经营分析☆ ◇301099 雅创电子 更新日期:2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际著名电子元器件设计制造商的产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子元器件分销(行业) 21.73亿 87.96 3.21亿 72.70 14.77
电源管理IC设计(行业) 2.88亿 11.64 1.16亿 26.33 40.43
技术服务(行业) 898.91万 0.36 392.07万 0.89 43.62
其他业务(行业) 78.81万 0.03 35.95万 0.08 45.62
───────────────────────────────────────────────
光电器件(产品) 8.36亿 33.86 1.04亿 23.47 12.39
被动元器件(产品) 7.29亿 29.52 1.50亿 34.05 20.62
电源管理IC(产品) 2.88亿 11.64 1.16亿 26.33 40.43
存储芯片(产品) 2.22亿 8.97 --- --- ---
分立半导体(产品) 2.16亿 8.76 --- --- ---
非存储芯片(产品) 8335.01万 3.37 --- --- ---
其他分销产品(产品) 7342.33万 2.97 --- --- ---
模组(产品) 1255.00万 0.51 --- --- ---
电子元器件技术服务(产品) 898.91万 0.36 392.07万 0.89 43.62
其他业务收入(产品) 78.81万 0.03 35.95万 0.08 45.62
───────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 20.40亿 82.60 3.53亿 79.94 17.30
海外地区(地区) 2.27亿 9.21 6098.37万 13.81 26.81
中国港澳台(地区) 2.02亿 8.19 2755.32万 6.24 13.61
───────────────────────────────────────────────
电子元器件业务(直销)(销售模 21.73亿 87.96 3.21亿 72.70 14.77
式)
IC业务(分销)(销售模式) 1.98亿 8.01 --- --- ---
IC业务(直销)(销售模式) 8956.60万 3.63 --- --- ---
技术服务业务(直销)(销售模式) 898.91万 0.36 392.07万 0.89 43.62
其他业务收入(销售模式) 78.81万 0.03 35.95万 0.08 45.62
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子元器件(产品) 8.37亿 87.58 1.28亿 73.74 15.33
自主芯片(产品) 1.13亿 11.83 4347.65万 24.99 38.47
电子元器件技术服务(产品) 317.29万 0.33 --- --- ---
版权费收入(产品) 203.85万 0.21 --- --- ---
其他业务收入(产品) 42.68万 0.04 17.59万 0.10 41.20
───────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 8.75亿 91.61 --- --- ---
中国境外其他地区(地区) 5767.41万 6.04 --- --- ---
中国香港、中国澳门、中国台湾( 2251.00万 2.36 --- --- ---
地区)
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子元器件分销(行业) 19.68亿 89.33 3.51亿 78.11 17.86
电源管理IC设计(行业) 2.21亿 10.05 9449.45万 21.00 42.68
技术服务(行业) 1279.75万 0.58 381.21万 0.85 29.79
