经营分析☆ ◇301298 东利机械 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车零部件、石油阀门零部件及其他产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造行业(行业) 3.15亿 97.69 9252.34万 97.13 29.33
其他行业(行业) 745.16万 2.31 273.37万 2.87 36.69
─────────────────────────────────────────────────
燃油汽车零部件(产品) 2.97亿 91.92 8627.67万 90.57 29.07
新能源汽车零部件(产品) 1863.68万 5.77 624.66万 6.56 33.52
其他(产品) 745.16万 2.31 273.37万 2.87 36.69
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 2.71亿 84.02 7894.87万 82.88 29.10
境内(地区) 5160.89万 15.98 1630.84万 17.12 31.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造行业(行业) 5.54亿 97.16 1.42亿 97.81 25.71
其他行业(行业) 1621.63万 2.84 319.48万 2.19 19.70
─────────────────────────────────────────────────
燃油汽车零部件(产品) 5.08亿 89.04 1.28亿 87.61 25.13
新能源汽车零部件(产品) 4628.89万 8.12 1485.08万 10.20 32.08
其他(产品) 1621.63万 2.84 319.48万 2.19 19.70
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.36亿 76.40 1.10亿 75.24 25.15
境内(地区) 1.35亿 23.60 3605.75万 24.76 26.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 2.76亿 96.98 6420.34万 98.44 23.25
其他(产品) 859.57万 3.02 101.72万 1.56 11.83
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 2.22亿 78.04 4987.51万 76.47 22.45
境内(地区) 6253.07万 21.96 1534.54万 23.53 24.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造行业(行业) 5.01亿 96.90 1.38亿 96.83 27.62
其他行业(行业) 1601.21万 3.10 453.50万 3.17 28.32
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 5.01亿 96.90 1.38亿 96.83 27.62
其他(产品) 1601.21万 3.10 453.50万 3.17 28.32
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.09亿 79.04 1.14亿 79.48 27.80
境内(地区) 1.08亿 20.96 2932.51万 20.52 27.06
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.17亿元，占营业收入的90.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 21454.94│ 37.63│
│客户二 │ 16731.96│ 29.34│
│客户三 │ 7459.02│ 13.08│
│客户四 │ 3792.27│ 6.65│
