经营分析☆ ◇301232 飞沃科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高强度紧固件研发、制造及为客户提供整体紧固系统解决方案。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
紧固件(产品) 5.78亿 89.92 4467.59万 101.95 7.73
其他(产品) 5308.72万 8.26 217.22万 4.96 4.09
零部件(产品) 1165.51万 1.81 -302.61万 -6.91 -25.96
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.73亿 89.21 1454.79万 33.20 2.54
国际销售(地区) 6933.17万 10.79 2927.41万 66.80 42.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电行业(行业) 16.23亿 98.74 2.79亿 99.81 17.21
非风电行业(行业) 2071.30万 1.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
紧固件(产品) 14.18亿 86.27 2.51亿 89.76 17.72
其他(产品) 1.21亿 7.36 624.55万 2.23 5.16
零部件(产品) 1.05亿 6.37 2242.70万 8.01 21.43
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 14.89亿 90.58 2.04亿 72.92 13.71
国际销售(地区) 1.55亿 9.42 7577.69万 27.08 48.96
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.44亿 100.00 2.80亿 100.00 17.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电整机螺栓(产品) 2.42亿 34.07 --- --- ---
预埋螺套(产品) 2.17亿 30.62 --- --- ---
锚栓组件(产品) 1.13亿 15.87 --- --- ---
其他(产品) 7765.40万 10.94 --- --- ---
废料及废旧物资(产品) 6034.39万 8.50 270.06万 1.83 4.48
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 6.29亿 88.65 --- --- ---
国际销售(地区) 8058.73万 11.35 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
预埋螺套(产品) 4.13亿 30.81 1.28亿 51.37 30.93
整机螺栓(产品) 3.85亿 28.72 5231.13万 21.04 13.59
锚栓组件(产品) 3.34亿 24.89 4378.76万 17.61 13.13
其他业务收入(产品) 1.09亿 8.15 221.62万 0.89 2.03
其他(产品) 9957.35万 7.43 2259.06万 9.09 22.69
─────────────────────────────────────────────────
境内-华东(地区) 3.05亿 22.76 --- --- ---
境内-华北(地区) 2.81亿 20.99 --- --- ---
境内-华中(地区) 2.17亿 16.20 --- --- ---
其他业务收入(地区) 1.09亿 8.15 221.62万 0.89 2.03
境内-西北(地区) 9484.29万 7.08 --- --- ---
境内-东北(地区) 7964.46万 5.94 --- --- ---
境内-华南(地区) 5824.09万 4.35 --- --- ---
境内-西南(地区) 5619.52万 4.19 --- --- ---
境外-亚洲(地区) 5553.84万 4.14 --- --- ---
境外-北美(地区) 3454.19万 2.58 --- --- ---
境外-欧洲(地区) 2545.53万 1.90 --- --- ---
