.76 24.04 专用配件(产品) 8103.24万 17.25 664.29万 10.02 8.20 电子元器件(产品) 6173.49万 13.14 -2354.10万 -35.51 -38.13 技术服务(产品) 4200.46万 8.94 --- --- --- 其他业务收入(产品) 176.26万 0.38 53.42万 0.81 30.30 ───────────────────────────────────────────────── 华南(地区) 3.66亿 77.79 3537.13万 53.36 9.68 华东(地区) 7097.13万 15.11 2371.58万 35.78 33.42 华中(地区) 2073.51万 4.41 --- --- --- 其他地区(地区) 1262.39万 2.69 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售3.41亿元,占营业收入的59.16% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户一 │ 23050.48│ 39.95│ │客户二 │ 5066.91│ 8.78│ │客户三 │ 2025.28│ 3.51│ │客户四 │ 2006.96│ 3.48│ │客户五 │ 1982.41│ 3.44│ │合计 │ 34132.04│ 59.16│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购0.54亿元,占总采购额的15.10% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │供应商一 │ 2181.44│ 6.09│ │供应商二 │ 946.84│ 2.64│ │供应商三 │ 824.86│ 2.30│ │供应商四 │ 745.75│ 2.08│ │供应商五 │ 710.99│ 1.99│ │合计 │ 5409.89│ 15.10│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)公司所属行业发展情况 1、行业基本情况 公司属于制造业中的专用设备制造业,智能制造装备是以工业机器人为载体,融合自动控制、机器视觉 、人工智能、信息通信、精密机械等技术,实现智能装配、检测、仓储、物流等功能,能够提供最优生产、 个性化定制及协同制造方案的设备,已被广泛用于汽车制造、电子产品制造、工程机械制造、医疗器械制造 和仓储物流等领域,未来还将广泛应用于工业生产的各个领域。智能装备制造业是为一国工业生产体系和国 民经济各行业直接提供技术装备的战略性产业,具有产业关联度高、知识密集、技术密集、资金密集的特征 ,是各行业产业升级、技术进步的重要保障,是国家综合实力的集中体现。 公司拓展的电子元器件业务,属于电子元器件行业。电子元器件行业随着通讯设备、消费电子、计算机 、物联网、汽车电子、人工智能等产业的蓬勃发展,尤其是随着下游市场应用场景的不断扩展,包括万物互 联、智能化、数字化时代来临及全球“碳达峰、碳中和”政策新能源产业升级等,已发展成为支撑我国电子 信息产业发展的重要基础。 2、行业发展阶段 (1)智能装备我国作为制造业大国,在生产设备的逐渐增多、生产过程日益复杂、人力成本快速上升 、系统管理的要求越来越高、资源环境的约束趋紧趋严的情况下,制造业对智能制造装备需求日益增长,中 国将成为智能制造装备最大的市场之一。随着自动化技术水平不断提高、劳动力成本持续上升,智能制造行 业无论是在全球还是我国都得以快速发展。从智能制造的产业链看,以机器人为代表的智能制造上游产业, 以公司所处的智能制造系统解决方案与集成市场,面向下游的消费市场的智能制造产业都呈现出良好的发展 态势。 进入“十四五”期间,我国继续深入实施制造强国战略,保持制造业比重基本稳定,增强制造业竞争优 势,推动制造业高质量发展。智能制造是制造强国建设的主攻方向,其发展程度直接关乎我国制造业质量水 平。当前,我国已转向高质量发展阶段,正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,但 制造业供给与市场需求适配性不高、产业链供应链稳定面临挑战、资源环境要素约束趋紧等问题凸显。 2025年是“十四五”规划收官之年。2025年3月的国务院政府工作报告中提出:①推动传统产业改造提 升。加快制造业重点产业链高质量发展,强化产业基础再造和重大技术装备攻关。进一步扩范围、降门槛, 深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。加快制造业数字化转型,培育一批既懂行业又懂 数字化的服务商,加大对中小企业数字化转型的支持。开展标准提升引领传统产业优化升级行动。②激发数 字经济创新活力。持续推进“人工智能+”行动,将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来,支持大 模型广泛应用,大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智 能制造装备。