经营分析☆ ◇301189 奥尼电子 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
PC/TV摄像头的研发、制造与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能车载摄像头(产品) 9754.18万 41.05 1541.55万 29.36 15.80
智能摄像机(产品) 8638.14万 36.35 1912.55万 36.42 22.14
其他(产品) 3267.98万 13.75 1218.50万 23.21 37.29
无线音频产品(产品) 2100.91万 8.84 578.41万 11.02 27.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 5.24亿 100.00 1.26亿 100.00 24.09
行业)
─────────────────────────────────────────────────
智能车载摄像头(产品) 2.42亿 46.12 4144.82万 32.82 17.14
智能摄像机(产品) 1.62亿 30.90 4233.47万 33.52 26.13
其他(产品) 6324.25万 12.06 2645.17万 20.94 41.83
无线音频产品(产品) 5727.46万 10.92 1606.58万 12.72 28.05
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.93亿 55.83 4705.67万 37.26 16.08
境外(地区) 2.32亿 44.17 7924.37万 62.74 34.21
─────────────────────────────────────────────────
ODM直销(销售模式) 4.46亿 85.03 9718.25万 76.95 21.80
自有品牌销售(销售模式) 7334.52万 13.99 2878.82万 22.79 39.25
其他(销售模式) 516.76万 0.99 32.97万 0.26 6.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能车载摄像头(产品) 1.08亿 43.53 1865.85万 32.10 17.22
智能摄像机(产品) 8826.85万 35.46 2283.67万 39.29 25.87
其他(产品) 2664.82万 10.71 1032.34万 17.76 38.74
无线音频产品(产品) 2562.40万 10.30 630.43万 10.85 24.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 6.68亿 100.00 1.73亿 100.00 25.91
行业)
─────────────────────────────────────────────────
智能摄像机(产品) 3.30亿 49.47 9418.25万 54.42 28.50
智能车载摄像头(产品) 2.36亿 35.37 4745.94万 27.42 20.08
无线音频产品(产品) 6637.22万 9.94 1817.70万 10.50 27.39
其他(产品) 3490.78万 5.23 1325.49万 7.66 37.97
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.37亿 50.49 5720.64万 33.05 16.96
境外(地区) 3.31亿 49.51 1.16亿 66.95 35.03
─────────────────────────────────────────────────
ODM直销(销售模式) 5.96亿 89.26 1.43亿 82.65 23.99
自有品牌销售(销售模式) 6427.53万 9.62 2975.47万 17.19 46.29
其他(销售模式) 745.66万 1.12 27.98万 0.16 3.75
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.49亿元，占营业收入的47.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户（一） │ 12148.81│ 23.17│
│客户（二） │ 3866.72│ 7.37│
│客户（三） │ 3741.63│ 7.14│
