经营分析☆ ◇301372 科净源 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供水处理产品、水环境综合治理方案和项目运营服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水处理产品(产品) 5683.65万 47.30 934.04万 35.12 16.43
项目运营服务(产品) 4097.18万 34.10 1434.53万 53.93 35.01
水环境综合治理方案(产品) 2235.95万 18.61 291.33万 10.95 13.03
─────────────────────────────────────────────────
东部(地区) 5827.64万 48.50 713.05万 26.81 12.24
南部(地区) 2479.36万 20.63 814.46万 30.62 32.85
中部(地区) 2103.75万 17.51 791.64万 29.76 37.63
北部(地区) 1555.78万 12.95 316.21万 11.89 20.32
西部(地区) 50.26万 0.42 24.56万 0.92 48.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水处理行业(行业) 3.01亿 99.84 1.40亿 99.79 46.39
其他(行业) 48.40万 0.16 29.53万 0.21 61.01
─────────────────────────────────────────────────
水处理产品(产品) 1.38亿 45.78 5630.84万 40.20 40.76
水环境综合治理方案(产品) 8646.31万 28.65 5334.59万 38.08 61.70
项目运营服务(产品) 7667.71万 25.41 3012.97万 21.51 39.29
其他业务(产品) 48.40万 0.16 29.53万 0.21 61.01
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.02亿 100.00 1.40亿 100.00 46.42
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.02亿 100.00 1.40亿 100.00 46.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水处理产品(产品) 1.67亿 74.09 7578.59万 77.80 45.38
项目运营服务(产品) 3965.92万 17.59 1672.78万 17.17 42.18
水环境综合治理方案(产品) 1778.41万 7.89 400.00万 4.11 22.49
其他业务(产品) 97.21万 0.43 89.79万 0.92 92.37
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.25亿 100.00 9741.16万 100.00 43.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 1.85亿 42.17 --- --- ---
华北地区(地区) 1.56亿 35.62 --- --- ---
其他地区(地区) 5277.06万 12.01 --- --- ---
东北地区(地区) 3624.91万 8.25 --- --- ---
其他业务收入(地区) 854.31万 1.94 672.46万 3.29 78.71
其他(补充)(地区) 20.15 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
水处理产品(业务) 2.34亿 53.31 1.18亿 57.56 50.26
项目运营服务(业务) 1.14亿 25.95 5626.99万 27.52 49.36
水环境综合治理方案(业务) 8253.41万 18.79 2379.50万 11.64 28.83
其他业务收入(业务) 854.31万 1.94 672.46万 3.29 78.71
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.19亿元，占营业收入的39.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户第一名 │ 3617.97│ 11.99│
│客户第二名 │ 2469.09│ 8.18│
│客户第三名 │ 2049.69│ 6.79│
│客户第四名 │ 2024.71│ 6.71│
│客户第五名 │ 1787.64│ 5.92│
