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江南奕帆(301023)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇301023 江南奕帆 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 专业定制化微特减速电机的研发、制造和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 储能减速电机(产品) 8700.50万 67.29 3803.27万 67.60 43.71 房车减速电机(产品) 1954.00万 15.11 1042.44万 18.53 53.35 其他(产品) 1186.88万 9.18 540.21万 9.60 45.51 太阳能电机(产品) 1089.24万 8.42 240.24万 4.27 22.06 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 8886.71万 68.73 3396.86万 60.38 38.22 国外(地区) 4043.91万 31.27 2229.30万 39.62 55.13 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电机(行业) 2.79亿 98.87 1.23亿 97.91 44.10 其他(行业) 318.66万 1.13 263.20万 2.09 82.60 ───────────────────────────────────────────────── 储能减速电机(产品) 1.64亿 58.19 7755.70万 61.69 47.22 房车减速电机(产品) 5093.33万 18.04 2599.31万 20.68 51.03 太阳能光伏减速电机(产品) 4406.91万 15.61 1053.88万 8.38 23.91 其他(产品) 2300.61万 8.15 1162.25万 9.25 50.52 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 1.74亿 61.69 6549.97万 52.10 37.61 国外(地区) 1.08亿 38.31 6021.18万 47.90 55.68 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 2.80亿 99.21 1.24亿 98.91 44.40 经销(销售模式) 222.08万 0.79 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 储能电机(产品) 7340.03万 60.71 3426.76万 63.72 46.69 房车电机(产品) 1975.38万 16.34 1025.19万 19.06 51.90 太阳能电机(产品) 1803.30万 14.91 416.50万 7.75 23.10 其他(产品) 972.53万 8.04 509.09万 9.47 52.35 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 7658.02万 63.34 2887.90万 53.70 37.71 国外(地区) 4433.21万 36.66 2489.65万 46.30 56.16 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 1.20亿 98.98 5299.69万 98.55 44.28 经销(销售模式) 123.89万 1.02 77.85万 1.45 62.84 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 电机(行业) 1.73亿 99.28 7452.06万 98.59 43.00 其他(行业) 124.99万 0.72 106.66万 1.41 85.33 ───────────────────────────────────────────────── 储能减速电机(产品) 1.34亿 76.49 5975.17万 79.05 44.74 太阳能光伏减速电机(产品) 1909.99万 10.94 515.45万 6.82 26.99 其他(产品) 1746.10万 10.00 823.48万 