经营分析☆ ◇301173 毓恬冠佳 更新日期：2025-04-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 8.19亿 75.88 1.62亿 84.53 19.80
小天窗(产品) 1.84亿 17.06 2124.65万 11.07 11.53
其他业务收入(产品) 7623.93万 7.06 844.51万 4.40 11.08
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.36亿 21.88 --- --- ---
东北(地区) 2.20亿 20.35 --- --- ---
华南(地区) 2.07亿 19.16 --- --- ---
西南(地区) 1.97亿 18.21 --- --- ---
华中(地区) 1.02亿 9.40 --- --- ---
华北(地区) 8797.52万 8.15 --- --- ---
韩国(地区) 1227.71万 1.14 --- --- ---
其他业务收入(地区) 977.26万 0.91 151.95万 0.79 15.55
印度(地区) 658.94万 0.61 --- --- ---
西北(地区) 216.18万 0.20 --- --- ---
其他(补充)(地区) 7.25 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 17.74亿 71.21 3.50亿 82.26 19.76
小天窗(产品) 5.48亿 22.02 5052.72万 11.86 9.21
其他业务收入(产品) 1.69亿 6.77 2504.92万 5.88 14.85
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7.71亿 30.96 --- --- ---
东北(地区) 4.84亿 19.45 --- --- ---
华南(地区) 4.12亿 16.56 --- --- ---
西南(地区) 3.74亿 15.02 --- --- ---
华北(地区) 1.97亿 7.92 --- --- ---
华中(地区) 1.64亿 6.60 --- --- ---
韩国(地区) 3861.75万 1.55 --- --- ---
其他业务收入(地区) 2378.65万 0.95 1053.06万 2.47 44.27
印度(地区) 1281.34万 0.51 --- --- ---
西北(地区) 1157.94万 0.46 --- --- ---
其他(补充)(地区) 37.40 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 13.58亿 67.20 2.45亿 78.32 18.01
小天窗(产品) 5.51亿 27.26 4516.97万 14.46 8.20
其他业务收入(产品) 1.12亿 5.53 2254.64万 7.22 20.16
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7.34亿 36.31 --- --- ---
东北(地区) 4.64亿 22.97 --- --- ---
西南(地区) 3.69亿 18.24 --- --- ---
华南(地区) 2.36亿 11.66 --- --- ---
华中(地区) 1.08亿 5.35 --- --- ---
华北(地区) 5207.28万 2.58 --- --- ---
其他业务收入(地区) 2194.95万 1.09 1358.49万 4.35 61.89
印度(地区) 1964.43万 0.97 --- --- ---
韩国(地区) 1609.18万 0.80 --- --- ---
西北(地区) 87.91万 0.04 --- --- ---
其他(补充)(地区) 33.71 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 11.01亿 65.00 1.97亿 79.10 17.90
小天窗(产品) 5.28亿 31.17 3954.19万 15.87 7.49
其他业务收入(产品) 6491.59万 3.83 1252.22万 5.03 19.29
─────────────────────────────────────────────────
