经营分析☆ ◇301163 宏德股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高端装备关键铸件的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电设备专用件(产品) 1.57亿 53.31 3808.29万 62.80 24.19
电力设备专用件(产品) 5564.49万 18.84 520.35万 8.58 9.35
注塑机专用件(产品) 3114.92万 10.55 528.49万 8.71 16.97
医疗器械专用件(产品) 2845.11万 9.63 552.84万 9.12 19.43
其他铸铁件(产品) 1520.58万 5.15 324.63万 5.35 21.35
其他业务(产品) 421.47万 1.43 332.24万 5.48 78.83
泵阀专用件(产品) 204.37万 0.69 34.94万 0.58 17.09
其他铸铝件(产品) 119.97万 0.41 -37.15万 -0.61 -30.97
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 1.82亿 61.52 4378.69万 72.20 24.10
国内销售(地区) 1.14亿 38.48 1685.94万 27.80 14.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铸铁件(行业) 5.34亿 76.67 1.05亿 83.76 19.63
铸铝件(行业) 1.54亿 22.10 1534.17万 12.25 9.96
其他业务收入(行业) 854.16万 1.23 499.93万 3.99 58.53
─────────────────────────────────────────────────
风电设备专用件(产品) 4.57亿 65.57 8864.26万 70.76 19.39
电力设备专用件(产品) 1.02亿 14.64 357.32万 2.85 3.50
注塑机专用件(产品) 5408.33万 7.76 974.56万 7.78 18.02
医疗器械专用件(产品) 5158.78万 7.40 1170.11万 9.34 22.68
其他铸铁件(产品) 1972.54万 2.83 604.85万 4.83 30.66
其他业务收入(产品) 854.16万 1.23 499.93万 3.99 58.53
泵阀专用件(产品) 358.69万 0.51 48.87万 0.39 13.62
其他铸铝件(产品) 39.36万 0.06 6.74万 0.05 17.12
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.23亿 60.76 6919.66万 55.24 16.34
外销(地区) 2.74亿 39.24 5606.98万 44.76 20.50
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.97亿 100.00 1.25亿 100.00 17.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电设备专用件(产品) 2.76亿 70.32 4808.66万 71.35 17.42
电力设备专用件(产品) 4696.85万 11.97 182.99万 2.71 3.90
医疗器械专用件(产品) 3030.44万 7.72 --- --- ---
注塑机专用件(产品) 2599.55万 6.62 --- --- ---
其他铸铁件(产品) 964.02万 2.46 --- --- ---
其他(补充)(产品) 177.38万 0.45 --- --- ---
泵阀专用件(产品) 150.67万 0.38 --- --- ---
其他铸铝件(产品) 26.91万 0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 2.40亿 61.07 --- --- ---
外销(地区) 1.51亿 38.48 --- --- ---
其他(补充)(地区) 177.38万 0.45 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铸铁件(行业) 6.30亿 77.97 9412.23万 76.64 14.94
铸铝件(行业) 1.66亿 20.60 2255.00万 18.36 13.54
其他业务收入(行业) 1158.42万 1.43 613.85万 5.00 52.99
