经营分析☆ ◇301199 迈赫股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
向客户提供智能装备系统、公用动力及装备能源供应系统的研发、制造与集成以及规划设计服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能装备系统及动力能源供应系统(产 6.25亿 96.86 1.21亿 95.90 19.45
品)
其他(补充)(产品) 1953.68万 3.03 493.31万 3.89 25.25
其他业务(产品) 70.70万 0.11 25.40万 0.20 35.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 9.12亿 93.59 1.49亿 89.78 16.38
其他行业(行业) 6252.57万 6.41 1700.53万 10.22 27.20
─────────────────────────────────────────────────
智能装备系统及动力能源供应系统(产 9.30亿 95.36 1.54亿 92.80 16.62
品)
规划设计业务(产品) 3771.56万 3.87 572.05万 3.44 15.17
其他产品(产品) 747.32万 0.77 625.88万 3.76 83.75
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 5.96亿 61.17 7461.88万 44.82 12.51
华中(地区) 1.75亿 17.99 5725.39万 34.39 32.65
西南地区(地区) 1.29亿 13.22 558.10万 3.35 4.33
境外(地区) 3676.00万 3.77 --- --- ---
华南(地区) 2086.37万 2.14 --- --- ---
西北地区(地区) 1209.15万 1.24 --- --- ---
华北(地区) 398.59万 0.41 --- --- ---
东北(地区) 65.88万 0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
对直接客户销售(销售模式) 9.69亿 99.41 1.53亿 92.09 15.82
对总承包客户销售(销售模式) 573.39万 0.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能装备系统及动力能源供应系统(产 4.36亿 96.96 8929.22万 96.36 20.49
品)
设计业务(产品) 1196.91万 2.66 337.44万 3.64 28.19
其他(补充)(产品) 168.59万 0.38 111.28万 --- 66.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 6.01亿 85.57 7674.54万 66.25 12.77
其他行业(行业) 1.01亿 14.43 3908.99万 33.75 38.56
─────────────────────────────────────────────────
智能装备系统及动力能源供应系统(产 6.71亿 95.50 9470.98万 81.76 14.12
品)
设计业务(产品) 2366.04万 3.37 1430.16万 12.35 60.45
其他产品(产品) 793.25万 1.13 682.39万 5.89 86.02
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.05亿 43.39 5235.18万 45.20 17.18
东北(地区) 1.42亿 20.16 1836.62万 15.86 12.97
华南(地区) 6474.91万 9.22 --- --- ---
西北地区(地区) 5927.12万 8.44 --- --- ---
西南地区(地区) 5257.40万 7.48 --- --- ---
华北(地区) 4505.94万 6.42 --- --- ---
