经营分析☆ ◇301026 浩通科技 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
贵金属回收及相关产品的研发、生产、销售和服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 5.57亿 60.33 1205.63万 9.54 2.17
贵金属回收(产品) 3.56亿 38.54 1.09亿 86.20 30.63
新材料(产品) 823.05万 0.89 319.10万 2.53 38.77
其他(补充)(产品) 221.26万 0.24 219.38万 1.74 99.15
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
贸易(行业) 17.96亿 69.91 3215.54万 15.17 1.79
贵金属回收(行业) 7.30亿 28.41 1.60亿 75.34 21.87
新材料(行业) 3910.88万 1.52 1621.29万 7.65 41.46
其他(行业) 392.43万 0.15 388.69万 1.83 99.05
───────────────────────────────────────────────
贵金属(产品) 25.18亿 98.00 1.91亿 90.35 7.60
化合物(产品) 4739.33万 1.84 1656.21万 7.82 34.95
其他(产品) 392.43万 0.15 388.69万 1.83 99.05
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 25.69亿 100.00 2.12亿 100.00 8.25
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
贸易(产品) 10.72亿 62.60 1151.67万 10.49 1.07
贵金属回收(产品) 6.38亿 37.27 9963.97万 90.76 15.61
新材料(产品) 227.39万 0.13 163.07万 1.49 71.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
贵金属回收(行业) 13.23亿 59.16 2.96亿 92.35 22.40
贸易(行业) 8.55亿 38.23 1824.50万 5.68 2.13
新材料(行业) 5785.61万 2.59 1057.72万 3.30 18.28
其他(行业) 41.83万 0.02 38.09万 0.12 91.06
───────────────────────────────────────────────
贵金属(产品) 21.61亿 96.63 --- --- ---
化合物(产品) 7492.57万 3.35 --- --- ---
其他(产品) 41.83万 0.02 38.09万 0.12 91.06
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 13.10亿 58.58 --- --- ---
华中(地区) 3.04亿 13.61 --- --- ---
华南(地区) 3.01亿 13.46 --- --- ---
华北(地区) 2.10亿 9.37 --- --- ---
西南(地区) 5342.87万 2.39 --- --- ---
西北(地区) 5339.45万 2.39 --- --- ---
东北(地区) 461.42万 0.21 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.37亿 100.00 3.21亿 100.00 14.35
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售16.78亿元，占营业收入的65.30%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 56611.47│ 22.03│
│第二名 │ 37793.20│ 14.71│
│第三名 │ 35766.07│ 13.92│
│第四名 │ 22208.06│ 8.64│
│第五名 │ 15439.38│ 6.01│
│合计 │ 167818.19│ 65.30│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购17.50亿元，占总采购额的68.07%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 72077.34│ 28.03│