其他业务(行业) 80.54万 0.04 19.91万 0.04 24.72
───────────────────────────────────────────────
光电器件(产品) 7.50亿 34.05 1.10亿 24.52 14.71
被动元器件(产品) 6.04亿 27.40 1.56亿 34.68 25.85
分立半导体(产品) 2.90亿 13.18 4813.59万 10.70 16.59
电源管理IC(产品) 2.21亿 10.05 9449.45万 21.00 42.68
存储芯片(产品) 1.88亿 8.54 --- --- ---
非存储芯片(产品) 9223.75万 4.19 --- --- ---
其他分销产品(产品) 4354.07万 1.98 --- --- ---
电子元器件技术服务(产品) 1279.75万 0.58 381.21万 0.85 29.79
其他业务收入(产品) 80.54万 0.04 19.91万 0.04 24.72
───────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 19.80亿 89.88 3.90亿 86.78 19.72
海外地区(地区) 1.12亿 5.08 --- --- ---
中国港澳台(地区) 1.11亿 5.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
电子元器件业务(直销)(销售模 19.68亿 89.33 3.51亿 78.11 17.86
式)
IC业务(直销)(销售模式) 1.15亿 5.21 --- --- ---
IC业务(分销)(销售模式) 1.07亿 4.85 --- --- ---
技术服务业务(直销)(销售模式) 1279.75万 0.58 381.21万 0.85 29.79
其他业务收入(销售模式) 80.54万 0.04 19.91万 0.04 24.72
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电子元器件分销业务(含怡海能达 8.88亿 90.87 1.68亿 80.19 18.92
)(产品)
电源管理IC设计业务(产品) 8254.00万 8.45 3827.54万 18.27 46.37
其他(补充)(产品) 664.58万 0.68 322.00万 1.54 48.45
───────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 8.66亿 88.69 1.78亿 85.19 20.60
其他(补充)(地区) 1.11亿 11.31 3101.30万 14.81 28.06
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.83亿元,占营业收入的19.54%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 24543.66│ 9.94│
│客户二 │ 7617.39│ 3.08│
│客户三 │ 5787.88│ 2.34│
│客户四 │ 5315.40│ 2.15│
│客户五 │ 5011.16│ 2.03│
│合计 │ 48275.48│ 19.54│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.03亿元,占总采购额的64.27%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 38282.46│ 20.44│
│供应商二 │ 34933.79│ 18.66│
│供应商三 │ 23586.66│ 12.60│
│供应商四 │ 13129.98│ 7.01│
│海力士 │ 10411.66│ 5.56│
│合计 │ 120344.55│ 64.27│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
(一)公司所处行业基本情况及发展阶段
