经营分析☆ ◇301117 佳缘科技 更新日期：2026-05-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
编码理论和人工智能研究、商用密码产品与系统研制，航天、航空和地面安全终端设计开发等
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军工(行业) 1.52亿 47.60 4927.09万 69.76 32.36
政企(行业) 1.48亿 46.30 1987.25万 28.14 13.42
医疗(行业) 1954.10万 6.11 148.30万 2.10 7.59
─────────────────────────────────────────────────
信息化综合解决方案(产品) 2.17亿 67.75 4676.50万 66.21 21.58
网络信息安全产品(产品) 9230.28万 28.86 1909.04万 27.03 20.68
技术服务(产品) 965.88万 3.02 359.30万 5.09 37.20
其他(产品) 119.70万 0.37 117.79万 1.67 98.40
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.28亿 39.95 3309.59万 46.86 25.90
西北(地区) 9528.44万 29.79 1384.50万 19.60 14.53
华北(地区) 4762.16万 14.89 973.77万 13.79 20.45
西南(地区) 3811.88万 11.92 752.02万 10.65 19.73
华中(地区) 984.25万 3.08 523.57万 7.41 53.20
海外(地区) 117.24万 0.37 --- --- ---
华南(地区) 4.27万 0.01 1.94万 0.03 45.46
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.15亿 98.41 6819.86万 96.56 21.66
经销(销售模式) 507.92万 1.59 242.78万 3.44 47.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军工(行业) 1.42亿 85.09 6665.44万 87.89 46.95
医疗(行业) 1739.07万 10.42 764.85万 10.08 43.98
政务(行业) 645.32万 3.87 69.27万 0.91 10.73
其他(行业) 104.39万 0.63 84.53万 1.11 80.97
─────────────────────────────────────────────────
信息化综合解决方案(产品) 1.10亿 66.14 4045.96万 53.35 36.66
网络信息安全产品(产品) 5238.44万 31.39 3348.46万 44.15 63.92
技术服务(产品) 305.67万 1.83 105.11万 1.39 34.39
其他(产品) 105.18万 0.63 84.54万 1.11 80.38
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 6629.26万 39.73 3280.96万 43.26 49.49
华东(地区) 6055.48万 36.29 2539.55万 33.49 41.94
西南(地区) 2679.23万 16.06 927.30万 12.23 34.61
华中(地区) 1208.14万 7.24 747.44万 9.86 61.87
国外(地区) 104.42万 0.63 84.55万 1.11 80.97
西北(地区) 9.96万 0.06 4.27万 0.06 42.90
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.53亿 91.73 6925.98万 91.32 45.25
经销(销售模式) 1380.53万 8.27 658.09万 8.68 47.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军工(行业) 2.76亿 81.80 1.28亿 88.30 46.58
医疗(行业) 4773.57万 14.17 1562.38万 10.75 32.73
政务(行业) 1355.91万 4.03 137.75万 0.95 10.16
─────────────────────────────────────────────────
网络信息安全产品(产品) 1.64亿 48.55 1.05亿 72.09 64.07
信息化综合解决方案(产品) 1.48亿 44.00 3568.26万 24.55 24.08
其他(产品) 1486.73万 4.41 41.09万 0.28 2.76
