经营分析☆ ◇301170 锡南科技 更新日期:2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 5.43亿 100.00 1.04亿 100.00 19.20
─────────────────────────────────────────────────
精密压气机壳组件(产品) 4.76亿 87.68 8891.50万 85.36 18.69
其他业务(产品) 5904.69万 10.88 1171.33万 11.25 19.84
其他(补充)(产品) 778.61万 1.43 353.46万 3.39 45.40
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.91亿 53.55 4439.39万 42.62 15.28
国外(地区) 2.52亿 46.45 5976.89万 57.38 23.71
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(业务) 4.84亿 89.12 9244.96万 88.75 19.12
其他收入(业务) 5904.69万 10.88 1171.33万 11.25 19.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 10.11亿 100.00 2.00亿 100.00 19.82
─────────────────────────────────────────────────
精密压气机壳组件(产品) 8.83亿 87.41 1.76亿 87.90 19.93
其他收入(产品) 1.06亿 10.52 1845.99万 9.22 17.36
非压气机壳零部件(产品) 2089.11万 2.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.62亿 55.57 8064.31万 40.27 14.36
国外销售(地区) 4.49亿 44.43 1.20亿 59.73 26.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.11亿 100.00 2.00亿 100.00 19.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 4.35亿 90.47 9258.37万 92.09 21.27
其他(补充)(行业) 4584.45万 9.53 794.80万 7.91 17.34
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 4.35亿 90.47 9258.37万 92.09 21.27
其他收入(产品) 4584.45万 9.53 794.80万 7.91 17.34
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.41亿 50.10 --- --- ---
国外(地区) 2.40亿 49.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精密压气机壳组件(产品) 7.79亿 89.08 1.58亿 84.34 20.28
其他业务收入(产品) 8723.87万 9.98 2545.18万 13.58 29.17
非压气机壳零部件(产品) 826.47万 0.95 389.63万 2.08 47.14
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.20亿 36.56 --- --- ---
境外-欧洲(地区) 2.60亿 29.75 --- --- ---
境外-北美(地区) 1.62亿 18.56 --- --- ---
其他业务收入(地区) 8723.87万 9.98 2545.18万 13.58 29.17
境外-亚洲(地区) 2806.25万 3.21 --- --- ---
境外-南美(地区) 1708.20万 1.95 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.69亿元,占营业收入的86.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 32690.11│ 32.35│
│客户二 │ 20136.71│ 19.92│
│客户三 │ 13095.47│ 12.96│
│客户四 │ 10521.26│ 10.41│
│客户五 │ 10479.19│ 10.37│
