经营分析☆ ◇301279 金道科技 更新日期：2026-10-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
公司是一家专业从事各类叉车等工业车辆变速装置研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品齐全，是
产品线最为丰富的少数叉车传动装置企业之一，也是能提供工业车辆传动系统整体技术解决方案的企业之
一
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.78亿 94.58 7489.50万 92.43 19.79
境外(地区) 2092.81万 5.23 613.17万 7.57 29.30
─────────────────────────────────────────────────
变速箱及配件(业务) 3.88亿 96.99 7807.32万 96.36 20.12
转向器(业务) 864.20万 2.16 91.16万 1.13 10.55
其他(业务) 266.31万 0.67 204.18万 2.52 76.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 6.95亿 100.00 1.40亿 100.00 20.20
─────────────────────────────────────────────────
叉车变速装置(产品) 6.59亿 94.78 1.31亿 93.30 19.88
叉车零配件(产品) 2590.31万 3.73 595.70万 4.24 23.00
其他(产品) 529.76万 0.76 137.74万 0.98 26.00
工程机械变速箱(产品) 510.71万 0.73 206.77万 1.47 40.49
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.52亿 93.77 1.29亿 91.72 19.75
境外(地区) 4331.56万 6.23 1162.33万 8.28 26.83
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 6.95亿 100.00 1.40亿 100.00 20.20
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.30亿 93.75 6532.16万 91.70 19.78
境外(地区) 2183.66万 6.20 590.87万 8.30 27.06
─────────────────────────────────────────────────
变速箱及配件(业务) 3.42亿 97.21 6824.62万 95.81 19.93
转向器(业务) 710.89万 2.02 50.65万 0.71 7.12
其他(业务) 255.06万 0.72 247.76万 3.48 97.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 6.21亿 100.00 1.08亿 100.00 17.38
─────────────────────────────────────────────────
叉车变速装置(产品) 5.84亿 94.02 9505.83万 88.07 16.28
叉车零配件(产品) 2422.82万 3.90 643.78万 5.96 26.57
其他(产品) 689.45万 1.11 397.41万 3.68 57.64
工程机械变速箱(产品) 599.49万 0.97 247.02万 2.29 41.21
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.89亿 94.78 9942.57万 92.11 16.89
境外(地区) 3242.39万 5.22 851.48万 7.89 26.26
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 6.21亿 100.00 1.08亿 100.00 17.38
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售5.05亿元，占营业收入的72.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│杭叉集团股份有限公司 │ 39604.41│ 56.99│
│客户二 │ 3444.07│ 4.96│
│客户三 │ 2727.68│ 3.93│
│客户四 │ 2551.09│ 3.67│
│客户五 │ 2196.73│ 3.16│
