经营分析☆ ◇301303 真兰仪表 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
燃气计量仪表及配套产品的研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪表行业(行业) 5.93亿 97.71 2.45亿 97.49 41.24
其他业务(行业) 981.81万 1.62 629.46万 2.51 64.11
─────────────────────────────────────────────────
智能燃气表(产品) 2.68亿 44.09 1.23亿 49.89 46.00
膜式燃气表(产品) 1.30亿 21.36 4048.71万 16.40 31.20
零部件(产品) 9777.72万 16.10 3004.07万 12.17 30.72
其他(产品) 4529.08万 7.46 1527.65万 6.19 33.73
工商业用燃气表(产品) 3628.56万 5.97 2323.48万 9.41 64.03
气体流量计(产品) 3050.69万 5.02 1469.10万 5.95 48.16
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 5.23亿 86.09 2.11亿 85.37 40.31
外销(地区) 8449.18万 13.91 3612.96万 14.63 42.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪表行业(行业) 13.45亿 100.00 5.71亿 100.00 42.47
─────────────────────────────────────────────────
智能燃气表(产品) 6.76亿 50.25 3.13亿 54.80 46.32
膜式燃气表(产品) 3.45亿 25.63 1.12亿 19.65 32.56
零部件(产品) 1.54亿 11.45 4368.84万 7.65 28.37
工商业用燃气表(产品) 6292.43万 4.68 4012.13万 7.02 63.76
气体流量计(产品) 6102.96万 4.54 3358.61万 5.88 55.03
其他(产品) 4638.97万 3.45 2849.46万 4.99 61.42
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 12.10亿 90.00 5.13亿 89.79 42.37
外销(地区) 1.34亿 10.00 5830.59万 10.21 43.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪表行业(行业) 6.09亿 100.00 2.52亿 100.00 41.42
─────────────────────────────────────────────────
智能燃气表(产品) 2.92亿 47.99 1.41亿 55.86 48.20
膜式燃气表(产品) 1.85亿 30.41 5734.09万 22.74 30.96
零部件(产品) 6529.59万 10.72 1785.56万 7.08 27.35
工商业用燃气表(产品) 2338.83万 3.84 --- --- ---
气体流量计(产品) 2145.59万 3.52 --- --- ---
其他(产品) 2133.29万 3.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.12亿 84.02 2.09亿 82.71 40.77
境外(地区) 9727.49万 15.98 4359.45万 17.29 44.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪表制造(行业) 11.49亿 96.49 4.23亿 94.38 36.78
其他(行业) 4178.74万 3.51 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
智能燃气表(产品) 5.62亿 47.19 2.40亿 53.69 42.78
膜式燃气表(产品) 3.41亿 28.65 9066.25万 20.24 26.57
