经营分析☆ ◇301188 力诺特玻 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
特种玻璃的研发、生产及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 4.62亿 100.00 7789.30万 100.00 16.86
───────────────────────────────────────────────
耐热玻璃(产品) 2.17亿 47.03 --- --- ---
药用玻璃(产品) 2.11亿 45.75 5014.15万 64.37 23.73
电光源玻璃(产品) 2519.24万 5.45 --- --- ---
材料销售(产品) 657.53万 1.42 --- --- ---
模具(产品) 75.42万 0.16 --- --- ---
废料销售(产品) 64.60万 0.14 --- --- ---
其他(产品) 19.43万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 3.83亿 83.01 5552.28万 71.28 14.48
境外销售(地区) 7849.58万 16.99 2237.02万 28.72 28.50
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 8.22亿 100.00 1.82亿 100.00 22.09
───────────────────────────────────────────────
耐热玻璃(产品) 3.86亿 46.99 7598.61万 41.84 19.67
药用玻璃(产品) 3.52亿 42.85 8740.93万 48.13 24.82
材料(产品) 5025.93万 6.11 794.92万 4.38 15.82
电光源玻璃(产品) 2897.20万 3.52 707.80万 3.90 24.43
其他(产品) 434.30万 0.53 318.94万 1.76 73.44
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 6.58亿 80.08 1.43亿 78.54 21.67
境外销售(地区) 1.64亿 19.92 3896.54万 21.46 23.79
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 8.15亿 99.11 1.81亿 99.55 22.19
经销模式(销售模式) 730.45万 0.89 82.39万 0.45 11.28
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 3.75亿 100.00 9088.34万 100.00 24.21
───────────────────────────────────────────────
耐热玻璃(产品) 2.02亿 53.68 4297.30万 47.28 21.32
药用玻璃(产品) 1.54亿 41.11 4157.50万 45.75 26.94
电光源玻璃(产品) 1168.87万 3.11 401.42万 4.42 34.34
其他(产品) 788.33万 2.10 232.12万 2.55 29.44
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 2.89亿 76.97 6924.16万 76.19 23.96
境外销售(地区) 8645.85万 23.03 2164.18万 23.81 25.03
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 8.89亿 100.00 2.23亿 100.00 25.04
───────────────────────────────────────────────
耐热玻璃(产品) 5.16亿 58.03 1.23亿 55.09 23.77
药用玻璃(产品) 3.08亿 34.65 7555.27万 33.94 24.53
电光源玻璃(产品) 5752.80万 6.47 2159.57万 9.70 37.54
其他(产品) 755.96万 0.85 282.55万 1.27 37.38
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 6.69亿 75.21 1.62亿 72.78 24.23
境外销售(地区) 2.20亿 24.79 6058.64万 27.22 27.49
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 8.75亿 98.48 2.20亿 98.66 25.09
经销模式(销售模式) 1347.39万 1.52 298.79万 1.34 22.18
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.63亿元，占营业收入的17.25%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 5638.37│ 5.95│
│客户二 │ 3821.03│ 4.03│
│客户三 │ 2806.65│ 2.96│