│合计 │ 50523.99│ 72.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.93亿元，占总采购额的23.11%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 2788.49│ 6.92│
│供应商二 │ 1823.05│ 4.52│
│江阴市杭泰金属制品有限公司 │ 1675.25│ 4.16│
│供应商四 │ 1617.20│ 4.01│
│供应商五 │ 1407.11│ 3.49│
│合计 │ 9311.10│ 23.11│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业基本情况
1.公司所处行业基本情况
公司主要从事各类叉车等工业车辆变速装置的研发、生产及销售。根据国家统计局《国民经济行业分类
》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C34通用设备制造业”之“C345轴承、齿轮和传动部件制造”之“
C3453齿轮及齿轮减、变速箱制造”；根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行
业为“CG34通用设备制造业”之“CG345轴承、齿轮和传动部件制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018
）》，公司所处行业为“2高端装备制造产业”之“2.1智能制造装备产业”之“2.1.5智能关键基础零部件
制造”下属的“3453齿轮及齿轮减、变速箱制造”。
作为叉车的配套关键零部件，我国叉车变速箱行业随着下游叉车工业的起步而开始发展。因叉车变速箱
研发技术要求较高，且国内行业起步较晚，我国的叉车变速箱采用引进、消化、吸收、创新的发展道路，通
过吸收引进国外先进技术的路线，并在此基础上不断消化创新。随着我国基础工业的不断发展，叉车行业规
模不断扩张，叉车变速箱行业面临良好的发展机遇。通过持续的自主创新，我国叉车变速箱行业逐步走向成
熟，尽管在高端叉车用变速箱领域仍与国外厂商存在着一定差距，但我国叉车变速箱企业已具备较强的规模
和技术实力，依托本土叉车整机厂商，逐步与全球变速箱供应商开展竞争。
近年来，随着国家工业战略的推进，我国制造业整体自动化、智能化水平的提升，为我国制造业发展带
来了新的增长机遇。叉车产业的成长主要受国家经济发展水平、工业化程度以及国家经济增长的“动力源”
分布等因素的影响。近年来，叉车变速箱行业呈现电动化、智能化与自动化升级、轻量化与能效优化、全球
化布局提速等发展趋势。根据中国工程机械工业协会工业车辆分会的统计数据，2026年上半年中国工业车辆
总销量为86.19万台，较去年同期增长16.6%，其中，国内销量54.38万台，同比增长14.2%；出口量为31.81
万台，同比增长21.0%。从数据上可以看出，市场预期正在向好；从产品结构来看，上半年电动叉车合计销
售69.12万台，占总销量61%，电动化已成绝对主流。
2.下游行业变动趋势
公司所处行业的下游行业主要为叉车行业、工程机械行业和仓储物流行业，下游行业与公司所处行业的
关联度较高，下游行业发展情况具体如下：
新能源汽车推动产品向混动、电驱动集成系统迭代，叉车、AGV智能物流装备放量，持续拉动高效模块
化变速箱需求。国内企业技术、制造及供应链能力持续提升，与国际品牌差距逐步缩小，中高端市场国产替
代持续提速。行业竞争由规模产能比拼，转向品质、成本、交付与综合服务的核心竞争，优质企业优势持续
凸显。物流装备减速器及机械传动系统市场规模稳步增长，需求持续从传统机械领域向新能源、智能物流等
新兴领域转移，智能化、绿色化转型明显，高端国产化空间广阔。
叉车行业方面，其下游行业需求较为分散，广泛运用于国民经济的诸多领域如制造业、物流搬运、交通
运输、仓储、邮政、批发零售等行业。近年来，随着我国国民经济整体上升的趋势，也带动了中国叉车行业
市场规模不断提升，依托工业自动化提升、电商物流发展、电动叉车渗透率提升，2025年国内叉车销量累计
达到145.18万台，同比增长12.9%，2026年上半年中国工业车辆总销量为86.19万台，较去年同期增长16.6%,
预计国内行业未来有望保持稳健增速。全球叉车市场整体也呈现稳步增长趋势，2021-2023年全球销量从197
万台增至214万台，2024年受全球经济波动影响增速有所放缓。随着制造业智能化、仓储物流自动化升级及
新兴市场需求释放，行业持续向好。
工程机械行业方面，2020年全球市场规模为2,016亿美元，预计2030年增至2,961亿美元，2024-2030年
复合增长率达5.60%。国内市场经历深度调整，市场需求大幅收缩，2024年国内市场规模降至234亿美元阶段
性低位，但长期来看行业复苏潜力充足。根据中国工程机械工业协会统计数据来，2026年上半年，12大类主