│客户五 │ 2236.11│ 3.92│
│合计 │ 51674.30│ 90.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.79亿元，占总采购额的37.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│河北伟新锻造有限公司 │ 5033.37│ 10.61│
│国家电网有限公司 │ 4689.80│ 9.89│
│河北建设集团股份有限公司 │ 3715.60│ 7.83│
│保定市升源机械铸造有限公司 │ 2450.89│ 5.17│
│武安市龙凤山球铁国际贸易有限公司 │ 2029.00│ 4.28│
│合计 │ 17918.66│ 37.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务
公司主营业务为汽车零部件及其他产品的研发、生产和销售。其中，汽车发动机减振器核心零部件是公
司的主要产品，其收入占公司主营业务收入比例达80%以上。公司二十余年始终聚焦汽车零部件市场，并向
其他领域不断拓展。目前，公司产品种类多达800种以上，产品主要销往欧洲、北美洲、国内等地区。
公司作为汽车整车厂商的二级或三级供应商，产品主要供应世界各大汽车零件总成厂商。公司在国际市
场积累了一批保持长期稳定合作关系的全球知名客户，其中多数优质客户属于行业龙头企业，主要包括AAM
集团、VC集团、岱高集团等知名跨国集团。公司汽车零部件产品最终用于奔驰、宝马、奥迪、通用、福特、
雷诺、保时捷、宾利、法拉利、捷豹、路虎、大众、沃尔沃、长城等国际知名品牌。
（二）公司主营产品
公司的汽车零部件产品主要用于汽车发动机减振器，包括皮带轮、轮毂、惯性轮、飞轮环等。汽车发动
机减振器安装在汽车发动机上，其功能主要包括传输发动机动力、减少振动的传播、隔绝固体声的传播，进
而降低发动机工作产生的噪声，延长发动机的使用寿命，避免设备非正常损坏。由于汽车发动机减振器在复
杂的工作环境下运行并具有严格的减振限制，公司的汽车零部件产品对于重量、固有振动频率、强度、不平
衡度、化学成分、冲击韧性、温度适应性、尺寸精度都有严格的要求，并且在批量生产过程中需要满足“零
缺陷”目标，制造难度较大。
公司的其他汽车零部件产品还包括悬架减振器、变速箱齿轮零件、涡轮增压器零件、平衡轴、质量块、
支架等精密零部件，广泛用于汽车底盘与传动系统中。
（三）公司主要经营模式
1、研发模式
公司研发模式主要采用自主研发的模式，主要分为新产品工艺研发、工装设备研发和工艺基础参数研发
三种类型。公司研发以提升综合效益为目的，通过项目工程师、研发技师和质检工程师的团队合作，有计划
地进行理论分析、方案设计、生产线调试、文件编制，最终形成整体解决方案，公司以解决方案所能达到的
盈利效果激励研发人员。
2、采购模式
公司实行“以产定购”的采购模式，采购内容主要包括铸造毛坯、锻造毛坯等毛坯件，生铁、废钢、钢
材等金属原材料以及其他辅材，机加工、热处理、表面处理等外协工序。
公司按照IATF16949标准制定了严格的采购控制制度，对供应商的开发、评估、审核，采购产品的采购
标准、验收标准，采购相关部门职责及程序控制制定了详细的内控流程，包括《采购控制》《A类供货方供
货规定》《物资请购流程管理规定》《供方日常监控评级细则》《采购产品控制分类》及《供应商管理人员
绩效考核细则》等制度。
公司在质量部设置供应商开发工程师（SQA）和供应商质量工程师（SQE）岗位，负责公司供应商的开发
和管理。SQA每年应根据对供应商的评价资料，建立《合格供方清单》，纳入《合格供方清单》的供应商均
为具备相应资质的合格供应商，公司根据对供应商的供货能力和质量审核结果，确定主供应商、辅助供应商
，以确保供应安全。同时，公司要求供应商对其产品进行持续改进，并从技术上给予供应商支持，从而谋求
共同发展。
公司在选择供应商时，综合考虑批量供应能力、供应质量、采购成本、体系管理等多方面因素对供应商
进行评价。公司建立了完善的供应商管理制度，对重要供应商进行供方调查、样品试用、供方审核及进货验
证等四道审核程序，只有通过公司审核程序的供应商方可批量供货。