│客户四 │ 2560.72│ 2.70│
│客户五 │ 1518.22│ 1.60│
│合计 │ 16344.99│ 17.25│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.68亿元，占总采购额的51.92%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 11309.63│ 15.95│
│供应商二 │ 9886.14│ 13.94│
│供应商三 │ 5591.40│ 7.88│
│供应商四 │ 5546.12│ 7.82│
│供应商五 │ 4494.21│ 6.34│
│合计 │ 36827.50│ 51.92│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
一、公司主要产品
公司是致力于硼硅玻璃研发、生产、销售于一体的高新技术企业，主要产品包括中硼硅药用玻璃系列、
高硼硅耐热玻璃系列，产品主要应用于医药包装和日用消费。
药用玻璃产品主要应用于血液制品、生物制药、新药特药、疫苗等医药包装领域，产品包括低硼硅药玻
玻璃系列和中硼硅药用玻璃系列。随着公司向中硼硅药用玻璃的进一步布局，公司中硼硅药用玻璃管制瓶产
能进一步提升，同时公司又于2022年新增了中硼硅药用模制瓶生产线和中硼硅药用玻璃管生产线，成为行业
内为数不多的同时掌握中硼硅药用玻璃拉管、制瓶技术和中硼硅药用模制瓶生产技术的企业之一。
高硼硅耐热玻璃主要应用于包括餐饮用器皿、厨房用器皿、照明灯具等在内的居民生活领域，主要产品
有耐热玻璃器皿、微波炉用玻璃托盘、玻璃透镜、电光源玻壳和电光源玻管等。公司在耐热玻璃产品具有较
为深厚的技术储备，在窑炉熔化、自动配料、高效节能生产等方面均形成了自身的核心技术，公司的微波炉
玻璃转盘、高硼硅耐热玻璃器皿均处于国际领先地位。
二、公司所处行业情况
（一）药用玻璃
随着国家经济水平的提高，中国医药市场持续发展，医药包装市场规模不断扩大。中国作为全球最大的
新兴医药市场之一，国内药用包装市场规模增速高于全球平均水平。随着终端药品需求的增长，我国药包材
行业市场规模呈现稳定增长。有数据显示，2021年我国医药包装行业市场规模为1358.6亿元，同比增长16%
，预计2023年市场规模将突破1500亿元，达到1537亿元。根据国际Reportlinkrer的报告，未来几年中国药
用玻璃市场规模的年复合增长率将达到9%,到2025年中国药用玻璃市场规模将超过400亿元。
在医药行业规范化发展的背景下，国民用药安全性不断提高，医药包装行业也将面临更高的要求，产业
将加速转型升级。目前欧美发达国家的中硼硅玻璃使用比例超过2/3，注射剂基本全部采用中硼硅玻璃，印
度、俄罗斯等国也在对药用玻璃包材进行升级，而我国仍然以钠钙玻璃和低硼硅玻璃为主，中硼硅玻璃使用
占比低，随着“健康中国2030”战略的提出，国内药用包装的质量和安全性正在向更高层次提升，我国药用
玻璃瓶的规范逐渐与国际接轨。2021年12月，国家发布《“十四五”国家药品安全及促进高质量发展规划》
，明确进一步落实审评审批制度改革要求，持续推进仿制药一致性评价工作，提高仿制药质量已成为国家药
品和医疗器械审批制度改革中的重要改革目标之一。在以上政策的推动下，国内中硼硅药用玻璃市场进入到
快速发展的时期。
（二）高硼硅耐热玻璃
公司生产的高硼硅耐热玻璃属于日用玻璃领域。随着人民对高品质生活要求的不断提高，对于高质量产
品的需求不断扩大。据GIR(GlobalInfoResearch)调研，2022年全球硼硅玻璃收入大约1175.1百万美元，预
计2029年达到1359.6百万美元，2022至2029期间，年复合增长率CAGR为2.1%，高硼硅耐热玻璃产品市场规模
持续扩大，高硼硅耐热玻璃制品产品中不含有砷、铅等对人体有害的矿物质,且在耐高温、耐冲击、耐腐蚀
等性能方面优势明显，应用领域广泛。
2023年上半年，全球经济增长低迷，主要经济体增长乏力，高硼硅日用玻璃生产所需的硼砂、硼酸价格
仍然处在高点，拉高了公司的生产成本，在错综复杂的竞争环境下，对于企业成本管控、精益生产、市场拓
展等综合竞争力的要求更加严格。在党的领导下，国家出台了一系列支持经济恢复增长的政策，下半年消费
市场有望得到进一步恢复。
三、经营情况分析
当前世界主要经济体国家增势缓慢，地缘政治局势恶化，国际环境复杂严峻，对公司产品的外贸出口带
来不利影响。为应对错综复杂的形式，报告期内，公司继续以“聚焦药用玻璃”为发展战略，在中硼硅药用
玻璃方面加大资源投入，持续提升产能，药用玻璃业务在公司营业收入中的占比持续提升，已成为公司的最
主要的利润贡献点。
上半年，受原材料价格及能源价格上涨，公司耐热玻璃生产成本增加，毛利率下滑；同时，公司销售团
队规模增加，销售费用大幅提升；新投产的窑炉，尚未达到正常的运行水平，导致公司生产成本较高；为保
证新窑炉投产，公司研发费用较同期有较大幅度增长。以上综合因素，对公司利润产生了较大影响。报告期
内，公司实现营业收入4.62亿元，较去年同期增长23.03%；实现归属于上市公司股东的净利润0.40亿元，较
去年同期下降34.95%。
1、药用玻璃继续保持快速增长。
报告期内，受益于国家产业政策推动第八批国家药品集中带量采购的落地以及公司在药用玻璃方面的重
点布局，公司药用玻璃尤其是中硼硅业务仍保持着较高的增长速度。上半年，公司药用玻璃业务实现收入2.