要工程机械累计销售125.75万台，同比增长18.3%。整体呈现全行业全线高景气，出口拉动为主、内需稳步
修复，电动化工程机械放量显著，多数主流机型双位数大幅增长的特征。
仓储物流装备行业方面，国内智能物流装备行业高速发展、迭代升级，2020-2024年国内市场规模从449
亿元增长至1,041亿元，年均复合增速超20%。在物联网、人工智能等信息技术赋能下，电商、制造、新能源
等多领域智能仓储、AGV搬运等自动化设备需求持续攀升，预计2025年国内市场规模将达1,261亿元。根据中
国工程机械工业协会、中国物流与采购联合会统计数据，2026上半年为“十五五”开局，仓储物流装备行业
整体稳健上行，出口强于内销，电动化、智能化加速渗透，二季度景气度明显抬升。
综上所述，叉车、工程机械、智能仓储物流等公司核心下游行业长期具备稳步增长基础，整体成长空间
充足，但2024年受全球宏观经济波动等外部因素扰动，市场需求出现阶段性波动。长远来看，全球制造业智
能化改造、仓储物流自动化普及、海外新兴市场需求扩容将持续托底行业景气度。
（二）主要业务、主要产品及用途
公司是一家专业从事各类叉车等工业车辆变速装置研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品齐全，
是产品线最为丰富的少数叉车传动装置企业之一，也是能提供工业车辆传动系统整体技术解决方案的企业之
一。公司深耕叉车变速箱行业多年，经过多年潜心发展逐步成为了叉车变速箱细分行业的领先企业，公司围
绕叉车变速箱产业，不断进行技术改革，拓展服务方式，提升产品质量，在产品定制开发、售后服务体系等
诸多方面整合创新，确立了全面竞争优势，为全球范围内的叉车主机厂等工业车辆制造商提供定制化、半定
制化的各类变速箱产品，其中机械传动变速箱、液力传动变速箱、电动叉车变速箱、湿式驱动桥、桥箱一体
、主减速器为公司的主要产品。
随着新能源汽车、智能仓储、工业自动化的发展带来持续增量，行业加速向电动化、智能化、精密化升
级。国内企业技术与工艺持续突破，中高端市场国产替代提速，依托供应链与性价比优势，海外出口空间广
阔。2024年受宏观经济波动、下游需求不及预期等因素的影响，公司营业收入有所下滑。公司主动应对周期
波动，前置加大研发投入，沉淀电动化、智能化传动核心技术，匹配行业转型方向，完成电动化产品迭代、
量产与批量销售。2025年以来行情回暖，公司凭借扎实的技术储备、产品向电动化转型的落地，营业收入及
净利润明显回升。
（三）经营模式
公司根据自身多年经营管理经验及行业特点，形成了完整的采购、生产和销售体系。
1.采购模式
公司制定了供应商管理及采购管理相关制度并严格执行，在原材料的采购和应用等方面建立了严格、完
善、有效的管理体系和质量保证体系。公司生产的变速箱产品均为定制化、半定制化产品，在接到销售合同
、订单或了解到客户的生产计划后，公司制定相应的生产计划，在安排生产计划与原材料的衔接中，公司通
过“以销定产、以产订购”的方式，按生产需要及适度的库存组织原材料采购。
2.生产模式
生产上根据客户订单安排生产计划，采用“以销定产、适度备货”的生产模式，对市场稳定的产品在销
售淡季时适当做一定数量的安全库存。生产部门根据销售计划制定生产计划，并与销售部门定期沟通，对计
划适时调整。
3.销售模式
公司采用直销模式进行销售，产品主要销售至叉车和工程机械车辆的整车生产厂商，是客户的一级配套
供应商。公司设立营销部门统一负责营销工作，主要负责：客户市场拓展与售后服务及客户维护工作。
报告期内，公司从事的的主要业务、主要产品、用途、经营模式等未发生重大变化。
（四）市场地位
公司深耕叉车变速箱行业多年，系国内叉车变速箱细分领域的领先企业，也是国内少数打入国际知名叉
车厂供应链的公司。公司拥有噪音分析与控制（NVH）等7项核心技术，并在报告期内新取得4项专利。公司
被认定为国家高新技术企业，并拥有“浙江省隐形冠军培育企业”、“省级企业技术中心”等多项资质。公
司的研发方向紧跟行业电动化、智能化趋势，较早地在新能源叉车传动领域进行布局，核心技术构成了公司
在市场竞争中的重要壁垒。公司的核心技术均来源于公司研发设计团队的自主研发，并通过经验积累、沉淀
，广泛应用于公司产品及服务中。
公司在产品技术方面具有一定优势，主要技术指标都能达到或超过行业标准或客户一般要求，具有较高
的技术水平，也具有较高的市场地位及较强的核心竞争力；未来，公司将继续以技术创新驱动产品升级，促
使产品的技术水平始终保持市场领先地位，在与同类产品生产企业的竞争中，构筑坚实的技术壁垒。
根据中国工程机械工业协会工业车辆分会和世界工业车辆统计协会统计的各年度国内叉车销量数据、全
球叉车销量数据以及公司变速箱销量数据，推算公司在国内和全球叉车变速箱领域的市场占有率（一般情况
下，每台叉车使用一台变速箱）：2023年至2025年，公司产品的全球市场占有率为9.27%、8.71%及9.57%，