│合计 │ 86922.75│ 86.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.32亿元,占总采购额的64.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 18913.46│ 28.35│
│供应商二 │ 16112.99│ 24.16│
│供应商三 │ 3754.25│ 5.63│
│供应商四 │ 2258.90│ 3.39│
│供应商五 │ 2198.81│ 3.30│
│合计 │ 43238.42│ 64.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)所属行业发展情况
1、全球汽车行业发展
汽车行业发展于欧洲、北美,经过一百多年的演变和发展,成为全球经济发展的重要支柱产业之一。汽
车的研发、生产以及销售对众多其他工业领域产生重要影响,能够改善工业结构并带动相关产业的发展,具
有产业关联度高、资金技术密集、规模效益高、综合性强的特点。
国际汽车制造商协会统计数据显示:2010-2019年全球汽车市场保持较平稳的增长态势,2019年全球汽
车销量为9042万辆,较2010年提升了20.61%;受宏观经济因素影响,2020年受全球公共卫生事件影响,全球
汽车销量受挫影响较大,销量从2019年的8981万辆下降至7803万辆。2020年以来,全球汽车行业呈现企稳回
升态势,2023年全球汽车销量为8918万辆,较2022年增长11.22%。
2、中国汽车市场增长潜力仍较大
(1)从中国市场来看,经过多年发展,我国已形成了种类齐全、配套完整的汽车产业体系,成为全球
汽车工业体系的重要组成部分。2020年,受宏观经济下行及汽车芯片短缺等因素影响,汽车行业遭受较大冲
击。随着宏观经济的复苏以及汽车消费需求的延伸,国内汽车产业实现了较快恢复。根据中国汽车工业协会
数据,2022年我国汽车产销量同比分别增长3.60%和2.24%,继续保持着稳步上升的态势,2023年尽管受诸多
不利因素冲击,但在促消费政策的有效拉动以及新能源汽车市场的进一步成熟下,我国汽车市场延续了2021
年以来的复苏强劲势头,全年产销量分别实现3016.1万辆和3009.37万辆,同比分别增长11.62%和12.02%。
根据中国汽车工业协会公布数据显示,2024年1-6月我国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆,
同比分别增长4.9%和6.1%。其中,乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆,同比分别增长5.4%和6.3%
;商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆,同比分别增长2%和4.9%。
(2)汽车零部件行业为汽车整车制造业提供相应的零部件产品,是汽车工业发展的基础,目前,在汽
车产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下,我国汽车零配件行业稳步发展。根据华经产业研究
院整理,2017年至2022年我国汽车零配件市场规模从3.7万亿元增长至5.4万亿元,预计2027年市场规模有望
达7.8万亿元。
汽车轻量化是指汽车在保持原有的行驶安全性、耐撞性、抗震性以及舒适性等性能不降低,且汽车本身
造价不被提高的前提下,有目标地减轻汽车自身的重量。汽车轻量化是设计、材料和先进的加工成型技术的
优势集成,是汽车性能提高、重量降低、结构优化、价格合理四方面相结合的一个系统工程。
(二)主要业务
公司主要致力于汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售。公司主要产品为涡轮增压器精密压
气机壳组件,并开发了新能源汽车电机壳体、变速箱壳体等精密零部件产品,主要应用于汽车动力系统领域
。公司通过在涡轮增压器重要精密部件压气机壳产品市场长期深耕和开拓,凭借多年的行业经验与市场口碑
,与下游客户包括康明斯,盖瑞特,博格华纳,IHI株式会社等著名增压器制造商,以及博世,势加透博,
伊顿康明斯等均保持了良好的合作战略合作关系。公司产品所配套的发动机被广泛应用于戴姆勒、奥迪、宝
马、通用、大众、福特、丰田、本田、日产等全球主流汽车品牌。目前,公司已经成为国内乃至世界范围内
涡轮增压器精密压气机壳组件主要供应商之一,市场份额占据较明显优势,在业内具有较高的品牌知名度与
行业地位。公司主要采购原材料为铝型棒材,并已与云鼎铝业、内蒙超今等供应商建立稳定的业务合作关系
,确保产品生产所需原材料供应稳定。
公司有着较长的发展历史,拥有从模具开发到产品制造的完整工艺流程体系,针对主营业务具有深厚的
研究与理解,在研发能力、生产管理、质量控制、及时交付等方面均获得客户一致认可。公司在客户举办的