华中(地区) 2908.83万 4.14 --- --- ---
境外(地区) 524.25万 0.75 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接客户(销售模式) 5.29亿 75.33 8856.67万 76.46 16.74
总承包商客户(销售模式) 1.73亿 24.67 2726.87万 23.54 15.74
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.79亿元，占营业收入的59.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 27281.45│ 27.98│
│客户二 │ 9706.71│ 9.96│
│客户三 │ 8613.85│ 8.84│
│客户四 │ 6404.27│ 6.57│
│客户五 │ 5886.40│ 6.04│
│合计 │ 57892.67│ 59.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.00亿元，占总采购额的20.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 6389.10│ 6.45│
│山东精典机电工程有限公司 │ 4983.98│ 5.03│
│供应商二 │ 3077.51│ 3.10│
│供应商三 │ 2843.09│ 2.87│
│供应商四 │ 2673.69│ 2.70│
│合计 │ 19967.37│ 20.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展概况
按照行业分类，公司处于国家重点支持的智能装备制造业领域，具体业务主要围绕智能制造系统整体解
决方案展开布局，包括高端智能装备系统、智慧物联系统、系统化设计服务，专业从事基于机器人和物联网
技术的高端智能装备系统和智慧物联系统的研发设计、制造集成、销售和智慧运维等服务。
1、我国智能制造业进入繁荣发展阶段
进入21世纪，全球主要经济体相继提出制造业智能化发展战略，德国提出“工业4.0”计划，将物联网
及服务技术融入制造业；美国提出“先进制造业领导力战略”“再工业化计划”等，确保美国在先进传感、
先进控制和平台系统、数字制造等领域的优势地位；日本提出“新机器人”战略计划，将机器人和IT技术、
大数据、人工智能等深度融合；我国也提出了《中国制造2025》《“十四五”智能制造发展规划》等国家战
略，推动制造业与新一代信息技术融合发展，我国智能制造业进入繁荣发展阶段。
根据中国电子技术标准化研究院发布的《智能制造成熟度指数报告（2022）》显示，2022年我国智能制
造成熟度指数达106，同比增长6%。达到GB/T39116-2020《智能制造能力成熟度模型》国家标准二级及以上
的智能工厂普及率为37%，三年来增长了12个百分点，各项数据均显示出我国智能制造成熟度水平正稳步提
升。
2、智能制造试点示范行动持续推动智能制造高质量发展
工信部等部门自2015年以来，每年遴选一批智能制造优秀场景，以揭榜挂帅方式建设一批智能制造示范
工厂和智慧供应链。其中，2023年度智能制造示范工厂揭榜单位共有212个，智能制造优秀场景公示名单605
个，共计817个。
开展智能制造试点示范行动，探索智能制造最佳实践的标准化、模块化、精准化的推广路径，有助于推
动制造业产业模式和企业形态的根本转变，推动制造业数字化、网络化、智能化升级，促进工业低碳转型，
加快制造强国建设。
3、智能制造下游应用场景丰富支撑万亿市场规模
智能制造下游应用场景丰富，涵盖了纺织、造纸、通用/专用设备制造、电气机械和器材制造等多个行
业，为工业智能化生产管理提供数控机床、成套设备等智能制造装备，基于数字化车间/智能工厂设计、产
品研发及工艺设计、生产作业、仓储配送、设备运维、安全管控、能源与环保、经营管理等应用场景提供智
能制造系统解决方案。
近年来，智能制造下游行业固定资产投资持续增长，行业数字化、智能化水平不断提升，支撑我国智能
