经营分析☆ ◇301313 凡拓数创 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
数字创意产品及数字一体化解决方案的综合提供商。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字创意行业(行业) 3.19亿 99.93 8549.17万 100.48 26.77
其他业务(行业) 20.82万 0.07 -41.02万 -0.48 -197.09
─────────────────────────────────────────────────
数字一体化综合服务(产品) 2.38亿 74.33 6203.26万 72.91 26.12
数字孪生及信息化软件(产品) 4578.59万 14.33 1532.31万 18.01 33.47
3D可视化产品及服务(产品) 3604.22万 11.28 813.60万 9.56 22.57
其他业务(产品) 20.82万 0.07 -41.02万 -0.48 -197.09
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.19亿 37.24 3240.14万 38.08 27.23
华东(地区) 7530.97万 23.57 2146.55万 25.23 28.50
华中(地区) 7185.15万 22.48 2138.07万 25.13 29.76
华北（含东北）(地区) 3381.79万 10.58 760.50万 8.94 22.49
其他(补充)(地区) 1936.73万 6.06 263.92万 3.10 13.63
其他业务(地区) 20.82万 0.07 -41.02万 -0.48 -197.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字创意行业(行业) 3.65亿 100.00 7449.88万 100.00 20.41
─────────────────────────────────────────────────
数字一体化综合服务(产品) 2.40亿 65.88 3832.61万 51.45 15.94
3D可视化产品及服务(产品) 7533.54万 20.64 782.19万 10.50 10.38
AI 3D数字孪生产品及解决方案(产品) 4923.61万 13.49 2835.08万 38.06 57.58
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.45亿 39.68 4457.28万 59.83 30.77
华北（含东北）(地区) 7105.01万 19.46 509.42万 6.84 7.17
华东(地区) 7090.17万 19.42 2225.32万 29.87 31.39
西北(地区) 3158.14万 8.65 672.73万 9.03 21.30
西南(地区) 1884.50万 5.16 -88.32万 -1.19 -4.69
华中(地区) 1813.49万 4.97 -482.70万 -6.48 -26.62
境外(地区) 967.97万 2.65 156.14万 2.10 16.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字创意行业(行业) 2.08亿 100.00 6274.57万 100.00 30.20
─────────────────────────────────────────────────
数字一体化综合服务(产品) 1.63亿 78.31 4879.81万 77.77 29.99
3D可视化产品及服务(产品) 3589.80万 17.28 1050.22万 16.74 29.26
数字孪生及信息化软件(产品) 917.16万 4.41 344.54万 5.49 37.57
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 7106.87万 34.20 2013.17万 32.08 28.33
华中(地区) 5539.42万 26.66 1789.03万 28.51 32.30
华东(地区) 4559.96万 21.94 1440.03万 22.95 31.58
