经营分析☆ ◇301320 豪江智能 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能线性驱动系统产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 3.62亿 93.54 8902.90万 97.04 24.57
其他业务收入(行业) 2500.53万 6.46 271.40万 2.96 10.85
─────────────────────────────────────────────────
智能线性驱动系统(产品) 3.53亿 91.25 8737.44万 95.24 24.72
其他(产品) 3387.35万 8.75 436.86万 4.76 12.90
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 2.33亿 60.15 4619.35万 50.35 19.83
境外销售(地区) 1.54亿 39.85 4554.94万 49.65 29.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 6.90亿 96.46 1.72亿 100.45 24.94
其他业务收入(行业) 2529.59万 3.54 -76.49万 -0.45 -3.02
─────────────────────────────────────────────────
智能家居线性驱动系统(产品) 5.07亿 70.85 1.35亿 78.74 26.61
智慧医养线性驱动系统(产品) 1.38亿 19.27 3485.61万 20.34 25.28
智能办公线性驱动系统(产品) 3597.74万 5.03 475.83万 2.78 13.23
其他(产品) 3148.50万 4.40 -417.31万 -2.44 -13.25
工业传动线性驱动系统(产品) 323.51万 0.45 99.56万 0.58 30.77
─────────────────────────────────────────────────
境外销售(地区) 3.94亿 55.08 1.17亿 68.56 29.81
境内销售(地区) 3.21亿 44.92 5387.32万 31.44 16.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能家居线性驱动系统(行业) 2.05亿 59.67 4785.53万 54.23 23.37
智慧医养线性驱动系统(行业) 7413.04万 21.60 1840.15万 20.85 24.82
主营其他(行业) 2388.83万 6.96 916.98万 10.39 38.39
智能办公线性驱动系统(行业) 2037.14万 5.94 229.50万 2.60 11.27
其他(行业) 1835.82万 5.35 1018.50万 11.54 55.48
工业传动线性驱动系统(行业) 164.32万 0.48 34.62万 0.39 21.07
─────────────────────────────────────────────────
智能线性驱动系统(产品) 3.01亿 87.69 6889.80万 78.07 22.90
主营其他(产品) 2388.83万 6.96 916.98万 10.39 38.39
其他(产品) 1835.82万 5.35 1018.50万 11.54 55.48
─────────────────────────────────────────────────
国外销售(地区) 1.82亿 53.14 4944.93万 56.03 27.12
国内销售(地区) 1.61亿 46.86 3880.35万 43.97 24.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能家居线性驱动系统(产品) 4.40亿 66.16 1.05亿 68.22 23.80
智慧医养线性驱动系统(产品) 1.33亿 20.03 3200.92万 20.87 24.04
其他(产品) 3104.66万 4.67 249.94万 1.63 8.05
智能办公线性驱动系统(产品) 2932.30万 4.41 354.49万 2.31 12.09
工业传动线性驱动系统(产品) 2376.38万 3.58 571.86万 3.73 24.06