制造万亿市场规模，2022年，我国智能制造行业市场规模（包括智能制造装备及智能制造系统解决方案）约
为4万亿元，其中，智能制造装备市场规模约3.2万亿元，智能制造系统解决方案市场规模约0.8万亿元。预
测到2027年，我国智能制造行业市场规模将达到6.6万亿元，其中智能制造装备市场规模约5.4万亿元，智能
制造系统解决方案市场规模约1.2万亿元。
（二）公司主要业务、产品及其用途
公司是一家专注于为用户提供高端智能装备系统、智慧物联系统、系统化设计服务的高新技术企业，专
业从事基于机器人和物联网技术的高端智能装备系统和智慧物联系统的研发设计、制造集成、销售和智慧运
维等服务。
公司所从事的具体工作是一个完整的“技术+产品+服务”的过程，利用数字化、信息化技术赋能传统制
造业的转型升级，从而为客户提供智能制造与智慧物联系统整体解决方案，是先进制造技术与信息技术、数
字化技术的高度集成。其次，公司也十分注重系统化设计服务的发展，早在2011年就设立了全资子公司迈赫
设计院，打通了上游设计业务与下游智能制造环节，形成了更为完整的智能制造一体化产业链。
公司主要产品是智能装备系统及动力能源供应系统、系统化设计服务。其中公司智能装备系统及动力能
源供应系统产品包含智能焊装装备系统、智能涂装装备系统、智能总装装备系统以及公用动力及装备能源供
应系统。产品及服务主要应用于汽车、工程机械及其零部件等行业领域。公司系统化设计服务由全资子公司
迈赫设计院开展，主要服务内容包括工业工艺规划设计和建筑设计等。迈赫设计院具备机械行业甲级、建筑
行业（建筑工程）甲级、城乡规划乙级等设计资质，能够为建筑、机械、军工、农业、物流等行业领域提供
可行性分析、总体规划、总图及物流规划、方案设计、施工图设计及建设工程（EPC）总承包业务的技术与
管理服务。
（三）主要经营模式
1、采购模式
公司根据客户需求提供非标准定制化产品，原材料采购需要根据客户的定制化产品来采购，为“准时化
”采购模式。
2、生产模式和生产过程
公司接到客户订单组织生产，根据项目技术协议的要求进行定制化生产，为“以销定产”的生产模式。
公司在承接订单后，首先经过内部的立项程序，随后成立项目组，项目人员包括项目主管、项目经理、
技术经理、安全经理、质控经理及项目组其他成员，项目组进行项目策划、制定项目进度计划，组织各部门
进行设计、采购、生产。生产部门根据项目策划及进度计划，采取合适的生产工艺，并结合当前产能情况进
行排产，根据排产情况向采购部门提交生产材料需求清单。采购部门组织采购，材料采购到位后开始生产。
根据项目进度计划及客户要求，公司会组织装配人员在车间进行部分装备系统的试装配，最终整体智能装备
系统在项目现场安装、调试、试生产，由客户按照技术协议进行产品终验收。
3、销售和服务模式
（1）公司的智能装备系统及动力能源供应系统产品的销售模式
公司的智能装备系统及动力能源供应系统产品，均为非标准的定制化产品，主要通过招投标、议标、商
务洽谈的方式获取项目订单。在销售模式上，具体可区分为两种：一种是直接面向最终用户进行销售，即直
接面向主机厂；另一种是面向总承包商进行销售。
（2）规划设计业务的服务模式
公司主要通过参加客户组织的项目招标会或收到客户的竞标邀请参与投标或议标及商务洽谈获取此类业
务，业务承接后与客户签订合同，项目组设计团队进行概念设计、方案设计、详细设计等，依据合同约定实
施具体设计工作，按合同约定向客户提交阶段性成果并分阶段确认收入，按合同约定各节点收取款项。
（四）公司产品的市场地位
公司产品主要应用于汽车智能装备制造领域，所处的细分行业为智能制造项下的智能制造系统解决方案
范畴。
公司不但同时涉足智能焊装装备系统、智能涂装装备系统、智能总装装备系统等三大类智能装备系统的
设计、制造及集成，并在各自细分市场收获了一定的行业知名度。还通过全资子公司迈赫设计院打通了上游
工业设计服务、建筑设计服务，形成了更为完整的智能制造一体化产业链。此外，公司利用自身多年在智能
装备系统集成领域积累的技术和项目经验，通过物联网、大数据等先进技术的应用，为精准掌握市场需求、
生产出更加符合客户要求的产品提供了智能化支持，为成为高端智能装备系统与智慧物联系统整体解决方案
服务商打造了坚实的基础。
