经营分析☆ ◇301229 纽泰格 更新日期:2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车悬架系统、汽车内外饰等领域的铝铸零部件和塑料件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
悬架及减震系统(产品) 2.78亿 61.24 8349.03万 74.19 30.04
动力及相关系统(产品) 1.10亿 24.20 216.91万 1.93 1.97
三电及相关系统(产品) 2891.30万 6.37 502.83万 4.47 17.39
自动化及模具(产品) 1576.83万 3.47 1016.53万 9.03 64.47
其他(产品) 954.45万 2.10 795.30万 7.07 83.33
内外饰系统(产品) 788.38万 1.74 268.77万 2.39 34.09
新材料及其他(产品) 395.84万 0.87 103.86万 0.92 26.24
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.31亿 94.94 1.08亿 96.29 25.15
国外(地区) 2296.05万 5.06 417.89万 3.71 18.20
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件加工业(行业) 9.03亿 100.00 2.20亿 100.00 24.38
─────────────────────────────────────────────────
悬架及减震系统(产品) 5.59亿 61.95 1.65亿 74.88 29.47
动力及相关系统(产品) 2.17亿 24.02 1370.66万 6.23 6.32
内外饰系统(产品) 4424.17万 4.90 611.27万 2.78 13.82
三电及相关系统(产品) 3607.01万 3.99 771.52万 3.50 21.39
自动化及模具(产品) 2034.42万 2.25 1181.78万 5.37 58.09
其他(产品) 2004.04万 2.22 1345.82万 6.11 67.16
新材料及其他(产品) 603.58万 0.67 248.64万 1.13 41.19
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.61亿 95.31 2.11亿 95.70 24.48
国外(地区) 4235.30万 4.69 946.02万 4.30 22.34
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.03亿 100.00 2.20亿 100.00 24.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
悬架系统零部件(产品) 1.92亿 49.96 --- --- ---
支架类铝铸件(产品) 1.09亿 28.33 --- --- ---
其他汽车零部件(产品) 5228.92万 13.63 --- --- ---
内外饰塑料件(产品) 1891.68万 4.93 --- --- ---
其他(产品) 918.42万 2.39 545.22万 6.72 59.37
模具(产品) 289.87万 0.76 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.61亿 94.23 --- --- ---
国外(地区) 2215.09万 5.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件加工业(行业) 6.92亿 100.00 1.35亿 100.00 19.49
─────────────────────────────────────────────────
悬架系统零部件(产品) 3.88亿 56.05 9363.45万 69.42 24.14
支架类铝铸件(产品) 1.51亿 21.78 676.95万 5.02 4.49
内外饰塑料件(产品) 6396.77万 9.24 670.72万 4.97 10.49
其他汽车零部件(产品) 6258.87万 9.04 1386.47万 10.28 22.15
其他(产品) 1464.30万 2.12 834.64万 6.19 57.00
模具(产品) 1227.18万 1.77 555.25万 4.12 45.25
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.75亿 97.53 1.31亿 97.47 19.47