11亿元，同比增长36.90%，其中中硼硅药用玻璃瓶实现销售额1.72亿元，增长率达38.22%。耐热玻璃业务方
面（含电光源玻璃业务），一方面国内海外市场的逐渐恢复，公司加大市场营销力度，实现了耐热玻璃业务
的逐步恢复，公司耐热玻璃业务较去年同期增长12.05%；另外一方面，高硼硅耐热玻璃产品所需的硼砂、硼
酸等原材料价格依然处于市场高位，能源价格仍较去年有所增长，导致公司生产成本较高，产品毛利较低。
2、项目建设稳步推进。
上半年，公司继续推进中硼硅药用玻璃扩产项目建设，中硼硅药用玻璃产能持续提升。今年3月份，LED
光学透镜用高硼硅玻璃生产项目和轻量化高硼硅玻璃器具生产项目成功投产，进一步丰富了公司的产品类别
，有利于公司业绩的持续增长。今年4月份，公司的“力诺特玻三期高端药用包材项目”之一期项目“轻量
药用模制玻璃瓶（I类）产业化项目”已正式开始施工建设。截至本公告披露日，基地管桩已经完成，附属
设施基本完成，进入钢结构安装阶段，主车间土建基础部分已基本完成，公司预计今年四季度能够正式投入
使用。2023年8月份，公司本项目被正式列为省实施类重大项目。
3、强化市场营销，加强内部管理。
今年年初，公司确定了“营销年”的经营战略。对公司内部营销组织架构进行重新搭建，打散原有的事
业部结构，设立六大营销中心，分别负责药用玻璃业务、耐热玻璃业务、模制瓶业务的内贸、外贸，实现内
销与外销的同步增长。同时加强市场营销团队建设，扩大营销团队规模，加强与客户联系的频率，实现精细
化客户管理，深度挖掘客户潜力，实现了公司整体业务收入的快速增长。同时，在内部公司进一步加强生产
管理，通过提升公司内部管理能力，优化公司产品质量，提升生产效率，进一步提升公司产品的市场竞争力
。
4、实施创新驱动战略，持续提升公司研发创新能力
报告期内，公司“抓创新、求突破”，完善公司既有核心技术，中硼硅药用玻璃管、中硼硅模制瓶的生
产技术进一步提升。同时，公司在内部不断丰富现有产品类别，重点开发高附加值以及新应用领域的产品。
同时，公司进一步提升企业自动化水平，提高人均产出。依托现有的玻璃研究院、博士后工作站，实现技术
实力的再提升。
5、安全管理和环境保护继续加强。
报告期内，公司继续遵守“安全第一，预防为主，以人为本，持续改进”的EHS方针，定期组织安全生
产培训，并监督目标完成情况，杜绝和减少各类安全环境事故发生。在环境保护方面，一方面，公司积极加
强绿色生产理念的传导，另外一方面，通过技术改造，实现能源消耗降低，有效降低了碳排放量。
四、主要经营模式
1.盈利模式
对药用玻璃客户，公司主要采取直销方式开展业务，与客户建立合作关系并签订合同，对产品数量、价
格、质量标准、包装要求、交付方式、结算等条款作明确约定；公司按照销售订单需求组织生产活动，同时
按照生产需求制定采购计划。
对日用玻璃客户，公司采取以OEM的经营模式。公司与客户建立合作关系后，客户就产品的功能、外观
、尺寸、工艺等向公司提出个性化需求，公司根据客户需求确定生产方案，并根据方案计算相应的成本及费
用，向客户进行报价，双方进一步确认产品的规格要求、价格、数量，形成销售订单；同时公司也会根据产
能情况及市场行情，生产通用型或常规日用玻璃产品。公司综合考虑销售计划和订单需求组织生产活动，同
时按照生产需求制定采购计划。同时，公司积极探索ODM的合作模式，为客户提供更加丰富的产品服务，实
现公司盈利能力的提升。
2.采购模式
公司设立了独立的采购部门，统一负责采购事宜。公司日常生产中主要采购的原材料包括硼砂、石英砂
、中硼硅药用玻璃管、包装材料及辅料等，主要采购的能源为电力、天然气等。
公司制定了规范的供应商遴选与考核制度，从供应商调查、遴选和考核等方面进行了严格的把控。日常
采购过程中，公司对采购的每个环节均制定了规范的要求，严格控制物料需求的确定、采购计划的编制、采
购订单下达、入库检验、款项支付等各个环节。对不同种类的原材料，采购部门会根据其供需特点，制定不
同的采购计划，保障公司生产过程所需物料的稳定供应。