│客户（四） │ 2753.88│ 5.25│
│客户（五） │ 2415.57│ 4.61│
│合计 │ 24926.59│ 47.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.07亿元，占总采购额的36.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商（一） │ 5985.41│ 20.23│
│供应商（二） │ 2450.30│ 8.28│
│供应商（三） │ 1176.35│ 3.98│
│供应商（四） │ 538.75│ 1.82│
│供应商（五） │ 536.90│ 1.81│
│合计 │ 10687.71│ 36.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
公司所处的消费电子行业是典型的科技驱动行业，技术的进步推动消费电子持续向智能化和集成化发展
，使得智能终端具备信息处理和数据联接能力，可实现感知、交互服务等功能，消费电子产品与物联网深度
结合将成为行业发展的重要方向，全方位智能化的产品将成为未来的主流。智能硬件范围较广，涵盖了产品
制造、平台服务、网络运营等多个领域，不同细分领域之间的企业以合作关系为主，而同一细分领域之内的
企业，竞争较为激烈。公司所在的智能硬件制造领域已经形成了知名品牌商、ODM企业、其他规模较小的企
业等构成的竞争格局。
（二）主要业务
公司在人工智能与物联网应用融合的背景下主要从事消费物联网智能视听终端产品研发、生产和销售，
聚焦于智能家居、智慧出行、智慧办公等应用场景的视听数据采集、传输与处理，主要产品为智能摄像机、
智能车载摄像头、无线音频产品等智能视听终端，致力成为“智能音视频软硬件细分领域领跑者”。当前国
际政治经济环境复杂多变，行业竞争加剧。报告期内，公司实现营业收入23761.22万元，同比下降4.53%，
归属于上市公司股东的净利润-2004.41万元，同比下降2022.22%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润-2541.86万元，同比下降268.65%。
1、智能摄像机
智能摄像机是基于物联网智能终端的音视频编解码技术、无线通讯连接传输技术为核心，产品集中于音
视频编码、传输、解码和交互相关的消费类家用和民用硬件终端。公司智能摄像机定位于消费物联网细分视
频摄像机市场，主要产品为智能网络摄像机、PC/TV摄像头、高清视频会议摄像机。智能网络摄像机产品系
列包括室内摄像机、室外枪机、半球机、WIFI低功耗电池摄像机、WIFI低功耗智能门铃、探照灯摄像机、车
库灯摄像机、婴儿看护器、宠物喂食器等，产品广泛应用于家庭室内室外、商铺、中小企业等安全监控和看
护需求场景，具有实时监控、录像存储、云存储、AI识别、侦测报警等功能。PC/TV摄像头主要以USB与电脑
或电视显示屏等显示终端相连，USB即插即用，装卸简单、信号传输速度快为特点，可应用于远程视频、远
程教育、网络直播、远程办公、远程医疗等多个场景。高清视频会议摄像机主要应用于企业、政府、金融、
教育等机构的商务活动、会议等场景，产品从普通机型到高清类，再到具有AI算法的智能摄像机，功能越来
越强大，能满足更多应用场景的需求。
报告期内，智能摄像机业务销售额为8638.14万元，同比下降2.14%，占营业收入的36.35%，毛利率为22
.14%，毛利率同比下降了3.73个百分点。
2、智能车载摄像头
公司智能车载摄像头聚焦于消费物联网中车联网的智慧出行视频领域细分市场，主要产品包括智能行车
记录仪和商用车视频监控系统。
公司智能行车记录仪包括4G行车记录仪、多录行车记录仪、流媒体后视镜行车记录仪、专车专用行车记
录仪等产品类别，满足市场对行车记录仪多样化的需求。
公司商用车视频监控系统以行车记录仪和多路车载摄像头为载体，结合主控处理器、图像传感器、重力
传感器、光学设计、热学设计、软件ADAS应用、软件DMS应用、4G/5G通讯、车载电源管理等技术，记录车辆
行驶过程中的影像、声音、速度、位置等相关资讯，通过AI图像处理技术提供车道偏离、车辆安全距离、盲
区监测辅助等功能；通过DMS人脸识别、行为识别技术提供驾驶行为安全预警等功能，并通过连接云平台实
现信息的实时上传、管理、分享等，为商用车提供实时录像和行车安全监控。
报告期内，智能车载摄像头业务销售额为9754.18万元，同比下降9.98%，占营业收入的41.05%，毛利率
为15.80%，毛利率同比下降了1.42个百分点。
3、无线音频产品
