经营分析☆ ◇301075 多瑞医药 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
化学药品制剂及其原料药的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药经销及其他(业务) 8401.54万 55.87 251.61万 4.30 2.99
制剂(业务) 6613.41万 43.98 5592.57万 95.53 84.56
其他业务(业务) 23.10万 0.15 10.24万 0.17 44.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造业(行业) 3.31亿 98.89 2.26亿 98.62 68.36
其他(行业) 369.79万 1.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
制剂(产品) 2.35亿 70.20 2.12亿 92.60 90.43
医药经销及其他(产品) 9961.37万 29.80 1695.33万 7.40 17.02
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.34亿 100.00 2.29亿 100.00 68.55
─────────────────────────────────────────────────
配送经销模式(销售模式) 2.70亿 80.82 2.10亿 91.77 77.84
传统经销模式(销售模式) 5280.47万 15.80 1762.63万 7.69 33.38
线上销售模式(销售模式) 1015.20万 3.04 --- --- ---
直销模式(销售模式) 116.74万 0.35 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制剂(产品) 1.26亿 74.06 --- --- ---
药品经销及其他(产品) 4420.13万 25.94 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造业(行业) 4.01亿 100.00 3.09亿 100.00 76.98
─────────────────────────────────────────────────
制剂(产品) 2.98亿 74.28 2.73亿 88.49 91.70
医药经销及其他(产品) 1.03亿 25.72 3553.97万 11.51 34.46
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.01亿 100.00 3.09亿 100.00 76.98
─────────────────────────────────────────────────
配送经销模式(销售模式) 3.50亿 87.30 2.97亿 96.08 84.72
传统经销模式(销售模式) 4414.02万 11.01 927.55万 3.00 21.01
线上销售模式(销售模式) 416.87万 1.04 41.46万 0.13 9.95
直销模式(销售模式) 261.14万 0.65 241.46万 0.78 92.46
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.51亿元，占营业收入的45.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国药控股股份有限公司 │ 7045.41│ 21.08│
│华润医药集团有限公司 │ 3085.84│ 9.23│
│人福医药集团股份公司 │ 2021.87│ 6.05│
│黑龙江省善德医药有限责任公司 │ 1592.92│ 4.76│
│上海医药集团股份有限公司 │ 1319.63│ 3.95│
│合计 │ 15065.67│ 45.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.57亿元，占总采购额的32.91%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│湖北科伦医药贸易有限公司 │ 3069.60│ 17.71│
│高化学（上海）国际贸易有限公司 │ 1013.91│ 5.85│
│政德制药股份有限公司 │ 640.18│ 3.69│
│山东鸿健商务服务有限公司 │ 523.18│ 3.02│
│苏州景天服务外包有限公司 │ 458.29│ 2.64│
│合计 │ 5705.16│ 32.91│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
一、公司主要业务
公司主要从事化学药品制剂及其原料药的研发、生产和销售。报告期，公司主要产品醋酸钠林格注射液