公司作为国内汽车电子领域知名的电子元器件授权分销商和IC设计厂商,主要从事电子元器件分销业务
和电源管理IC设计业务。公司的经营和发展与我国的汽车产业以及半导体行业的发展情况高度相关。
1.电子元器件行业发展概况
半导体产业作为电子元器件产业中最重要的组成部分之一,是国民经济和社会发展的战略性、基础性和
先导性产业。半导体行业主要下游应用领域为通讯、计算和数据存储、汽车电子、工业电子、消费电子等。
近年来半导体市场大幅增长的趋势,主要系受到需求增加、技术进步以及物联网设备广泛应用的推动。
2023年度尽管受到地缘政治和全球经济波动的影响,半导体行业经历了从低迷到复苏的逐步变化,整个
市场存在着一定的不确定性,但多家机构对半导体行业在2024年及以后的发展做出了积极预测和展望,预计
2024年将实现同比增长。根据Market.us的数据,预计全球半导体市场规模将延续增长趋势,2024年预计将
达到6,731亿美元;预计从2023年到2032年,半导体市场的复合年均增长率将达到8.8%,到2032年预计全球
的半导体市场规模将增长至1.3万亿美元。
2.集成电路行业发展概况
近年来,伴随着物联网、可穿戴设备、人工智能、虚拟现实等新技术和新兴应用领域的出现和发展,全
球集成电路市场不断扩大。根据世界半导体贸易统计机构(WSTS)发布的数据,2021年全球集成电路市场规
模为4,630亿美元,同比增长约28%。预计2023年全球集成电路市场将持续增长,市场规模将达到5,768亿美
元。同时,受益于我国有利的产业政策环境、国内市场的强劲需求以及全球集成电路产能转移等趋势,中国
集成电路产业实现了快速发展。
(二)公司所处细分领域市场情况
1.汽车行业发展现状
我国汽车产销总量连续15年稳居全球第一。2009年,中国汽车产销量首次双突破1,000万辆大关,中国
成为世界汽车产销第一大国。2013年突破2,000万辆,2017年产销量达到阶段峰值,随后市场连续三年下降
,进入转型调整期,2021年结束“三连降”开始回升。2023年产销量突破3,000万辆,汽车产销分别完成3,0
16.1万辆和3,009.4万辆,同比分别增长11.6%和12%。其中,新能源汽车继续保持快速增长,产销量均突破9
00万辆,市场渗透率超过30%,成为引领全球汽车产业转型的重要力量;汽车出口再创新高,全年出口接近5
00万辆,有效拉动行业整体快速增长,我国汽车市场的规模也为汽车电子行业发展创造了良好的发展空间。
2.汽车电子市场规模不断扩张
2017年以来,我国先后对车联网、智能汽车等基于汽车电子发展的新兴产业出台发展战略,汽车电子行
业向着电动化、智能化、网联化方向稳步推进。汽车电子在自动驾驶、安全驾驶、智能座舱等应用场景进一
步拓展,车联网、智能驾驶辅助系统等技术极大提升了驾驶的便利性和舒适性。汽车电子作为汽车产业中重
要的基础支撑,在政策驱动、技术引领、环保助推以及消费牵引的共同作用下,汽车电子占整车价值比重不
断提升,行业整体呈高速增长态势。
汽车电动化发展将有利于以功率器件和功率半导体、微控制器、电源管理芯片和MLCC等为代表的车用半
导体需求的增长;汽车在智能化的过程中,也广泛使用传感器、摄像头、雷达、微处理器、电路板等汽车电
子部件,汽车从功能性向智能化的发展过程,也是汽车电子广泛运用和升级的过程。伴随汽车电子单车价值
量的增加,其在整车成本中的占比持续提升,燃油车的汽车电子成本占整车成本的比例约为15%-28%,而纯
电动车这一比例达到65%。
根据Statista预测,2020年全球汽车电子市场规模为2,179亿美元,到2028年有望达到4,003亿美元,年
复合增长8%左右。根据中汽协数据显示,2022年我国汽车电子市场规模达到9,783亿元,2017-2022年均增速
达到13.29%,预计2023年中国汽车电子市场规模将进一步增长至10,973亿元,汽车电子市场规模稳步增长。
3.电源管理IC需求量不断提升
电源管理芯片属模拟芯片,在电路系统中担负电源的控制、变换、电能的分配、监测等电源管理职责,
是所有电子产品和设备的电能供应中枢和纽带。按照功能分类,电源管理芯片可以分为AC/DC转换器、DC/DC