─────────────────────────────────────────────────
风电设备专用件(产品) 5.15亿 63.73 7099.25万 57.81 13.78
医疗器械专用件(产品) 8403.24万 10.40 1683.59万 13.71 20.03
电力设备专用件(产品) 8124.30万 10.05 564.85万 4.60 6.95
注塑机专用件(产品) 7673.81万 9.49 1233.48万 10.04 16.07
其他铸铁件(产品) 2171.43万 2.69 588.48万 4.79 27.10
泵阀专用件(产品) 1663.87万 2.06 491.01万 4.00 29.51
其他业务收入(产品) 1158.42万 1.43 613.85万 5.00 52.99
其他铸铝件(产品) 121.86万 0.15 6.56万 0.05 5.38
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.97亿 61.50 --- --- ---
外销(地区) 3.11亿 38.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.08亿 100.00 1.23亿 100.00 15.20
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.55亿元，占营业收入的36.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 7464.89│ 10.71│
│第二名 │ 5810.06│ 8.34│
│KOIZUMICO.,LTD │ 4405.85│ 6.32│
│第四名 │ 3944.80│ 5.66│
│第五名 │ 3829.43│ 5.49│
│合计 │ 25455.03│ 36.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.04亿元，占总采购额的54.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 6441.82│ 17.31│
│第二名 │ 4568.50│ 12.28│
│第三名 │ 3652.13│ 9.82│
│第四名 │ 3626.14│ 9.75│
│第五名 │ 2084.50│ 5.60│
│合计 │ 20373.08│ 54.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司深耕铸造行业三十年，始终坚持“弘扬工匠精神，引领绿色智造”为公司使命，努力打造全球高端
装备领域的一流企业。在工艺设计、造型、熔炼、浇注、检测、热处理和机加工等生产环节积累了丰富的制
造经验和生产技术。公司主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要
应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。
（一）所属行业发展情况
1、风电设备领域
风力发电是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，且可
利用的风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。发展风力发电对于解决能源危机、减轻环境污染、调整能源
结构等方面都有着非常重要的意义。
2022年国家发改委、国家能源局、财政部等九部门联合印发的《“十四五”可再生能源发展规划》，为
“十四五”可再生能源发展指出了方向，鲜明地提出大规模、高比例、市场化和高质量的新时期发展特征。
《“十四五”可再生能源发展规划》为风电、太阳能发电设定了与碳中和国家战略相适应的发展空间。为实
现风光发电量翻倍，可再生能源电力非水电消纳责任权重提高至18%，粗略折算，“十四五”期间风电和光
伏需要新增装机5亿千瓦以上，其中，风电年均新增装机不得少于5000万千瓦。根据国家能源局发布，截至2
024年6月底，全国累计发电装机容量约30.71亿千瓦，同比增长14.10%，其中风电装机容量约4.67亿千瓦，
同比增长19.90%。
2024年4月16日，全球风能理事会（GWEC）在阿布扎比发布《全球风能报告2024》，报告预计全球海风
在未来数年保持较快速装机增长，2023年全球风电装机量约为117GW，其预测2028年达到182GW，复合增长率
接近10%；其中2023年全球海上风电装机量约为11GW，其预测2028年达到37GW，复合增速在25%以上。
2、注塑机领域
注塑机应用市场覆盖国民经济多个领域，包括新能源汽车、医疗器械、家用电器、3C电子等。