销售收入为6,564.05万元。受市场环境影响，公司醋酸钠林格注射液销售收入同比下降46.63%。报告期，公
司代理产品注射用阿莫西林钠克拉维酸钾实现销售收入1,956.68万元，占当期营业收入的比重为13.01%。
此外，公司控股子公司鑫承达目前主要发展方向为农药、医药等中间体的研发、生产和销售，报告期实
现收入为1,818.17万元。
公司高度重视新产品研发和工艺技术创新，截至目前，公司及子公司已取得54项专利，其中发明专利14
项、实用新型专利38项、外观设计专利2项，并有5项发明专利正在申请之中。报告期，公司左氧氟沙星氯化
钠注射液取得药品注册批件，左乙拉西坦口服溶液进入申报注册阶段。
二、主要产品
报告期内，公司产品结构进一步优化，醋酸钠林格注射液收入占当期营业收入的比重为43.65%，注射用
阿莫西林钠克拉维酸钾占当期营业收入的比重为13.01%，中间体业务收入占当期营业收入的比重为12.09%，
其他经销业务收入占当期营业收入的比重为42.86%。
三、经营模式
（一）采购模式
1、自有产品采购
公司原材料采购采用“以产定购”的模式，主要由子公司湖北多瑞、鑫承达负责实施。
2、经销药品采购
经销药品采购即公司从其他药品生产厂商采购药品再进行销售的情形。报告期内，公司经销的药品主要
为注射用阿莫西林钠克拉维酸钾，生产厂家为湖南科伦制药有限公司。
（二）生产模式产品主要采用“以销定产”的模式组织生产。报告期内，公司自有产品均采用自主生产
模式，在生产过程中不存在委托加工的情形。
（三）销售模式
1、传统经销模式
在传统经销模式下，客户负责公司产品在特定区域的市场开发、渠道推广及物流配送等工作。公司协助
传统经销商制定市场推广策略，并提供销售支持及学术支持，而销售渠道拓展、市场推广活动和销售流通活
动则由经销商具体负责。
2、配送经销模式
在配送经销模式下公司客户为配送经销商，其仅承担药品向终端医疗机构销售过程中的储存、物流配送
职能，而不承担市场推广职能。在该模式下，公司自行统筹、规划产品的市场推广活动，并委托专业的学术
推广服务商公司负责推广活动的具体执行。
3、线上销售模式
线上销售模式（B2B）为子公司海瑞迪拓展终端销售市场的新方式，通过药帮忙、药师帮等线上销售渠
道开展销售。
四、主要产品的市场地位
公司主要产品为醋酸钠林格注射液，根据米内网中国城市公立医院数据库，2023年公司该产品国内市场
占有率接近90%。
五、竞争优势与劣势
（一）竞争优势
1、销售优势
销售团队方面，公司拥有一支专业的营销团队，销售部、市场部相关负责人拥有较为扎实的医学背景；
公司搭建了覆盖全国29个省市自治区的销售网络，与主要客户之间建立了长期的业务合作关系。
2、研发优势
截至目前，公司已取得23个药品批准文号，研究孵化的在研产品10余个。
3、管理团队优势
公司董事长邓勇先生拥有20余年的医药销售和企业管理经验，核心管理团队均拥有丰富的药品营销或研
发管理工作经验。
（二）竞争劣势
报告期内，公司销售收入主要来源于醋酸钠林格注射液，对该单一产品的依赖程度较高，一旦公司不能
保持该产品在国内市场的领先地位，而新产品的开发进程不及预期或上市销售后未能顺利打开局面，则可能
对公司的经营状况和持续盈利能力产生较大不利影响。
二、核心竞争力分析
一、完善的销售布局
经过多年地精耕细作，公司主要产品在全国范围内的医院中形成了较好的标杆示范作用，为公司未来终
端市场的持续拓展奠定了良好的品牌基础。
二、具备持续竞争力的技术研发创新能力
公司围绕血浆代用品、急抢救用药、儿童用药和精神类用药等特色细分领域，积极进行研发管线布局，
并先后搭建了晶胶体输液技术平台、手性药物技术平台、口服缓控释制剂技术平台，有效解决了一些新产品
研发过程中的关键共性技术问题，整体技术水平和研发创新能力显著提升。截至目前，公司已取得23个药品
批准文号，同时公司利用该等技术平台研究孵化的在研产品10余个。公司已取得54项专利，其中发明专利14
项、实用新型专利38项、外观设计专利2项，并有5项发明专利正在申请之中。
公司高度重视研发的投入，制定了紧密贴合公司发展规划的研发计划。截至报告期末，公司共拥有研发
技术人员56名，占全部员工的比重为13.02%。目前，公司现有核心技术人员5名，均有10年以上的工作经历
，具备较为丰富的研发管理经验。报告期，公司研发投入占营业收入的比重为4.26%。
三、拥有专业过硬的管理团队
公司核心管理团队拥有丰富的药品营销或研发管理工作经验。团队中的其他大部分成员也都具有多年的
医药行业经营经验，在市场开拓、产品研发、生产质量控制、财务管理、公司治理等方面都具有丰富的经验
。公司通过中高层核心管理人员持股，将其与公司的长远利益、长期发展绑定在一起。公司将继续保持稳定
和高效的执行力，为公司发展战略和目标的实现提供人才保障。
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