3.生产模式
公司主要产品为中硼硅药用玻璃、高硼硅耐热玻璃等产品系列。公司实行“以销定产、弹性制造”的生
产模式，根据销售订单和市场需求情况，结合自身产品的生产周期合理制定生产计划，在满足客户订单需求
的基础上根据运营需要保持一定的安全库存。由于玻璃制品的生产具有一定特殊性，玻璃窑炉点火后除大修
等情形外，通常情况下不能停产。对于部分标准规格的产品，市场需求量通常较大，公司会进行适度备货，
以便有效利用产能。
公司设有生产部门负责产品生产，各生产车间负责具体产品的生产流程管理，同时对产品的制造过程、
工艺要求、卫生规范、产品质量负责。公司质量控制部门负责对产品质量和生产工艺进行管理与监督。生产
计划部门根据客户需求计划统筹安排生产，制订生产计划，统一协调组织、指挥生产活动。公司在各生产环
节均设置了标准化的操作流程，并高度注重在生产资源的配置上保持适度的弹性，保证能够迅速、及时满足
市场需求。
4.销售模式
公司设立了专门的销售部门，负责具体产品的市场开拓、营销以及售后服务等。公司按照产品类型对客
户进行分类管理，针对不同类型产品的市场特点以及不同客户的运营特征，制定针对性的运营方案，以实现
对不同客户的专业化、精细化管理。报告期内，公司依托自主品牌影响力和长期积累的客户资源，积极贯彻
大客户战略，主要采用直销方式销售产品。
公司药用玻璃客户大多为悦康药业、华润双鹤、新时代药业、齐鲁制药等国内知名制药企业，公司主要
通过行业交流、主动拜访等方式与客户建立联系；公司日用玻璃客户多为格兰仕、美的、昕诺飞、乐扣乐扣
、海伦特洛伊等国内外知名家居用品企业以及贸易类企业，公司主要通过业内交流、主动联络、拜访等方式
与客户建立联系。客户一般会对公司进行实地考察，对公司的生产环境和设备、生产工艺、技术实力等多方
面进行考核，考核通过后进入客户的合格供应商目录。合作关系建立后，公司与下游客户直接签订销售合同
并实现销售。
根据不同客户的需要，公司与客户分别签署订单合同或框架协议。对订单合同而言，公司与客户在每次
订货时单独签订购销合同，在合同中对产品名称、规格型号、数量、单位、金额、承运方式以及质量标准、
验收、付款结算等条款均作明确要求。对框架协议而言，公司与客户签订年度框架协议，在框架协议中对承
运方式、质量标准、验收、付款结算等条款作明确要求；客户在日常采购中根据实际采购需求，向公司下达
采购订单，在订单中明确采购产品名称、规格、数量、单位、金额等具体明细。在收到订单后，由销售人员
与客户指定人员确认发货信息以及发货日期，公司负责组织相关产品的生产及出库等。
五、公司所处的行业地位及特点
公司建立了齐备的现代化生产线，实现了从配料、投料、熔化、成型到压制、吹制、抛光、退火、检验
等全工艺环节的自动化生产，是药用玻璃领域和高硼硅耐热玻领域具有较高知名度和影响力的公司。在药用
玻璃行业，公司与山东药玻、正川股份、格雷斯海姆中国、肖特药包等在内的较大型生产企业占据了药用玻
璃行业主要的市场份额，头部企业的龙头效应较为明显。在高硼硅耐热玻璃领域，拥有着良好的口碑和市场
反响，具有重要的行业影响力。随着公司各个项目的陆续投产，公司产能进一步提升，公司将充分发挥自身
竞争优势，在细分市场进一步做大做强。
六、报告期内的主要业绩驱动因素
近年来，医药工业受一致性评价工作、加强质量监管等多方面因素影响，药用玻璃向更安全、更高质量
发展。同时，伴随人口老龄化、人们健康意识的增强及国家医疗水平的上升，医药工业需求将持续扩大。在
国内医药工业迅速发展的背景下，各大医药包装生产厂家需要扩大制造规模、提升制造工艺技术水平，进一
步抢占市场份额。中硼硅药用玻璃由于其更好的产品性能，逐渐成为药用玻璃的主流。在多重因素的推动下
，公司中硼硅药用玻璃产品多年来一直保持着较快的增长速度。同时，公司在中硼硅药用玻璃进行了重点业
务布局，中硼硅药用玻璃产能持续提升，对公司业绩贡献日益明显。
日用玻璃随着消费者消费意识和消费能力的提高以及消费需求的升级，行业产品结构快速向高端化、轻