│合计 │ 11949.10│ 39.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.28亿元，占总采购额的54.86%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商第一名 │ 9159.68│ 39.16│
│供应商第二名 │ 1243.07│ 5.32│
│供应商第三名 │ 1029.73│ 4.40│
│供应商第四名 │ 724.19│ 3.10│
│供应商第五名 │ 673.09│ 2.88│
│合计 │ 12829.76│ 54.86│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
随着中国经济的快速发展和城市化水平的提高，城市人口密度增大，工农业活动增多，导致污水排放量
大幅上升，从而刺激了污水处理需求，我国污水处理行业市场规模随之扩大。根据智研咨询发布的《2024中
国污水处理行业现状及发展趋势研究报告》，我国污水处理行业市场规模逐年上涨，2021年，我国污水处理
行业市场规模1369.6亿元；2022年，我国污水处理行业市场规模1437.4亿元；2023年，我国污水处理市场规
模约为1500.1亿元。
与此同时，国家对环境保护的重视程度也不断加深。2023年以来，《关于全面推进美丽中国建设的意见
》《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》《国家水网建设规划纲要》《环境基础设施建设水平
提升行动（2023—2025年）》等大批政策频出，环保产业和水环境治理行业在未来将持续获得国家政策的大
力扶持，行业迎来广阔的发展空间。
今年6月25日，国家发展改革委、水利部、工业和信息化部、住房城乡建设部、农业农村部五部门联合
发布《关于加快发展节水产业的指导意见》提出，到2027年，节水产业规模达到万亿，培育形成一批“专精
特新”小巨人企业，初步建立以企业为主体、市场为导向、创新为动力、产学研用相结合的节水产业发展格
局。到2035年，培育一批百亿级龙头企业，节水技术工艺、产品装备制造和管理服务达到世界先进水平，节
水型生产生活方式全面形成。指导意见还提出，利用中央预算内投资既有专项资金，对符合条件的水污染治
理、水资源节约等项目予以支持。受益于国家一系列政策的推动，污水处理行业市场发展呈现出积极向好的
态势。
公司作为专业从事水环境系统治理的创新型综合服务商，利用自主研发的核心技术，为客户提供咨询、
规划、设计、建设、运维等全周期的水环境综合治理的整体解决方案，能够有效满足下游市场的多元化需求
。公司坚持质量为先的理念，通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业经验以及良好的行业口碑，相继获得
北京市高新技术企业、北京市“专精特新”中小企业、北京市专精特新“小巨人”企业、国家级专精特新“
小巨人”企业等证书。
（二）主要业务
作为专业从事水环境系统治理的创新型综合服务商，公司在整个产业链中处于行业中游；核心材料、设
备研发、制造涉及产业链上游。自2000年成立以来，公司始终专注于水环境治理行业，围绕客户对水环境治
理的需求，为其提供整体解决方案，包括水环境综合治理方案设计与咨询、水处理设备生产与研发、水环境
治理工程建设及运营等全生命周期服务。经过二十余年的深耕细作，公司在水环境生态修复、流域治理、黑
臭水体治理、景观河湖水治理、循环水等领域均取得突破，公司自主研发的三大核心技术产品（孢子转移装
置(微纳米气浮)、速分生物处理装置、智能离子平衡装置），通过科技部批准的第三方专业科技成果评价机
构的专家鉴定，达到国内领先水平。
公司当前业务涵盖流域规划治理、城镇及园区污水处理设施建设及提标改造、河湖景观水质提升、黑臭
水体治理、农村污水治理、工业废水治理、循环水系统处理、污泥无害化及环保管家等领域，未来将充分把
握市场机会，稳固现有核心业务发展，积极开拓新的业务增长点。
（三）主要产品及其用途
公司为水环境治理提供整体解决方案，主要产品及服务包括水处理产品、水环境综合治理方案及项目运
营服务。水处理产品是公司核心技术的载体；水环境综合治理方案以水处理产品为基础，对水环境治理项目
实施全过程或若干阶段承接；项目运营服务是公司水处理产品和水环境综合治理方案的延续及补充，为客户
提供水处理设备运营及维护服务。
公司主要产品、服务情况具体如下：
1、水处理产品
公司水处理产品主要包括速分生物处理系统及孢子转移系统，根据污水的水质和水量为客户提供相应的
水处理产品。公司水处理产品既可以直接对外销售，也可以用于水环境综合治理方案、项目运营服务等业务
。
①速分生物处理系统
速分生物处理系统是公司自主研发的一种新型水处理产品，依托自有核心技术“速分生物处理技术”，
有效去除水中的有机物、氨氮、总氮等污染物。速分生物处理系统通过进水关键指标的判断与控制、模块化