技术服务(产品) 1021.82万 3.03 446.93万 3.08 43.74
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 1.81亿 53.80 9099.94万 62.61 50.22
西南(地区) 8507.99万 25.26 2735.20万 18.82 32.15
华东(地区) 3988.57万 11.84 1659.48万 11.42 41.61
西北(地区) 2168.27万 6.44 823.01万 5.66 37.96
华中(地区) 877.56万 2.61 203.38万 1.40 23.18
华南(地区) 12.87万 0.04 11.92万 0.08 92.59
东北(地区) 6.37万 0.02 6575.52 0.00 10.32
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.37亿 100.00 1.45亿 100.00 43.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军工(行业) 1.23亿 78.85 6751.47万 86.32 54.84
医疗(行业) 2507.35万 16.06 989.12万 12.65 39.45
政务(行业) 795.25万 5.09 81.19万 1.04 10.21
─────────────────────────────────────────────────
网络信息安全产品(产品) 9260.89万 59.31 5895.32万 75.37 63.66
信息化综合解决方案(产品) 6172.26万 39.53 1888.03万 24.14 30.59
技术服务(产品) 180.82万 1.16 38.44万 0.49 21.26
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 9532.84万 61.05 5208.33万 66.59 54.64
西南(地区) 3832.93万 24.55 1320.75万 16.89 34.46
华东(地区) 1208.65万 7.74 727.68万 9.30 60.21
西北(地区) 1033.16万 6.62 564.37万 7.22 54.63
东北(地区) 6.37万 0.04 6575.52 0.01 10.32
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.56亿 100.00 7821.79万 100.00 50.09
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售2.85亿元，占营业收入的88.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│新疆若瑾数字产业发展有限公司 │ 9455.58│ 29.56│
│中国电子科技集团 │ 5711.02│ 17.85│
│第三名 │ 5278.21│ 16.50│
│山东浪潮慧芯微电子科技有限公司 │ 4404.35│ 13.77│
│上海航天技术研究院 │ 3604.35│ 11.27│
│合计 │ 28453.51│ 88.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购1.51亿元，占总采购额的48.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│深圳方圆宝信息科技服务有限公司 │ 7682.12│ 24.69│
│华郅（北京）技术有限公司 │ 2765.49│ 8.89│
│中国空间技术研究院 │ 1661.29│ 5.34│
│浙江航崎信息科技有限公司 │ 1504.42│ 4.83│
│陕西诺维北斗信息科技股份有限公司 │ 1451.35│ 4.66│
│合计 │ 15064.68│ 48.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品
公司主营业务涵盖网络信息安全产品、信息化综合解决方案及人工智能业务，深耕国防军工、政企服务
、医疗健康等重点领域，持续为客户提供安全可靠、智能高效的一体化技术服务与整体解决方案。
在网络信息安全领域，公司聚焦于编码理论研究，航天、航空和地面安全终端设计开发、部署等；在信
息化领域，公司以自研数据平台系统为核心，为医疗健康、政企、国防军工等领域客户提供智能化系统建设
和“软硬件一体”行业定制应用信息化综合解决方案；在人工智能领域，公司依托自建算力中心，构建了从
AI算力规划、平台支撑到场景化产品研发与落地的全链路一体化交付能力，同时深度融合编码学技术与人工
智能，持续打造并完善自主可控、安全可靠的核心技术体系，不断提升智能化场景应用能力与核心竞争力。
1.网络信息安全
公司网络信息安全产品的核心技术是现代编码学，在发出端对发出信号进行信息编码、完整性保护、防