其他(补充)(地区) 3573.50万 17.20 1032.34万 16.45 28.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字创意行业(行业) 5.76亿 100.00 2.18亿 100.00 37.79
─────────────────────────────────────────────────
数字一体化综合服务(产品) 4.44亿 77.05 1.51亿 69.46 34.07
3D可视化产品及服务(产品) 1.05亿 18.29 5056.47万 23.24 48.02
数字孪生及信息化软件(产品) 2680.37万 4.66 1584.24万 7.28 59.11
其他(产品) 3.74万 0.01 3.74万 0.02 100.00
─────────────────────────────────────────────────
华北（含东北）(地区) 1.53亿 26.55 5337.96万 24.54 34.93
华南(地区) 1.47亿 25.58 5995.14万 27.56 40.72
华东(地区) 1.03亿 17.84 4175.43万 19.19 40.65
华中(地区) 5731.00万 9.96 --- --- ---
西北(地区) 5705.07万 9.91 --- --- ---
西南(地区) 4525.18万 7.86 --- --- ---
境外(地区) 1329.18万 2.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.16亿元，占营业收入的31.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 4108.15│ 11.25│
│客户2 │ 2342.98│ 6.42│
│客户3 │ 2288.12│ 6.27│
│客户4 │ 1560.62│ 4.28│
│客户5 │ 1263.21│ 3.46│
│合计 │ 11563.07│ 31.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.52亿元，占总采购额的23.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 1658.37│ 7.64│
│供应商2 │ 1231.07│ 5.67│
│供应商3 │ 871.47│ 4.01│
│供应商4 │ 812.02│ 3.74│
│供应商5 │ 578.98│ 2.67│
│合计 │ 5151.89│ 23.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务概述
凡拓数创是一家拥有自主可控核心技术能力的AI人工智能、3D数字孪生企业，是国内领先的“AI、3D数
智产品、技术服务与一体化解决方案”综合提供商，始终致力于将3D数字技术与智慧城市、智能制造、数智
文化等相融合。应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供AI3D标准化产品
、AI数智技术服务及一体化解决方案，为城市建设、文化文博文旅、水利水务、电力能源、智能制造等重点
产业领域赋能。
随着前沿基础技术的不断突破、国家政策引导，以及公司研发投入和AI3D技术不断进步，公司先后经过
了三次技术跨越，业务线不断延伸，产品持续升级迭代。公司业务发展路径清晰，主营业务明确。
报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、经营模式等未发生变化。
（二）公司在报告期内的经营情况
1、2025年上半年经营情况概述
随着科技创新推动行业不断发展，公司加快新技术和新产品研发投入，同时积极探索新业务模式，以期
创造营收新增长点。近年来，公司坚持“AI3D”发展战略，致力于打造“AI+3D数字孪生+数据+信息化+IOT
”的全时域数智孪生，构建“AI3D数字孪生产品/服务+行业数智化解决方案”的产品服务体系。重点为水利
水务、电力能源、智能制造、园区仓储、文化文博、地产营销等各大垂直行业解决降本增效、节能减排、预
测安全、提质创新等智能化管理的痛点问题，实现公司从第二发展阶段向第三发展阶段的战略升级。
2025年上半年，公司实现营业收入3.19亿元，同比增长53.79%；归属于上市公司股东的净利润为-4,686