水量匹配设计、定制化速分球、稳态流动场、多功能曝气系统等方面进行系统创新，具有污染物去除效率高
、超极限脱氮、耐水质及水量冲击、耐低温、剩余污泥原位减量、适于微污染水处理等优势。
速分生物处理系统主要应用于城镇及园区污水处理设施建设及提标改造、超极限脱氮、景观河湖水质提
升、黑臭水体治理、农村污水治理等多个场景。在实际项目中，根据项目的环境条件、水质条件、水量规模
以及客户需求等，进行速分生物处理系统的选型和定制化设计。
②孢子转移系统
孢子转移系统是公司自主研发的一种新型水处理产品，依托自有核心技术“孢子转移技术”，有效去除
水中的总磷、悬浮物等污染物，同时实现水体复氧。孢子转移系统通过溶气系统、稳态流动场、定制化药剂
、药剂准确投加、内源污染控制等方面进行系统创新，具有超极限除磷、饱和溶解氧出水、药剂残留低等优
势。
孢子转移系统主要应用于城镇及园区污水处理设施建设及提标改造、超极限除磷、河湖景观水质提升、
黑臭水体治理、蓝绿藻处理、含磷废水处理等多个场景。在实际项目中，根据项目的环境条件、水质条件、
水量规模以及客户需求，进行孢子转移系统的选型和定制化设计。
③其他产品
公司其他水处理产品还包括循环水处理设备、BMR污水处理设备、药剂等。公司自主研发的智能离子平
衡装置是针对中央空调冷却循环水、冷冻循环水、采暖循环水、工业循环水实际运行状况，基于节能减排特
别是节水及环境需求，结合国家“双碳”政策最新研发的环境友好型循环水专用综合水处理设备。
智能离子平衡装置产品通过对循环水系统的水质净化处理，达到降低水中含盐量，有效控制循环水浓缩
倍数，精确指导系统排污和补水，减少系统补水量及排污量，控制系统生物腐蚀、氯离子腐蚀，减低碳排放
量，达到节能节水降碳目的。有效保护空调机组的安全运营，实现降低运营成本及延长系统设备使用寿命等
目的。
2、水环境综合治理方案
水环境综合治理规划实施设计方案是以公司核心技术为基础，水处理产品为支撑，针对相对规模化、集
中化的区域水环境治理需求，为客户提供包括项目治理方案的规划及设计、水处理产品的供应与安装、售后
维保等服务，对水环境治理项目实施全过程或若干阶段承接。
水环境综合治理规划实施设计方案是公司整体解决方案中的核心模块，为水处理产品、运营服务提供支
撑。水环境综合治理规划实施设计方案依据用户需要治理的污水水质、水量、治理标准，结合区域内排污单
位的实际情况、尾水去向、水资源综合利用及未来的发展预测等需求，为用户提供整体解决方案，满足用户
的显性需求和潜在需求。
3、项目运营服务
项目运营服务包括公司承接的水环境治理项目的运营服务以及其他运营服务。公司主要依托自主研发的
水处理产品和水环境综合治理方案的客户群体，提供运行质量高、运营成本可控、出水稳定的运营服务。
项目运营范围包括：新建或改造（提标、扩容）城镇污水处理厂、工业园区污水处理厂、河道及湖泊水
质提升设施、城市或农村黑臭水体治理设施、农村污水治理设施等。
（四）经营模式
1、采购模式
公司注重产品质量和过程控制，建立了完善的采购流程和制度。公司对外采购主要分为两类，一类是原
材料采购，主要为基础性物料、通用标准部件等，具体包括药剂、箱体、泵及钢材；另一类是劳务外采，主
要包括业务开展过程中的土建、工程设备安装等低附加值工作。
①供应商资格
公司采购中心依据《采购管理制度》《供应商管理制度》等制度的相关规定，及时收集供应商的相关信
息，以其经营资质、产品质量、质量保证能力、服务能力、价格等作为选择供应商的主要依据，公司在选定
合格供应商后，建立其供应商档案。采购中心定期或不定期根据供应商合同履行情况、产品质量、性价比、
售后服务等指标，对供应商进行考核，淘汰不合格供应商。
②原材料采购
公司原材料采购主要包括药剂、箱体、泵及钢材。公司面向市场独立采购各种原材料，采购中心依据物
料清单和采购计划，根据供应商资料和市场行情进行询价，原则上应向三家以上供应商询价、比价或经分析
后开展议价，并进行综合比对，最终确定签约供应商，与其签订采购合同。采购员依据合同金额大小，填写
审批单，按公司内部审批流程分级审批。公司已建立了完备的质量控制体系，以确保采购产品符合规定的采
购要求。
③劳务外采
为合理配置业务资源，聚焦主要人力、物力于核心技术领域，公司承接业务后，将部分土建、工程设备
安装等低技术含量、低附加值的劳动密集型工作通过劳务外采的形式完成，公司则主要负责污水处理核心工
艺。公司根据合同的权利义务约定对供应商的工作进行严格的监督、管理。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”并结合市场预测的方式安排生产。公司提供设计图纸和加工要求，生产制造
中心组织实施核心组件的生产，同时采购中心向供应商进行定制化采购。根据产品类型及要求，生产制造中
心完成自产件和定制化外购件的组装及成品检验后，再与其他辅助材料一同发往客户指定的项目现场，进行