转换器、充电管理芯片、充电保护芯片、无线充电芯片、驱动芯片等多种类型,广泛应用于通信、工业、机
器人、消费电子、汽车电子、物联网等细分应用领域。根据ICInsights数据,通信行业是模拟芯片第一大应
用市场,预计2022年市场规模占到模拟芯片市场份额的37.5%,汽车、工业、消费、计算机、政府和军队等
下游应用市场规模占比分别为24.7%、19.5%、10.8%、6.5%、1.0%。汽车作为模拟芯片第二大下游应用领域
,模拟芯片在单车车规半导体中价值量占比第三,达14%,随着汽车“三化”的不断渗透,汽车模拟芯片的
规模长期扩张。模拟芯片在汽车各个部分均有应用,包括车身、仪表、底盘、动力总成及ADAS等。从发展趋
势上看,汽车市场增速相对较快,预计市场规模占比将从2022年的24.7%提升至2026年的26.3%,具有良好的
市场发展前景。
目前,全球模拟电路龙头主要包括德州仪器、亚德诺、思佳讯、英飞凌、意法半导体、恩智浦等,由于
欧美发达国家集成电路技术起源较早,经过多年发展,在资金、技术和客户资源等方面积累了巨大优势,在
模拟电路领域占据主导地位,竞争格局相对稳定。随着国际贸易摩擦升级,汽车“三化”不断推进,模拟芯
片作为重要的汽车芯片品类,其市场空间有望进一步打开,本土模拟芯片厂商有望加速抢占市场份额。
(三)公司产品细分领域情况及行业地位
1.电子元器件分销业务
公司自成立以来始终从事电子元器件分销业务,是国内专注于汽车电子领域的分销商,在合作过程中,
公司致力于为合作伙伴提供有价值、可信赖的服务,一方面,根据产品特性帮助原厂快速开拓市场,获得原
厂的充分信任,实现双方共赢;另一方面,根据客户的需求,为其提供技术服务及提供高附加值的产品服务
,以带动产品的销售;同时,公司通过给客户提供系统解决方案的软硬件技术服务的能力,来实现与客户的
深度绑定合作。总体来说,公司专注于汽车电子市场,通过采取加大技术服务和自主研发设计投入的差异化
竞争策略,更好的服务于客户,建立长期稳定的合作关系,具备较强的市场竞争力。伴随着汽车及半导体行
业的高速增长,公司逐渐成为汽车电子细分领域成长力较强的授权分销商,奠定了公司的行业地位。
2.电源管理IC设计业务
公司子公司上海谭慕先后被各级政府认定为“高新技术企业”、“上海市级专精特新企业”、“上海市
闵行区科技小巨人”称号、“首次四上高新技术企业”资质以及“创新型中小企业”,作为国内较早布局车
规级电源管理IC的设计厂商,拥有具备国际化背景的专业研发团队,开发出一系列高品质、高性能的芯片产
品。公司IC产品具有细分领域集中度较高,业务聚焦程度高的特点,相关产品已通过车规级认证并已成功导
入吉利、长城、比亚迪、现代、一汽、起亚、小鹏、蔚来、问界等业内知名车企,通过Tire1或Tire2实现批
量供货。在汽车电子领域内获得了客户广泛的认可,在与客户合作的过程中,奠定了良好的市场口碑,在国
内汽车电源管理IC市场占据一席之地。报告期内,公司自研IC销售额为28,754.67万元,较上年同期增长了2
9.87%。公司自2019年以来,在汽车电子前装市场的累计批量出货已超过3亿颗,本年度累计出货量亦超过1
亿颗。
根据Frost&Sullivan统计,2021年全球电源管理芯片市场规模约368亿美元,中国电源管理芯片市场规
模突破132亿美元,占据全球约36%的市场份额。2022年全球电源管理芯片市场规模初步统计超过400亿美元
,以36%的市场份额测算出中国的市场规模初步统计为150亿美元左右。从营收梯队来看,目前国内电源管理
芯片市场被欧美国家优势企业所垄断,以德州仪器、高通、ADI、英飞凌为代表的企业居国内市场头部。与
欧美厂商相比,公司产品具有更强的应用性,可直接满足客户的使用需求,其部分指标和功能系国内外首创
,具备与国际厂商直接竞争的能力。与其他国内厂商相比,国内市场参与者的产品多数尚处于研发进程中,
或还未量产,尚未形成过亿元规模。相比之下,公司已经具备核心技术和有经验的稳定团队,电源管理IC产
品已在主流整车厂商、汽车一级供应商实现批量装车,同时拥有大量的潜在客户资源,具有一定的竞争优势
。报告期内,公司持续加大研发投入,丰富产品型号,进一步提升公司产品竞争力,公司整体处于国内细分