现代、高效、专业的经营管理体系保证了公司在同行业中拥有强大的竞争优势，公司始终坚持技术创新
、增强创新能力，在坚持技术创新的基础上推动产品创新，并把技术攻关计划与科技成果产业化紧密结合起
来，保证了公司主要产品的行业领先地位。
（五）主要业绩驱动因素
1、外部驱动因素
（1）政策因素
智能制造行业作为“中国制造2025”的重点发展行业，属于我国政策所大力倡导的行业，近年来，为大
力推动智能制造行业的健康、高速发展，国家战略聚焦智能制造，出台了一系列利好政策。自2010年《国务
院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中将高端装备制造产业定义为我国国民经济的支柱产业以来
，其后陆续制定了《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》《国家智能制造
标准体系建设指南（2018年版）》《“十四五”智能制造发展规划》《关于加快传统制造业转型升级的指导
意见》等一系列指导文件，国家对于智能装备制造业的政策支持力度不断加大。国家政策的支持为智能装备
制造业的发展提供了稳定的发展环境，推动了公司业务的快速发展。
（2）市场需求因素
下游应用领域汽车市场蓬勃发展，为公司业务带来了巨大的发展空间。据汽车工业和信息化部数据显示
，2023年，我国汽车产量为3,016.1万辆，同比增长11.6%，销量为3,009.4万辆，同比增长12%；汽车整车出
口491万辆，同比增长57.9%，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%。汽车市场的蓬勃发展带动了固定
资产投资规模的持续增长，汽车产业的固定资产投资除了厂房建设外，主要用于生产设备投资。汽车制造业
庞大的固定资产投资规模，为汽车智能装备制造提供了广阔的市场空间。
此外，随着环保标准的提高和消费者对汽车质量、个性化以及差异化消费需求的增长，汽车生产正朝着
差异化、小规模定制生产模式的方向发展。汽车制造商的管理也逐渐向工业互联网、物联网和大数据的方向
发展，为了满足不断加快的新车型推出速度和更新换代周期，对以自动化生产线为代表的汽车制造装备的自
动化、柔性化、智能化和信息化水平提出了更高的要求，从而驱动原有生产线的智能升级改造和新建智能制
造生产线的产能扩张。因此，汽车行业的固定资产投资将继续保持增长态势。
2、内部驱动因素
（1）技术驱动
任何一个企业的成功，都是在激烈的市场竞争中拼搏奋斗而发展壮大起来的，迈赫的成长史，是一部市
场竞争史，也是一部技术发展史，能取得如今的成绩靠的就是拥有自己的核心竞争力即核心技术。首先，公
司通过各项工作技术方案的分析，进行事前管理，选择合适的、全面的技术方案进行生产、经营和管理。其
次，公司通过过程控制，保证技术方案正常运行。最后，通过PDCA循环持续地改进技术方案并进行事后管理
。公司还通过建立和健全技术激励责任制，调动了广大员工积极性和创造性，做到全员参与技术工作，把技
术工作与公司各项工作紧密结合起来，促进了公司的长足稳定发展。
公司产品的生产过程是数智化的实践过程，公司自主研发的运营管理系统实现了设计、物料、生产过程
、质量、能源、工时等的全流程数字化管理，实现了生产过程透明化、无纸化，生产管理的智能化，缩短了
产品交付周期，产品质量控制不断迭代升级。
公司自主研发的高速滚床、白车身总拼系统、智能夹具库位系统有力地推动了公司产品的智能化升级，
上述设备的各项设计理念与运转实际参数均已达到行业前列水准，能够满足各大主机厂的线体规划需求，目
前已在各大汽车主机厂稳定使用。为保证粘接强度和碳纤维板件间间隙，提高效率，最高限度的满足客户需
求，我司进行了碳纤维碳舱粘接系统的研发，打破了传统的设计理念，采用了扣合式、吸附式及特殊结构等
多种方式结合的设计思路，通过多次试验及现场实际运用，取得了极佳的效果，极大地满足了客户的个性化
需求。
在新技术、新工艺的加持下，公司不断创新，为客户提供数智化的产品，助力客户产品升级。铆接工艺
、油漆吸附、视觉识别等新技术在产品中的应用，赋能客户产品力的提升，也为公司赢得了广泛的认可。
先进技术贯穿于公司的各项工作之中，起到了举足轻重的作用。生产离不开技术，任何产品都有它的工