国外(地区) 1708.04万 2.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.92亿 100.00 1.35亿 100.00 19.49
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.32亿元,占营业收入的69.99%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 23832.58│ 26.39│
│第二名 │ 18534.30│ 20.52│
│第三名 │ 10947.99│ 12.12│
│第四名 │ 4976.18│ 5.51│
│第五名 │ 4913.94│ 5.45│
│合计 │ 63204.99│ 69.99│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.74亿元,占总采购额的53.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 16807.94│ 33.01│
│第二名 │ 4918.92│ 9.66│
│第三名 │ 1988.63│ 3.91│
│第四名 │ 1947.00│ 3.82│
│第五名 │ 1731.98│ 3.40│
│合计 │ 27394.47│ 53.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司立足于汽车零部件行业,为汽车零部件供应商,目前主要产品为悬架及减震系统、动力及相关系统
、内外饰系统、三电及相关系统等汽车零部件及注塑模具、发泡模具和压铸模具。根据《上市公司行业分类
指引》,公司所属行业为“C制造业”中的“C36汽车制造业”;根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-20
17),公司所属行业为“C制造业”门类—“C36汽车制造业”大类—“C367汽车零部件及配件制造”小类。
报告期内,公司所属行业发展情况如下:
(一)行业发展情况
1、汽车行业发展概况
据中国汽车工业协会分析,今年以来,汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对
偏低,增速超过两位数,二季度后整体增速较一季度有所放缓。上半年,国内销量同比微增,终端库存高于
正常水平;汽车出口保持快速增长,对拉动市场整体增长贡献显著,新能源汽车出口增速明显放缓;新能源
汽车产销继续保持较快增长,市场占有率稳步提升。根据中国汽车工业协会统计,1-6月汽车产销分别完成1
389.1万辆和1404.7万辆,同比分别增长4.9%和6.1%,产销增速较1-5月分别收窄1.7个和2.2个百分点;截至
今年6月底,国产新能源汽车累计产销量超过了3000万辆;中国品牌乘用车市场份额超60%,实现向上突破。
2、我国汽车零部件行业发展状况
汽车零部件行业为汽车整车制造业提供相应的零部件产品,是汽车工业发展的基础,目前,在汽车产业
核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下,我国汽车零配件行业稳步发展。根据华经产业研究院整理
,2017年至2022年我国汽车零配件市场规模从3.7万亿元增长至5.4万亿元,预计2027年市场规模有望达7.8
万亿元。
3、汽车轻量化产业状况
汽车轻量化是指汽车在保持原有的行驶安全性、耐撞性、抗震性以及舒适性等性能不降低,且汽车本身
造价不被提高的前提下,有目标地减轻汽车自身的重量。汽车轻量化是设计、材料和先进的加工成型技术的
优势集成,是汽车性能提高、重量降低、结构优化、价格合理四方面相结合的一个系统工程。目前,汽车轻
量化产业的主要发展方向是采用高强度、轻质材料替代传统材料,如铝合金、镁合金、高强度钢、碳纤维复
合材料等。这些新材料具有密度小、强度高、耐腐蚀性好等优点,可以有效减轻汽车重量,提高汽车的能效
和安全性。此外,汽车轻量化还涉及到制造工艺的改进和创新。例如,采用先进的连接技术、冲压技术、铸
造技术等,可以进一步提高材料利用率,减少浪费,降低成本。根据中国汽车工程学会编制的《节能与新能
源汽车技术路线图》,2020年我国单车用铝目标为190千克,2025年单车用铝目标为250千克,2030年单车用
铝目标为350千克。随着汽车产量的增长及汽车单车用铝量的提升,铝合金零部件将在汽车轻量化推进过程
中获得更大的市场空间。
4、汽车新能源产业状况
近年来,中国新能源汽车高速发展,处于世界领先地位。在政策和市场的双重作用下,2024年上半年中
国新能源汽车持续快速增长。根据中国汽车工业协会统计2024年1-6月,新能源汽车产销分别完成492.9万辆