公司设立采购部，直接负责采购事宜。采购部负责采集重点产品的市场信息，并进行分析和预测，供公
司决策。采购部依据经审批的请购单，综合考虑各种物料的质量、价格等因素进行采买，形成具体的《采购
订单》，依据《采购订单》组织采购。收到采购产品后，由质量部根据技术部制定的技术标准进行验收，验
收合格后由物流部办理入库手续。
3、销售模式
（1）客户开发与订单获取
公司销售人员通过行业展会、采购大会、网络信息、客户拜访、客户介绍等方式接洽潜在客户，当潜在
客户有需求时会向公司销售人员发图询价，销售人员收到客户询价需求后交由报价人员进行报价，销售人员
将报价信息反馈于客户；报价成功后新客户会针对询价产品进行初步图纸技术问题沟通，沟通无误后进行供
应商验厂审核；验厂审核通过后，公司将与客户签订相关协议，取得供货资格，进而针对询价产品展开下一
步新产品开发流程。
（2）销售方式
公司销售主要采取直销模式，客户主要为全球汽车零部件制造跨国集团，如AAM集团、VC集团、岱高集
团等。客户对公司的研发、制造、管理等多个环节的综合审核通过后，公司才能成为其合格供应商。公司通
过满足客户工艺、质量、技术、交付等方面的高要求，与客户建立起长期合作关系，达成合作框架协议，长
期稳定供货。
公司主要采用先货后款的销售方式，根据客户的不同需求，给予不同的贸易方式与信用账期。公司在产
品定价方式上采用成本加成定价，主要参考上游原材料价格、产品加工成本、物流运输费用等。
4、生产模式
公司生产集铸造、机加工、电泳涂装为一体，是行业内具备毛坯铸造、智能化加工及电泳涂装生产能力
的汽车零部件供应商之一。
公司按照“以销定产”的业务模式组织生产。客户每年年底提供下一年的预测采购量，供公司进行下一
年的产能储备和资源配置。而公司根据预测采购量并结合市场分析形成下一年的销售额指标，并做出月度销
售计划。生产部根据销售计划或销售订单安排生产。
5、外协加工模式
公司产品以自主生产为主、外协生产为辅。对于需要外协的工序，生产部门根据工艺流程，将需要外协
的工序发送给采购部，由采购部通知经过公司和客户共同批准的合格供应商组织生产。
6、公司盈利模式
公司长期专注于汽车零部件的研发、生产和销售，主要通过对产品进行研制开发并获得客户的认可，从
而获得订单，进而量产后销售给客户，最终获取利润。凭借持续自主创新的先进生产技术、垂直一体化的生
产能力、稳定的产品质量、全球化的交付能力以及综合服务能力，公司在行业内树立了良好口碑，从而持续
获取客户订单，以实现销售收入的持续稳定增长。
公司通过提交新产品解决方案获取新产品订单，通过保证交付质量与交付时间保证订单的持续性，通过
产品及工艺的持续改进（包括模具改良、工艺改进、包装设计等）以及自动化、智能化生产不断降低产品生
产成本从而应对行业内的年降要求，在满足年降要求的基础上保持合理利润。
公司拥有较为完整的产业链，包括产品工艺研发、毛坯铸造、机加工、电泳涂装、包装运输等，通过集
约化生产降低了成本。完整的产业链有助于降低公司的运营成本，提高产品的附加值，而废铁屑、废钢屑等
废料的循环使用大幅降低了材料成本。
（四）市场地位
公司作为汽车整车厂商的二级或三级供应商，主要供应世界各大汽车零件总成厂商。公司在国际市场积
累了一批保持长期稳定合作关系的全球知名客户，其中多数优质客户属于行业龙头企业，主要包括AAM集团
、VC集团、岱高集团等知名跨国集团。
（五）公司主要业绩驱动因素
报告期内，公司通过精益管理降低营业成本，提高产品毛利，同时深化自动化、智能化建设，不断加强
研发创新、市场开拓，持续推动公司业绩增长。报告期，实现营业收入32,289.79万元，同比增长13.42%；
实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,701.28万元，同比增长67.13%；经营活动产生的现
金流量净额5,687.56万元。
二、核心竞争力分析
公司自成立以来，专注于汽车发动机零部件领域，已经在技术工艺、人才储备、产品质量、企业口碑、
客户资源、成本控制等方面具备竞争优势，上述优势为公司继续深入汽车零部件领域，拓展产品线，构筑自
身壁垒提供了重要保障。
1、公司具备较高的技术研发能力
公司历来重视技术积累和持续创新，通过技术进步提高产品性能质量、开发新产品、研发自动化设备、