市场前列。
(四)所属行业周期特点
公司的业绩规模与我国汽车产业周期性波动有一定的相关性,且公司向下游客户销售产品受到季节性影
响。受下游整车厂的排产计划、营销策略、国民购车习惯等多种因素影响,我国汽车销量也具有一定的季节
性特征。公司作为汽车产业链的上游供应商,销售旺季会有一定的前置,相应地会存在季度分布不均、前低
后高的特点,一般来说,公司下半年实现的营业收入要整体高于上半年。
(五)行业方向
集成电路产业是现代信息产业的基础与核心,关系国家安全和中国式现代化进程。2023年12月的中央经
济工作会议中提出要推动高水平科技自立自强,提升产业链、供应链的韧性和安全水平。2024年3月的政府
工作报告中进一步提出要加快发展新质生产力,积极培育新兴产业和未来产业,深入推进数字经济创新发展
,加强标准引领和质量支撑,打造更多有国际影响力的“中国制造”品牌。这为正处在周期转换关键拐点的
集成电路产业注入强劲动能与坚定信心,将进一步推动中国集成电路产业的发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司开展的主要工作
(1)持续丰富公司产品线,拓宽产品应用领域
自2022年下半年至今,公司基于半导体行业发展趋势、各类产品国产替代进程等因素的考量,综合评估
引入一批优秀的产品线,丰富公司代理产品类型,拓宽在汽车电子市场的具体应用,实现增量市场的拓展。
(2)继续推进外延式并购,增强细分领域竞争优势
于2023年3月及4月,公司全资子公司香港台信先后合计购买威雅利21.24%的股份。威雅利是行业知名的
电子元器件授权分销商,依托数十年产业上下游资源积累、技术沉淀、应用创新,已发展成为涵盖电子元器
件分销、应用方案设计、供应链协同配套的综合服务提供商。威雅利年销售额达30亿港币,过去10年年均净
利润在3,000万港币左右。截至2023年9月,威雅利已获得20余条国内外优质的授权产品线,其中包括意法半
导体(ST)、旭化成微电子、村田、三垦电气、索尼等国际知名供应商,建立了长期稳定的业务合作关系,
覆盖包括微控制器、放大器、模拟编码器芯片、音频数据转换器、被动元器件等完备的产品类别。威雅利拥
有超过3,000家交易客户,提供超过万种产品,主要市场包括中国内地、中国香港及中国台湾,深度覆盖汽
车电子、工业、家电、影音、电讯、照明等领域,为包括海尔集团、中山大洋、埃泰克、东方久乐、纵目科
技等知名客户提供多维度、高附加值的电子元器件应用创新与供应链综合服务。威雅利丰富的客商资源与公
司在产品线、应用领域、业务区域等方面具有较强的互补性和业务协同性,可以在现有客户服务、新市场开
拓等方面开展合作,利用双方各自产品线的优势,整合双方的客户资源,为客户提供全方位的产品服务,增
强客户粘性,从而提升双方的市场竞争力和盈利能力。
于2023年6月,公司全资子公司香港UPC购买WEC86%的股权,本次交易完成后,公司持有其100%股权。WE
C作为电子元器件行业的代理分销商,拥有优质的产品线资源,其主要供应商为海力士、三星、世特科、新
飞通等国际知名厂商,主要分销存储芯片、陶瓷电容、贴片电阻、可调激光器等产品。WEC经过二十余年的
发展,积累了丰富的客户资源,如三星电视、万特、Accerlink、Jabil、佰电等国际知名客户。同时,WEC
构建了完善的销售体系,销售区域覆盖广泛,在越南、马来西亚、印度和泰国等东南亚多地均设立销售机构
,有助于公司横向拓展和延续分销业务,加速实现公司布局海外市场的计划。
于2023年12月,公司全资子公司香港UPC以0.60万港元向埃登威的原股东购买其持有的60%的股权,埃登
威主要销售的产品为电源模块,应用于云存储服务器领域。近年来,随着公有云和私有云建设加速、政府和
企业数字化需求增加、5G商用的推动及新基建等鼓励政策的出台,服务器日益成为支撑人工智能、工业互联
网、物联网等新型基础设施建设发展的重要引擎。着眼于我国服务器产业发展的良好市场前景,公司将以此
为契机,布局相关领域,为公司业绩增长增添新动力。
(3)入股投资参股公司,探索多模式业务合作
于2023年12月,公司与纳梭科技及其股东签署协议,以400万人民币增资纳梭科技,增资后获得纳梭科