扩大5G规模化应用,加快工业互联网创新发展,优化全国算力资源布局,打造具有国际竞争力 的数字产业集群……站在新一轮科技革命和产业变革与我国加快高质量发展的历史性交汇点,公司将力求抓 住智能制造行业发展的有利时机进一步做大做强。 (2)电子元器件电子元器件是电子元件和器件的总称,俗称“电子工业大米”。随着工业化与信息化 的高度融合,电子元器件的应用已渗透至整个工业领域当中,是支撑整个工业创新发展的基础和关键。电子 元器件领域已成为全球高科技竞争的主战场之一,我国先后在《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2 023年)》《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》等文件中制定了一系列产业发展目标、激励政策和保 障措施,提出要聚焦核心基础零部件及元器件,引导产业链上下游联合攻关,加快推动我国基础电子元器件 产业实现高质量发展,保障国家信息技术产业安全。 随着人工智能技术的不断发展,新兴市场应用领域需求持续增长以及国产替代带来的广阔发展空间,近 年来,国内电子元器件行业企业纷纷加大产能规模扩张和技术水平提升的投资,我国电子元件行业正处于加 快转型升级、实现由大到强转变的攻坚阶段,正在向国际化、智能化、高端化的方向发展。 公司电子元器件业务的主营产品为MLCC(多层陶瓷电容器),MLCC是常用的电子元器件之一,其下游应 用领域广泛,包括通信设备、消费电子、汽车电子、工业控制、军事安防、人工智能等多个领域。传统上, MLCC的应用市场以手机、PC等消费电子为主导,但近年来,汽车电子和AI硬件正成为驱动行业增长的新引擎 。 3、公司所处的行业地位 智能装备制造和电子元器件都是技术密集型和资金密集型行业。在同行业可比公司中,公司目前规模尚 小,但在部分细分领域的技术积累处于行业较为领先地位,如射频测试、滤波器调谐、柔性OLED屏贴覆、新 能源汽车OBC/MCU测试、高频高容中压系列MLCC等;公司将继续发挥在特定领域的技术与研发优势,进一步 做好产品、服务客户,稳健成长。 4、行业政策对所处行业的重大影响 报告期内,新制定或修订法律法规未对公司经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局等方面 产生重大不利影响。 (二)公司主营业务、主要产品及用途 1、主营业务 公司自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,致力于成为领先的智能制造解决方案 提供商。公司作为设备制造厂商,主要服务于信息和通信技术等领域客户,不断实现高端装备制造与新一代 先进技术等新产业的深度融合。公司的产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车和网络基础设施器件的检 测和制造领域,客户包括华为、新凯来、荣耀、比亚迪、中兴通讯、维谛技术、维信诺、浪潮信息等知名企 业。 在做强智能制造设备业务的同时,公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源,向下游新型电子 元器件等电子核心基础零部件领域拓展,并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司电子元器件产品的相关业 务。在产品定位上,公司仍将坚持差异化策略,重点开发高附加值的中高压产品(主要应用领域为逆变器、 电源管理及充电控制模块等)、高频微波产品(主要应用领域为高频微波通信、各种5G终端设备及无线通信 设备等),客户包括摩尔线程、蓝思科技、福日电子等知名企业。 2、主要产品及用途 (1)智能装备产品主要包括检测类和制程类,主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、服 务器、数字能源、OLED柔性屏等显示器件等产品的检测、生产领域。对下游产品的电性能、光学性能、音频 性能、触感性能、防水性能、可靠性、外观、尺寸等进行检测,或实现生产过程中的精密焊接、精密贴合、 组装包装、移载物流等工作。公司提供的相关设备能够有效地提升下游客户生产过程的自动化、数字化、网 络化和智能化水平,较大程度提高产品质量和生产效率,降低不良率,维护客户品牌价值。报告期内,公司 产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车、服务器、数字能源、OLED柔性屏显示器件等领域。 近年来,公司产品随着主要客户向新能源汽车领域进行了延伸,增加了应用于该领域的相关测试装备, 主要为客户提供对车载MCU/OBC模块、车载T-BOX等进行检测的测试设备及相关夹治具、精密结构件。此外, 公司抓住机遇,积极拓展了新能源汽车领域的其它优质客户,除为客户提供车载等相关测试设备外,公司利 用自身技术积累和技术转化能力,也为客户提供了其所需的其他自动化装备。