篡改设计，在接收端对接收信号进行解码和身份鉴别，保证数据传输过程中网络信息的安全性、完整性和防
重放攻击；同时，其也用于对航天、航空和地面安全终端构成的网络安全系统关键参数的更新、管理和状态
进行监控。
公司网络信息安全产品以自研网络安全编码应用技术为核心，根据航天、航空客户不同使用场景的需求
提供特定形态的安全平台产品。以产品形态进行划分，公司产品主要由网络安全专用芯片产品、板卡安全平
台产品、整机安全平台产品和相关技术门类的受托研发组成。目前，在航天、航空、通信数传等场景，公司
研发的多路并行高速网络信息安全产品，包括但不限于安全载荷、计算载荷、地面安全设备、信息化技术和
服务等，解决了多路高速数据传输并行处理难题。
公司以百分百国产替代能力，打造系列化、标准化自主可控专用安全终端，目前产品矩阵囊括专用芯片
、功能板卡、整机系统，满足关键领域对产品安全性、可靠性的严苛需求。
公司积极贯彻《网络安全法》《密码法》，在商用密码领域研发了基于PCIe总线全国产CPU+FPGA和CPU+
FPGA+GPU架构，该架构支持多种高速接口，适用于IP骨干网络链路、点到数据中心级高速链路传输网络环境
的链路加密设备，刀片式密码模块、密码资源池主机、文件传输加密加速系统，卫星、地面数传等多款系列
产品。
2.信息化综合解决方案
公司为客户提供全面的信息化综合解决方案，服务内容涵盖专用软件开发、项目实施部署等，主要面向
医疗健康、政企服务、国防军工等领域。凭借高性能分布式数据库技术、高性能分布式计算技术和数据安全
防护等核心技术，公司成功开发并推出数据可视化平台、医疗数据集成平台、医疗数据中心、“医佳云”智
慧医院平台软件、安全风控管理系统、综合指挥调度平台等创新产品。
（1）医疗健康信息化综合解决方案
公司提供的医疗健康信息化综合解决方案，以信息互联互通为基础，通过构建数据仓库及处理平台，该
方案打破各个子系统间的壁垒，有效解决患者信息碎片化分布问题，在优化患者就医体验的同时，为医生提
供实时全面的数据交互分析，提高诊疗准确性及决策效率。目前，公司提供的医疗健康信息化综合解决方案
可覆盖医院便民服务、临床医技、后勤管理、财务行政等业务线，使管理工作数字化、患者服务在线化、临
床工作智能化。
医疗集成平台：解决传统医院业务系统高度耦合的弊端，通过ESB总线方式进行统一的集成,定义统一的
接口规范，降低系统之间的耦合度。
医疗数据中心：整合医疗业务数据，构建三大数据中心提升医疗数据服务价值。
医佳云智慧医疗服务综合方案：一体化模式构建“互联网+医疗”，以智慧延伸医院服务，以专业改善
就医体验。
（2）国防军工信息化综合解决方案
国防军工信息化综合解决方案以先进技术为依托，通过打造智能化应用平台，为军队、军工企业建设现
代化应用体系提供后勤战备、指挥控制、行政等全方位业务支撑。
（3）政企服务信息化综合解决方案
针对政企客户提供信息化综合解决方案，公司紧密围绕政务数字化与企业智能化转型需求，构建集信息
系统集成、数据治理、业务应用开发、网络安全保障于一体的全流程服务体系。通过整合软硬件资源与核心
技术能力，助力政府机关、企事业单位提升管理效率、强化运营管控、保障信息安全，进而推动数字化与业
务深度融合，实现高效、规范、安全的现代化运营管理。
3.人工智能业务
为了响应以国产化、高科技、高效能、高质量为核心特征的新质生产力发展要求，公司人工智能算力中
心已于2025年初全面建成并正式投入运营。算力中心部署高性能AI算力服务器集群，已完成多款主流开源大
模型的本地化部署与深度适配优化，具备大模型“选型—训练—应用—部署—运维”全生命周期技术服务能
力，贯通从底层硬件基础设施到上层智能AI应用全栈技术链路，提供架构统一、安全可控、即插即用的一体
化人工智能解决方案，推动人工智能技术在智慧医疗、国防科技等关键领域的创新应用与规模化落地，持续
赋能产业智能化升级。
（1）医疗领域
深度融合AI创新与产业链，提供一站式即开即用整体解决方案，在满足不同等级医院需求的同时助力国
内多场景医疗服务。2025年，公司联合华为打造电子病历质控智能一体机、智慧医疗分级评价智能一体机。
（2）政企领域
提供AI警务处理智能一体机、AI智汇文枢一体机，为公共治理提供AI化的智能技术支撑。
（3）航空航天领域
公司专注于AI算力在航空、航天、数字仿真等高精尖领域的前瞻性技术研究。同时，联合国内头部企业
及科研院所，稳定推进国产化操作系统、AI、数据模型相关新技术、新方向的可行性方案论证。
作为华为重要合作伙伴，公司深度融入以“鲲鹏/昇腾+欧拉”为核心的国产技术体系，加速各AI算力应
用场景从“单点突破”走向“系统重构”。
4.技术服务
公司向客户提供辅助支持类技术服务，主要包含运维服务及设计服务。
（二）公司主要经营模式
1.销售及定价模式
（1）网络信息安全产品
①受托研发
对于网络安全产品的受托研发，客户通常会就相关技术需求组织招投标，包括公司在内的各供应商将结
合客户的技术需求为其提供技术方案，经专家评审会评审后，技术方案优秀及成本报价相对合理的供应商中