.02万元，较上年同期减亏2,315.24万元，同比增长33.07%；经营活动产生的现金流量净额344.25万元，同
比增长103.19%。报告期内，公司持续加大新业务投入以推进“AI3D”发展战略，一方面增加数字孪生、数
智文化方向新产品与新技术的研发投入，另一方面扩充该类业务营销队伍，推动数字孪生及信息化软件实现
营业收入4,578.59万元，同比大幅增长399.22%。
2、报告期内公司业务发展情况
报告期内，公司整体经营情况平稳，一方面全力推动营销工作，努力降低市场变化对主营业务的负面冲
击，缩短项目执行周期，提高结算效率，严格把控项目质量，确保总体营业收入稳健。一方面立足长远，在
市场波动的情况下加紧“AI3D”发展战略的推进步伐，积极拓展新发展动能，部署新业态，创新盈利模式。
主营业务方面，继续坚持做精品项目，打造创意标杆，塑造凡拓品牌。报告期内持续输出了一系列精品
项目，如深圳科技馆、韶关历史文化博物馆、山西永乐宫文物精粹暨数字艺术大展等。公司将继续坚持以引
领未来数智展馆为目标，用“AI3D”技术赋能传统数字展馆，创新创造全面感知、实时互联、分析决策、自
主学习、动态预测、协同控制的智能孪生馆。
“AI3D”核心技术方面，创新驱动AI3D空间智能技术“研发+体验”双线落地。专注AI3D数字孪生仿真
渲染引擎基于物理驱动的底层创新，打好“AI+数字孪生+数据+信息化+IoT”产品组合拳，深研物联感知、
三维重建、模拟仿真、数据治理、物理交互、知识图谱等能力底座，构建作业级决策应用落地的优势体系。
重点瞄准城市园区、水利水务、智能制造、能源电力、文化文旅新媒体等行业开展应用技术研究，夯实AI3D
机器人集成业务。继续推进自研数字孪生仿真渲染引擎升级迭代，创新研发AI三维重建平台、提供端到端构
建数字孪生世界的能力，扩大FUNAI训推平台算法与模型储备，提高FUNBI软件工具的易用性与效率值，提升
FTE数字孪生平台的AI智能决策水平和垂直行业应用能力。
新模式运营方面，继续基于公司核心业务和技术能力，探索新的商业运营模式。公司成立的北京吾仝科
技有限公司，依托“AI3D+文化数字化”应用场景，业务涵盖文物数据采集、前沿数字化展示、VR大空间制
作及落地、文创定制开发、沉浸式体验展运营等，以AI3D数字化手段助力中华文脉延续，实现文化保护、传
承、创新与传播。报告期内，吾仝科技于国家图书馆（国家典籍博物馆）推出“观妙入真——山西永乐宫文
物精粹暨数字艺术大展”。本次展览汇集永乐宫150余件珍贵文物（一级文物13组），首次融合数字化前沿
技术与手段，AI复原与活化永乐宫壁画、彩塑与建筑原貌，让观众零距离领略中华优秀传统文化之中的艺术
之美；创新引入壁画艺术主题VR大空间，为观众带来全方位沉浸式的探索体验。同时，展览不断拓宽文物数
字化应用，创新通过图像识别等技术手段，将虚拟内容与实体文创产品结合，观众通过扫描文创实物的方式
即可激活动态视觉效果，实现“把古建筑/文物带回家”的沉浸式体验。此外，展览从永乐宫的众多文化标
志中精心挑选了近百个图案并将其制作成印章，通过Z世代喜闻乐见的形式，对观众进行美学渗透与文化传
承，是公司“AI3D+文化IP”一次新的探索尝试。
资本运作方面，公司严格落实发展战略，在“AI3D+”总体战略产业链框架下，紧紧围绕水利水务、智
能制造、电力能源三大方向的信息化、数据、传感器企业开展投资并购工作。上半年，公司通过“自有资金
现金收购+增资”组合方式完成对浙江禹贡信息科技有限公司的投资，交易后合计持有其51%股权并实现控股
，此举进一步优化了公司产业布局，为打造“数字孪生水利水务”品牌、建设智水龙头企业、攻关水仿真技
术三大核心目标注入关键动能。
下半年，公司将继续按照年初既定计划扎实开展工作，力保稳健经营。继续强化营销策略，推进项目执
行和结算验收，狠抓回款，保障营业收入和现金流的稳定。紧跟市场变化和公司实际运营情况，严格把控成
本费用，精炼人才队伍，合理有效开展降本增效工作。坚定“AI3D”战略方向，稳健推进新业务、新模式的
实施部署，保持新技术、新产品的稳定投入。利用好资本平台，抓紧时间窗口，继续围绕战略目标进行资本
运作。优化内部管理，进一步理清业务架构，提升管理效率，强化与并购标的的业务、技术、市场融合，尽
快发挥协同效应。
二、核心竞争力分析
公司具有数字创意、3D数据资产、总体设计、研发创新、软件开发、系统集成和项目管理等综合能力，
形成“数字创意及AI3D数字孪生产品+一体化解决方案”的立体服务模式，是公司的核心竞争力。凡拓数创