其他业务(产品) 766.17万 1.15 498.21万 3.25 65.03
其他(补充)(产品) 41.62 0.00 23.20 --- 55.74
─────────────────────────────────────────────────
境内-华东(地区) 2.25亿 33.89 --- --- ---
境外-欧洲(地区) 1.39亿 20.85 --- --- ---
境外-北美洲及中美洲(地区) 1.21亿 18.23 --- --- ---
境外-亚洲(地区) 8971.59万 13.50 --- --- ---
境内-华南(地区) 2674.21万 4.02 --- --- ---
境内-华北(地区) 2137.89万 3.22 --- --- ---
境内-东北(地区) 1650.23万 2.48 --- --- ---
境外-其他(地区) 1112.63万 1.67 --- --- ---
其他业务(地区) 766.17万 1.15 498.21万 3.25 65.03
境内-其他(地区) 653.17万 0.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.39亿元，占营业收入的47.43%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 10822.68│ 15.13│
│客户二 │ 7693.78│ 10.75│
│客户三 │ 6838.71│ 9.56│
│客户四 │ 4901.62│ 6.85│
│客户五 │ 3677.68│ 5.14│
│合计 │ 33934.46│ 47.43│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.15亿元，占总采购额的26.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4707.94│ 10.71│
│供应商二 │ 2711.84│ 6.17│
│供应商三 │ 1490.22│ 3.39│
│供应商五 │ 1309.46│ 2.98│
│供应商四 │ 1285.73│ 2.92│
│合计 │ 11505.18│ 26.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C38电气机械和器材制
造业”中的“C3899其他未列明电气机械及器材制造”，细分领域为智能线性驱动制造业。
智能线性驱动行业是一个处于上升期的新兴发展行业，是传统线性驱动行业在第三次工业革命浪潮及全
球发达经济体消费升级趋势下的“2.0升级版”。目前智能线性驱动产品应用于智能家居、智慧医养、智能
办公、工业传动等众多智能终端领域，例如家用电动床、医疗床和护理床的电动调节、办公桌的智能升降，
以及工业、农业自动化的各种设备等，致力于给用户带来舒适、便捷、人性化的使用体验。智能线性驱动系
统一般由“检测、控制、驱动”三个部分构成，在传统的机械驱动基础上，运用工业互联网技术，根据需求
灵活集成声音、光敏、温度、湿度、压强等多种感应监测手段和蓝牙、WIFI等多种定制化通讯协议，从而实
现对机械传动装置的控制，完成整体驱动系统的自主调节，实现对驱动系统速度、同步性、扭矩、位置等方
面的控制。其中机械的驱动部分是通过控制系统操纵机械结构实现将电动机的圆周运动转换为驱动器的直线
运动，从而实现整个机械系统的升降、伸展、角度调节等复杂功能，目前以线性驱动应用较为广泛。智能线
性驱动系统是实现智能终端产品运动控制的核心部件，被广泛应用于智能家居、智慧医养、智能办公及工业
传动等领域，其性能直接影响终端用户体验。智能线性驱动系统中机械驱动部分一般由单马达驱动器、双马
达驱动器、管状驱动器或升降柱组成，检测和控制部分一般由控制器、操控器和其他部件组成。
（一）主要业务
公司为业界知名的智能线性驱动产品研发、生产企业，现阶段已完成在智能家居、智慧医养、智能办公
、工业传动等智能线性驱动主要应用场景的技术积累，形成了以智能家居为核心并逐渐向其他应用场景延展
的业务布局。公司的主要产品为智能线性驱动系统，主要由单马达驱动器、双马达驱动器、管状驱动器、升
降柱、控制器、操控器和其他配件组成，其中单马达驱动器、双马达驱动器、管状驱动器、升降柱为智能线
性驱动系统的基础驱动装置，而控制器、操控器共同构成了驱动装置的智能控制系统。
（二）经营模式
1、研发模式
公司的研发模式主要包括以提升终端消费用户体验为核心的产品研发，以及以提升自身制造能力为主的
产线研发。