和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%。
(二)报告期内公司所从事的主要业务及产品
公司目前主要产品为悬架及减震系统、动力及相关系统、内外饰系统、三电及相关系统等汽车零部件及
注塑模具、发泡模具和压铸模具的研发、生产和销售等。经过多年的探索和积累,公司逐步掌握了独立自主
的研发和生产能力,拥有从模具开发到产品制造的完整工艺流程体系,获得了国内外汽车零部件供应商及一
线汽车生产厂商的认可。
(三)公司主要经营模式
报告期内,公司主要经营模式未发生变化,具体情况如下:
1、盈利模式
公司主要从事汽车悬架及减震系统、动力及相关系统、内外饰系统、三电及相关系统等汽车零部件及注
塑模具、发泡模具和压铸模具的研发、生产和销售等。报告期内,公司盈利主要来源于以上汽车零部件产品
的销售收入与成本费用之间的差额。
2、采购模式
为保证采购行为的规范性,公司制定了《采购管理规范》《合格供方管理规定》等采购管理制度。在开
发新供应商时,采购部门根据《供应商调查表》对供应商进行初步背景调查后筛选出符合质量标准的供应商
,再由采购部门组织质量中心、产品工程部通过实地考察、样品检验等方式对供应商技术水平与生产能力、
产品的符合性及稳定性、交货周期、价格合理性、付款方式等评定标准进行审核,通过审核后列入合格供应
商。采购部门定期会同质量中心对供应商日常供货情况进行管理评估,确保所采购的物资供货及时、质量合
格、价格合理,满足生产交付和技术标准的需求。
3、生产模式
公司主要采用“以销定产”为主的生产模式。公司根据客户的交货需求,编制合理的生产计划,各部门
严格按计划执行,确保原材料采购、生产制造、质量检验、包装运输等环节按计划要求完成。
4、销售模式
公司主要采取直接销售的方式将产品销售给客户。
汽车零部件行业内,知名汽车生产厂商和零部件供应商通常会对供应商进行合格供应商认证,定期进行
评估,并以最终的评估结果决定是否纳入合格供应商目录。公司在与潜在客户取得初步合作意向后,积极配
合客户做好合格供应商认证工作,认证通过后进入客户的合格供应商目录。对于存量客户,公司配备专业的
客户经理进行跟踪维护,及时了解客户需求并配合做好定期评估工作。
报告期内,公司主要通过竞标的方式从客户处获取新项目定点。公司在接到客户需求后,组织技术、销
售等部门结合材料成本、人工成本、制造费用及合理利润等要素进行报价。通常情况下,客户在项目定点前
会对供应商的产品成本、品质、技术能力等因素进行综合评价并最终确定供应商。公司中标后,双方签署项
目合同,对产品系列、每年采购价格、每年预计采购数量、项目各主要节点进行约定。项目开发过程主要包
括模具及工装设计制造、生产设备配置、样件试制、PPAP(生产件批准程序),通常需要1—2年的周期,而
从PPAP至项目达产,则通常需要3—6个月左右的爬坡期。客户一旦选定供应商,合作关系往往也将保持长期
稳定。
(四)行业地位和业绩驱动
公司核心业务紧密围绕乘用车轻量化的发展机遇和新能源汽车的发展趋势开展,目前主要产品为悬架及
减震系统、动力及相关系统、内外饰系统、三电及相关系统等汽车零部件及注塑模具、发泡模具和压铸模具
的研发、生产和销售等。
公司成立至今,凭借良好的产品质量、突出的研发和响应能力,在汽车零部件行业尤其是汽车悬架系统
零部件领域有较高的知名度,已进入巴斯夫、天纳克、万都、博格华纳、曼胡默尔、汉格斯特、日立、采埃
孚、舍弗勒、众力、大兴、东洋橡塑等国内外知名汽车零部件一级供应商的供应体系,并在行业内形成了良
好声誉。公司产品间接配套大众、本田、通用、吉利、长安、奇瑞、马自达等国内外知名的汽车生产厂商。
报告期内,公司实现营业收入45382.75万元,比上年同期上升18.31%;实现归属于上市公司股东的净利
润3207.83万元,比上年同期上升3.18%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3201.44万元
,比上年同期上升5.84%。报告期内,公司营业收入增加主要系公司承接新订单增加,尤其悬架及减震系统
、动力及相关系统产品实现营业收入比上年同期增加14.62%、17.51%,另外,随着汽车轻量化及电动化趋势
将带动相关领域零部件的快速增长,铝合金等轻量化材料零部件尚存在较大发展空间。报告期内归属于上市
公司股东的净利润、扣非归母净利润同比增长幅度小于营业收入增长幅度,主要是受2023年限制性股票激励
费用及2023年向不特定对象发行可转换公司债券费用化摊销所致,若剔除报告期内上述费用,则归属于上市
公司股东的净利润4870.08万元,比去年同期增长56.65%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润4863.70万元,比去年同期增长60.80%。