东北(地区) 4.73亿 27.95 --- --- ---
华东(地区) 4.51亿 26.64 --- --- ---
西南(地区) 4.09亿 24.13 --- --- ---
华南(地区) 2.54亿 15.01 --- --- ---
华中(地区) 4227.56万 2.50 --- --- ---
华北(地区) 3343.04万 1.97 --- --- ---
韩国(地区) 1568.95万 0.93 --- --- ---
其他业务收入(地区) 1135.86万 0.67 538.61万 2.16 47.42
印度(地区) 349.21万 0.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售8.33亿元，占营业收入的77.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│长安汽车 │ 23210.98│ 21.69│
│一汽集团 │ 21929.94│ 20.50│
│广汽集团 │ 19605.75│ 18.32│
│长城汽车 │ 9616.78│ 8.99│
│奇瑞汽车 │ 8957.34│ 8.37│
│合计 │ 83320.80│ 77.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-06-30
前5大供应商共采购2.30亿元，占总采购额的31.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│龙口兴民 │ 5776.29│ 7.82│
│尼得科电机 │ 4772.42│ 6.46│
│苏州盛贸 │ 4242.77│ 5.74│
│宁波世辰 │ 4197.47│ 5.68│
│莲雄零部件 │ 4056.36│ 5.49│
│合计 │ 23045.32│ 31.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、公司主营业务、主要产品或服务的情况
（一）主营业务及主要产品
1、公司主营业务情况
公司是以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，拥有汽车天窗设计、研发、生产一体能力，主要
服务于在中国设立的国内外知名汽车厂商以及部分海外整车制造商，提供专业的、系统的各类汽车天窗以及
其他汽车运动部件成套解决方案，是一家优秀的汽车零部件一级供应商。公司目前主要客户包括长安汽车、
一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽大众、长城汽车、奇瑞汽车等国内知名整车厂。
从1932年伟巴斯特发明第一个折叠车顶，国内外汽车天窗市场就一直被国外天窗巨头所垄断。公司自成
立以来始终深耕汽车天窗领域，用近20年的不懈努力，根据国家相关产业政策指导，充分发挥公司的研发、
客户、工艺、质量、服务以及人才等优势，以市场为导向，以效益为中心，依靠技术进步，不断壮大，逐步
打破由外资垄断的国内天窗市场。2023年度毓恬冠佳汽车天窗销量为231.10万台，根据头豹研究院出具的《
全球及中国汽车天窗行业独立市场研究》报告显示，2023年度毓恬冠佳已成为中国汽车天窗市场第二大供应
商，市场占有率为16%，也是截至2022年中国天窗市场前五名供应商中唯一诞生于中国本土的汽车天窗企业
。正是毓恬冠佳二十年如一日对于汽车天窗行业的深耕，才逐渐打破了国外企业在汽车天窗行业的垄断地位
，让中国企业在汽车天窗市场竞争中有了一席之地。
未来毓恬冠佳将不断加大研发投入、加强技术创新、完善管理制度及运行机制，立足中国市场，继续努
力提升公司在中国市场的市场份额，并不断加强海外市场的开拓，努力成为世界知名汽车天窗供应商。
2、公司主要产品情况
公司的主要产品包括全景天窗和小天窗。其中，全景天窗分为顶装全景天窗和底装全景天窗。顶装全景
天窗是从车辆外部上方向车辆顶部进行天窗装配的产品，而底装全景天窗是从车辆室内部向车辆顶部进行天
窗装配的产品。
汽车天窗是车身系统中较大和较复杂的配套分总成之一，是集光、机、电一体的高度集成化车身智能产
品，其结构较复杂，它既是内外饰件，同时又承担安全件和功能件的职责，对汽车天窗整体设计及零部件质
量及功能的要求极为苛刻。天窗设计开发涉及材料学（金属及塑料等）、机械学、力学、仿真学、自动化控
制等多学科、多领域理论知识的综合运用，需要在车顶的有限空间内集成上百个零部件，包括电机、控制器