标，获得客户受托研发合同。公司中标后，受客户委托，根据客户提出的技术指标和功能要求进行研制开发
产品，最终客户按照合同的约定向公司支付相应的费用。
②产品销售
客户通常根据实际需求制定采购计划，在履行相关供应商的遴选程序后，和生产企业签订产品销售订货
合同。对于需履行招投标程序的客户，公司将参与相应的招投标程序以获取订单；对于无需履行招投标程序
的客户，公司通常按照相关法律法规和客户内部管理规定履行相关程序。
（2）信息化综合解决方案
对于信息化综合解决方案，公司主要通过招投标的方式获取客户订单。在具体销售过程中，业务人员收
集公开招投标信息，成本中心会根据项目具体情况对本次招投标项目进行成本预算。最后，相关人员根据客
户需求和财务预算准备相关招投标文件。
（3）人工智能业务
①经销商模式
面向政企客户、各级医疗机构，公司主要采用以经销商为主的AI产品销售模式，在指定区域市场，由经
销商进行公司产品经销及渠道开拓和维护工作。依托经销商相关产品推广经验、行业影响力以及成熟的市场
渠道、销售网络，公司逐步形成全方位、立体化的销售体系。公司与经销商签订代理协议及销售合同，约定
双方责任和义务。
②直接销售
面向军工单位、科研院所等，公司专业销售团队自主开展相关产品市场推广、销售及客户服务等工作，
高效整合产品销售与客户需求。
2.采购模式
（1）网络信息安全产品
①直接采购模式
对于网络信息安全产品，公司与客户签订订货合同或达成订货意向后，即启动相关产品生产所需物料采
购计划，根据采购计划与供应商直接签署物料采购合同。
公司采购的原材料主要包括芯片裸片、结构件、连接器、印制板、阻容、辅料等。为加强产品质量控制
，公司建立了合格供方名录，对供应商进行资质审查和注册信息审查，与品质可靠、交货及时、价格合理的
供应商形成持续性的合作关系。
②技术服务模式
公司网络信息安全业务的技术服务费用，主要系向供应商采购产品检测设备工装加工、PCB电路图制版
、贴片、焊接等非核心环节的技术服务。
（2）信息化综合解决方案
①直接采购模式
公司主要向市场采购集成业务所需的相关设备及相关基础安装人力，其中集成业务设备主要包括监控摄
像机、存储卡、计算机、显示设备、应用服务器、数通设备、综合布线设备等。公司根据客户项目需求，主
要通过国内大型系统集成设备供应商的经销商采购其设备。同时，公司会根据项目具体情况，尽可能实现项
目本地采购，以降低运输时间和运输成本。
②分包模式
信息化综合解决方案业务方面，公司承接项目后，根据项目实际需求将工程的部分非核心工作交由分包
商实施。
（3）人工智能业务
对于人工智能产品，公司根据对该市场发展形势的判断，向供应商采购研发、生产所需物料，签署物料
采购合同。
报告期内，公司采购的原材料主要包括智算服务器、算力卡、算力芯片等。
3.生产和服务模式
（1）网络信息安全产品
①受托研发模式
网络信息安全产品的受托研发是公司受客户委托，对客户提出的技术要求进行预研开发。公司受托研发
关键步骤如下：
1）接到客户研制任务书；
2）公司进行研发论证及报价—客户对设计方案进行评选；
3）签订正式研发合同—研发实施；
4）公司交付样机（包括初样和正样）并取得评审意见；
5）产品交付。
公司建立了完善的研发项目管理制度和质量管理体系，结合市场需求与自身发展需要，确定研发项目的
方向和数量，保证技术研究与开发的必要投入，并将研发项目开发成果转化为产品，为后期市场开拓及产品
技术提升奠定了基础。公司产品研发组织结构采用矩阵式管理方式和项目经理负责制。产品由公司组织输出
方案，具体实施由产品项目组完成，根据技术方案进行概要设计，详细设计，样机实现，样机测试和定型验
收等产品研发工作。
②通用产品生产模式
报告期内，公司网络安全产品的生产工作包括贴片、焊接、软件加注、硬件总装和试验测试等均由公司
自建产线承担。
（2）信息化综合解决方案
①定制化软硬件开发或解决方案部署
公司为客户提供软硬件整体解决方案，主要包括项目的实施计划、设备采购、安装调试、系统测试、运
行、项目验收和后续服务。在项目实施各阶段，公司项目团队与客户保持同步沟通，吸收采纳客户意见，确
保产品充分满足客户需求并符合行业发展趋势。
②产品化软件销售
公司严格遵循软件产品质量标准及行业政策要求，结合产品的标准业务流程和行业发展趋势，按照技术
要求进行产品开发，以光盘、U盘等介质进行交付。
4.研发模式
公司研发存在两种模式，自主研发和受托研发。
（1）自主研发
自主研发是公司利用自筹资金，针对信息化软件产品、网络信息安全技术和产品进行前瞻性和基础性研
究和跟踪，在行业内，确保公司技术领先地位。
（2）受托研发
公司的受托研发主要是网络安全产品的受托研发，客户通常会就相关技术需求组织招投标，包括公司在
内的各供应商结合客户的技术需求为其提供技术方案，经专家评审会评审后，技术方案优秀及成本报价相对
合理的供应商中标，获得客户受托研发合同。公司中标后，根据客户提出的技术指标和功能要求进行研制开
发产品，最终客户按照合同的约定向公司支付相应的费用。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业