量化、环保化升级，行业集中度不断提高。公司生产的高硼硅玻璃制品，技术水平更高，具有低膨胀、抗热
震、耐热、耐腐蚀、强度高等一系列优良性能，且使用安全系数高，符合国内消费者对产品时尚性、安全性
、环保性的产品需求。经过近二十年的行业积累与发展，公司产品在业内具有较高的知名度，品牌效应逐步
凸显，拥有着良好的口碑和市场反响。随着公司产品品类的扩展与产品结构的调整，公司在日用玻璃领域有
望取得新的发展。
二、核心竞争力分析
1、市场与客户优势
在药用玻璃方面，公司拥有全国性的销售服务网络，已与全国多家客户建立了长期友好的合作关系，其
中包括多家大中型医药生产企业如悦康药业、华润双鹤、新时代药业、齐鲁制药等。医药包装材料行业的特
点之一是存在渠道壁垒，即考虑到药品安全性及相容性验证等因素，客户一般不会轻易更换供应商，因此，
完善的客户渠道资源使得公司具备了一定竞争优势。
在日用玻璃方面，公司产品品种结构丰富，开发新产品能力较强，能满足各类客户的产品需求，与国内
外多家大型客户形成长期合作关系，重点客户涵盖了美国OXO、韩国LOCK＆LOCK，德国双立人、韩国三星等
国外知名企业以及美的、格兰仕等国内知名客户。
2、技术研发优势
公司一直专注于玻璃制品的研发和生产，并通过持续的技术创新，积累了诸多具有自主知识产权的产品
设计和制造技术。公司拥有九十余项各类有效专利技术，对产品的关键技术形成了自主知识产权同时，在不
断研发的过程中，公司还形成了多项非专利技术，培养出了一批优秀的业内技术人才。
公司是高新技术企业，山东省专精特新中小企业、山东省瞪羚企业，是国家工业和信息化部和中国工业
经济联合会认定的第五批全国制造业单项冠军示范企业，国内唯一的医药包装协会药用玻璃研学基地，实验
室通过CNAS认证。核心参与了5.0、7.0药用玻璃、玻璃仪器和耐热玻璃器皿国家标准的起草工作，主起草微
波炉玻璃托盘等多项国家标准，核心参与耐热玻璃标识等行业管理规范的制定，在业内具有一定的技术研发
优势。
3、产品质量优势
公司在产品的质量安全方面要求严谨苛刻，严格把控和执行原料、产品的质量标准，严格控制生产工艺
各环节工艺参数。经过多年发展，公司建立了一套严格的生产管理流程和质量管理体系，通过了ISO9001质
量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、ISO15378质量管理规范、IOS170
25实验室认可证书等国内外一流标准体系认证，产品安全性较高，品质稳定性较强。
4、品牌优势
长期以来，公司高度重视品牌建设和发展。公司秉承着合作双赢的发展理念，致力于为客户提供一流的
产品和服务，与客户共享资源。凭借先进的技术优势、丰富的生产经验、创新的生产工艺、优质的产品性能
以及快速的客户响应能力，逐渐为客户、供应商和社会公众认同与熟识。经过多年的深耕运作，公司已在国
内外客户群体中获得了较高的认可度，拥有着良好的口碑和市场反响，具有一定的品牌优势。
5、管理优势
公司的管理团队稳定，董事长、总经理等均具有几十年的行业和管理经验，其他高级管理人员均具有较
高的专业水平。在产品生产过程中，公司执行精细化管理，加强生产过程中关键控制点监督管理，合理安排
生产工作，提高生产效率和出品率。公司建立了各项规章管理制度，优化产品生产及持续研发流程，对产品
实行全过程的监视和测量。高效的管理团队及完善的管理体制，保障了公司产品供应的稳定性和连续性，赢
得客户高度认可。
6、产业链优势
公司是国内为数不多的具备管制瓶和中硼硅模制瓶生产能力的医药包装玻璃生产企业。与此同时，在管
制瓶生产领域，公司同时掌握了低硼硅药用玻璃管和中硼硅药用玻璃管的生产技术，是国内为数不多掌握中
硼硅拉管技术的企业，中硼硅拉管项目的投产，使公司形成了从拉管-制瓶的全产业链条优势，对于公司进
一步降低产品成本，提升公司市场竞争力有着重要的意义。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