技4.26%的股权。纳梭科技主要为客户提供深度的技术支持和参考设计方案服务,同时也提供元器件产业化
咨询和工程服务等。专注于汽车电子智能化和电动化两大领域,业务覆盖了LED氛围灯、头灯、网关、HUD抬
头显示、逆变器、智能配电盒等应用的量产级方案支持,核心团队与80%以上的汽车配套Tier1和OEM有长期
业务关系,提供专业的软件底层和深度技术服务,帮助最终用户缩短产品上市时间。纳梭科技的服务内容与
公司分销业务的产品高度契合,后续将通过双方业务合作的方式,拓宽公司的业务发展模式。
于2024年3月,公司与富芮坤及其原股东签署协议,公司通过增资及股权转让方式以合计1,200万元人民
币获得富芮坤2.5%的股权,待股权交割完成后富芮坤将成为公司参股公司。富芮坤是一家致力于射频集成电
路芯片的设计、研发及产品销售的高新技术企业,其主要产品为双模蓝牙SoC芯片和超低功耗蓝牙SoC芯片,
双模蓝牙芯片主要应用于汽车前装、两轮电动车、工业以及智能穿戴等领域;超低功耗蓝牙芯片主要应用于
车载、智能表计、工业自动化以及智能穿戴等领域。富芮坤的蓝牙芯片已通过车规级的认证,公司通过与其
合作,有助于加速公司在车载蓝牙芯片领域内的业务布局,相关产品目前已间接批量供货至吉利、长城等整
车厂商,为公司提供新的利润增长点。
于2024年3月,公司全资子公司上海谭慕出资人民币1,000万元与杨先生及其他合伙企业共同新设参股公
司,公司持有参股公司25%的股权。本次对外投资有利于公司直接获取技术资源和研发能力,加速公司在自
研IC领域中的技术积累,丰富自研IC业务品类,保持公司的竞争优势。半导体行业是一个技术迭代快、市场
波动大的领域,通过成立合资公司亦可降低公司经营风险,有利于保障公司以及中小股东的利益。
(4)加速海外市场计划落地,放眼布局全球化
公司已在中国香港、新加坡、韩国多地设立子公司。近年来,中美贸易摩擦和地缘政治紧张局势导致了
全球半导体供应链的重新布局,东南亚国家成为半导体产业链转移的热门目的地,公司在本年度通过完成WE
C的股权收购,拥有了越南、马来西亚、印度和泰国等东南亚地区的销售机构,综合考虑了文化差异、管理
实践、市场特性、法律法规等多种因素,公司将逐步推进并购后的管理整合工作,加速实现了公司在海外市
场布局计划的落地。
同时,为进一步扩大公司销售规模,公司将深度推进“全球化的发展战略”,在布局亚太市场的基础上
,海内外市场两手抓,加强“走出去”策略。随着国内厂商的产品在技术和性能上的不断提升,公司积极推
动国产产品走出去,提升国产产品在亚太市场的占有率,以实现公司价值的提升与业务全球化的扩张。
(5)继续加大研发投入,多款产品已进入测试阶段
报告期内,公司继续加大对自研IC业务的研发投入。2023年度,公司的研发费用为6,327.80万元,较上
年同期增长26.28%。公司的LED驱动IC系列新增线性单通道、3通道、16通道产品,主要应用在汽车内外饰照
明领域;马达驱动系列新增有刷式H桥驱动、H桥预驱、12通道半桥驱动IC的产品,主要应用于电动车窗、座
椅控制、LED驱动模块、后备箱、电机驱动、自动移动充电门、门把手、门锁、儿童锁等领域;DC-DC系列新
增HVBUCK、LVBUCK产品,主要应用在汽车照明、智能座舱、车载影音系统、域控制器、TBOX、毫米波雷达以
及激光雷达等领域;LDO系列新增低静态电流的HVLDO、LVLDO的产品,以满足整车低功耗的需求,主要应用
汽车座舱、TBOX、智能网关、汽车照明等领域。公司的在研产品除扩充原有四大品类的型号外,还在CAN/LI
N通讯接口芯片以及应用在汽车照明领域的MCU、RGBSOC上有所布局,公司多款产品已完成流片,进入工程样
测试阶段,预计在2025年部分产品可以实现量产,为公司后续的业绩发展奠定了坚实的基础。
(6)向不特定对象发行可转债,增厚公司资金实力
2023年度,公司向不特定对象发行可转换公司债券3,630,000张,每张面值为人民币100元,募集资金总
额为人民币
3.63亿元,进一步增厚了公司的资金实力,为公司后续发展奠定坚实的资金基础。
(二)主要产品介绍
1、电子元器件分销产品