公司是一家专注于网络信息安全产品和信息化综合解决方案的提供商，业务涵盖国防军工、医疗健康和
政务服务等领域。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司属于“I65软件和信息技术服务业”下属的“I65
31信息系统集成服务”。同时，根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》（2018），公司主营业务从
属于战略性新兴产业之“1新一代信息技术”之“1.3新兴软件和新型信息技术服务”之“1.3.1新兴软件开
发”。
公司网络信息安全产品属于国家网络信息安全领域，根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（
2024年本）》，“信息安全产品、网络监察专用设备开发制造”属于“鼓励类”。
（二）行业政策环境
根据客户行业差异，公司信息化综合解决方案服务分为国防军工信息化、医疗健康信息化及政务信息化
三大板块。
1.国防军工信息化
2025年发布的“十五五”规划建议提出，加快先进战斗力建设，推进新域新质作战力量规模化、实战化
、体系化发展，统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。2026年3月，
十四届全国人大四次会议明确，2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元，比上年执行数增长6.9%
，其中中央本级支出1.91万亿元，增长7%，增加的国防支出主要用于推进机械化信息化智能化融合发展、优
化联合作战体系等方向。军工信息化是国防和军队现代化建设的核心基础与战略支撑。我国军工信息化将加
速向数字化转型、智能化升级、体系化融合方向迈进，为如期实现建军一百年奋斗目标、建成世界一流军队
提供坚实技术与产业保障。
公司聚焦军工信息化核心领域，深耕指挥通信、网络安全、装备数字化等方向，以自主可控技术与全链
条服务能力深度参与国防信息化重点工程建设，助力军队新质战斗力提升与国防科技工业高质量发展。
2.医疗健康信息化
“十五五”期间，国家将全民健康数智化建设纳入健康中国核心任务，推动数智技术在辅助诊疗、精准
医疗、健康管理等场景深度应用。2025年，国家卫生健康委等五部门联合发布《关于促进和规范“人工智能
+医疗卫生”应用发展的实施意见》，明确提出到2030年实现二级以上医院普遍开展医学影像智能辅助诊断
、临床诊疗智能辅助决策等人工智能技术应用。据世界经济论坛发布的报告预测，2024—2032年AI医疗市场
年均增速达43%，市场规模有望达到4910亿美元。
当前，我国医疗信息化正处于全民健康数智化建设深化应用、技术融合创新的关键阶段。公司紧跟政策
导向，立足自身在医疗集成平台、医疗数据中心、智慧医院综合服务、“人工智能+医疗”等核心业务与项
目落地经验，聚焦基层医疗信息化补短板、智慧医院升级、医疗数据安全与互联互通等核心市场需求，持续
加大AI、大数据、云计算等前沿技术的研发投入，同时，公司以现有区域市场为基础，逐步拓展全国市场布
局，加强与产业链上下游企业协同合作，不断优化产品与服务质量，增强核心竞争力，稳步提升公司在医疗
信息化领域的市场占有率，助力行业从“信息化”向“智能化”“价值化”转型，为健康中国建设注入数字
动力。
3.政务信息化
2025年12月，市场监管总局（国家标准委）发布《“高效办成一件事”重点事项“集成办”工作指南》
（GB/T45836—2025）与《政务服务大厅集约化建设指南》（GB/T46714—2025）两项推荐性国家标准，以标
准化手段固化改革成果、规范服务流程，为推进数字政府建设提供重要支撑。
目前，我国政务信息化建设从“电子政务”“互联网+政务服务”阶段开始迈入“数字政府”时代。随
着政务信息化向纵深发展，对数据融合、应用创新等方面的投入将持续增加，带动整体政务信息化市场规模
不断扩大。公司将依据行业发展不断提高业务能力，积极参与政务信息化服务的全面建设。
（三）公司在行业中的地位
公司位于我国西南地区，是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、四川省新经济示范企
业。多年来，公司凭借齐备资质与过硬的技术实力，以成都、北京、上海为中心，面向全国市场，在行业内
塑造了良好的品牌形象和影响力，积累了广泛稳定的客户群体，获得了国防军工、医疗健康和政企服务领域
客户的高度认可。
1.网络信息安全领域
公司依托多年在国防军工网络信息安全领域的研发和技术积累，建立了体系化的网络信息安全平台支撑
设计能力，能够通过硬件化网络安全设计和嵌入式网络信息安全软件开发，为客户提供系统化的信息安全解
决方案。公司是国家网络信息安全装备的供应商与研制单位，相关技术和产品在所处专业领域形成技术突破
，在稳定性、安全性、处理速度等方面具备市场竞争力，在网络信息
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