公司产品研发主要围绕驱动系统基础性能提升和客户的定制化需求两个层次展开。在基础性能提升方面
，智能线性驱动产品为适应不断拓展的新的应用场景以及交叉技术领域的发展，需要在基础驱动器本身的推
力、控制、安全、噪音、防水防潮等多方面持续进行改进，公司研发部门会定期收集并分析行业发展的最新
动态并对技术发展趋势予以研判，同时根据公司市场发展规划，有针对性的对驱动系统的性能改进展开研发
，整个流程主要包括项目建议、项目策划、项目评审、正式立项、研究设计开发以及样品试产的过程。而在
满足客户的定制化需要方面，研发部门主要根据客户反馈的产品需求，在外观设计、在驱动系统中加装传感
装置、增加控制器功能等方面，持续改进现有产品以满足客户不断变化的需求。公司研发过程中注重技术标
准的提升，公司内部各项技术标准在对标国家标准的基础上，不断进行优化，部分实际实施的技术标准高于
国家标准和行业标准，并符合国际标准。
2、采购模式
公司生产所需原材料实施“以销定采”并预留一定安全库存的采购模式。公司采购部一方面通过公司Sy
stemApplicationsandProducts系统对原材料进行动态实时管理，确保公司库存原材料能够满足生产所需，
同时结合原材料市场价格波动情况适当调整库存，对原材料成本进行合理管控；另一方面，由采购部牵头组
织研发中心、品质部和生产部共同对供应商进行评价，通过建立合格供应商名录以监控供应商的信用风险并
对其供货质量、性价比和响应速度等进行综合评价，促进公司产品品质的稳定及提升。公司及各分、子公司
所用主要原辅材料的采购、询价等工作由公司、各子公司采购部门按照公司的统一采购制度分别实施。此外
，公司及各分子公司所需机器设备的采购工作由公司工程部统一负责。
3、生产模式
公司生产的产品具有较强的定制化特点，公司生产以客户需求为导向，实施以销定产、按单生产的模式
，同时视市场情况及发展策略进行一定程度的备货。公司在获得客户订单后，通过采购部门采购生产所需的
必要物料，由各部件生产专业分子公司、生产部分别对原材料进行生产、加工、组装后成为成品，工程部对
生产过程提供必要的技术支持，经品质部对成品品质、数量进行检查后完成产成品入库。
4、销售模式
公司销售模式为直销，按照地域划分具体包括境内市场销售和境外市场销售。除线下销售外，公司还通
过阿里巴巴、京东等平台进行线上销售。公司境内市场销售模式为直销模式，主要由公司销售部门的业务人
员通过参加展会、实地拜访、电话沟通营销、老客户介绍及邮件沟通等多种模式与客户直接接触以开展销售
业务。公司境外市场销售的主要区域为北美及中美洲、欧洲、中东、中国台湾等地，境外销售均为直销，其
获客模式与境内市场直销模式基本一致。其中公司在欧洲、中东等市场主要采取贴牌直销的买断式销售模式
，在北美及中美洲、中国台湾市场上述两种销售模式均存在。
（三）经营情况的讨论与分析
2023年6月9日公司成功登陆深交所创业板，开启公司发展新历程。报告期内，公司合并口径实现销售收
入38,731.12万元，同比增长12.87%，净利润实现2,520.15万元，同比下降11.66%；母公司实现销售收入33,
014.94万元，同比增长10.29%，净利润实现4,387.16万元，同比增长23.63%。其中，公司整体、母公司单体
销售收入均增长以及母公司净利润的增长，主要原因系智能家居和智慧医养板块销售保持良好的销售和盈利
能力所致；公司整体净利润的下滑，主要系：（1）公司子公司豪江电子由于人工成本和前期投资较大未实
现预期效益，但豪江电子亏损情况较2023年下半年已明显改善；（2）公司由于信息化软件投入、广告展览
费、职工薪酬及研发投入增加导致费用增加所致。报告期内，公司开展的重点工作如下：
1、持续加大技术创新投入，不断提升关键技术的核心竞争力
报告期内，公司进一步加大了科研经费投入力度，加强研发团队建设和技术领军人物的培养，加快技术
研发成果产业化进度，从而全面增强科研实力，通过领先的技术占领市场。公司将持续提升质量意识和服务
水平，紧跟客户需求，把握国内外新技术的发展方向，确保公司在智能驱动及控制系统领域相关技术处于业
内领先水平。报告期内，公司新增获授权专利共计23项，其中发明专利3项。截止报告期末，公司共计拥有
专利357项，软件著作权19件。
2、持续加强提质增效，驱动控制事业群与电子科技事业群均保持良好发展势头
报告期内，驱动控制事业群智能家居和智慧医养板块销售保持良好的发展势头，通过加强市场及客户需
求调研，依托客户需求加大研发投入和技术革新，上半年成功推出一系列产品解决方案（方案广泛应用于如