艺技术，工艺技术又是产品质量的根本保证，有了过硬的产品质量，从而带动了公司的销售稳步提升，进而
促进了公司的发展壮大。
（2）营销驱动
公司的健康持续发展不仅依赖于优质的产品和服务，还依赖于营销方面的高效率。首先，公司在综合考
虑外部市场机会及内部资源状况等因素的基础上，对年度销售目标进行了分解，责任落实到人，贯彻多劳多
得的思想，激发员工的工作积极性，建立与员工双赢的局面。其次，为提升营销团队的整体素质，公司对营
销人员的人文素质、专业技能、职业素养、内核意识等都提出了更高的要求，实行优胜劣汰制，有进有出，
保证团队活力。再次，公司对客户档案进行了规范化管理，把客户综合信息登记及客户满意度调查等均纳入
了管理范围。通过做好客户综合信息登记，不仅有利于了解客户、分析客户、评估客户风险也可以有效防止
客户及业务流失。通过客户满意度调查，不但让公司了解了客户的真实评价，而且可以快速锁定公司急需改
进的关键点，从而为客户提供更优质的服务。最后，公司为开发新客户，安排基层人员接管成熟市场，让最
强战力聚焦新（高端）客户开发。精准、优质的营销战略，有力的推动了公司的高速发展，成为了公司业绩
驱动的关键因素之一。
（3）制度驱动
面对日趋激烈的市场竞争环境，制度先行是十分必要的。制度的制定，一方面夯基垒台，搭建了公司运
营的制度基础，另一方面运用制度、标准去引导、规范、监督员工行为，构建公司发展的保障体系。经过十
余年的发展，公司已形成了于规周延、于事有效的企业内部制度体系，为全面提升公司治理水平，并成为更
加规范化、系统化的现代企业奠定了坚实的基础。
二、核心竞争力分析
（一）优秀的管理团队
公司推进落实了管理团队“年轻化”的战略部署，为公司发展注入了新活力。作为年轻的一代，新的管
理团队更能洞悉客户的需求变化，保持对时代的洞察，以前瞻性的行业见解及卓越的管理能力，带领迈赫股
份走出属于迈赫自己的年轻化发展之路，引领企业走在行业前列。在全新管理层的带领下，迈赫将会继续以
匠心致初心，用高水平的技术、优越的品质和服务助力中国智能制造行业的持续健康发展，以年轻的姿态服
务每一位客户。
（二）专业的技术人才
迈赫作为高端智能装备系统和智慧物联系统供应商，自成立以来，始终坚持以技术创新为核心、自主研
发为先导，持续加大研发投入，拥有一支以博士、硕士及高级工程师为核心的研发团队。截至2024年6月30
日，公司共有员工1,082人，其中研发及工程技术人员402人，占员工总数的37.15%。研发人员覆盖机械设计
、涂装设计、电气控制、工艺规划、数字化仿真、机器人调试、智能控制系统设计、规划设计等领域，保障
了公司的高效运作以及未来充足的发展空间。
（三）卓越的营销队伍
公司经营的最终目标就是经济效益最大化，在市场经济的作用下，营销人员已经成为公司发展的主要动
力，因此，为使公司不断发展壮大，就需要不断提高营销人员的素质，让营销人员能够最大程度的发挥其价
值。为了使营销更加规范化、系统化，公司制定了《市场营销管理制度》，通过相关制度的实施，方便了分
析客户、避免因人员变动导致客户流失；通过对销售工作的梳理，进一步明确了管理流程；通过新（高端）
客户开发的管理，提高了营销人员对新客户开发的积极性；通过市场培训制度，保证了营销人员的持续进步
，以更好的匹配公司发展战略；通过客户资质评级管理，控制了客户风险，为公司长期稳定的发展奠定了良
好的基础。
（四）优质的品牌及售后服务
公司生产的智能装备系统产品具有非标准定制化的特点，并且大部分的智能装备系统产品投资额较大，
下游客户在选择智能装备系统供应商时非常慎重，要求供应商具有较高的知名度，具备丰富的项目管理经验
和成功的项目案例，能够对智能装备系统提供长期的维护服务。因此，客户往往对已使用习惯的智能装备系
统有较强的依赖。公司成立至今，凭借自身的技术研发能力、高端人才储备及项目经验积累的优势，在行业
内拥有良好的口碑。另外，公司十分注重售后服务，每个项目在竣工验收后仍安排售后人员不间断跟进及反
馈客户在产品使用中遇到的问题，并将问题记录集中反馈，通过不断的修正、完善，以更好地满足用户的需
求。
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