境外-南美(地区) 2311.53万 1.72 --- --- ---
境外-大洋洲(地区) 1700.00 0.00 --- --- ---
其他(补充)(地区) 2.86 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.36亿元，占营业收入的50.86%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 31163.08│ 18.96│
│第二名 │ 14843.88│ 9.03│
│第三名 │ 14501.61│ 8.82│
│第四名 │ 11562.18│ 7.03│
│第五名 │ 11542.45│ 7.02│
│合计 │ 83613.20│ 50.86│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.05亿元，占总采购额的48.23%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 22074.75│ 21.09│
│第二名 │ 11832.25│ 11.31│
│第三名 │ 7072.83│ 6.76│
│第四名 │ 5162.29│ 4.93│
│第五名 │ 4331.68│ 4.14│
│合计 │ 50473.80│ 48.23│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）所属主要行业及行业发展情况
公司是一家专业从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供整体紧固系统解决方案的国家高新技术企业
，主要产品为预埋螺套、整机螺栓和锚栓组件等风电全系列高强度紧固件。公司凭借在紧固系统解决方案所
拥有坚实的基础，在确保风电领域领先地位的同时，近年来积极推动第二增长曲线的构建，其方向聚焦于航
空航天、燃气轮机及石油装备等领域的拓展，目标旨在向深空、深海等前沿领域进军，进而实现更广泛的市
场覆盖与显著的技术突破。
2024年，我国清洁能源产业继续保持稳健的增长态势，即便在面临产业链降价压力和政策调整等多重复
杂挑战的背景下，新能源行业依然展现出了卓越的应对能力和巨大的发展潜力。根据国家能源局公布的2024
年1-6月全国电力工业统计数据及中电联发布的《2024年上半年全国电力供需形势分析预测报告》，截至202
4年6月底，全国累计发电装机容量已达约30.71亿千瓦，同比增长14.1%。其中，非化石能源发电总装机容量
达到17.10亿千瓦，同比增长24.20%，占据全国发电总装机容量的55.70%，较上年同期上升4.5个百分点；风
电装机容量约为4.67亿千瓦，同比增长19.9%，我国风电和太阳能发电合计装机规模首次超过煤电，持续展
现出电力装机绿色低碳发展的态势。
1、紧固件行业
紧固件素有“工业之米”之称，是工业中应用最为广泛的基础零部件，其特点是品种规格繁多，标准化
、系列化程度高，普遍应用于各种机械设备、车辆、船舶、铁路、桥梁、建筑、仪器、仪表等产品中，其下
游需求稳定。
随着我国机械工业、汽车工业等行业的飞速发展，带动了紧固件的需求及生产，我国紧固件行业规模持
续扩张。根据中商产业研究院数据，2017-2019年，我国紧固件行业产量持续上升，2020年受宏观经济波动
等因素影响出现小幅下降，但是产量仍达到825.01万吨。2023年我国紧固件产量增长至977.98万吨，2017-2
023年我国紧固件产量复合增速4.30％。
我国为紧固件生产大国，近年来向中高端市场拓展，国产替代效应加深。日本、德国、美国在高端紧固
件制造领先。紧固件制造业转型升级是迈入强国、实现进口替代的关键，也是“中国制造2025”和“工业强
基”的重要基础。十四五规划期间，国家发改委及工信部颁发的《工业领域碳达峰实施方案》《加快电力装
备绿色低碳创新发展行动计划》等紧固件行业支持政策明确布局“减碳去碳”基础零部件、工艺、技术材料
。伴随着新能源汽车、风电、轨道交通、海洋工程装备、核电以及航空航天等行业的快速发展，中高端紧固
件市场规模的增长将成为推动紧固件行业整体发展的主要动力。
2、风电行业
在“双碳”目标和“十四五规划”的战略引领下，2024年我国风电行业规模保持稳定增长，2024年1-6
月，全国风电新增并网装机容量为25.84GW，同比增长12.4%。同时，风电招标量也呈现出显著的上升幅度，