、导轨、密封条、玻璃面板等，这些零部件需要精密且有效地协同工作，从而保证天窗的开启、关闭、抬升
、降低等功能动作实现。因此，汽车天窗的设计开发及装配工艺是一项技术密集且高度复杂的系统工程。
汽车天窗在研发设计及生产装配过程中，对天窗专业设计开发能力、运动分析模拟、系统集成能力和汽
车专业的横向知识集成运用都有着较高的要求。
按照天窗总成的系统功能性进行划分，可分为玻璃系统分总成，运动及驱动系统分总成、遮阳及卷帘系
统分总成和基础框架系统分总成等四大系统分总成。
基于汽车天窗的四大系统分总成公司多年来不断研究和积累形成了一套完整的装配工艺流程。在装配工
艺方面全景天窗相比于小天窗具有更多的装配环节、更复杂的装配工艺以及更先进的机器设备。因此在装配
工艺方面，全景天窗装配工艺可以涵盖小天窗装配工艺。
公司产品设计开发能力是公司产品竞争力、客户满意度的核心，而优良、高效的装配工艺流程是产品研
发设计得以落地量产的有力保证，是产品质量稳定性、功能有效性的基石。
●未来展望:
（一）公司战略规划
公司将根据国家相关产业政策指导，充分发挥公司的研发、客户、工艺、质量、服务以及人才等优势，
以市场为导向，以效益为中心，依靠技术进步，丰富产品结构，壮大主业，确保公司持续、快速、健康发展
。
未来两到三年内，公司将不断加大研发投入、加强技术创新、完善管理制度及运行机制，同时不断加强
与国内外科研机构的合作，将更多高技术含量、高附加值、适应市场需求的产品推向市场。同时，公司将不
断增强国内外市场开拓能力和市场快速响应能力，进一步优化公司现有产品结构、提升公司品牌影响力及主
营产品的市场占有率。公司将专注于以天窗为主的汽车运动部件领域，树立行业标杆，最终使毓恬冠佳成为
一个受人尊重的企业。
报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
1、技术研发方面
毓恬冠佳秉持“科技驱动发展”的理念，以专心、专注、专业的精神，高效务实的作风，坚持自主研发
。公司拥有一个主研发中心，一个副研发中心，整个研发中心目前拥有约一百六十名工程师，包括新技术研
发，新产品开发，项目管理和实验中心，副研发中心主要对接客户应用，快速响应对接客户需求应用。
公司专门对于研发成立了多个细分单元。为了天窗产品开发公司成立了小天窗、全景天窗、天幕天窗研
发科室。为了精细化深耕产品研发领域成立了运动机械组、遮阳帘组。为了识别前期研发风险成立了有限元
分析组。为了拓展新产品研发成立电动尾翼事业部。
公司多年来坚持在科技创新上不断投入，成功研发出可起翘全景天幕，完美解决了天窗头部空间小和天
幕天窗无法开启透气的天窗行业产品痛点。同时公司成功研发出新型电动尾翼，并实现量产，于2022年开始
实现对客户交付。毓恬冠佳将跟随全球天窗发展趋势，聚焦天窗新概念创新，给客户提供一流天窗技术方案
。因此，良好的技术积累为实现战略目标奠定了基础。
2、市场开拓方面
公司自成立以来，一直重视销售渠道的开拓，以市场为导向，以营销为龙头开展经营和管理活动。同时
组建了专业销售、管理团队，及时获取市场信息、加强本地化服务，在行业内积累了一定的知名度。目前已
合作的国内自主品牌有一汽红旗、长安汽车、吉利汽车、长城汽车、上汽集团、广汽集团、北汽集团等厂家
。已合作的合资品牌有一汽大众、上汽大众、一汽丰田、广汽丰田、上汽通用汽车等厂家；此外，公司还积
极接洽新能源品牌，以进一步拓宽公司的销售渠道和客户资源，为后续公司在新能源领域的发力奠定基础，
其中包括：广汽埃安、合众汽车、零跑汽车、集度汽车、北汽新能源、岚图汽车、合创汽车等。因此，稳定
的销售渠道和优质的客户群体为实现战略目标提供了保证。
3、产品和服务
（1）市场方面
公司为保证交付及服务，在市场方面重点做了以下几点：
1）客户经理基地化，派遣客户经理常驻各子公司基地。
2）配合供应链召开评审会，确保客户供货。
3）公司内部定期汇报客户状态，实时更新客户车型计划，了解客户发展方向，以便更好的配合客户最
新需求。
（2）产品开发
为保证交付及服务，公司产品研发按科室划分，各科室负责对应相关的客户。针对某个项目会成立相应
的项目组。如果某个项目存在重大问题需要攻坚，会成立相应的攻坚小组。
（3）生产制造
公司从产品需求的受入至内部排产，根据排产计划完成生产制造后再发送至客户端。生产运营控制做到
拉动式管理，内部开展月度、周度产销平衡分析，线平衡分布。提前识别如物料、设备、人员等各条件风险