10.89 47.16 房车减速电机(产品) 447.31万 2.56 244.63万 3.24 54.69 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 1.31亿 75.06 5029.19万 66.53 38.38 国外(地区) 4354.01万 24.94 2529.53万 33.47 58.10 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 1.73亿 99.24 7490.95万 99.10 43.24 经销(销售模式) 131.86万 0.76 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售1.69亿元,占营业收入的59.73% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户一 │ 5085.18│ 18.02│ │客户二 │ 4346.27│ 15.40│ │客户三 │ 3970.73│ 14.07│ │客户四 │ 1860.42│ 6.59│ │客户五 │ 1594.74│ 5.65│ │合计 │ 16857.34│ 59.73│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购0.42亿元,占总采购额的36.23% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │供应商一 │ 1164.30│ 9.97│ │供应商二 │ 1123.12│ 9.62│ │供应商三 │ 1051.28│ 9.00│ │供应商四 │ 453.17│ 3.88│ │供应商五 │ 438.62│ 3.76│ │合计 │ 4230.49│ 36.23│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)公司所处行业基本情况 公司主营业务为专业定制化微特减速电机的研发、制造和销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业 分类指引》(2012年修订)及国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业为电气 机械和器材制造业。 (二)公司及子公司所涉及行业2025上半年发展情况 1、输配电行业 截至今年6月底,国家能源局公布的数据显示,全国发电装机容量累计达到36.5亿千瓦,与去年同期相 比增长了18.7%,不仅标志着电力行业规模的持续扩大,更为国家经济的平稳运行提供了坚实的能源基石。 在各类发电装机中,太阳能发电装机容量已经跃升至11.0亿千瓦,同比激增54.2%;风电装机容量亦达到5.7 亿千瓦,同比增长22.7%。从新增装机情况来看,今年前六个月,全国新增发电装机容量共计29332万千瓦。 其中,太阳能发电新增装机容量达到21221万千瓦,风电新增5139万千瓦,成为新增装机的主要力量。 综上分析,中长期内,构建以新能源为主体的新型电力系统,是我国能源电力行业服务“碳达峰、碳中 和”的重要责任和使命,国内电网建设投资将持续保持高位,将持续为高压开关行业发展带来机遇。电力行 业的稳定快速发展,让公司的储能减速电机业务获得长期的上升通道,保证了公司营收和利润的稳定增长。 2、房车行业 根据美国房车工业协会(RVIA)最新数据,2025年第一季度美国房车批发出货量达97848台,同比增长1 3.9%,其中3月份单月出货量37348台,较去年同期增长15.8%;2025年上半年,美国房车批发出货总量达到 了190705台,同比增长了6.8%。这一表现印证了行业对房车消费持续复苏的预期。尽管销售数据乐观,但行 业正面临新的挑战。美国政府近期宣布提高部分进口原材料和零部件的关税,直接影响房车制造成本。关键 材料的关税上调将导致单车生产成本上升,房车零售价可能同步上涨,进而抑制消费者的购买意愿。公司和 国外房车配件客户合作关系维系了二十余年,定制化的产品粘性较高,目前订单不受影响。 3、光伏行业 在全球能源转型的大背景下,光伏市场呈现出巨大的发展潜力。国际上,许多发达国家和地区为了应对 气候变化和减少碳排放,纷纷制定了雄心勃勃的可再生能源发展目标,光伏作为其中的关键技术之一,受到 高度重视。新兴经济体也在加速光伏产业的布局,以满足不断增长的电力需求并推动经济的绿色增长。