公司分销的电子元器件主要包括光电器件、存储芯片、被动元件、分立半导体等。
公司在开展电子元器件分销业务时,主要通过为客户提供有竞争力的供应链服务和技术服务来促进分销
产品的销售,在该种分销业务中提供的技术支持服务不单独收取技术服务费,主要通过分销产品的销售来实
现盈利。
2、委托技术服务
公司除在分销业务中提供技术支持服务外,还会接受客户委托,为客户提供从前期验证到量产阶段的系
统级软硬件解决方案设计和开发。就此类技术服务,公司向客户直接收取技术服务费。在客户采用相关方案
后,同时会采用方案中所应用的产品,提高公司代理产品和自研产品的销售额,增强公司与客户的粘性。
三、核心竞争力分析
(一)分销业务核心竞争力分析
1.公司分销业务的经营特点是“供应链服务+技术服务”
由于电子元器件产品品类众多、性能参数复杂、专业性较强,在开展分销业务时,公司除向客户提供基
础性的供应链服务之外,还需提供相应的技术服务。技术支持已成为授权分销商的核心竞争力之一。授权分
销商通过为客户提供有竞争力的“供应链服务和技术服务”以驱动分销业务的开展,是连接产业链上下游的
重要纽带。
公司在电子元器件的分销过程中,积累了大量的关于电子元器件的技术、性能参数等关键信息,通过参
与不同项目的开发,掌握了大量的产品应用解决方案,并逐渐形成自身的核心技术。公司通过为客户提供选
型配型以及产品应用方案等技术支持服务,提高客户的研发效率,与客户建立了长期稳定的合作关系。
2.供应商及客户资源优势
公司在电子分销领域深耕二十余年,始终坚持与知名供应商保持紧密合作。优质的供应商资源使得公司
在产品竞争力、盈利能力等方面具有较大优势。公司在汽车电子领域内拥有较多的供应商资源,与首尔半导
体、村田、铠侠、东芝、LG、松下、南亚等知名供应商保持长期稳定的合作关系,大部分供应商的合作时间
超过十年以上,公司亦是上述主要供应商在国内的重要分销商之一,为上游供应商在汽车电子领域加大市场
开拓力度、打开国内市场做出了一定的贡献。一方面,公司凭借上游厂商的技术、品牌、规模等优势,可以
不断开拓下游中高端产品市场,有利于公司保持核心技术、产品品质的领先,形成公司品牌效应,增强市场
影响力和客户忠诚度;另一方面,公司及时了解和吸收供应商开发的新产品和新技术,有利于公司整体技术
实力与国际水平保持同步,及时掌握世界电子元器件产业发展的趋势,从而能够为国内下游客户持续提供高
水准、领先性的技术服务,对于公司持续发展起到重要保障作用。
同时,公司基于对半导体发展趋势和技术路径等因素的综合评估,适时引入国内外的新供应商,完善产
品线布局,以满足公司未来的发展战略。截至目前,公司已新签署海力士、SONY、ROHM、华羿微、兆易创新
、ARX三匠、复旦微等多条产品线,拓宽汽车电子领域内的产品应用,实现增量市场的拓展。
公司的下游客户与主要业务领域相对应,主要客户包括延锋伟世通、金来奥、华域、长城汽车、星宇车
灯等国内外汽车电子零部件制造商。经过长期合作,公司和业内知名厂商建立了稳定的合作关系。与下游客
户群保持长期稳定的合作关系对于公司的持续发展具有重要意义。稳定的客户群体一方面使公司在细分市场
保持稳定的业务收入,并且对行业内优质客户提供服务,有利于公司扩大市场影响力、赢得更多客户资源;
另一方面,也让公司能够通过市场份额优势向上游供应商争取更多的资源。
3.技术整合能力优势
随着电子元器件分销行业的不断发展和进步,技术整合水平的高低亦影响着客户稳定性和市场开拓能力
,进而决定公司能否获得更多上游供应商产品资源。由于公司在电子元器件产品方案设计上具备较强的技术
优势和经验积累,公司还会额外接受客户委托,为客户提供从前期验证到量产阶段的系统级软硬件解决方案
设计和开发,为其提供具备竞争力的设计方案。自开展委托技术服务以来,公司年均可向客户收取近千万的
技术服务费,有效的进行软硬件及相关产品的业务资源整合,以软硬件方案的技术服务带动元器件的销售,
为后续电子元器件分销创造了有利条件,最终实现与客户的深层次绑定。
(二)电源管理IC业务核心竞争力分析
1.核心技术团队的储备优势
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