我国塑料成型设备的产量已经连续十余年位居世界第一，是名副其实的世界塑料机械生产大国、消费大
国和出口大国，在全球塑料机械市场具有举足轻重的地位。中国注塑成型装备产量约占全球注塑机产量的70
%，已成为我国塑料机械行业产量最大、产值最高、出口最多的第一大类。
受益于下游新能源汽车产业的高速发展，中国注塑机行业预计会保持稳定增长的趋势。根据中国塑料机
械工业协会预测，我国注塑机行业市场规模将保持年均2%-3%增长率，到2024年我国注塑机行业市场规模将
达到260.82亿元。
3、电力设备领域
公司生产的电力设备铸件产品为高压输变电壳体铸件，属于铝合金铸件，主要应用于装备高压气体绝缘
开关（GIS）等高压开关设备。高压开关是指在电压3千伏及以上、频率50赫兹及以下的电力系统中运行的户
内和户外交流开关设备。
高压开关是输配电系统的重要构成部分，电力行业是高压开关的主要运用领域，高压开关的市场容量与
电力事业的发展紧密相连。作为高压开关使用最多的行业，电力行业的发展为高压开关创造了巨大的需求。
根据国家能源局发布数据，2024年1-6月，全国主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5
%。电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。
4、医疗器械领域
全球老龄化、慢性病增加和医疗支出增长带来了全球医疗器械市场规模的扩大，全球突发公共卫生事件
加速了市场的扩张。据灼识咨询数据显示，全球医疗器械市场规模在2021年已经突破4,800亿美元，预计到2
030年全球医疗器械市场规模将达到8,480亿美元，2021年至2030年复合增长率为6.4%，全球市场有望保持稳
定增长。
与全球医疗器械市场相比，中国医疗器械市场发展相对更加迅速。受制于生产力发展水平，中国医疗器
械行业整体起步较晚，但随着国家整体实力的增强、国民生活水平的提高、人口老龄化、政府对医疗领域大
力扶持等因素的驱动，中国医疗器械市场增长迅速。2015-2020年，中国医疗器械市场规模已经从3,125.5亿
元增长至7,789.3亿元，年复合增长率约20.0%。未来随着市场需求的提升、国家对医疗产业的扶持以及医疗
器械行业技术发展带来的产业升级，医疗器械行业将有望继续保持高速增长的良好态势，并实现从中低端产
品向高端产品进口替代的过程，预计到2030年医疗器械市场规模将达到24,924亿元，2021年至2030年复合增
长率为11.9%。
（二）公司主营业务、主要产品及其用途
1、主营业务
公司是国内外装备制造业关键部件供应商之一，依托技术研发、质量保证及生产规模等方面的优势，公
司与国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，尤其是在新能源风电领域取得了行业领先的市场地位。公
司在风电设备行业主要客户包括Enercon、西门子-歌美飒、金风科技、南高齿等。此外，公司主要客户还包
括医疗器械领域的西门子医疗、东软医疗等；电力设备领域的日立能源、思源电气等；注塑机领域的恩格尔
、克劳斯玛菲等；泵阀领域的格兰富等；以及其他领域如机床部件的HaasAutomationInc.等。
2、主要产品及其用途
公司主要产品为高端装备关键铸件。按照主要原材料构成，公司产品可分为铸铁件和铸铝件；按照产品
应用领域，公司产品主要包括风电设备专用件、电力设备专用件、医疗器械专用件、注塑机专用件、泵阀专
用件等五大类。
（三）经营模式
公司生产的产品均为非标准化产品，不同客户对铸件外观形状、性能有不同的要求，因此其应用具有很
强的专用性，这决定了公司经营中的“量身定制、订单生产、以销定产”的经营模式。具体经营模式如下：
1、采购模式
公司主要原辅材料包括生铁、废钢、树脂、孕育剂、球化剂等，以上原辅材料供应充足，主要按市场价
格向合格供应商采购。公司建立了合格供应商名单，定期了解原材料供应商的财务状况和供货能力，以及年
度供应商审核以确保供应质量稳定性，与主要供应商建立了长期友好合作关系。对大宗物资采购通过招标、
议标方式进行，保证原材料供应的及时性和可靠性，建立稳定的采购渠道。
2、生产模式
因不同客户对铸件产品的外观尺寸和性能指标均有不同的要求，公司按照客户的订单来安排生产计划，
实行“以销定产”的模式，一方面可以使公司根据客户的实际需求安排生产，实现产品的及时供应，避免产
成品形成大量库存；另一方面，公司根据生产计划及时安排原材料和各项能源采购，保障合理库存，避免原
材料大量库存对流动资金的占用，保障了公司对流动资产管理的高效率。
3、销售模式
公司通过“一对一”谈判或招投标方式获得订单。因公司产品是非标定制产品，所以全部通过直销方式
销售给产品整机客户。公司与Enercon、西门子-歌美飒、金风科技、西门子医疗、日立能源、恩格尔等客户