根据 中研普华产业研究院最新发布的《2025-2030年中国光伏行业市场深度分析与投资咨询报告》,2025年,全 球光伏新增装机量预计达585GW,中国市场规模突破1.2万亿元,占据全球产能的70%以上。从市场结构看, 分布式光伏占比预计从2024年的30%提升至2025年的35%,成为新增装机的主要驱动力。总体来看,国内外“ 零碳”愿景目标明确,可再生能源政策目标持续强化,通过自上而下驱动光伏产业下游装机的增长,从而提 高了光伏行业远期发展空间的确定性和成长性。随着全球“双碳”进程的推进,光伏行业未来发展空间广阔 。 4、机器人行业 近年来,机器人行业市场规模持续扩大,增长速度显著。据中研普华产业研究院的《2025-2030年机器 人产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》指出,2025年中国机器人产业将迎来历史性突破,市场规模 突破1500亿元,五年复合增长率达20%,占全球市场份额的35%。机器人行业按照应用领域可分为工业机器人 、服务机器人和特种机器人三大类。其中,工业机器人占比最高,达到52%(产值780亿元),主要应用于汽车 制造、电子装配等领域;服务机器人占比38%(产值570亿元),在医疗、教育、家庭服务等方面逐渐普及;特种 机器人占比10%(产值150亿元),在危险环境作业、极端条件下的应用日益增多。机器人行业发展蓬勃,也预 示着未来机器人将在更多领域发挥重要作用。 (二)主要业务 公司专注于定制化微特减速电机的研发、生产和销售,具备了在该领域内的专业实力。核心产品组合覆 盖了多种应用场景,包括为输配电行业设计的储能减速电机、适用于房车的减速电机、光伏跟踪系统的支架 电机、推杆电机以及用于清洗机器人的电机等。这些产品在高压开关、房车配件和光伏行业等多个领域得到 了广泛的应用。依靠自身强大的自主创新能力,公司在设计和制造输配电高压开关及房车配件行业的减速电 机方面具有领先地位,满足客户多样化的个性需求,赢得了国内外客户的广泛认可和高度评价。 自公司成立以来,始终专注于定制化微特减速电机领域,不断深化专业能力,并因此获得了多项荣誉, 包括被评为江苏省专精特新中小企业、江苏省科技型中小企业、无锡市科技研发机构以及国家高新技术企业 等。此外,公司高度重视技术研究和创新,截止到2025年6月30日,公司及其子公司总计拥有共93项专利, 其中包括23项发明,3项集成电路布图设计,52项实用新型,11项外观设计,4项软件著作权。这些专利技术 的积累,为公司的持续成长和市场竞争力的增强提供了坚实的支撑。 (四)经营模式 1、采购模式 采购策略实施:公司采纳“按销售需求采购”的策略,旨在保障物料的及时供应,同时通过精细化管理 避免库存积压,并有效控制采购成本。 供应商质量监控:公司已制定全面的物料验收流程和质量标准,并且定期对关键供应商进行综合评估, 内容涵盖质量管理体系的完善性、交货时间的准确性以及产品的合格率。基于这些评估结果,我们不断强化 供应商的管理,确保供应链的稳定性和产品质量的可靠性。 2、生产模式 生产模式实施:实施“按订单生产”的策略,依据客户订单的多样化、小批量、高频次特性来制定生产 计划,并根据市场需求的波动进行灵活调整,以确保生产的高效和适应市场变化。 生产管理理念:公司坚持以自主生产为中心,致力于精益生产模式的推广,通过优化产品设计、核心部 件的制造以及成品的装配检测流程来降低成本、提升产品质量,从而增强企业的盈利能力。 研发与效率提升:公司充分利用研发优势,推进零件标准化,以满足客户定制化需求的同时,提升生产 效率和资金的使用效率,为企业的可持续发展奠定坚实基础。 3、销售模式 销售途径:本企业主要采取直销模式来推广减速电机产品,为客户提供个性化的定制服务,并与他们签 订长期的合作框架协议,以此保障订单的稳定性。 客户关系维护:公司与众多国内外关键客户建立了稳固的长期合作关系。这些客户会根据自身的新产品 研发计划,向公司提出定制化配套需求。公司技术团队和销售团队紧密协作,迅速响应客户需求,并开展商 务洽谈。 技术与客户信任:公司技术团队在行业领域的不断创新和积累的丰富经验,以及在新产品开发上的快速 响应能力,赢得了客户的广泛认可和信赖,这为销售业绩的持续增长提供了坚实的基础。 4、研发模式 研发布局:公司以自主研发为主导,强调对市场需求的快速响应能力,同时根据客户的特定要求进行定 制化研发,以满足不同客户的个性化需求。 响应机制:公司建立了高效的研发响应机制,通过灵活的研发流程,快速调整研发方向,确保研发成果 能够及时满足市场和客户的需求。 