二、核心竞争力分析
(1)竞争优势
①市场优势
公司凭借突出的技术优势及行业经验,公司为客户提供优质的产品和服务,产品涵盖了悬架及减震系统
、动力及相关系统、内外饰系统、三电及相关系统等汽车零部件及注塑模具、发泡模具和压铸模具的生产,
公司主要客户包括巴斯夫、天纳克、万都、众力、博格华纳、曼胡默尔、汉格斯特、日立、采埃孚、舍弗勒
、大兴、东洋橡塑等国内外知名汽车零部件厂商,公司通过多年的努力已经与上述客户建立了紧密的合作关
系,以专业的技术实力、严格的质量管理、及时高效的服务能力赢得了客户的广泛认可。
②多工艺协同优势
大型一级汽车零部件通常涉及多种零部件,对应不同生产技术和工艺路线,公司为行业中为数不多的同
时掌握铝压铸和吹注塑生产工艺的企业之一。汽车行业建立了严格的供应商认证和管理机制,公司获得客户
定点均需先通过客户的相关资质认证,整个供应商认证和考核过程严格,通常需要6-12个月的时间。公司向
现有客户开发其他工艺类型的产品,认证流程简化,且公司熟悉现有客户的供应链体系,双方合作建立在一
定的信任基础上,有助于公司缩短新业务的开发周期。目前公司为巴斯夫、天纳克、万都、安徽中鼎等客户
同时提供铝压铸件和塑料件,为客户配套提供一站式的汽车轻量化产品或服务,有效地提高了客户黏性、合
作深度以及客户满意度。
③技术优势
铝压铸方面,公司掌握真空压铸技术、超低速层流+局部挤压联合铸造技术、异常监控技术等核心工艺
和技术,并且针对主要具体产品持续进行工艺优化和创新。吹注塑方面,公司掌握高玻纤含量工程塑料、超
厚壁纤维增强工程塑料、大型复杂高光泽免喷涂外装饰件、高镜面低应力装饰件等产品的注塑成型技术。
为提高生产效率、保障产品质量,公司在引入通用自动化设备的同时,基于多年生产制造经验,形成了
针对特殊工艺流程自主开发自动化设备的能力。公司针对聚氨酯材料弹性较大、机械加工难度大的特性,通
过对聚氨酯材料加工工艺和自动化加工设备的研究,自主研发设计了汽车减震垫缓冲块的切割专用车床,大
幅提升了生产效率及产品合格率,并已形成一项发明专利。此外,公司对内置件装配和悬架减震支撑总成装
配的工艺流程进行分解研究,自主设计了内置件全自动化装配生产线和机加工、装配、旋铆、检测一体化制
造生产线。前者可实现铁芯和聚氨酯上料、聚氨酯称重、铁芯尺寸检测、铁芯和聚氨酯装配、成品对称度和
尺寸检测、标记等工序全自动化,同时过程机械手会自动对各道工序产生的不良品进行自动识别并分流到指
定的不良品区,有效提升了生产效率。后者实现零部件上料、总成旋铆、检测、二维码标识等工序全自动化
,同时可24小时不间断生产,大幅提高了生产效率、降低了人工成本,此外自动化生产可有效保证总成装配
后产品机械性能的一致性,产品合格率显著提升。
经过与各类客户的长期紧密合作,公司深刻理解了不同客户的技术和体系需求,获得了欧系、美系、韩
系、日系和本土客户的广泛认可。在众多项目开发过程中,公司积累了较为丰富的产品设计、模具设计和生
产过程等环节的核心经验。公司可以为客户提供从概念设计、生产可行性、生产过程稳定性、故障失效分析
等环节的多方位技术支持。
④模具开发优势
模具开发技术是汽车零部件开发和生产的核心技术之一。公司制定了严格的模具企业技术标准,不断优
化模具开发管理流程,逐步实现模具的模块化设计和并行化开发。公司自主开发和生产模具,缩短了模具开
发周期,降低了模具制造成本,确保了公司汽车零部件产品的快速交货和良好品质,显著提升了为客户综合
配套的能力,也为公司开发新产品、获取新项目提供了支持。
⑤高效服务优势
公司针对重点客户建立了一支包括项目经理、销售经理、产品工程师、质量工程师在内的服务团队,定
期对客户进行走访,及时了解客户的需求,推广公司的新技术、新工艺,保证快速响应客户,为客户提供高
效良好的服务。同时,公司具备较强的新产品同步开发能力,能为客户在汽车零部件产品的原材料选择、技
术指标参数设置及生产工艺可行性论证等方面提供建议,进一步提升了公司与客户之间的粘性。
⑥质量控制优势
基于IATF16949、ISO9001等质量管理体系要求,并结合纽泰格的实际情况,公司编制了市场销售、技术
开发、生产制造及产品交付全过程的《质量手册》,规定了公司总经理及内部各职能部门的质量管理职责。
报告期内公司严格执行质量管理体系和《质量手册》的各项要求,确保产品符合国家标准、行业标准和客户
质量标准。同时,公司拥有高低温测试仪、耐久试验机、三坐标测量机、冲击试验机、X-探伤机、万能拉力
机、数字成像三维工业CT机等各式试验和检测设备,用于产品研发和生产阶段的质量测试。凭借高标准的质
量控制体系以及强执行力的质量控制措施,公司保持了较好的产品品质管理效果,深受客户认可,使公司与
客户的合作不断深入。
〖免责条款〗
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