根据中国招标投标公共平台公开数据显示，2024年1-6月共计招标量达到52.1GW，较去年同期增加53.3%，6
月风电招标量为16.7GW，同比增长272.9%、环比增长109.3%，显示出风电行业持续向好的发展态势。
截至2024年6月底，全国累计风电装机容量4.7亿千瓦，同比增长19.9%，其中陆上风电4.3亿千瓦，海上
风电3,817万千瓦。国家统计局数据显示，2024年1-6月份全国风力发电量4,755亿千瓦时，同比增长6.9%，
占总发电量比重已超10%。
目前，风电行业处于成长期后期阶段，在此背景下，市场竞争愈发激烈，报告期内风机陆风和海风整机
招标价格保持在1,500元/KW、3,000元/KW（不含塔筒）左右的水平，但6月开始出现缓步攀升的态势。
虽然风电设备价格下行给行业内企业带来降本压力，但2024年上半年，我国风电和光伏合计总装机规模
首次超过煤电总装机。
2024年3月18日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》提出能源结构持续优化，非化石能源发
电装机占比提高到55%左右；风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。其次，提到需巩固扩大
风电光伏良好发展态势，稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。统筹优化海上风电布局
，推动海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。做好全国光热发电规划布局，持续推动
光热发电规模化发展。因地制宜加快推动分散式风电、分布式光伏发电开发，在条件具备地区组织实施“千
乡万村驭风行动”和“千家万户沐光行动”。开展全国风能和太阳能发电资源普查试点工作。立足新发展阶
段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，推进“碳达峰、碳中和”战略已成为全国上下共同致力于实现的目
标。
根据全球风能理事会（GWEC）发布《全球风能报告2024》，从全球范围观察来看，当前全球风电市场的
前五大领先者依次为中国、美国、巴西、德国及印度，其中，中国市场新增装机容量占全球新增装机容量的
近65%。根据GWEC的市场预测，2024年至2028年，全球新增风电装机容量将保持9.4%的复合增长率，平均每
年新增风电装机容量158GW，全球风电新增装机容量预计将达到791GW，陆上风电和海上风电分别贡献653GW
和138GW的新增装机容量。预计中国未来五年的风电新增装机容量将达到360GW，市场需求保持稳定。
3、航空航天
我国航空航天事业近年来发展十分迅速。根据《中国商飞公司市场预测年报（2022-2041）》，未来二
十年，全球航空旅客周转量（RPKs）将以平均每年3.9%的速度递增，中国航空旅客周转量将以平均每年5.6%
的速度增长。预计全球将有约42,428架新飞机交付，价值约6.4万亿美元；预计国内民航飞机2022-2041年新
增交付为9,284架，占全球总交付量的21.9%，交付价值量将达1.47万亿美元，占全球总交付价值量的23.0%
。到2041年，届时中国的机队规模总数将达到10,007架，占全球客机机队比例将从2021年的18%增长到21%，
成为全球最大的单一航空市场。随着我国民航飞机的产量逐渐增加，民航客机保有量上升所带来的维修保养
需求的增加，我国航空航天紧固件及其它零部件市场规模也将迎来较为乐观的增长态势。
2023年12月，中央经济工作会议提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，
明确强调低空经济发展的重要性后，各地方政府迅速响应，出台了一系列相关支持政策。2024年1月以来，
超10省份将低空经济写入2024年《政府工作报告》，安徽、江西、海南、广东等多地就先后举办了低空经济
相关的发展大会或论坛、研讨会。3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局四部
门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，提出到2027年显著提升通用航空装备供
给和产业创新能力，建立基础支撑体系，形成产业生态。到2030年，建立高端化、智能化、绿色化的通用航