拥有市场品牌力和完整的业务资质，拥有策划、设计、3D制作、软件开发、系统集成、工程实施、信息化建
设等各行业、多专业技术领域的优秀人才，其综合、创新的服务模式既符合国家政策，又能整体解决市场和
客户需求，具有竞争力。具体分析如下：
（一）技术与产品创新优势
公司以“AI3D”为技术发展方向，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、AI技术等，不断完善3D可
视化产品及服务，包括虚拟现实、裸眼3D、数字交互、高清短视频等；在数字一体化综合服务方面，致力于
数字展项的开发与创新，形成标准化展项产品，正加快数字展馆向数字化、信息化、智能化方向升级迭代；
积极推进AI3D数字孪生产品开发及一体化服务，为客户提供行业（工业、水利水务、能源电力、交通环保等
）软件产品服务，也为行业级和政府级客户提供以数字孪生平台、数据底座、AI算法模型、IOT物联设备（
传感器、智能终端、机器人等）为一体的数字化、信息化、智能化转型服务。
（二）数字创意与软件开发优势
公司一直是国内专业的“数字创意产品及数字一体化解决方案”提供商，项目综合设计和创意能力突出
。在设计综合能力（平面、空间、布展等）方面，公司不断引进各类专业设计人员，提高专业水平，培养出
一批优秀的复合型设计人才，能在前端客户需求、材料选取、现场实施及成本控制等方面发挥重要作用。在
数字创意内容及软件设计、创意创新等方面也有很大的提升，产出了一大批在视觉效果、交互体验、软硬件
信息集成方面的优秀作品。正因为公司同时具备3D数字创意及软件设计方面的能力，也为公司基于AI3D数字
孪生，打造虚实共生的新一代信息化软件产品及解决方案打下了坚实的基础，具备了双重优势。
（三）市场品牌及资质优势
公司营销布局合理，已形成“北上广深、武汉、成都”区域中心，具有营销网络优势。未来几年，公司
依托区域中心重点拓展一线/新一线城市，在国家城市群及各省会城市建立营销网点。
公司始终重视品牌建设，一方面产生了一大批优秀作品、标杆项目、专业奖项，并对其进行推广宣传，
提升了品牌知名度，积累了良好口碑。另一方面组织各项品牌活动，参加国内外各种交流会和展会，通过互
联网平台进行全方位宣传和推广，公司品牌力具有一定优势。公司多年发展以来，重视技术研发，申请多项
专利等，并且拥有多项专业领域的资质，在行业竞争中具有一定优势。
（四）3D数据资产的积累
公司一直高度重视3D数据资产的积累，经过20年来的储备，公司已积累了包含图像、文案、创意、3D模
型、动漫创意等在内的大量3D数据资产。同时，公司已建立了专门的服务器对相关3D数据资产进行保存和管
理，并设计相关算法进行不断地训练和扩容。AI技术的发展离不开数据，3D数据资产将成为公司长期的核心
优势，成为公司更高效地为客户提供优质应用素材，打造更为丰富应用场景的可靠保障。
（五）人才政策和高效团队
公司组织建设和人才培养机制基本形成。公司推行以人为本的管理制度，高度注重人才的任用、晋升和
培养；建立对组织及个人客观公正的考核、评价体系；结合有优势的薪酬绩效政策、适时股权激励，能吸引
行业技术精英和高端人才。
公司重视构建高效团队，要求制度流程简单有效，团队责权利清晰明确。推行业务策划项目小团队，并
建立客户经理、项目经理、主创的“铁三角”合作关系。公司项目执行五快方针-“方案快、商务快、验收
快、回款快、精品快”，并根据团队表现和成果给予专项激励。使团队在市场效率，制作及组织实施效率，
产品标准化等方面提升公司运营效率。
（六）公司的立体服务模式
在“数字创意及AI3D数字孪生产品+一体化解决方案”的立体服务模式下，公司将数字创意与多行业进
行融合，全面满足市场及客户需求，公司的客户亦更加多元。公司服务领域从建筑地产、文化文博扩展到水
利水务、电力能源、智能制造、交通环保等。3D可视化、数字孪生、数智虚拟人等产品及服务不仅可以独立
推广和销售，也能相互组合，形成解决方案，推进一体化综合项目的升级迭代，更能提高客户的粘性，亦通
过“一站式服务”的立体模式增加了潜在客户的承接概率。
另外，公司的产品和服务从个性化项目服务向标准化产品迭代，从3D可视化、数字一体化向数字孪生及
信息化方向不断延伸，在应用上也是从交互体验、内容展示向信息化、智能化管理方向发展，增加了客户价
值，使得公司市场的需求更加广泛，从而保障公司的业务持续增长。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|