零部件(产品) 1.48亿 12.47 4061.96万 9.07 27.36
气体流量计(产品) 5483.95万 4.60 --- --- ---
工商业用燃气表(产品) 4265.12万 3.58 --- --- ---
其他(产品) 4178.74万 3.51 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 9.90亿 83.13 3.68亿 82.11 37.14
外销(地区) 2.01亿 16.87 8014.44万 17.89 39.89
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.27亿元，占营业收入的31.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 11483.33│ 8.54│
│第二名 │ 9116.41│ 6.78│
│第三名 │ 7923.18│ 5.89│
│第四名 │ 7495.01│ 5.57│
│第五名 │ 6651.11│ 4.95│
│合计 │ 42669.04│ 31.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.99亿元，占总采购额的28.56%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 9721.56│ 13.95│
│第二名 │ 3770.95│ 5.41│
│第三名 │ 2556.60│ 3.67│
│第四名 │ 1944.69│ 2.79│
│第五名 │ 1912.02│ 2.74│
│合计 │ 19905.82│ 28.56│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务
公司成立于2011年，是国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业和企业技术中心。作为一家专注
于燃气计量领域的高新技术企业，公司致力于提供全面的燃气计量解决方案。公司不仅研发和生产燃气计量
仪表，还配套提供相关产品零部件、智能模块和软件系统的研发、制造和销售服务，形成了完整的产业链。
截至本报告日，公司及控股子公司拥有合计超过600项国家专利、计算机软件著作权、集成电路布图设计专
有权及高新技术成果转化项目等知识产权。公司通过了国际知名的权威认证机构NMi（荷兰国家计量院）的E
U质量体系认证、国家CNAS实验室认可以及ISO9001等各类管理体系认证。
基于长远经营发展与促进新业务拓展的战略布局，公司于2024年4月经第六届董事会第八次临时会议决
议，与控股股东真诺上海及其实际控制人签署了《水表业务合作协议》，由公司负责在中国大陆范围内（不
含港澳台地区）生产和销售该协议约定的小口径水表及其配件产品，并推进智慧水务等产品及市场业务发展
。
公司聚焦燃气与水计量仪表及配套产品的研发、制造和销售，积极适应能源转型发展的新形势，牢牢把
握物联网及5G等新一代通信技术的发展趋势，融合移动互联、大数据、云计算、人工智能等现代信息技术及
先进的物联网通信技术，在技术研发上不断创新，推动物联网、互联网技术及解决方案在燃气与水务等公共
事业的应用。公司将专业打造智能计量仪表的数字化与智能化制造，积极推进智慧燃气及智慧水务的业务发
展，致力于做行业整体解决方案供应商。报告期内，公司的主要业务、主要产品及用途、经营模式未发生重
大变化。
（二）公司主要产品及功能
鉴于公司的战略发展布局，公司持续加大力度推进燃气计量主营业务发展，并深入进行新产品业务布局
与拓展，新产品业务主要包括水表业务和汽车零部件两个板块。随着新业务的持续扩展，公司的产品矩阵会
更加丰富，也将逐步形成公司未来新的业务增长点。报告期内，公司的主要业务产品如下：
1、智能燃气表
智能燃气表是在膜式燃气表的基础上根据客户需求附加不同智能模块后实现更多功能的智能产品，它融
合了物联网通信技术、传感器技术、智能控制与信息安全加密等多种技术应用，在燃气综合应用软件平台的
交互下，实现用户的便捷安全地用气，提升燃气运营管理水平。该类产品主要包括民用无线远传燃气表。
2、安防型超声波燃气表
安防型超声波燃气表是基于超声波计量技术开发的新一代计量仪表，是燃气计量仪表未来发展方向之一
。超声波计量不同于传统膜式燃气表的容积计量方式，是一款智能化、全电子式，内部无机械运动部件的新
