经营分析☆ ◇301016 雷尔伟 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各类型轨道车辆车体部件及转向架零部件的研发和制造。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轨道交通行业(行业) 1.50亿 100.00 6450.75万 100.00 43.05
─────────────────────────────────────────────────
铝合金产品(产品) 7621.88万 50.86 4129.55万 64.02 54.18
机加工产品(产品) 3318.33万 22.14 1070.33万 16.59 32.26
碳钢产品(产品) 2219.39万 14.81 673.43万 10.44 30.34
其他(产品) 1129.61万 7.54 312.01万 4.84 27.62
不锈钢产品(产品) 424.08万 2.83 136.67万 2.12 32.23
电气类成品(产品) 271.88万 1.81 128.75万 2.00 47.36
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.50亿 100.00 6450.75万 100.00 43.05
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.49亿 99.56 6445.44万 99.92 43.20
经销(销售模式) 66.67万 0.44 5.30万 0.08 7.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轨道交通行业(行业) 3.48亿 100.00 1.15亿 100.00 33.13
─────────────────────────────────────────────────
铝合金产品(产品) 1.38亿 39.60 5892.20万 51.16 42.80
碳钢产品(产品) 9871.07万 28.40 3009.33万 26.13 30.49
机加工产品(产品) 7983.50万 22.97 1790.80万 15.55 22.43
不锈钢产品(产品) 2301.58万 6.62 659.84万 5.73 28.67
其他(产品) 730.85万 2.10 133.37万 1.16 18.25
电气类成品(产品) 107.51万 0.31 31.41万 0.27 29.22
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.38亿 97.29 1.10亿 95.71 32.59
境外(地区) 941.32万 2.71 493.69万 4.29 52.45
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.46亿 99.54 1.15亿 99.79 33.21
经销(销售模式) 159.37万 0.46 24.36万 0.21 15.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铝合金产品(产品) 6952.77万 47.58 2868.54万 59.04 41.26
碳钢产品(产品) 3548.80万 24.29 1081.39万 22.26 30.47
机加工产品(产品) 2858.89万 19.56 501.11万 10.31 17.53
不锈钢产品(产品) 956.64万 6.55 --- --- ---
其他(产品) 296.01万 2.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.38亿 94.48 --- --- ---
境外(地区) 806.15万 5.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.45亿 99.54 --- --- ---
经销(销售模式) 66.67万 0.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轨道交通行业(行业) 4.50亿 100.00 1.74亿 100.00 38.66
─────────────────────────────────────────────────
铝合金产品(产品) 2.40亿 53.25 1.01亿 57.98 42.09
碳钢产品(产品) 1.13亿 25.04 4147.15万 23.82 36.77
机加工产品(产品) 5162.46万 11.46 1196.42万 6.87 23.18
不锈钢产品(产品) 2422.95万 5.38 --- --- ---
其他(产品) 2188.56万 4.86 989.32万 5.68 45.20
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.31亿 95.72 1.64亿 93.94 37.94
境外(地区) 1925.49万 4.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.50亿 99.89 1.74亿 99.96 38.69