供应商大会中,连续多年获得主要核心客户的荣誉,公司2013年获得无锡康明斯年度最佳客户支持奖;2015
-2017年连续获得上海菱重优秀供应商及优秀合作伙伴奖项;2016、2017年分别获得无锡康明斯最佳合作奖
、最佳新产品支持奖;2023年获得无锡康明斯最佳交付奖,康明斯气体机最佳合作伙伴等奖项;基于产品品
质的可靠性,公司在主要客户的定期年度考评中均得到高度认可,核心主要客户长期稳定且良好。
公司是经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏税务局认定的高新技术企业,通过对主
要生产车间智能化和自动化改造,公司获得了江苏省省工业和信息化厅及江苏省财政厅“2021年江苏省智能
制造示范车间”认定。2018、2019年分别获无锡市滨湖区先进制造业成长型企业、先进制造业十佳企业称号
;2020年获无锡市滨湖区明星企业称号。2023年获得江苏省工业和信息化厅颁发的“江苏省绿色工厂”,“
江苏省专精特新中小企业”等荣誉称号,公司通过了IATF16949质量管理体系认证,产品质量、工艺技术、
柔性智能化生产方面获得了欧美知名客户的长期认可,市场地位优势明显。公司采取先进的生产工艺及流程
,结合产品特点开发新技术,提升产品核心竞争力,高效生产的同时保障产品质量,在行业内处于领先水平
。截至2024年06月30日,公司共有专利权202项,其中发明专利12项,实用新型专利190项,应用于生产加工
各主要环节。
随着汽车节能减排标准日趋提高,涡轮增压技术作为一项有效实现节能减排的技术得以快速推广,全世
界范围内涡轮增压车型渗透率不断提升;同时,积极响应汽车行业轻量化、环保化及新能源车的发展趋势,
汽车铝制轻量化部件的应用也越来越广泛。公司紧跟行业发展趋势,积极配套涡轮增压车型的同时,凭借在
涡轮增压器精密压气机壳组件领域的长期积累和先发优势,以及国内外知名客户的认可,同步开发了新能源
汽车电机壳体、变速箱壳体等系列精密零部件产品,进一步拓宽了公司业务领域,未来,公司将进一步提升
生产自动化水平,持续提高产品品质和丰富产品序列,持续参与汽车轻量化和节能减排的市场机遇,不断扩
大在汽车零部件的轻量化产品应用,以保持在业内的竞争优势。
(四)经营模式、市场地位等
主要经营模式
(1)采购模式
1)原材料采购模式在原材料采购方面,公司建立了较为完整、系统的原材料供应链。
a:供应商遴选
公司对主要原材料和辅料等供应商实行合格供应商审核制度和“年度框架协议加分期订单”的采购模式
。供应商通过样品提交、评审和论证等环节通过公司审核程序后,方可进入公司合格供应商名单。公司采购
部与进入名录的主要供应商签订采购框架协议。
b:定价模式
公司的原材料主要为铝型棒材和覆膜砂,其中铝型棒材系大宗商品。公司采购部门主要依据大宗材料市
场的价格行情走势或通过供应商对比询价等方式确定最优价格进行采购。
2)外协加工模式
公司外协加工环节主要为工艺简单、附加值不高的劳动力密集型工序,主要为热处理、部分配件外协以
及生产过程中的伴生铝料综合利用外协等。外协加工模式系汽车精密零部件生产厂商的行业惯例,通过专业
化的分工,公司自身掌握模具设计、铝液熔炼、铸造及精加工等核心环节,而将附加值较低的热处理等非核
心环节外包,从而达到提产增效的目的。这些外协工序一般采用成熟的通用技术,不属于关键工序或者涉及
核心技术。外协厂商经过多年的规范化经营,具有生产规模化、质量稳定、成本低廉的优势,是汽车零部件
厂商有利的补充。
(2)生产模式
公司主要采取“以销定产”的生产模式。公司主要产品为精密压气机壳组件,产品型号众多,不同型号
产品的结构、规格、材质要求、配套发动机型号等存在差别,均为非标准定制化产品。公司市场部通过项目
招标或商务谈判等方式获取项目后,按照客户要求提交小批量生产(PPAP)审核,客户认可后进入批量化生
产(SOP)阶段。在批量化生产阶段,公司生管部依据客户订单或未来的滚动采购计划,结合公司实际生产
能力和安全库存等因素编制生产计划,并下达至生产车间组织生产。
(3)销售模式
公司的主要销售流程如下:
1)进入下游客户的合格供应商名录
涡轮增压器制造商对上游供应商实行合格供应商管理模式。公司需通过IATF16949认证,并通过下游客
户或主机厂一系列严格的考核和认证后,才能成为其合格供应商。公司下游客户对合格供应商进行定期审核
,调整合格供应商名录。报告期内,公司均通过了主要客户组织的定期审核。
2)成为具体项目供应商
a:下游客户或主机厂根据零部件采购要求,对进入其供应商体系的零部件生产企业的质量、价格、供货
能力、开发周期等因素进行综合考虑后,确定合作企业。
b:公司按照项目合同约定完成相关产品的开发之后,按照样品测试(OTS)-小批量生产(PPAP)-批量