型燃气表，主要由超声波基表与智能控制器两部分组成，可支持NB-IoT、GPRS、LoRaWAN等多种通信方式。
民用规格有G1.6、G2.5、G4，流量范围满足（0.016～6）m3/h；工商业规格覆盖G6、G10、G16、G25、G40、
G65等规格，流量范围满足（0.06～100）m3/h。
3、气体流量计
气体流量计主要用于工业气体流量计量，如石油、化工、冶金、工厂、场站、管线等领域。产品分为气
体超声波流量计、腰轮流量计、涡轮流量计以及与之配套使用的智能流量计控制器、EVC体积修正仪、数据
远传仪及气体过滤器等产品。
4、工商业用燃气表
工商业用燃气表，包括工商业超声波燃气表、工商业膜式燃气表与工商业智能燃气表，主要用于满足商
场、宾馆、医院、个体工商户等用气量较大的燃气用户计量需求。
5、智慧信息系统服务
（1）智慧燃气云服务
公司iGasLink智慧燃气云平台基于“云-管-端”的信息服务架构设计，通过NB-IoT、GPRS、LoRaWAN等
物联网通信技术，实现燃气终端设备与电信运营商网络平台间的智能化连接，达到燃气终端设备的物联网化
，业务数字化及智能化信息服务。iGasLink系统平台由云营收、云报装、云安检、云工单、云巡检、数据分
析、采集平台服务系统构成，充分融入互联网、大数据、云计算等新技术，多维度数据统计，提供智慧决策
等深层应用，更好发挥平台的综合分析及管理能力，帮助燃气公司实现“企业上云”，大幅提升企业运营管
理水平，实现良好的用户体验与服务，助力企业精细化管理。
（2）智慧水务平台
公司依托在智慧燃气行业已形成的软件平台的技术积累，借助ZENNER品牌水表自1903年来沉淀120余年
的丰富经验积累，在智慧水务领域，将不遗余力地致力于通过技术创新推动水务行业的智能化与数字化转型
。我们将为用户提供从智能化数据采集、物联网传输、数字化处理到分析应用的全方位解决方案，助力水务
企业实现精细化管理、高效运营和为用户提供优质服务。智慧水务平台可为水务企业提供以下支撑：
1)远程监控系统：结合物联网、大数据、云计算等技术，我们构建了完善的远程监控系统。该系统能够
实现对供水网络的全天候、无死角监控，及时发现并处理漏水、爆管等异常情况，有效减少水资源浪费，保
障供水安全。
2)数据分析与决策支持：通过对海量用水数据的深度挖掘与分析，我们为水务公司提供定制化的数据分
析报告，帮助管理者了解用水趋势、优化调度策略、制定节水措施，并为政府部门的决策提供科学依据。
3)智慧客服与移动端应用：便捷的移动端应用，为用户提供在线缴费、用水查询、报修申请等一站式服
务，提升用户体验。同时，也为水务公司客服人员提供高效的工作平台，加快响应速度，提升服务质量。
（三）经营模式
公司采用全产业链业务模式，涵盖模具开发与生产、零部件制造、软件开发、智能模块研发与生产、计
量仪表整机自动化装配等多个环节。公司利用上海、北京、西安三地的人才优势，建立了“三位一体”的研
发体系，确保产品技术的持续创新与领先。在销售与服务方面，公司通过已构建覆盖全国的燃气计量产品销
售网络和售后服务体系，加速推进水计量产品与智慧水务的业务发展，在燃气与水计量领域为客户提供快速
响应与专业支持。
（四）市场地位
公司作为国内燃气计量仪表行业的领军企业之一，拥有较高的市场占有率和品牌影响力。公司在企业营
业规模、持续盈利能力、综合实力、产业链完备性及海外销售能力等方面在国内同行业中均名列前茅。2023
年度，公司燃气表销售量已成为国内极少数年产规模超过800万台的燃气计量仪表制造企业之一。ZENNER品
牌水表具有120余年的悠久历史，在全球范围内具有较高的国际知名度。公司将凭借先进的技术实力、丰富
的产品线、完善的销售网络和优质的客户服务，持续拓展国内外燃气计量产品业务，赢得广大客户的信赖与
好评，并加速建设水表及智慧水务产品在中国大陆范围内的销售体系，扩大水表业务的发展与市场占有率。
（五）主要的业绩驱动因素
2024年上半年，公司的业绩驱动因素主要包含以下内容：
1、技术创新与产品升级：公司持续加大研发投入，不断推出具有自主知识产权的新产品和技术解决方
案，满足市场日益增长的多元化需求。
2、市场拓展与品牌建设：公司积极拓展国内外市场，加强品牌宣传与推广，提升品牌知名度和美誉度
，进一步巩固和扩大市场份额。
3、智能制造与效率提升：公司通过实施智能制造战略，优化生产流程，提高生产效率和产品质量，降
低生产成本，增强市场竞争力。
二、核心竞争力分析