提升数字化水平，取得了丰富的技术成果。公司于2014年起连续被认定为国家级高新技术企业，截至本报告
披露日已取得100余项专利，且形成了一系列智能制造、铸造、锻造、机加工及表面处理核心技术，广泛应
用于公司的生产活动中。2022年公司自主研发了悬架减振器，目前悬架减振器依然在极限测试中，并在后市
场试销售。公司申报的与悬架减振器相关的专利有10余项，这些专利提升了公司竞争力，同时为未来公司业
绩增长提供保障。
2022年公司被认定为河北省专精特新中小企业，河北农业大学机械工程系统教学科研实训创新基地，河
北省A级研发机构，入选2023年河北省国际科技合作示范企业，2024年公司获得中华人民共和国石家庄海关
高级认证企业证书。
2、公司具备核心技术竞争优势
汽车零部件行业经过几十年的发展，在技术上已经趋近成熟，各零部件厂商的创新主要体现在对原有产
品及原有工艺流程的优化改进上，在保证产品质量与精度的情况下，保证批量生产的稳定性是传统汽车行业
的关注重点。
与同行业可比公司相比，公司在不同生产环节所使用的关键核心技术具备技术先进性：（1）在自动化
制造上同样具备自动化柔性加工能力，且在其基础上拥有视觉辅助功能、辅以自动供液系统，自行研发了自
动化检测设备，进一步提高了自动化加工、检测水平；（2）在铸造方面，公司拥有先进模具设计及制造技
术、铸件零缺陷设计及控制技术、模流分析技术、铁屑及铁粉循环利用技术，相比较于同行业竞争对手，公
司具备垂直分型无箱造型铸造技术、叠浇技术及模流分析技术，且公司进一步建立了模流分析数据库，使得
公司能够在较短时间内筛选出最佳浇注方案；（3）在机加工方面，公司拥有干式切削技术，实现了部分产
品的无切削液加工，从根本上克服了零件残余废切削液的问题；公司亦拥有切削改进技术，通过分析刀具与
切削参数关系，使得公司能够针对不同产品利用合适的刀具、选用合适的切削参数，在保证产品质量稳定的
情况下，提高机加工效率；（4）在表面处理方面，拥有汽车零部件清洁电泳技术，相比较于同行业竞争对
手，公司拥有自动电泳涂装生产线，主要通过超声波清洗、超声波脱脂、成熟的磷化、钝化前处理技术，形
成1-5微米的磷酸盐转化膜层，并采用进口低VOC、高泳透力、高流平性水性电泳漆，通过阴极电泳涂装技术
在零件表面形成10-50微米的电泳涂层膜层并烘干固化，大幅提升零件表面耐腐蚀性能及其它性能；公司采
用龙门电泳线，可以实现不同产品的同时精准加工；（5）锻造方面，公司募投项目引进瑞士哈特贝尔产高
速热精锻机（型号:HOTMATICHM75XL，每分钟产出约70个锻件），并配置应达预热线，组成完备的精密锻造
高速生产线；（6）齿盘类零件加工方面，引进瑞士莱斯豪尔产数控齿轮磨床（型号：RZ260）、日本卡西富
基滚齿机、德国宝飞螺花键滚轧机、爱协林热处理线、德国克林贝格齿轮检测中心等关键设备，形成完整的
高精度齿轮生产线，加工精度可达四级以上。
3、公司具备质量优势
公司先进的工艺技术、高精度的机械设备、精细化的管理理念使得产品质量达到了国际领先水平。公司
已于2003年取得QS9000认证，于2007年通过汽车行业TS16949认证，2018年换版IATF16949，2014年通过环境
管理体系ISO14001认证及职业健康管理体系OHSAS18001认证，2024年通过能源管理体系认证。
4、公司具备成本优势
与国外同行相比，公司制造成本、研发成本与管理成本相对较低，在国际市场中具备明显的成本优势。
与国内同行相比，公司通过精益生产、降低不良率、提高原材料利用率等方式在提高质量的同时不断降低成
本，在同等报价水平的情况下优先获取订单，并保持自身较高的毛利率水平。
5、公司具备市场开发能力
相比国内竞争对手，公司在海外客户的开发能力上具备较大优势。而相比国外竞争对手，公司在持续稳
定供货能力以及快速反应能力上具有较大优势。公司前五大客户AAM集团、VC集团及岱高集团等，均为国际
生产发动机减振器的主要企业，市场占有率较高。根据汽车行业发展趋势，我们判断，未来新能源汽车市场
发展前景广阔，且国内市场发展态势良好，公司已成立专门团队负责开发国内客户。
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