化生产(SOP)三阶段进行产品质量认证后,进入批量生产阶段。
3)生产组织和销售
a:公司接到客户订单或预测后,由生管部结合实际生产能力和库存情况,制定各产品生产计划,并组织
生产车间的生产、发货。
b:公司产品生产结束后即进入销售阶段。公司的销售方式主要为直销与寄售两种。公司在向部分客户销
售的过程中,为提高及时供货能力设置了靠近客户的中间仓(亦称“寄售仓”),以满足客户准时制生产管
理的要求。公司根据客户订单和安全库存要求,安排出货到中间仓,客户按实际从中间仓领用情况付款。
(4)影响经营模式的关键因素及发展趋势公司经营模式主要由汽车关键零部件制造业的特性、客户需求
特点、公司发展经验的总结、公司的宗旨与目标、公司所处产业链位置及上下游情况以及技术工艺等多重因
素共同作用所形成。因此,上述因素均为影响公司经营模式的关键因素。
报告期内,上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化,且在可预见的未来亦不会发生重大变化
。
(五)所需主要原材料及重要供应商
采购的主要原材料为铝型棒材、覆膜砂等,主要能源为电力、天然气。对于主要原材料,公司与行业内
知名供应商合作,建立了稳定供货渠道,重要供应商包括云鼎铝业、内蒙超今、江阴天润造型材料科技有限
公司等。
(六)主要竞争地位
公司凭借多年的行业经验与市场口碑,与下游客户包括盖瑞特、康明斯、石川岛、博马科技、博格华纳
等知名涡轮增压器一级零部件厂商建立了良好的业务合作关系,公司通过对一级供应商销售从而为汽车整车
厂提供汽车轻量化零部件支持。公司精密压气机壳组件所配套的发动机被广泛应用于戴姆勒、奥迪、宝马、
通用、大众、福特、丰田、本田、日产等全球主流汽车品牌。涡轮增压器压气机壳零部件供应商相对集中,
主要生产商包括锡南科技、蠡湖股份、远轻铝业等,占据了主要的市场份额。公司2024年1-6月实现营业收
入54264.22万元,相比去年同期增长了12.79%,实现净利润5281.98万元,比去年同期增长13.47%,公司凭借先
进的技术水平、稳定的客户资源、优质的客户服务,在涡轮增压器压气机壳市场中保持领先的市场地位。
二、核心竞争力分析
1.客户资源优势
目前,涡轮增压器国际市场和中国市场被少数国际巨头垄断,全球涡轮增压器制造巨头盖瑞特、康明斯
、博格华纳、博马科技、三菱重工、石川岛和德国大陆等,占据了大部分市场份额。公司在涡轮增压器压气
机壳零部件领域具有较高的品牌知名度、产品开发实力和市场开拓能力。公司以专业的技术实力、严格的质
量管理、及时高效的服务能力赢得了下游客户的广泛认可,与盖瑞特、康明斯、石川岛等国际知名的涡轮增
压器制造商建立了稳固紧密的合作关系,多次获得优秀供应商称号。
公司凭借与客户的长期合作关系,已经在生产规模、质量控制、售后服务响应、产品同步开发、全球供
货等方面形成了较强的竞争力。由于公司下游客户对供应商的前期考核周期长、质量服务要求严格、评审认
证体系复杂,因此其供应商更换成本较高,一旦建立合作关系不会轻易变更。公司长期积累的优质客户资源
为未来持续发展奠定了坚实的基础。
2.产品技术优势
公司自成立以来,一直聚焦涡轮增压器压气机壳等轻量化零部件的研发、生产和销售,形成了较强的技
术研发能力,在模具设计开发技术、铝液精炼处理技术、自动化重力浇注技术、低压铸造技术、工装优化设
计技术、自动化装配技术、自动化检测技术等方面行业领先,能够与客户进行涡轮增压器新产品的同步开发
,提供性能优异,质量稳定的产品。同时公司具备重力铸造,低压铸造,高压铸造等较全面的铝合金铸造能
力,可以根据客户差异化的需求,提供成套解决方案,进一步增加了客户黏性。
3.规模优势
涡轮增压器压气机壳零部件生产具有明显的规模效应。报告期内,公司主要产品产量逐渐提升,2024年
1-6月完成精密压气机壳组件销售收入47580.92万元,比去年同期增长10.64%,细分市场销售规模在行业内处
于领先水平。
大规模的生产能力确保公司能为客户提供及时稳定的交付,同时降低产品生产成本,增强公司的盈利能
力和市场竞争地位。
4.高效服务优势
公司建立了完善的客户服务制度,从客户的开始接洽到试样到供货各个阶段都有专门的服务团队进行对
接,与客户保持沟通,提供服务管理,根据客户的反馈情况及时与质量、研发、生产部门进行沟通,并将相
应分析结论及时反馈至生产人员,保证快速响应客户,为客户提供高效良好的服务。
5.质量优势
基于IATF16949、ISO9001等质量管理体系要求,并结合公司的实际经营情况、客户要求,公司建立了严
格的质量管理体系。公司严格贯彻质量管理体系,不断优化质量管理流程,提高质量管理能力。公司的产品
质量获得了主要客户的一致好评。
〖免责条款〗
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