公司深耕燃气计量行业多年，已成为国内燃气装备行业规模最大的燃气计量仪表制造企业之一。“做计
量行业的艺术家”是公司追求的核心理念，始终秉承“细节铸就完美”的设计理念，传承德国制造严谨苛求
的工匠精神，长期以来，始终如一地从事燃气产品的研发、制造与销售。2024年上半年，公司开始进入水务
行业，我们将借助ZENNER品牌水表积累120余年的产品与经验，结合中国的用户环境以及国家数字化转型的
高质量发展要求，持续巩固和创新发展核心竞争优势，致力于打造世界先进的计量仪表装备制造企业。公司
通过多年的发展后，形成了以下的核心竞争力：
（一）技术创新与自主研发
公司研发生产的燃气表采用宽量程计量、无损滚边压封、阀系冗余设计、安全防拆、Embedded-Meter-O
S、信息安全算法加密、超声波燃气计量模组等关键技术，确保产品的技术领先性。为了保持公司在技术上
的领先性，公司2024年上半年继续加大研发力度：上半年研发支出4,915.10万元，占当期营业收入的8.09%
。2024年1月至6月，公司及主要子公司新增8项发明专利、24项实用新型专利、2项外观设计专利和3项软件
著作权。
（二）全产业链优势不断延伸
公司围绕燃气装备这一核心业务，不断扩展产业链，公司现已实现燃气表外壳、机芯、阀系、塑料外壳
、智能模块、超声波表核心计量模组、电机阀门、表接头自制与电镀等主要组件以及配套的系统软件的自主
研发与生产，零部件模具自主开发和制造，燃气表各组件工序及整机的自动装配与检测。
同时，伴随着公司进入水计量和汽车零部件领域，公司的全产业链优势将进一步发挥与延伸。技术上，
公司在燃气计量仪表领域积累了丰富的技术经验和创新能力，可以移植于水表产品，借助ZENNER品牌水表积
累120余年的产品与经验，水表产品和智慧水务的业务将可快速得到发展。公司已形成的技术能力与规模化
制造能力，可为水表和汽车零部件的研发与生产提供有力支持。进入水务行业和汽车零部件领域后，公司也
将引入先进的生产设备和技术手段，进一步提升公司的智能制造水平和质量保障能力。
（三）国内持续扩大的销售与客户服务体系
公司注重与客户的长期合作和共同发展，通过与国内的大型燃气运营商合资设立公司，提供高品质的产
品和专业的服务，赢得了客户的信任和认可。公司的燃气与水计量产品销往全国各省市，形成了广泛的销售
与客户服务网络。同时，我们也积极参与客户的项目研发和实施，与客户共同推动行业的进步和发展。报告
期，公司高度重视产品质量，持续推进智能制造与企业信息化、数字化转移等高质量发展措施以促进市场发
展。在国内市场，公司以多年积累而形成的产品、技术、质量和规模等综合实力优势，使公司持续入围国内
五大燃气集团的燃气表与流量计合格供应商目录；超声波系列燃气表入围或中标供货华润燃气、新奥能源、
昆仑能源、滨海投资、上海燃气、深圳燃气、苏州燃气集团、山东港华集团等大型燃气集团；不锈钢波纹管
中标供货新奥能源、昆仑能源、中油中泰、深圳燃气等大型燃气集团，相关产品业务得到持续巩固。
此外，公司建立了较为完善的客户服务与技术支持团队及保障体系，该团队由专业的客户服务、技术支
持工程师与产品经理组成，具备丰富的产品知识和实践经验，专门负责处理客户售前、售中与售后过程中的
各类问题，并提供专业、及时、有效的符合客户需求的解决方案。
（四）海外市场优势
公司的民用膜式燃气表、工商业膜式燃气表、智能燃气表以及气体流量计等多款产品已取得欧盟EN1359
认证、EN12480认证、欧盟MID认证（ModuleB＆ModuleD认证）、国际法制计量组织OIMLR137认证以及欧盟EU
质量体系认证，产品多项指标优于国家标准和欧洲标准要求。采用NB-IoT、GPRS、LoRaWAN、NFC等各类通信
技术的智能燃气表均获得欧盟EN16314认证和国际认可的IEC与ATEX防爆认证，为公司产品出口海外市场奠定
良好的基础。
依托ZENNER品牌的知名度，公司在海外市场建立了良好的品牌形象，为其产品的市场推广和销售奠定了
坚实的基础。公司的海外业务已覆盖欧洲、美洲、非洲、独联体国家及亚太地区等60余个国家和地区，形成
了较为广泛的市场布局与发展。公司在海外推进与客户的深度合作，协助客户建立本土化生产线，由公司提
供产品零配件及技术支持，持续创新，为其提供新产品研发，以更加深入的与客户形成长期合作伙伴关系，
稳步拓展海外市场。
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