公司无线音频产品主要为耳机及云会议音频产品。耳机包含头戴式蓝牙降噪耳机、头戴式话务耳机、TW
S耳机和OWS耳机等。云会议音频产品包括全向麦克风、音视频会议一体机等。
公司通过持续的研发投入和技术创新，在声学设计、腔体设计、电路设计、天线技术、射频测试分析及
优化、耳机防水、软件和算法技术等关键技术领域形成了较为深厚的技术和经验积累，从而能够开发和制造
出一系列性能良好、特点突出、具有市场竞争优势的无线音频产品，为行业内知名品牌客户提供ODM服务。
报告期内，无线音频产品业务销售额为2100.91万元，同比下降18.01%，占营业收入的8.84%，毛利率为
27.53%，毛利率同比上升了2.93个百分点。
（三）主要经营模式
1、业务模式
公司经过长期发展形成了“ODM定制为主、自有品牌运营为辅”的经营模式，不同业务模式下，获取了
方案设计、硬件制造、品牌运营、销售推广等全部或部分环节的利润。ODM定制与自有品牌同步发展的模式
，降低了单一模式下的不确定性风险，并显著提升毛利率水平和持续经营能力。
2、研发模式
公司兼具方案商与制造商之双重身份，“跨界融合”解决了软硬件同步开发的难题，集成式联合开发提
升了开发效率与质量，并提升盈利能力。
公司定位于“智能视听软硬件方案商与制造商”，通过获取授权或联合开发的模式，集成芯片与传感器
、智能算法、云服务、应用软件技术等，为品牌客户的“功能集成、功能创新、体验创新”提供解决方案与
制造落地。
3、采购模式
公司物料分为主要物料（主要包括PCBA板、主控芯片等）和通用物料（主要包括电子元器件及模组、线
材、适配器等）等两大类。
公司以市场为导向，主要实行“以产定采”模式进行采购。公司根据各事业部提供的在手订单数量和销
售计划安排采购。对于部分进口周期较长的原材料，公司会根据下游的订单预测提前进行合理的库存储备，
提升公司对客户订单的响应速度。对于通用物料，公司会通过规模采购以及优化供应链结构等方式，在保持
合理库存的情况下，获得采购端更强的议价能力和更快的商品周转速度。
4、生产模式
公司生产流程主要包括外壳注塑成型、PCBA贴装、产品组装测试三个主要工序。公司主要通过自产模式
进行生产。公司重视产品质量管理，建立了多项产品生产质量控制制度，严格按照客户要求和国家通行的标
准进行生产，确保了公司产品质量符合要求。
5、销售模式
公司经过长期发展形成了“ODM定制为主、自有品牌运营为辅”的经营模式，其中，ODM为直销模式，自
有品牌为直销和经销相结合的模式。
6、管理模式
公司建立了成熟的管理模式，设有股东大会、董事会、监事会等机构，权责界限明晰。股东大会负责制
定总体战略和发展规划，董事会负责落实并制定具体的业务发展计划，监事会作为监督机构，行使监督董事
会和高管人员的职责。
公司实行事业部制的管理模式，各事业部接受总经理的统筹领导。公司根据产品不同设立了奥尼品牌事
业部、智能网络摄像机事业部、汽车电子事业部、音频事业部等，各事业部与子公司一起，作为落实经营任
务的基本单元，拥有相对独立的经营管理权限。通过各部门的相互协作和有效配合，公司建立了流畅的沟通
机制和内部管理制度，为公司发展奠定了坚实的基础。未来，公司将不断完善现有制度，优化内部管理流程
，助推公司持续健康发展。
（四）报告期内主要的业绩驱动因素
公司将坚持做大ODM业务、做强自有品牌，进一步巩固与扩大公司在消费电子细分领域的领先优势。在
充分利用智能制造优化产能、创新研发技术、增强销售渠道、提升品牌形象的基础上持续增强公司的核心竞
争力，现已成为国内规模较大的集视频、音频为一体的智能硬件综合服务商。
公司拥有丰富的电子制造经验，能够满足消费电子产品在功能、外观、品质上的生产需求，具有较强的
产品研发创新和拓展能力。
公司坚持聚焦“大客户战略”，与主要客户的合作周期均较为持久，已形成了较强的客户粘度，依托现
有大客户的口碑宣传通道和品牌影响力，成功切入细分市场客户领域。通过不断提升研发投入和人才积累的
力度，创新产品种类、应用场景技术，积极开拓国际知名智能移动终端品牌商、区域龙头大型商超等客户。
二、核心竞争力分析
（一）基于技术集成与应用融合的研发优势
公司定位于“智能视听软硬件方案商与制造商”，通过获取授权或联合开发的模式，集成芯片与传感器
、智能算法、云服务、应用软件技术等，为品牌客户的“功能集成、功能创新、理念创新”提供解决方案与
制造落地。
报告期内，公司研发投入占营业收入的15.04%，截至2024年6月30日，公司共有研发人员249名（占比24
.68%），已经拥有各项专利合计189项，并在工业设计、结构设计、嵌入式软件开发等方面，基于云技术、
智能算法等第三方技术积累了丰富的集成与应用经验，可基于市场趋势预判或客户具体需求独立开发新产品