团队建设:针对新兴业务板块,公司进行了专业的人员布局,通过招募行业精英和内部人才培养相结合 的方式,不断强化研发团队的技术实力和创新能力。 (五)市场地位 公司凭借自身在产品质量、成本控制、技术研发等方面的优势,成功成为包括诺克工业、西门子、伊顿 、施耐德电气等在内的多家全球知名企业的供应商。同时,我们也与国内电气设备制造领域的佼佼者如中国 西电、许继电气、泰开集团、兴机电器等建立了牢固的合作关系。 (六)主要的业绩驱动因素 公司业绩增长的核心驱动力源于三大维度:内生优势积累、政策红利释放及国际市场复苏。 1、内生竞争力基础:依托30年行业深耕形成的先发优势,公司在品质管控、成本优化及营销网络方面 构建了深厚壁垒。通过实施全流程质量监控,公司实现了对生产过程和产品质量的全方位控制,确保了产品 的高品质,切实提升了客户满意度;通过不断优化生产流程、提高生产效率、降低原材料和能源消耗等手段 ,公司不断压缩成本空间,从而在价格竞争中占据优势地位,提高了盈利能力。 2、政策机遇赋能:国家“十四五”新型电力系统建设加速,成为公司营收的最大新增助力。 3、国际环境改善:随着地缘政治缓和,国外客户去库存进程结束,公司房车电机出口业务快速恢复至 以往水平。 二、核心竞争力分析 (一)成本及质量管控能力 公司拥有极高的自主制造率,这为成本管控与质量管理带来显著优势。在成本方面,公司降低对外部供 应商的依赖,能根据自身节奏灵活安排生产,有效降低因市场波动、供应短缺带来的成本增加风险,通过优 化流程合理配置资源,精准把控各环节成本;质量上,从原材料到成品,全程自主把控,建立严格质量检测 体系,及时发现解决问题。凭借对成本和质量的出色把控,我们为客户持续创造可靠产品,满足客户需求, 携手共赢。 (二)稳定与多元的管理能力 公司管理层展现出了显著的稳定性。这种稳定的管理架构为公司的有序运营奠定了坚实基础。值得一提 的是,管理层成员拥有多元的职业经历,凭借过往积累的人脉和经验,能够精准把握市场动态,拓展销售渠 道,与更多潜在客户达成合作,为公司的发展注入了新的活力,成为公司持续前进的重要助力。 (三)人才吸纳能力 公司(含子公司)拥有研发人员共57人,占公司人员总数的14.5%;其中本科16人,硕士4人,二者合计 占研发人员总数的35.09%。目前,公司研发团队已经成型,拥有多个从业十余年的研发工程师,并不断吸纳 优秀人才,目前已经形成“两个核心团队-三条产品线-四大探究课题”的“二三四”模式,助力企业不断开 拓新市场、新领域。 (四)长期客户关系管理实力 依托公司在研发设计、生产装备、工艺技术以及质量控制方面的综合优势,我们能够向客户提供持久且 高品质的产品,确保客户需求得到持续满足。通过长期的市场耕耘和客户关系建设,公司已与多家国内外知 名电气企业建立了稳固的合作关系,覆盖了包括SIEMENS、EATON、施耐德电气、ABB、许继电气、泰开电器 等行业领军企业。这种稳定的客户资源不仅为我们的业务发展提供了坚实的支撑,而且也加速了产品品质的 提升。与这些行业巨头的合作,不仅保障了公司销售回款的安全性,还让我们能够紧跟行业的最新技术发展 和市场动向,吸收和积累前沿的生产技术和质量管理经验。通过这种持续的互动和学习,公司在技术能力和 业务发展上实现了全面提升,从而增强了我们维护长期客户关系的能力。我们的客户关系管理策略不仅关注 短期交易的安全和效率,更着眼于长期合作中的互惠互利和技术进步,确保公司在激烈的市场竞争中保持领 先地位。 (五)迅速响应交付实力 公司通过构建高效的生产流程和完善的供应链体系,实现了原材料供应的及时性、生产过程的精细化管 理以及产品交付的准时性。通过对生产计划的精准优化、生产效率的显著提升以及生产成本的有效控制,我 们能够在紧凑的时间框架内完成产品的制造和组装任务。我们的生产线具备高度的灵活性和适应性,能够根 据订单规模和客户需求的多样性迅速调整产能和生产能力。这种快速响应机制确保了公司能够及时满足客户 对产品的需求,无论订单大小,均能保证按时交付,从而巩固了公司在快速交付方面的竞争优势。 (六)卓越的客户售后服务 公司致力于提供一流的售后服务,拥有一支由专业技术人员组成的售后支持团队。售后团队秉承“快速 响应、准确诊断、高效维修”的服务理念,确保在客户提出售后需求的第一时间做出反应,以迅速确定售后 解决方案为目标,结合“返厂维修与实地售后”两种服务模式,为客户提供最全面、最专业的维修服务。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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