│供应商二 │ 48432.91│ 18.84│
│供应商三 │ 25273.85│ 9.83│
│供应商四 │ 17198.72│ 6.69│
│供应商五 │ 12040.70│ 4.68│
│合计 │ 175023.53│ 68.07│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司主营业务为贵金属回收及相关产品的研发、生产、销售和服务。具体分为贵金属回收、贵金属为主
的新材料、贸易三个业务板块。
贵金属回收:从含贵金属废催化剂等二次资源中回收铂、钯、铑、银等贵金属及其他有经济效益的产品
。
新材料:贵金属回收业务的延伸和拓展,将贵金属等进一步加工为新材料，比如二氯四氨铂、二氯二氨钯
、高纯酸铵等。
贸易:主要为公司贵金属回收、新材料业务服务,满足客户对铂、钯等商品的需求,为客户提供专业、安
全、高效的采购、运输、检测等一体化服务。
(二)主要产品及服务介绍
公司主要产品为铂、钯、铑、银等贵金属及其系列新材料产品,具体业务板块下属产品及服务如下:
1、贵金属回收
2、新材料
报告期内,公司对外销售或提供深加工服务的新材料产品主要包括:铂基材料(二氯四氨铂等)、钯基材料
(二氯二氨钯、硝酸钯等)、铑基材料(乙酰丙酮三苯基膦羰基铑等)、钛酸铵等。
3、贸易
公司贸易类产品包括:铂、钯、铑、银、酸铵等。
(三)经营模式
报告期内,公司具体业务模式分类结构如下:
1、贵金属回收
经营模式包括自产自销、受托加工两种模式,具体情况如下:
(1)自产自销模式
该模式下,公司直接购买含贵金属废催化剂等原料,从中回收铂、钯、铑、银等贵金属并对外销售。
①采购模式
A.主要原材料的采购
生产所需主要原材料为含贵金属废催化剂。目前,公司直接向石化、精细化工等行业的产废企业采购,包
括催化剂生产企业生产过程中报废的含贵金属催化剂,公司与众多相关企业建立了良好的合作关系,业已形成
定向流动、专业回收的体系,主要原材料的供应稳定。
B.主要原材料定价模式
国内贵金属二次资源已形成了较为固定的市场化定价模式,即根据贵金属含量、约定回收率得出计价贵
金属量,再按市场价格的一定折扣确定价格。
②生产模式
针对不同种类、批次原料,技术中心选择适宜的生产工艺下达给生产部执行,检测中心跟踪生产情况并及
时反馈给生产部、技术中心修正生产工艺,从而保证了产品质量和生产的经济性。
公司凭借自身的技术、工艺及装备优势,对不同种类、批次的原料采用了适宜的生产方案,在兼顾贵金属
回收率更大化的同时,实现经济效益的最大化。
③销售模式
产品主要为铂、钯、铑、银等贵金属,流通性强,公司采用直接销售的方式销售。
(2)受托加工模式
该模式下,由客户提供含贵金属废催化剂等原料,公司为其提供回收服务,按合同约定交付贵金属、收取
回收服务费。
①订单获取
与自产自销模式基本一致。
②回收服务费定价模式
目前,国内贵金属二次资源的受托加工业已形成了较为固定的定价模式,主要定价参考因素包括受托加工
原料重量、约定回收率、检测含量等。
③生产模式
与自产自销模式下的生产模式一致。
④销售模式
公司通过与客户磋商、参与客户组织的招投标等方式获得相关业务订单。
2、新材料
新材料业务是贵金属回收的延伸和拓展,公司利用外购或受托的贵金属、含贵金属废催化剂等进一步生
产成新材料,主要产品为二氯四氨铂、二氯四氨钯等。
经营模式也分为自产自销、受托加工两种,除自产自销模式下新材料的销售价格根据金属价格、生产成
本、合理利润等以加成方式定价外,在采购、生产、销售的其他环节与贵金属回收业务基本一致,不做赘述。
3、贸易
公司收到客户需求信息后,依托自身的供应商网络向供应商询价,综合询价结果和预期利润后与客户达成
交易。
(四)市场地位
公司长期专注于贵金属回收及相关产品的研发、生产、销售和服务。经过多年发展,公司以先进的技术
水平、完善的质量管控体系和丰富的业务经验为基础,形成贵金属回收、新材料和贸易业务三大板块协同发
展的业务格局,与中石油、中石化、中海油等知名石化企业建立了长期良好的合作关系,在行业中确立了有利
的竞争地位,"浩通"品牌的行业影响力不断扩大,已成为国内石油及化工领域重要的贵金属回收厂商之一。
(五)业绩驱动因素
1、外部因素
(1)国家产业政策积极鼓励再生资源回收利用行业发展
近年来,国家支持本行业发展的政策纷纷出台,引导产业向规模化、产业化的方向发展。2011年2月,环保
部、卫生部发布《关于进一步加强危险废物和医疗废物监管工作的意见》,要求加强危险废物经营单位管理,
发展一批危险废物利用处置骨干企业。2016年12月,国家发改委、科技部、工信部、环保部联合发布《"十三