经销(销售模式) 49.32万 0.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.85亿元，占营业收入的82.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中车南京浦镇车辆有限公司 │ 22064.69│ 63.47│
│客户二 │ 4402.38│ 12.66│
│客户三 │ 921.13│ 2.65│
│客户四 │ 806.42│ 2.32│
│客户五 │ 345.27│ 0.99│
│合计 │ 28539.88│ 82.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.67亿元，占总采购额的47.16%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 1911.38│ 13.50│
│供应商二 │ 1720.19│ 12.15│
│供应商三 │ 1534.92│ 10.84│
│供应商四 │ 875.06│ 6.18│
│供应商五 │ 635.85│ 4.49│
│合计 │ 6677.40│ 47.16│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务、主要产品的基本情况
公司主要从事各类型轨道车辆车体部件、电气系统部件及转向架零部件的研发、制造和销售。具体包括
底架组成、墙板组成、车顶组成、司机室组成等车体部件以及电动开闭机构、镍氢蓄电池、蓄电池在线检测
系统、轮缘润滑装置、轨道交通专用控制器等电气系统部件及牵引制动类、减震缓冲类等转向架零部件，主
要产品已全面应用于铁路交通领域及城市轨道交通领域、覆盖时速60公里至350公里的各类型轨道车辆。
2、公司主要经营模式
报告期内，公司已建立独立完整的研发、采购、生产、销售体系，根据市场需求、自身情况、市场规则
和运作机制，公司独立进行生产经营活动。
①研发模式
公司通过参与下游客户招投标或竞争性谈判等方式获得销售订单，除对轨道车辆运营维护用转向架零部
件类产品及其所需原材料有一定备货外，主要以客户订单为导向组织产品工艺研发、原材料采购及产品生产
，经内部质量检验及客户验收后完成向客户交付，实现盈利。
公司建立了以客户需求为导向的订单式研发和根据行业发展趋势的创新式研发相结合的技术研发体系。
订单式研发模式下，公司以客户需求为导向，根据产品的定制化需求进行方案设计、工艺设计、工装设计、
首件试制和鉴定，最终满足客户订单需求。创新式研发模式下，公司根据行业及市场未来发展需求，对产品
方案和工艺流程进行技术创新研发，最终研发出符合行业未来发展需求的产品。
报告期内，公司积极开发轨道交通车辆电气系统部件，继续在新材料、新工艺应用方面做了大量研究。
公司开发的电气系统部件镍镉、镍氢电池在线检测系统已成功应用于市域地铁项目；开发的地铁轮缘润滑装
置，已成功应用于城市轨道交通地铁项目。成功开发蜂窝式多孔铝合金结构材料，并应用于杭州机场快线项
目司机室组成产品上。同时开发了地铁车辆合金热塑内装墙板产品，已在标准地铁项目中装车推广应用。此
外，公司采用从航空航天领域到轨道车辆制造行业中应用的先进的超塑成形技术，解决了高精度、大尺寸、
复杂形状铝合金结构件的整体成形关键技术，并在滁宁城际项目司机室部件上批量推广应用。
②采购模式
报告期内，公司采购模式主要以销售订单及生产需求为导向，包括自主采购和客户指定采购。
③生产模式
报告期内，在主要以订单为导向下，公司与客户签订项目销售合同，生产制造部按照客户指定要求及交
付计划分批次组织生产、交付，生产工艺主要包括下料、成型、机加工、装配焊接、热处理、无损检测等。
质量管理部负责对产品生产的全过程进行监督和检验。采购部负责根据生产计划确保物料及时供应。
④销售模式
报告期内，公司客户以国内外整车制造企业及国铁集团各铁路局集团公司为主，客户所处行业集中度较
高，公司产品销售主要采用直销模式；为保证销售效率、回款周期等，公司对部分国铁集团各铁路局集团公
司客户转向架零部件产品销售采用买断式经销模式。
报告期内主要经营模式未发生变化。
3、主要业绩驱动因素
报告期内，公司紧紧围绕“轨道车辆车体大部件先进制造技术、轨道车辆转向架系统零部件制造技术、
智能化控制技术、产品质量检测与保障技术”贯穿于产品研发、制造、检测等全生命周期，具有较强经营成
果转换能力。公司全力以客户为中心，继续推进各项提质增效工作，报告期内实现营业收入1.50亿元。公司
具有稳健的持续经营能力，不存在对持续经营能力有重大不利影响事项。
4、市场地位
报告期内，公司重点服务于城轨车辆、铁路客车和动车组车辆三大产业领域，拥有车体部件、电气系统
部件、转向架零部件的先进研发设计、验证、质量控制平台和多条高效生产线。公司先后参与完成多个轨道
车辆关键部件的研发制造，助力我国轨道交通产业快速发展。
二、核心竞争力分析
1、技术优势
公司立足于先进焊接、成型核心技术以及在电气领域积淀的设计研发能力，在轨道车辆车体、电气系统
部件和转向架零部件制造领域持续保持领先的技术竞争力。推进绿色高效搅拌摩擦焊、异种材料焊接与粘接
、弯曲成型、材料热处理、智能化控制、无损检测、橡胶硫化、嵌入式硬件和软件等技术开发。在轨道交通
装备领域的创新性应用打造出了车体部件先进制造技术、转向架系统零部件制造技术、电气系统部件设计和
集成技术、智能化控制技术、产品质量检测与保障技术。公司2021年成功入选为“南京市瞪羚企业”“省级
专精特新小巨人企业”，现已获得“车体牵枕缓组焊工艺”、“牵枕缓焊接工装”“一种新型铝合金型材拼