随着行业经验的沉淀与积累, 公司与多家知名厂商开展深度合作,凭借优质产品和服务使业务订单额有所增长。 (2)电子元器件公司于2020年12月投资设立了利和兴电子,进入电子元器件领域。历时四年多,利和 兴电子完成了产线建设、产品试产、小批量生产,并在2023年实现了常规产品量产。2025年3月,利和兴电 子的车规级产品完成了AEC-Q200标准认证。在产品定位上,利和兴电子仍将坚持差异化策略,重点开发高附 加值的中高压产品、高频微波产品等。 (三)主要经营模式 1、智能装备方面,公司根据自身多年经营管理经验及行业特点,形成了完整的研发、采购、生产和销 售体系。研发方面:公司目前的研发流程主要包括研发项目形成、项目立项批准、开发计划制定、项目实施 、项目验收五个主要阶段,形成了高效的研发项目评估与决策体系,上述研发模式能够使得公司在快速捕抓 市场机会的同时有效规避相关风险。 采购方面:公司建立了严格的供应商管理制度及采购流程,定期对供应商进行评价和管理,并适时引入 新供应商,建立竞争机制,进一步提高公司议价能力,降低采购成本。公司生产的智能制造设备等产品主要 为定制化产品,公司采购部在接到物料请购单后,综合评估供应商产品的质量、交期、价格等因素后,选择 适合的供应商下达采购订单。生产方面:公司主要产品以客户需求为导向安排生产活动,主要采用“以销定 产”的生产方式,公司的主要生产工序大多为自主生产。生产中心按照生产计划组织生产,资材部负责物料 的接收和配送,品质部负责品质把控。公司主要工艺流程包括:整机定制设计,结构、电控和软件设计,机 械加工,钣金加工,结构装配,电气装配,软件写入和程序调试等。 销售方面:公司销售包括产品销售和技术服务,产品销售主要为直销。 2、电子元器件方面,利和兴电子经过四年多的发展,研发、采购、生产和销售体系整体逐渐成熟。 研发方面:目前主要按照IATF16949中所规范的APQP流程进行研发,主要包括:计划和项目的确定、产 品的设计和开发、过程设计和开发、产品和过程确认以及反馈、评价和纠正措施五个阶段。上述研发模式不 仅具备严谨的项目评估决策体系,同时还能规范开发流程,确保量产稳定性。 采购方面:利和兴电子建立了严格的采购管理流程及供应商管理制度,定期对供应商进行评价和审核管 理,并配合研发部引入新供应商进行开发,建立多供应商渠道,避免了单一供应商断料的风险,同时可以提 高议价能力,控制采购成本。 生产方面:利和兴电子主要以备货及销售订单相结合的方式安排生产,所有生产工序均为自主生产。PM C按照市场预测及销售订单制定生产计划,生产部按照生产计划组织生产,仓库负责生产物料的接收和配送 ,质管部负责品质把控,工艺部负责维护产品设计BOM及过程工艺技术,设备部负责维护设备稳定及动力保 障。利和兴电子主要生产流程包括:配料、流延、丝印、叠层、层压、切割、排胶、烧成、倒角、封端、烧 端、沉积、外观分选、测试、编带等。 销售方面:利和兴电子产品销售主要分为直销和经销。 (四)公司产品市场地位、竞争优势与劣势 1、智能装备 经过多年的行业积累与发展,公司现已成为国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一。在移 动智能终端制造装备领域,公司具有较强的竞争优势,与全球领先的信息与通信技术(ICT)企业建立了长 期稳定的合作关系,系其智能制造设备的重要供应商之一,并持续开发新产品,合作不断深化。 公司的产品质量稳定,交付及时,响应迅速,综合服务具有较强的竞争力,得到业内知名企业的认可和 信任,在相关领域具有较高的知名度和美誉度。经过多年努力,公司与国内外知名企业华为、新凯来、荣耀 、中兴通讯、比亚迪、维谛技术、维信诺、浪潮信息等建立了良好稳定的业务合作关系,为公司持续发展奠 定了良好的基础。 但公司主要设备多为面向客户进行量身定制开发的,因此在客户选择、产品方向上的判断尤为重要。定 制产品不同于标准产品,可快速进行同类客户的拓展,定制产品新客户的拓展受制于研发投入、客户需求等 多方面因素。 2、电子元器件 MLCC产品下游应用领域丰富,覆盖了国民经济的众多领域,随着消费电子、新能源汽车、人工智能等行 业近年的快速发展,MLCC产品下游市场应用场景不断扩展。近年来,公司电子元器件业务的营业收入也有了 较为明显的增长,公司MLCC产品也正在逐步获得客户认可。但目前公司电子元器件业务规模尚小,行业地位 不明显,而且进入该业务领域的时间较短,因此在产品上尚未能取得明显竞争优势。为了更好拓展该项业务 ,公司在产品定位上主要坚持差异化策略,重点开发高附加值的中高压产品、高频微波产品等,通过差异化 的产品竞争手段逐步提升公司在该项业务的收入,以期实现销售收入的增长。 (五)业绩驱动因素公司产品主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、数字能源、服务器、 OLED柔性屏等显示器件等领域,行业产品技术更新是其发展主要驱动因素之一,公司紧跟行业变化,依据客 户需求,加强研发投入,保持技术创新和产品创新是公司业绩增长的主要驱动力。 