五"节能环保产业发展规划》,提出加大对节能环保产业的扶持力度,规范市场秩序,推动节能环保产业做大做
强,强调再生资源的利用。2017年4月国家发改委会同有关部门制定了《循环发展引领行动》,明确了"十三五
"期间循环经济发展的工作部署。2019年10月,国家发改委发布《产业结构调整指导目录》,提出要鼓励建设
环境保护与资源节约综合利用中再生资源回收利用产业化项目。2021年7月,国家发展改革委印发《"十四五"
循环经济发展规划》(以下简称《规划》),《规划》提出构建资源循环型产业体系、构建废旧物资循环利用
体系、深化农业循环经济发展三大重点任务。为保障三大重点任务有效完成,《规划》进一步提出城市废旧
物资循环利用体系建设、园区循环化发展、大宗固废综合利用、建筑垃圾资源化利用、循环经济关键技术与
装备创新五项重点工程,以及再制造产业高质量发展、废弃电器电子产品回收利用提质、推进汽车使用全生
命周期管理、塑料污染全链条治理、推进快递包装绿色转型、废旧动力电池循环利用六个行动计划。随着《
规划》提出上述工程和行动计划落地推进,资源循环利用的产业体系将不断完善,废旧物资、固废、建筑垃圾
、废弃电器电子、废旧动力电池等资源再生利用程度实现进一步提升,二次回收利用等产业规模有望显著扩
张。2021年12月,工信部发布《"十四五"工业绿色发展规划》提出到2025年,工业产业结构、生产方式绿色低
碳转型取得显著成效,绿色低碳技术装备广泛应用,能源资源利用效率大幅提高,绿色制造水平全面提升,为20
30年工业领域碳达峰奠定坚实基础。《规划》表示,要推动再生资源高值利用。培育废钢铁、废有色金属、
废塑料、废旧轮胎、废纸、废弃电器电子产品、废旧动力电池、废油、废旧纺织品等主要再生资源循环利用
龙头骨干企业,推动资源要素向优势企业集聚。上述政策将有效促进贵金属二次资源综合利用行业的健康、
快速发展。
(2)上游行业供应充足,下游行业前景广阔
本行业的上游行业为石化、精细化工、汽车工业等会产生含贵金属废催化剂的行业。上述行业因需要使
用含贵金属催化剂,所以也是本行业的主要下游行业。近年来,随着我国石化、精细化工行业的发展、汽车产
量的不断增长、汽车尾气排放标准的日益严格,我国石化、精细化工含贵金属催化剂及汽催市场的不断扩大,
为本行业的发展奠定了坚实基础。同时,贵金属作为现代工业的维生素,在现代科技和工业领域中,有着重要
和不可替代的作用,随着我国经济的发展,贵金属需求量也将持续增加,进而持续推动本行业的发展。
(3)行业监管体制不断完善,为行业发展营造了良好的政策环境
目前,我国对本行业初步建立了较为完善的监督管理体系,上世纪90年代,我国先后出台了《中华人民共
和国环境保护法》《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》,对固体废物污染环境的防治特别是对危险
废物污染环境的防治作出了明确规定。2016年2月,国务院修订了《危险废物经营许可证管理办法》,对危险
废物经营单位进行统一分类管理,明确规定了申请领取危险废物经营许可证的条件和程序。行业监管体系不
断完善,为我国贵金属二次资源综合利用行业向制度化、规范化方向发展打下了坚实的基础,为拥有自主知识
产权和核心竞争力的优质企业提供了良好的发展空间和外部环境。
2、内部因素
(1)工艺和技术水平
公司注重科技创新,坚持以技术进步带动业务发展,每年投入大量的人力、物力、财力进行技术升级和改
造,目前公司的铂溶解液富集技术等多项自主研发的核心技术处于国内领先水平。
公司拥有江苏省贵金属综合利用工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、江苏省企业研究生工作
站,同时不断巩固与东北大学、中国矿业大学等科研院所的产学研合作,并与夫·尼·古利朵夫克拉斯诺亚尔
斯克有色金属厂开放式股份公司开展合作。公司参与的"废汽车尾气净化催化剂电弧炉熔炼关键技术及装备
工程示范"项目,被国家科技部列为"2020年国家重点研发计划项目"。通过自主研发和对外合作相结合,公司
加速技术研发和工艺更新步伐,不断巩固和提升技术领先优势。
公司工艺和技术水平的不断增强,进一步丰富了公司可回收的原料种类,拓宽了公司业务增长空间。
(2)资金实力
因铂、钯、铑、银等价值高、流通性好,因此为防范风险,产废单位对下游回收企业支付能力要求较高。
以卖断模式处置的,一般要求先款后货;以受托加工模式处置的,一般也会要求回收企业以交付保证金、贵金
属或保函等方式提供担保。进而对回收企业资金实力、融资能力和资金回笼能力提出了较高要求。
公司近年来盈利不断增长,资金实力稳步增强,同时公司首发上市成功,进一步增强了公司的综合实力,也