拍拍床、老人椅等），在提高市场客户满意度的同时也成为新的利润增长点。报告期内，电子科技事业群按
客户要求完成遥控器的量产，智能终端业务成功与国内外知名客户建立合作，并且取得了良好的业绩，智能
电源业务实现了翻倍增长，并已经开发出了NA、MB、工矿灯电源、植物照明电源等多个系列产品。
3、设立海外生产基地，优化海外销售网络布局，加大全球化产业布局
当前，我国智能线性驱动行业增速稳定，但是随着材料、人工、关税等各项营业成本的增加，行业内竞
争激烈，利润空间不断缩小。为发挥技术研发优势和质量控制优势，满足北美地区客户的需求以及下游客户
对公司海外供应链的需求，公司投资2,000万美元在泰国投资建设生产基地，拟首期建设厂房面积约4万平米
。设立泰国生产基地能够提升公司全球市场的竞争优势，加大全球化产业布局，为公司长远发展注入新的活
力。同时，公司持续优化在美国、日本和韩国三地全资子公司的销售网络建设，进一步开拓国内外市场，巩
固和提升市场占有率和市场竞争力，提高公司产品的销量。在国际市场开拓方面，公司继续深化销售渠道投
入力度，借助全球性行业展会和媒体宣传等方式，积极接触客户并探索国际市场开发和业务管理模式，加大
国际市场开拓力度，进一步巩固和提高公司国际市场份额。
4、持续加强品牌推广和市场开拓计划力度，巩固和提升国内外市场占有率和市场竞争力
报告期内，公司持续加大公司品牌推广，加强“豪江Richmat”、“RONCO”、“伟博德美”品牌的建设
，进一步提升产品质量和服务水平，树立高品质、优服务的品牌形象。在营销体系建设方面，公司时刻关注
市场变化与客户需求，不断完善营销网络，利用公司的模具开发、壳体制造、电控研发和成品组装的产业链
整合优势，报告期内，公司智能办公和医养康护业务板块保持快速发展。在国内市场开拓方面，公司在深化
与现有客户的合作关系的同时，也将积极进行新市场的拓展和新客户的开发，并积极探索新销售模式，例如
利用电商网络平台进行业务拓展，多维度、多渠道地获取更多的国内市场份额。
5、加强人才激励和培养，为公司长期健康稳定发展提供坚强的人才基础
公司始终坚持以人为本的人才战略，对于各类人才将会积极地实施全方位的激励措施，最大程度地激发
和发挥各类人才的创造力，系统化地推进专业化人才的梯队建设以及后备人员的培养和储备，为企业的持续
发展奠定基础。报告期内，公司继续加强人才梯队的培养和建设，以现有部门设置为基础，结合业务和产品
线的拓展，持续优化业务部门和组织结构，完善人力资源体系。在人才引进方面，公司实行开放式的人才政
策，大力引进和培养各类人才，努力提供有利于人才发展的各项优惠条件和待遇。在人才培养方面，公司加
强员工培训计划，包括新进员工培训、在职员工培训等在内的各种知识与技能的培训；同时加强对内部人才
的培养和晋升，稳定团队构成，提高“造血”功能。在薪酬激励方面也将对现有的薪酬激励体系进一步进行
完善，使绩效考核与薪酬调整密切结合，为公司留住人才提供保障。
二、核心竞争力分析
（一）技术研发优势
近年来，家居、医疗、办公用品行业逐渐向智能化、定制化等方向发展，智能线性驱动产品需要设计学
、人体工程学、材料科学与工程、控制科学与工程、人工智能等多方面学科知识的结合，技术壁垒越来越高
，企业需要具有成熟的生产技术和极强的创新能力。公司自成立以来一直致力于智能线性驱动领域相关技术
的研究开发，并以智能电动床中的智能线性驱动产品最为擅长。通常而言，家居用床属于更换频次较低、使
用较为频繁、价值较高、重量较大的家居用品，因此公司在智能线性驱动系统方面的通用技术积累也更偏向
大推力、耐损耗、高安全和可靠性以及较强控制技术的要求，并已经掌握了实现前述产品特点与成本控制间
的较优技术路径。公司现已建立并完善了设计研发体系，培育了经验丰富、专业的设计团队，掌握了大推力
、耐损耗、高安全和可靠性以及较强控制技术的智能线性驱动技术，具有深厚的技术积累。
（二）一体化、模块化、自动化的生产优势
公司采取主要零部件自制的垂直一体化生产方式，在电子技术工艺、注塑工艺、模具开发工艺等方面积
累了丰富的生产经验，能够自主完成“模具开发—注塑—加工—制造—组装—检测”的垂直一体化生产，从
而避免大量外协带来的产品质量和技术泄露问题。同时公司通过对控制模组、壳体制造等生产环节进行以模
块化方式组织生产，可以根据客户实际需求将定制化产品通用化生产，降低了生产成本，提升了生产效率。
目前公司已成为行业内为数不多的具有从精密部件、模具设计开发、壳体制造到整套系统组装全链条生产能
力的企业之一，垂直一体化和模块化生产的结合在公司控制产品质量、降低生产成本、保护公司核心技术等
方面发挥了重要的作用。