焊的侧墙结构及其组焊工艺”等25项国家发明专利，“轨道交通镍氢电池控制系统软件”、“轨道交通轮缘
润滑控制软件”、“轨道交通车载充电机控制软件”等16项软件著作权，取得了国际焊接、粘接质量体系等
多项资质认证和行业认证。为建立核心技术竞争力，先后与南京航空航天大学、哈尔滨工业大学、江苏科技
大学等国内多所知名院校及科研院所展开了技术交流，在各领域内与具有优势的企业开展了广泛而又深入的
技术合作。
公司致力于新材料、新产品、新工艺的技术研发及创新应用，先后承担南京高新区绿色发展创新项目、
市域地铁列车镍氢电池及在线监测系统开发、城市轨道车辆钎焊铝蜂窝司机室产品研制、轨道交通市域车辆
超塑成形关键技术研究与系统核心部件开发、新型轨道车辆铝合金中厚板双轴肩搅拌摩擦焊接关键技术研究
等重点研发项目和前瞻性课题研究。项目新颖性及科创性处于轨道交通同行业领先水平。
近年来随着国家环保和绿色轨道发展要求及“双碳”背景下，公司逐步引入了节能与新能源领域的镍氢
电池等智能化和综合性能更好的电池系统，推广及应用于轨道交通领域。同时，公司通过自主研发，将超塑
成形工艺应用于轨道交通车辆制造，从产品结构工艺设计、模具开发到工艺的验证研究等，制定了一套完备
可靠的超塑成形生产工艺体系，将超塑成形技术成功应用于轨道车辆司机室制造当中，实现了城市轨道交通
铝合金车辆的一体化制造。此外，公司在轨道车辆内装件领域探索和使用了大量新材料，自主研发并掌握了
合金热塑板吸塑成型及组装工艺，成功研发了标准地铁列车窗上墙板、侧顶板和门柱罩板等部件，替代了原
有玻璃钢及铝合金材料。其免喷漆、环保、轻量化、可循环利用等特性，使其已经在高速铁路客车、航空领
域广泛应用，未来在城市轨道列车方面，公司将持续关注新材料的推广应用，使其发挥更大的环保和经济效
益。
与此同时，为保持公司核心焊接技术的领先优势，顺应轨道交通行业高效、智能、绿色的发展要求。公
司在地铁车辆部件焊接技术开发方面持续保持较大的技术和资金投入。目前，公司已经先后建成地铁牵枕缓
焊接、转向架零部件焊接等多条焊接自动化精益生产线。生产线引进多种设计和不同功能的弧焊自动焊设备
，配备有焊接过程多参数实时反馈系统及多自由度焊接机械手，持续保证焊接过程的稳定可靠性，并已成功
解决了异形焊接构件自适应、可调节的问题。公司针对搅拌摩擦焊核心技术，深挖其内在技术潜力优势和创
新要点，开创性地提出了磁力环绕式双轴肩搅拌摩擦焊具及其安装方法、一种动态偏磁场式双轴肩搅拌头及
其安装方法两项发明专利，为后续搅拌摩擦焊技术的进一步推广应用和产品开发注入了强大的活力。
除核心焊接技术以外，公司还熟练掌握橡胶产品硫化、高分子材料粘接、金属材料热处理等关键技术，
在轨道车辆车体部件及转向架零部件产品生产中发挥着重要作用。目前，公司自主研发并掌握包括一套完备
的橡胶硫化、高分子材料粘接，形成了独立自主的生产工艺体系。公司研发出全新的弹性定位套粘接硫化工
艺及橡胶注压技术，并结合弹性橡胶表面结构优化，生产出了具有台阶式内外啮合骨架结构的弹性定位套，
有效地分散应力，使橡胶承受的载荷得到更加均匀的释放，大幅度地提高了其使用寿命；公司完成了多种橡
胶减震元器件的结构设计优化，经改良设计的独立上模盖台阶状地铁橡胶件硫化模具已广泛应用于叠层弹簧
类、止挡类、弹性节点类的转向架用橡胶元器件的生产，在提高产品外观的同时保障了产品的使用寿命。
2、安全运营优势
为保证轨道交通车辆运行安全性、稳定性，铁路总公司地方铁路局及整车制造企业对供应商主要轨道交
通装备产品装车安全验证情况具有严格的技术和质量要求。公司主要产品已成功应用于“复兴号”在内的高
速动车组、城际动车组、铁路客车以及北京、上海、深圳、南京、杭州等国内逾30个城市、百余条城市轨道
交通线路车辆，且经多年安全运营验证，未出现安全质量事故。公司主要产品安全运营业绩在整车制造企业
及国铁集团各铁路局集团公司选用配套产品时具有较强的竞争力。
3、资质优势
鉴于轨道交通高安全性、稳定性产品要求，轨道交通主管部门及整车制造企业对轨道交通装备制造业通
过行业准入制度、技术标准以及生产许可等进行管理和引导，对配套产品供应商的资质、体系、产品均有严
格要求。截至目前，公司已取得EN15085、ISO3834、ISO/TS22163、DIN6701等轨道交通车辆车体部件、电气
系统部件及转向架零部件产品所需的行业权威资质认证，为公司维持现有客户稳定性及拓展其他整车制造企
业客户提供了重要基础保障。
4、管理优势
近年来，公司充分总结轨道车辆车体部件、电气系统部件、转向架零部件产品研发及生产经验，结合轨
道交通装备行业发展趋势，打造出了以符合自身发展的定制化MES系统为核心的精益生产管理平台，实现了
产品制造全过程的数字化管理。目前，公司MES系统已全面投入使用，具体包括工艺设计系统、制造执行系
统、质量管理系统以及物流管理系统四大模块，涵盖产品设计、生产、检测、销售等产品全生命周期。在ME
S系统控制下，实现了制造过程中的产品物料供应、质量数据、生产进度等信息的实时获取，并进行结构化
存储，进而实现产品质量的追溯管理。公司的自动化生产线已实现全过程自动化、智能化，完成产品物料转
运、组装、检测、包装等工序。在产品工艺设计及生产管理方面，通过数字工艺平台PDM/EDM平台的应用，
提供了标准化、柔性化的工艺设计，使得生产计划可执行、可量化、可在线跟踪，促进生产业务全流程管理
的信息化、精细化、便捷化、透明化、自动化。
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