促进了公司处理规模、营收增长进入良性循环。
(3)产能规模
产能规模影响公司产品产出速度、资金回笼速度、对客户的响应速度等,随着公司募投项目的投产,进行
一步提升公司竞争力、行业影响力。
(六)行业发展情况
由于贵金属的稀缺性,发达国家均把贵金属回收作为一个重要的产业关键环节加以布局和支持。与欧美
等发达国家和地区相比,我国贵金属回收产业发展起步较晚,技术起点低。近年来,国家对资源综合利用行业
高度重视,相继出台了一系列促行业发展的政策,随着行业的发展,从事贵金属回收的企业逐渐增多,技术也在
不断进步,以浩通科技为代表的企业已建立起相对成熟的贵金属回收体系,我国贵金属回收产业业已取得了长
足进步。
目前,全球高端制造业向我国转移的布局已经逐渐成熟,随着宏观经济的持续发展和经济结构的转型升级
,贵金属催化剂在下游产业中的重要作用将更进一步凸显,贵金属回收的市场前景将不容小觑。
二、核心竞争力分析
(一)品牌及产品优势
为塑造品牌形象、确立产品优势,公司从采购、生产到流通等各个环节均建立了完善的质量管理体系和
客户服务体系,以确保产品持续符合客户的要求。
公司2008年通过了ISO9001质量体系认证和ISO14001环境管理体系认证。公司是海绵铂产品国家标准的
主持起草人,是高酸、酸铵、二氯四铵铂等产品行业标准的主持起草人。历经十多年的市场磨砺,公司海绵铂
产品已在行业内享有较高的美誉度。近年来公司新推出的纯度超过99.99%的铑粉,也获得了国内客户的广泛
认可。"浩通"品牌在贵金属市场上已形成较高的知名度,良好的品牌及产品优势为公司的市场开拓和持续发
展奠定了坚实的基础。
(二)技术优势
公司注重科技创新,坚持以技术进步带动业务发展,每年投入大量的人力、物力、财力进行技术升级和改
造,目前公司的铂溶解液富集技术等多项自主研发的核心技术处于国内领先水平。
公司拥有江苏省贵金属综合利用工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、江苏省企业研究生工作
站,同时不断巩固与东北大学、中国矿业大学等科研院所的产学研合作,并与夫·尼·古利朵夫克拉斯诺亚尔
斯克有色金属厂开放式股份公司开展合作。公司参与的"废汽车尾气净化催化剂电弧炉熔炼关键技术及装备
工程示范"项目,被国家科技部列为"2020年国家重点研发计划项目"。通过自主研发和对外合作相结合,公司
加速技术研发和工艺更新步伐,不断巩固和提升技术领先优势。
凭借较强的技术研发实力,公司主持和参与制定了多项国家、行业、团体标准,在规范运作等方面具有较
为广泛的影响力。
(三)工程优势
公司现有生产线的工程设计主要由业内领先的中国恩菲工程技术有限公司(原中国有色工程设计研究总
院)设计实施。公司自2007年建成了全封闭生产线,2010年实现了全DCS自动化控制生产线改造,2015年完成了
分布式生产管理控制系统上线。目前公司所有生产线均采用全封闭生产工艺,基本实现了自动化生产,达到了
行业先进水平,被国家发改委认定为循环经济和资源节约重大示范项目。
公司厂区覆盖光伏发电,建有全雨水收集回用、余热回收利用系统;2012年建设成了高2米、宽2.2米、长
300余米的地下管网系统,工艺、热力、雨、污、纯水、消防、强电、弱电等各类管线汇集其中,杜绝了破路
维护,实现了可视管理,且极大方便了后续工艺、设计与装备的持续改进和提升。
(四)产业链一体化及综合服务优势
公司深耕贵金属回收业务十余年,积累了丰富的服务经验,以此为基础,进一步延伸产业链,拓展新材料和
贸易业务,使公司具备了为客户提供从贵金属原料供给到新材料制造再到回收的一体化服务的能力,增强了客
户粘性。同时,各业务板块从采购到生产至销售环节的协同互补,使公司具有了对内优化组织生产、降低成本
费用,对外提高客户需求响应效率及服务质量的能力,有助于公司盈利水平的提升。
(五)客户资源优势
公司客户主要包括两类,一是石油和化工行业企业,二是贵金属贸易商、其他贵金属应用行业企业,其中
第一类客户为公司的主要服务对象。
公司凭借优良的工艺技术、较强的研发能力、规模化的生产能力、严格的质量控制和高效的管理体系,
形成了较强的综合服务和竞争能力,目前与中石油、中石化、中海油、中化集团、巴斯夫等中外知名企业均
建立了良好合作关系。公司被中国石化催化剂有限公司贵金属分公司在2012年评为"战略合作伙伴"、2018年
评为"战略合作供应商";2016年公司取得中石油"物资供应商准入证"。公司业已成为以上客户重要的贵金属
回收服务商之一。此外,公司积极拓展地方性石油和化工行业合作伙伴,目前已与众多地方石化企业形成了良
好的合作关系。
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