空产业发展新模式，全面融入生产生活各领域，形成万亿级市场规模。
（二）主要业务
公司是一家专业从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供整体紧固系统解决方案的国家高新技术企业
，是工业和信息化部认定的第一批专精特新“小巨人”企业。主要产品为风电行业全系列高强度紧固件（预
埋螺套、整机螺栓、锚栓组件）及应用于航空航天、燃气轮机、石油装备等高端紧固件、零部件等。公司深
耕高强度紧固件、零部件制造领域，在原材料热处理、金属塑性成形、机械加工工艺、表面防腐处理等方面
积累了丰富的制造经验和技术优势，并且自主构建研发“智能制造”体系，致力于打造“全球领先的高强度
紧固件系统方案提供商”。
（三）主要产品及用途
公司高强度紧固件产品具有“高强度、抗疲劳、耐腐蚀”的特点，目前主要应用于风电领域，主要包括
风电叶片预埋螺套、整机螺栓（叶片双头螺栓、主机螺栓、塔筒螺栓）和风电锚栓组件等，公司生产的风电
紧固件强度主要为10.9级，部分整机螺栓为12.9级，覆盖上百种规格型号。同时公司亦积极开发航空航天、
石油装备、燃气轮机等其他高端装备制造业高强度紧固件及紧固系统解决方案。除了紧固件产品以外，公司
在航空航天领域亦开发了发动机精密结构部件、精密钣金件及金属密封装置等，其涵盖机匣、涡轮盘、燃油
喷嘴组件、燃烧室、火焰筒等产品。
（四）经营模式
公司拥有完整的原材料采购、生产和销售体系，独立开展生产经营活动。
1、采购模式
公司采购的主要原材料包括合金结构钢及刀具、切削液等辅助材料。公司建立了完善的采购控制体系，
由采购部负责根据生产需求组织采购。公司对于钢材原材料采取协议定价，以市场价格为基准与钢材厂商协
谈。各类辅料的采购价格采取“比价、议价、招标”等的管控原则，采购部负责根据合格供应商报价和市场
状况进行比价和议价，在保证采购物料质量的前提下，优先选择价格有优势的供应商进行合作。
2、生产模式
公司采取“以销定产”的生产模式，公司根据客户对交付时间、交付数量的要求组织生产。同时，公司
根据在手订单、客户和市场反馈数据进行分析预测，适时准备适量的库存。
公司全面推行“精益生产+智能制造”模式，通过均衡生产、快速换模、全面预防性维护（TPM）、全面
质量管理（TQM）、价值流分析、5S等精益生产工具，实现“单件流”和“拉动生产”。同时，公司以精益
生产要求为基础，通过物联网、MES和ERP系统对生产管理流程进行固化和数据信息化，在制造核心工序全面
推行自动化生产，并集成防呆装置和在线检测，打造国内紧固件行业领先的“智能制造”工厂，提升产品质
量一致性，提高生产效率，控制生产成本，满足客户快速交付需求。
3、销售模式
公司主要通过直销模式进行销售，直接与客户签订合同并销售产品。公司主要采用参加国内及国际行业
展会、论坛峰会或直接上门拜访等方式进行市场拓展，公司销售订单主要通过招投标或商务谈判方式取得。
（五）市场地位
“为中国做好一颗螺丝钉”是公司自创立以来所始终坚持和奉行的企业使命。公司已成为全球风电高强
度紧固件领域的行业龙头之一。截至报告期末，公司累计获得授权专利74项：其中发明专利36项、实用新型
专利38项，软件著作权24项，主导参与制订国家标准8项、行业标准2项。荣获国家工信部授予的“制造业双
创平台”“智能制造试点示范”“制造业单项冠军”等荣誉，以及湖南省省长质量奖、省科技厅授予的“国
家高新技术企业”、省工信厅授予的“湖南省工业质量标杆”等荣誉。凭借优质的质量和交付能力，公司产
品除满足国内市场需求外，还远销美国、印度、西班牙等多个国家和地区，受到国内外众多风电头部企业的
一致认可。
（六）主要业绩驱动因素
2023年底召开的《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会（COP28）达成的“阿联酋共识”，确
定了将本世纪全球升温幅度限制在1.5℃以内的总体目标，并争取到2030年将全球可再生能源发电能力增至2
023年的3倍。国际能源署（IEA）发布《2023年可再生能源》报告，预测未来5年全球可再生能源装机容量将
迎来快速增长期。在现有政策和市场条件下，预计全球可再生能源装机容量在2023年至2028年间将达到7,30
0GW。同时预测，未来5年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的95%。
（七）报告期经营概述
公司依据年度既定的战略目标及发展规划，有序地推进生产经营及其他各项工作。报告期，公司实现营