，执行快速整改，节点的动态监控。保证100%达成客户交付指令。
公司在产品的生产过程通过系统控制，每台产品可实现追溯能力，相关的功能、技术条件等信息都能在
数据库查询，为产品在客户端表现提供证明，同时也为产品能力的持续优化进行数据支撑。
质量管控
为保证交付及服务公司依据IATF16949：2016和ISO9001:2015标准、顾客特殊要求，结合相关行业技术
规范及本公司实际情况编制了一套完善的质量控制体系，并确保符合满足国家的有关法律、法规和各项政策
的规定。以确保在此体系下本公司所制造的产品符合规格要求、政府法规、安全规定和顾客质量要求及期望
，并作为公司质量管理工作的最高准则。
毓恬冠佳目前在质量管控方面重点做了以下几点：
1）建立自己的质量体系及相应的质量体系文件，监督集团及各子公司质量管理体系的整体运行；
2）从来料管控，过程控制和分析、成品检验已确保生产过程的质量；
3）从供应商体系搭建、供应商年度绩效监控及供应商来料管控进行监管；
4）策划运行GP12出货检验满足产品交付及服务，达到客户满意；
5）对售后质量问题进行积极响应分析整改，降低0公里PPM，满足客户要求。
4、人才队伍建设
过去几年，公司在人才队伍方面做了以下工作：
（1）为了实现整体业务开展，推动公司战略升级，调整了公司组织架构，使各部门的职责更清晰，实
现了集团化管理模式；
（2）人才选择与培养：
1）对外我们选择引进适格性人才，选择专业性强，学习反应快，有一定创新能力的人；
2）对内协助员工完成职业规划，提供与之配套的培训和轮岗机会，建立完善的内部人才培养提升机制
，定期进行专业和非专业化的知识技能培训，开通人才发展通道，制定高管层后备干部培养计划、管理层干
部储备计划、基层骨干继任计划，完善集团人才梯队的建设。
（3）人才激励：
实施了留才奖金计划，每年滚动增设名额，激发员工积极性；
（4）公司每年定期开展人才盘点，发掘具有发展潜力、综合素质较好的人才，对于核心人才给予股权
激励；
（5）公司开展内部培养金牌面试官工作，科学有效的精准招聘定位，结合实际深入分析人员。建立岗
位人才画像，建立各岗位招聘标准体系，建立人才评价模型，实现高效结构化面试；
（6）公司建立完善退休及退休返聘机制，如退休福利，若技术研发人员较为优秀，可退休返聘；
（三）未来规划采取的措施
1、以技术研发为核心，带动企业发展
公司已成功研发出超薄遮阳帘有效增加车内有效高度，提升车内空间。公司持续加强对于负氧离子帘布
、充电口盖以及门模块等新产品的研发力度，随着新产品陆续完成研发。未来新产品逐步量产及实现销售，
将为行业提供更优化的产品解决方案。
2、以市场开拓带动公司经营发展
未来公司将抓住目前下游市场机遇，继续加大市场开拓力度，特别是尚未建立业务合作的国内外客户，
加大行业龙头客户的开拓力度，确保关键项目在标杆客户的落地。同时公司将重点在新能源汽车领域发力，
将前期持续的商务洽谈逐步形成成果，变成公司有效的合同与产品需求，扩大公司在新能源汽车领域的市场
份额。同时，公司以汽车尾翼、门模块、充电口盖、雷达运动机构、折叠屏翻转机构等为业务的发展的切入
点，不断开拓新的市场需求。
3、完善产品和交付，提升客户体验
未来为完善产品及交付，提升客户体验，公司将重点在以下方面开展工作：
（1）策划建立关键零部件集团化标准管控；
（2）加强各子公司的质量体系运行的监控与指导；
（3）监控各子公司售后质量表现协助快速响应以满足客户要求；
（4）建立质量培训体系，提升集团及各子公司的质量分析能力及产品质量意识。
4、加快优秀人才培养
未来公司会根据实际业务需求，完善公司人才机制，梳理各部门工作流程，使公司运营更顺畅，人才方
面公司会每年引进大学生作为人才储备培养，完善公司人才梯队的搭建，使公司人才无断层：形成优秀的干
部接班人和员工后备队伍，缩短填补职位空缺的周期，满足将来长期业务需要。
人才激励公司方面会根据项目增设项目奖金、股权激励等措施，使员工与公司命运共联，互相成就。
5、发行融资规划
公司拟通过本次发行上市，提升融资能力，优化资本结构。本次募集资金到位后，公司将努力开展募集
资金投资项目的建设，提升资金的利用效率，保持公司持续、健康的发展，扩大公司业务规模和盈利能力的
同时为投资者创造良好的收益和回报。未来，公司将根据经营和财务的实际情况，借助资本市场的力量，为
公司长远发展提供资金支持，而公司也将提升资金使用效率，实现股东利益的最大化。
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