国内占有率为16.88%、14.98%、15.36%，公司市场占有率整体较为稳定且均保持在较高水平。
综上，公司在国内外叉车变速箱行业占据行业领先地位，市场占有率较高且较为稳定，未来公司将持续
强化技术创新、拓展市场渠道、扩大销售规模，进一步提升各类产品市场竞争力与市场占有率。
（五）主要的业绩驱动因素
1.行业需求端驱动
公司的主要产品为叉车变速装置，包括液力传动变速箱、电动叉车变速箱、机械传动变速箱等，是叉车
的核心零部件。叉车广泛运用于制造业、物流搬运、交通运输、仓储、港口、机场等国民经济诸多领域。制
造业复苏、仓储自动化带动叉车保有量与更新需求等，直接拉动变速箱配套刚需。电动叉车渗透率持续提升
，行业电动变速箱市场增速高于内燃，打开增量空间。
2.产品结构驱动
公司高毛利电动变速箱产品销量提升，提升了公司整体毛利率。
3.市场与客户驱动
公司通过多年的技术积累与持续的进步，已获得下游行业诸多国内外知名客户的认可和信赖，已在这一
细分行业内具有一定的品牌影响力，随着公司拓展全球市场的有序进行，凭借可靠的品质、强有力的研发支
持、完善的售后服务，依托国内供应链的天然优势，公司逐步获得更多海外客户的订单。
4.技术研发驱动
公司始终坚持高端定位，在研发方面一直保持高强度投入。公司作为叉车变速箱制造的领先企业，紧紧
把握行业发展的大趋势，推动产品不断迭代升级，巩固公司核心产品及其服务的优势竞争力，持续为客户创
造价值。
二、核心竞争力分析
1、核心管理团队
公司始终秉持发展战略的前瞻性和可持续性。在核心管理团队方面，公司的董事长、总经理、副总经理
、核心技术人员等核心管理团队成员均具有行业十几年以上的从业经验，且均在公司服务多年，核心管理团
队稳定，通过长期深耕制造行业积累了丰富的管理经验，具备较强的战略规划能力和高效的执行能力。稳健
高效的公司管理团队为公司的持续快速发展打下了良好的基础，能够基于公司的实际情况、市场变化情况和
行业发展趋势制定符合公司长远发展的战略规划，能够对公司的研发、生产和营销等经营问题进行合理决策
并有效实施。公司对技术研发、采购、生产和销售等环节的日常经营管理精益求精，追求并实施精细化管理
，有效提升生产、管理效率，不断强化成本控制，树立公司在行业中卓越、持久的市场竞争力。
报告期内，公司核心管理团队未发生重大变化。
2、关键技术人员
人才是公司发展的根本，技术优势一直是公司的核心竞争优势之一。公司重视人才队伍建设，不断优化
人才成长环境，构建定位清晰、并行有序的职业发展通道，做好各类人才的引进、培养、选拔与任用工作，
构建符合公司发展需求的薪酬福利体系、绩效考核体系和激励体系，打造公平、竞争、奋斗的企业文化。目
前公司已拥有一支稳定的专业素质高、经验丰富、创新能力强的研发团队，同时，公司重视人才引进工作，
引入行业高端人才从事行业前瞻性、基础性和应用性研究，提升公司的自主创新能力，为公司发展提供了有
力保障。公司执行严格的技术保密制度，与关键技术人员签订《保密协议》《竞业限制协议》。公司将持续
为技术人才提供良好的工作平台和发展空间，营造宽松的创新机制。稳定的技术人才队伍增强了公司的核心
竞争力。
报告期内，公司关键技术人才未发生重大变化。
3、专利
报告期内，公司新获得发明专利2项。上述专利为公司自主研发成果，通过加快在公司相关产品上应用
，使公司技术创新上的进一步发展和延伸，有利于公司进一步完善知识产权保护体系，发挥自主知识产权优
势，并形成持续创新机制，保持技术领先地位，提升公司的核心竞争力。
4、非专利技术
齿轮加工技术：公司在齿轮加工技术方面已积累了十几年的经验，通过不断的生产实践与广泛的交流合
作，公司对相关技术、工艺等进行不断的总结和沉淀，形成了一系列技术文件与工艺标准。公司对齿轮加工
产品的工艺进行标准化管理，针对不同的齿轮技术要求制定不同的齿轮工艺路线和加工特点，达到了成本低
、效率高、精度高等要求。公司齿轮加工的核心技术已经过市场充分的验证，获得了国内外客户的一致认可
。
产品的噪音控制技术：在齿轮噪音控制上，从齿轮的齿形和齿向方面入手，通过不断的试验比对与软件
模拟，形成了齿轮在不同模态下的设计和加工要求规范，并且从齿轮设计、加工工艺和客户需求等多维度进
行研究、论证，形成了完整的设计标准和加工技术，并最终应用到产品当中。
产品测试的核心技术：公司通过产品试验室，对各类产品开展多种性能检测和疲劳测试。根据客户提出
的要求及不同车型的特定工况，制定合理的试验方法，对产品进行全面的验证。基于对整车特点的深入理解
，通过丰富的验证对比，建立试验数据库，进而对测试标准进行不断优化和规范，形成了准确、可靠的产品
测试流程与标准。
公司的核心技术主要来自公司在研发的分析和试验验证经验的积累，与其他单位和个人不存在纠纷。上
述核心技术有助于企业在竞争中处于优势地位。
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