。公司拥有十万级无尘防静电车间，并建立了拥有电声测试仪、蓝牙测试仪等实验仪器的光学和声学实验室
，可对产品外观、性能、结构、交互等方面进行快速测试与开发调整。
（二）基于视频技术与音频技术的音视频协同发展优势
智能视听硬件凭借视觉交互与语音交互的天然优势成为光声信号采集、传输、处理的重要载体，是占据
数据流量入口的制高点，在智慧城市、智能家居等场景中起着至关重要的作用。未来，物联网智能终端产品
将会越来越多地呈现视觉交互与语音交互的融合，以适应更多元的场景，仅具备单一音频或视频功能的产品
已无法满足物联网时代智能化、集成化要求。
公司作为国内较早进入PC/TV外置摄像头制造领域的企业，在音频技术和视频技术方面积累了丰富的经
验，并于物联网技术、人工智能的应用融合领域获得市场认可（“中国AIoT百强企业”）。公司紧跟AI与Io
T技术产业化趋势，不断推进产品线延伸与智能化升级，且在技术集成、生产工艺方面兼具视频技术与音频
技术优势，并相辅相成。
（三）基于方案商与制造商身份合一的快速反应优势
消费电子行业具有技术升级频繁、产品迭代迅速的特点，企业持续跟踪新产品、新技术和新趋势的动向
，并在产品研发、设计、制造等各个环节进行快速反应，才能在日趋激烈的市场竞争中占据有利位置。
公司定位于“智能视听软硬件方案商与制造商”，实现技术集成与硬件制造之双重职能的统一，解决了
设计与制造分离之串行模式下的灵活性问题，有效控制开发风险、提升开发质量与效率、缩短产品开发与上
市周期。在研发设计领域，公司独立进行市场与技术趋势的前瞻性研究并为客户提供菜单式ODM服务，让公
司能够在第一时间抓住市场动向，使自主品牌或ODM客户品牌尽早占领市场。在生产方面，公司通过对生产
线的合理布局，有效提升了产品的生产效率和不同类型产品生产切换速率，大大提升了公司对新产品和新技
术的快速响应能力。
（四）全球竞争视角下的客户分布优势、自主品牌运营优势
公司立足国内并持续推进国际化，为境外市场品牌客户提供ODM定制，且在境外电商平台（亚马逊、速
卖通）直接面向全球消费者推广AUSDOM自主品牌，在一线前沿技术的引进、吸收、再创新方面具有多年的积
累，且兼具国际国内两个市场的优质客户资源基础。
此外，公司积累了一定的渠道与品牌优势，技术迭代与市场周期起伏中，自主品牌始终是公司坚守的理
念和发展方向，并探索从自主品牌的传统分销渠道向B2C电商（境内电商、跨境电商）转型，形成了ODM定制
与自有品牌运营同步发展的格局。
（五）卓越的质量管理能力成就产品质量的一致性与稳定性
公司建立了完善的质量控制和品质保证体系，从客户需求响应、市场前沿技术追踪、设计开发、原料管
理、生产管理、出货管理等方面进行全流程的质量控制。公司和子公司均已通过ISO9001:2015（质量管理体
系）、IATF16949：2016（汽车产品质量管理体系）、ISO14001:2015（环境管理体系）、IECQQC080000：20
17（有害物质过程管理体系）等国际体系认证，拥有百级无尘防静电车间、光学和声学实验室，最大程度保
证质量。
公司逐步完成传统企业向数字化企业转型工作，目前已经上线了包括企业资源计划管理系统（ERP）、
生产信息化管理系统（MES）、产品生命周期管理系统（PLM）、研发项目管理系统（RDM）、客户管理系统
（CRM）、供应链管理系统（SRM）、协同办公系统（OA）、人力资源管理系统（e-HR）等在内的多个信息化
系统，并逐步通过业务中台、数据中台、统一门户等技术将各业务系统实现全面整合，使之更好的服务于公
司日常运营，在研发流程完备性、生产体系追溯性等全流程控制方面日趋完善，为产品质量的稳定性、一致
性提供了机制保障。
（六）柔性生产与成本管控优势
公司建立了规范的生产流程和高效的管理体系，可以根据不同产品的工艺流程，科学安排生产计划，既
保证了产能的充分利用，也能够快速消化客户订单。公司以数字化、自动化、信息化为理念，持续高标准建
设信息化与自动化高效融合的现代化工厂，并在注塑、PCBA贴装、整机组装、产品测试等环节，均形成了一
整套自主生产体系，可以满足客户对产品质量、交货周期等全方位要求。
公司通过建立高效的运营管理体系和信息管理系统，提升了自身的综合管理能力，在成本管控方面具有
一定优势。公司建立了完善的内部管理和控制制度，并通过深化事业部制的管理模式和成本透明化的管理策
略，辅以严格的成本考核制度和具有吸引力的激励政策，将一线员工的绩效薪酬与产品的整体成本挂钩，在
提升产品合格率的同时，充分调动员工的积极性。
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