此外，公司通过布局自主研发设计生产的自动化生产线，综合了传感技术、驱动技术、机械技术、接口
技术、计算机技术等，既保留了传统流水线作业的高度流程化管控，又根据行业定制化特点增加了可以灵活
转化组合的生产特点。自动化生产线可以按定制化的程序或指令自动进行操作或控制的过程，实现“稳，准
，快”的生产目标。通过自动化生产线的使用，公司生产中逐步形成顺畅协作一体化的“生产流”。
（三）质量控制优势
经过多年的发展，目前公司已经形成了一套成熟稳定的产品质量管理和控制体系，具备了较强的质量控
制优势。在生产流程上，公司成立了专门的品质部进行质量控制管理，确保产品从原材料采购入库、研发设
计、生产、包装出库等全流程进行跟踪管理；在产品质量测试方面，公司在研发、检测、采购、生产等各环
节实施严格的质量检测，原材料及核心部件产成品要经过多项极限疲劳测试来保证质量安全可靠，同时智能
线性驱动产成品也要经过多重整体检测来保证性能安全可靠；在管理理念与内控方面，公司自成立以来高度
重视产品质量管理，积累了丰富的产品质量控制经验，建立了完善的质量控制管理体系，树立良好的品牌意
识并实行严格的责任管理制度，考核责任到人，建立可追溯、可有效管控的质量考核标准，为产品质量的稳
定提供了有力保证。目前公司已通过GB/T29490-2013知识产权管理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认
证、ISO14001:2015环境管理体系认证、ISO13485:2016医疗器械-质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健
康安全管理体系认证、GB/T23001-2017信息化和工业化融合管理体系和GB/T29490-2013知识产权管理体系认
证等多项管理体系认证，质量管理达到了行业领先水平。
（四）快速响应全球客户个性化需求的服务优势
公司凭借优质的产品品质、强大的技术和研发实力以及积累的客户和渠道资源，可以快速的响应全球不
同区域客户的个性化、定制化的产品开发需求。由于公司所处的行业具有高度的定制化和个性化特点，客户
需求多样化、产品交货期严格、市场竞争加剧等外部因素对企业的生产方式提出更高的要求，能够快速反应
的柔性化生产方式成为解决产品生产快速转换问题的有效途径。公司拥有完善的服务体系，能够为客户提供
包括技术研发、定制化设计、生产制造、组装配送和技术支持服务在内的全流程服务，尤其是公司的设计、
研发快速响应能力和柔性化生产制造能力为公司赢得了诸多大型优质客户的稳定订单。公司建立了集设备柔
性、工艺柔性、产品柔性、生产能力柔性和扩展柔性于一体的快速反应的柔性化制造体系，大幅提高了公司
的应变能力，从而提升了公司整体竞争实力。
（五）品牌优势
公司自成立以来一直重视产品的技术提升以及更新换代，通过与大量客户的沟通，其不仅能向客户直接
展示公司产品以及服务的优势，促进公司产品销售，还能及时掌握市场发展趋势、了解客户对产品的要求，
有助于公司及时推出更加符合市场发展方向和客户需求的产品，提高公司市场竞争力。同时，公司制定了一
系列售后服务政策，当产品出现故障时，公司会在第一时间开展售后服务。公司完善的售后服务体系提升了
市场形象并已形成一定的品牌美誉度。公司目前在世界范围内已与位于欧洲、美国、中国台湾等多个国家和
地区的客户建立了长期、稳定、牢固的战略合作伙伴关系，在行业内具有良好的口碑及评价，公司品牌在国
内外市场以及行业客户中树立了良好的品牌形象和品牌价值，公司品牌“Richmat”被山东省质量评价协会
认定为2020年度山东优质品牌（产品），公司是中国电子元件行业协会、中国老龄化产业协会和青岛市智能
康复辅助器具协会的会员，并作为起草单位参与起草中国老龄产业协会发布的T/CSI0021—2022《适老居家
护理床》团体标准。
（六）人才与团队优势
公司自成立以来，始终注重人才培养工作，通过自主培养和外部引进的方式，培育了一大批优秀的管理
、技术人才，并形成稳定的管理团队、研发团队和核心技术人员团队，具有较为突出的人才优势。
公司从成立以来，初创和公司发展期间的核心管理、研发和技术人员流动性极低，相关人员已经成为公
司的核心成员和业务骨干。目前公司主要关键管理人员、业务骨干、核心技术人员均持有公司的股权，实现
了员工的个人职业规划与企业发展目标保持一致。此外，公司管理团队经验丰富，对于行业发展具有深刻的
理解，能够准确判断并把握行业走势。
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