二、核心竞争力分析 公司专业从事自动化、智能化检测、制程类设备等产品的研发、生产、销售及技术服务,经过多年的行 业积累与发展,公司现已成为国内移动智能终端和新能源汽车检测领域行业较为领先的企业之一。 (一)丰富的技术储备、快速的技术转化能力公司深耕自动化行业十余年,积累了较为丰富的行业经验 。在移动智能终端制造装备领域,公司与全球领先的信息与通信技术(ICT)企业建立了长期稳定的合作关 系,持续不断地进行新产品开发,积累了大量产品生产工艺经验和设备开发经验;在新能源汽车领域,公司 研发了车载MCU/OBC模块、车载T-BOX等的测试设备,相关测试设备和系统化解决方案成功应用于多家知名车 企,自服务车企客户以来,公司紧密配合客户新产品的研发并持续不断迭代升级,凭借相应的技术储备和对 客户新需求的理解,进一步延伸研究开发更多功能和性能的检测设备,更好服务客户的同时也增加了公司技 术竞争力。公司凭借多年专业技术积累和经验沉淀,在自动化领域形成了自身的技术体系,具有较强的技术 研发优势。公司坚持技术创新的同时,不断积累知识产权成果,建立知识产权管理制度与机制,并于2023年 被确定为国家知识产权优势企业。2024年,公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业。公司作为高新技 术企业,注重研发投入,截至2025年6月30日,公司作为专利权人拥有44项发明专利,143项实用新型专利, 28项外观专利,275项软件著作权,12个注册商标。 (二)高素质的人才队伍经历多年的发展,公司沉淀了一大批具有不同专业背景的专业技术人才,建立 了一支多元且富有经验的团队,并且通过打造以工程师为核心的企业文化,以共享为理念的激励制度,以奋 斗为价值观的学习型组织,保障了成员之间的高效、协同的团队氛围,使团队成为一个有机体,能够应对不 断变化的外部挑战。公司将充分借助资本市场激励政策,进一步加强人才队伍的建设,吸引更多优秀的技术 人才的加入。 (三)优质的客户资源公司主要客户均为国际、国内知名企业,在为其提供智能制造设备类产品、专用 配件等产品和提供技术服务同时与其建立了长期紧密的合作关系。在智能制造行业内,下游大型客户不仅拥 有雄厚的规模实力和较强的技术开发能力,往往还把握前沿的技术并引领产业的发展方向。随着与主要客户 的合作规模不断扩大,公司可以更加深入了解下游行业技术和产品的最新动态,紧贴行业的未来发展方向和 主流,并有针对性地进行技术和产品的预研,降低了公司的研发风险。此外,作为大型客户长期紧密合作的 供应商,公司品牌知名度也得以提升,为公司进一步开拓相关领域市场夯实了品牌优势。 (四)完善的质量控制体系公司始终坚持贯彻以产品质量为中心的经营管理原则,以全面质量管理为理 念,以质量零缺陷为目标,以管理精细化为准则,以生产精益化为手段,建立了以ISO9001质量体系为核心 的质量管理控制体系,主要研发、生产等流程都处于有效的监控状态。公司的产品主要服务于行业领先客户 ,公司的产品从设计定型、原材料采购至批量交付的全过程都进行严格的质量管控。公司还通过不断的引入 先进管理理念、提升管理水平、运用质量控制工具,不断改进提高,使公司的研发设计管理、采购管理、生 产管理中的质量控制水平保持在行业前列。 报告期内,利和兴电子在已通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证的基础上,又成功通 过了IATF16949:2016质量管理体系认证,进一步完善了MLCC产品设计、生产制造环节的质量控制体系,有效 提升了产品质量的稳定性与可靠性,为满足客户的多样化需求、增强市场竞争力奠定了更为坚实的基础。 (五)健全的综合服务能力智能制造设备是客户生产制造过程中的关键装备,保证其长期持续稳定运行 能够增加顾客满意度,也能够提升客户黏性。为此,公司通过不断地发展和积累,建立了高素质的销售和服 务队伍,旨在为客户提供售前、售中和售后全方位的服务。首先,公司能够对客户反馈的信息进行及时的响 应和回复,动态掌握行业和技术的变化情况,第一手了解客户需求的变化;其次,公司通过培训,不断提高 员工的服务意识,以客户为中心开展相关业务,为客户提供专业的咨询服务,主动沟通、引导客户需求;最 后,公司在售前设计研发、售中调试、售后维保等环节均有专业的技术服务人员与客户对接,协助客户解决 设计、安装、使用过程中遇到的各种问题。公司快速及时的响应能力和以客户为中心的服务意识在一定程度 上提升了公司品牌形象和市场影响力。 (六)良好的品牌形象凭借出色的研发技术、稳定的产品质量、优良的产品服务和合理的销售价格,公 司得到了下游大型客户的广泛认可,与多家国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系,品牌知名度不断提 升。良好的品牌效应进一步促进了公司业务的发展,为公司按既定战略发展打下了坚实的基础。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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