有着长期良好的合作关系。
（三）经营情况的讨论与分析
报告期内，在董事会领导下，公司围绕着铸铁和铸铝两大业务核心，聚焦高端制造，不断的提升管理运
营能力。公司管理层高度关注市场的变化和客户的需求，积极地寻找新的产品方向和业务领域，加强市场开
发力度，增加新业务、新产品的研发投入，提升技术研发水平。
报告期内，公司实现营业收入29,536.09万元，同比下降24.74%；归属于上市公司股东的净利润1,869.6
0万元，同比下降34.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,833.29万元，同比下降34.77
%。
二、核心竞争力分析
1、研发和技术优势
随着公司产品多元化的不断升级，尤其在球墨铸铁制品、铝合金制品研发的不断投入，取得了部分关键
技术突破与创新。
公司依托江苏省球墨铸铁工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省企业研究生工作站、江苏省
博士后创新实践基地等平台，成立研发中心，开展高性能铸铁、铸铝材料及其它具有较高价值的前沿铸造材
料的研发，在铸铁材料方面进行了厚大断面QT450-18球墨铸铁的研发，QT450-18已通过国外用户测试验证，
各项性能指标达到目标要求，并已投入量产；在铸铝材料方面，进行了Al-Cu系合金铸造特性与组织调控的
研发，为公司拓宽产品应用范围和拓展市场提供技术储备；在制作工艺方面，风电主轴、轴承座加工工艺研
发都取得一定进展，为企业提升产品质量、降低生产成本、提高生产效率起到促进作用。
公司在引进、吸收新技术、新工艺的基础上，根据产品的实际需求进行研发创新，加工工艺和加工设备
方面取得较快的发展。公司新增的五轴联动加工中心、大型龙门车铣复合加工中心、卧式镗铣加工中心以及
大型龙门三坐标、激光跟踪仪、激光扫描仪等加工、检测设备，加工、检测能力有了较大提升。
报告期内，公司共受理专利3项，获得2项专利授权，其中发明专利2项，累计获得26项专利授权，其中
发明专利22项。同时继续加大研发资金的投入，全年共投入研发费用1,773.96万元，占营业收入的6.01%。
新品的研发为公司持续发展提供了有力的技术支撑。
2.产品竞争优势
公司主要产品是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域
，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。公司丰富的产品结构以及应用领域，有助于公司积累更为
全面的技术和工艺经验，有利于公司规避单一行业需求波动风险，降低生产经营受下游某一特定行业景气周
期变化的不利影响。公司凭借多元化的产品体系，积累了丰富的生产经验，能够较好地满足客户个性化、定
制化产品需求，有利于公司积极快速响应下游行业的新变化。
公司主要产品为高端装备关键部件，主机产品运行的稳定性和可靠性要求高，风电设备专用件等使用寿
命可长达20年以上。铝合金部件工艺先进，满足高端医疗设备的要求。
3.品牌与客户优势
公司以市场为导向，以客户为中心，凭借先进的技术储备、严格的质量控制与完善的售后服务，不断提
升客户满意度，打造出品牌优势。同时，公司也建立了一整套内部质量控制体系，配置了各类检测设备与仪
器，保证产品质量可靠与性能优异。目前，公司是国内外主要的关键铸件产品提供商之一，尤其是在风电设
备领域和医疗设备领域具有较高的知名度。
公司专业从事高端装备关键铸件的研发、生产及销售，铸件产品与下游高端装备具有很强的配套关系，
客户一旦确定供应商，往往因为更换周期长、成本较高等原因不会轻易更换铸件供应商。公司凭借先进的技
术优势、严格的质量控制、完善的生产工艺，长期以来积累了较多优质客户资源，主要客户多为各领域知名
或龙头企业。公司在风电设备行业主要客户包括德国Enercon、西门子-歌美飒、金风科技、南高齿等。此外
，公司主要客户还包括医疗器械领域的西门子医疗、东软医疗等；电力设备领域的日立能源、思源电气等；
注塑机领域的恩格尔、克劳斯玛菲等；泵阀领域的格兰富等。
4.区位优势
南通位于江苏省东南部，东濒黄海，南靠长江，“据江海之会、扼南北之喉”，与中国经济最发达的上
海、苏州隔江而望。南通集“黄金海岸”与“黄金水道”优势于一身，拥有长江岸线226公里，拥有海岸线2
10公里，素有“江海门户”、“扬子第一窗口”、“中国近代第一城”的美誉，是江苏唯一的滨江临海城市
、全国首批14个沿海开放城市之一。南通处在长三角铸造产业集群内，产业集中度较高，运输便利，拥有良
好的基础设施和资本、劳动等生产要素禀赋。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