业收入64,233.49万元，同比减少9.54%；归属于上市公司股东的净利润-4,884.67万元，同比减少204.55%。
虽然风电行业需求依然旺盛，但自2023年下半年起，国内风电产业竞争态势加剧，风机招标价格持续走低，
进而将降价压力传导至供应链上游。面对此态势，公司为了维持其市场份额，采取了较大幅度的降价措施，
导致公司国内风电紧固件产品的销售单价下降明显，对盈利水平产生了较大影响。其次，公司非风电板块营
业收入同比增长幅度较大，但依旧未能达到预期目标，致使报告期内该业务板块出现亏损。因此，报告期内
公司出现较大幅度的亏损。
虽然国内风电紧固件市场短期内竞争激烈，但风电装机量仍保持稳步增长。根据国家能源局发布数据，
2024年1-6月全国风电新增并网装机2,584万千瓦，同比增长12.40%，风电行业景气度持续向好。即使风机招
标价格维持在较低水平，但公司针对紧固件新产品及新投标业务采取提价措施，有望提升产品毛利水平；同
时，目前公司非风电板块业务订单快速增长，呈现向好趋势。因此，公司下游行业发展前景广阔，将为公司
提升整体盈利能力提供良好机遇。
二、核心竞争力分析
（一）研发创新优势
公司始终坚持以市场需求为指引，致力于在成本控制、品质提升、效率优化以及劳动强度降低等多个维
度进行持续的技术研发。通过持续的研发投入，公司已经在热处理、金属塑性成形、机械加工及表面涂覆等
关键工艺领域，成功开发出包括热挤压成型智能控制、智能深孔钻削、数控自动化车削以及深孔喷涂防腐等
在内的多项核心技术。这些技术的创新和应用，不仅为公司积累了丰富的专利和软件著作权，更在行业内树
立了技术领先的标杆。此外，公司还独立开发了“飞沃信息化管理平台”，以进一步推动生产线的自动化和
智能化水平提升。
（二）质量控制优势
公司始终把产品质量作为企业生存发展的根本。公司已通过ISO9001质量管理体系认证，建立了覆盖原
材料、生产过程和产成品的全面质量控制体系，通过完善的制度、明确的职责保证质量控制工作的有效推行
。
检测中心通过中国合格评定国家认可委员会评定，获得CNAS实验室认可证书。对全部批次产成品进行取
样抽检，确保产品品质的可靠、稳定和一致性。为提高风电预埋螺套检测效率，提升产品一致性，公司自主
研发了风电预埋螺套检测、全自动预埋螺套检测等多种设备，可实现对通规、止规、同心度、粗糙度等项目
的自动在线检测，极大提升了风电预埋螺套检测的准确率。
基于ERP、MES管理系统，公司自主研发了产品可追溯管理体系，使每道工序都可以通过特定的编号追溯
到相关环节，确保产品质量优质稳定。良好的产品质量使公司在客户中树立良好的口碑，也为公司业务的持
续增长打下了坚实的基础。
（三）技术工艺优势
公司在注重技术创新、知识创新的同时，也始终致力于提升工艺水平、提高产品性能，不断向“制造智
能化”“产品精细化”“管理高效化”方向发展。公司全面推行“精益生产”模式，通过智能化、自动化设
备改造传统紧固件制造业，自主研发设计了自动化、智能化的生产线及飞沃智能制造监控系统，开发应用先
进的生产信息化管理系统和全自动智能检测系统，运用工业机器人进行关键工序智能化改造，在制造核心工
序全面推行自动化生产，打造国内紧固件行业领先的“智能制造”工厂，大幅提升自动化水平并带动生产效
率、良品率的提升。
（四）产能规模优势
在生产规模方面，报告期内，公司预埋螺套、整机螺栓、锚栓组件的产能在行业内处于优势地位。因此
，公司能够快速、及时向客户交付产品，并且规模化生产带来一定的生产成本优势。
（五）客户资源优势
公司凭借优质稳定的产品质量、高效快速的交付能力在业内树立起良好口碑和品牌形象，获得客户的广
泛认可，公司主要客户均为国内外知名企业或上市公司，包括中车株洲、远景能源、明阳智能、三一重能、
中材科技、LM、TPI等国内外领先的风电叶片、风电整机制造商及风电场建设商、运营商等，产品成功应用
于国内、国际多项大型风电项目。公司风电类高强度紧固件的主要客户群体涵盖国内外风电行业中的知名叶
片制造商、整机制造商以及风电场建设和运营商等。一般而言，客户在选择合适的供应商后，会倾向于保持
稳定的合作关系，因此产品替代性相对较低。为了持续增强市场竞争力，公司积极投入技术研发和创新，不
断提升产品的性能和质量优势，并扩大规模交付能力，从而进一步巩固与客户的合作关系，并增强客户黏性
。
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