安装调试。
3、销售模式
公司的销售模式为直销。公司通过公开渠道和市政设计院、各地方环保部门、市政投资平台、开发建设
商等获取项目相关信息。在项目承接过程中，公司凭借二十余年深耕水环境治理的经验，从流域、区域等宏
观角度，为客户规划治理方案，设计符合客户当地实际需求的治理工艺路线。公司利用自主研发的核心技术
，为客户提供咨询、规划、设计、建设、运维等全周期的水环境综合治理方案的整体解决方案，满足客户的
整体需求，从而促进公司水处理产品、水环境综合治理方案、项目运营服务等业务的承接。
4、盈利模式
公司主要通过向客户提供产品和服务获取合理利润，主要包括：（1）通过速分生物处理系统和孢子转
移系统等水处理产品的销售获取价值增值收益；（2）通过对水环境综合治理方案项目实施全过程或若干阶
段承接，获取水环境综合治理方案服务收入；（3）通过运营污水处理设施收取项目运营服务费用。
公司以水环境整体解决规划实施设计方案为出发点，满足客户对水环境治理的综合需求，为其提供专业
化、定制化服务。水处理产品、水环境综合治理方案、项目运营服务相互协同，具体来说：
①水处理产品作为公司核心技术的载体，是公司立足于水环境治理行业的基础，其独特的处理工艺及良
好的治理效果为公司进入水环境综合治理方案、项目运营服务等业务领域提供了支撑；
②水环境综合规划实施设计治理方案是公司整体解决方案中的核心模块，为水处理产品销售、项目运营
服务提供支撑。水环境综合规划实施设计治理方案既可以带动水处理产品的销售，又为项目运营服务提供了
业务机会；
③项目运营服务是水环境综合治理规划实施设计方案的后续服务，在项目运营服务过程中也促进了公司
水处理产品的销售，同时提供稳定的现金流。
（五）市场地位
1、核心技术治理指标处于市场领先地位
公司自主研发的速分生物处理系统主要技术指标包括总氮、氨氮及COD（化学需氧量），其中脱氮效果
尤为突出，出水总氮远低于污水厂出水最高标准的排放限值，氨氮接近地表水III类水质要求，远高于行业
标准。经中科合创（北京）科技成果评价中心评定，公司的速分生物处理技术已达到国内领先水平。
公司自主研发的孢子转移系统主要技术指标包括总磷、SS（悬浮物），均优于行业技术标准，针对微污
染水处理可实现超极限除磷，出水总磷可低至0.05mg/L以下（污水厂出水最高标准一级A标准为0.5mg/L），
除磷效果大幅领先行业技术标准。经中科合创（北京）科技成果评价中心评定，公司的孢子转移技术已达到
国内领先水平。
2、核心技术应用效果能够较好的满足全国最严的地方标准要求
2020年4月15日，昆明市发布了国内最严格的污水排放地方标准——《城镇污水处理厂主要水污染物排
放限值》（DB5301/T43-2020），其中总磷作为滇池蓝藻爆发的关键因子之一，排放限值为0.05mg/L，是污
水厂出水一级A标准排放限值的十分之一。总氮作为滇池蓝藻爆发的关键因子之一，排放限值为5mg/L。
公司在昆明第一、第七八水质净化厂超极限除磷提标等项目应用孢子转移处理工艺后，出水水质总磷≤
0.05mg/L，满足排放标准要求；在老运粮河污水处理站、老海河水质提升站、普自村污水处理厂等厂站应用
速分生物处理工艺后，出水水质可达地表水准III类，其中总氮〈5mg/L。公司的核心技术应用效果能够较好
的满足全国最严的地方标准要求。
3、核心技术产品具备差异化竞争优势
公司的自有核心技术产品，在总氮、总磷、溶解氧指标的提标改造上处于行业领先。公司通过速分生物
超极限脱氮装置，用于一级A出水的总氮提标，可实现出水总氮≤5mg/L；通过孢子转移超极限除磷装置，用
于一级A出水的总磷提标，实现出水总磷≤0.05mg/L，并对出水进行富氧和除浊处理，在完成污水处理厂提
标改造的同时，有助于整体水环境质量的提升。利用速分生物处理技术独特优势，在解决污水处理厂大马拉
小车、污水浓度低、温度低、污泥减量等方面具备差异化竞争优势。
4、循环水处理领域行业标准制定者
公司作为水资源行业的先行者，主编、参编了多个国家标准、行业标准及团体标准。公司自主研发的冷
却循环水系统、冷冻循环水系统、采暖循环水系统、工业循环水系统，成功运用到奥运类项目、院校类项目
、机场类项目、地标类项目、金融类项目、医院类项目、数据中心类项目等。公司循环水处理领域品牌“SY
S水医生”、全国首创专利产品“全程处理器”通过北京市科学技术委员会科学技术成果鉴定，“SYS水医生
”系列水处理设备入选“中国节能减排重点新技术新产品”。
5、污泥干化技术实现减量化、无害化、资源化
公司采用先进高效的污泥脱水和干燥技术，具有污泥减量化明显、环境友好、可资源化利用等优势。不
仅可解决污泥减量难题，还可实现70%以上碳减排；处置后的污泥可广泛应用于农业、建材等领域，实现资
源的循环利用，提高污泥的经济价值。
（六）主要的业绩驱动因素
1、国家产业政策支持
水环境治理行业具有显著的政策导向性特征，行业发展状况和前景与宏观政策导向密切相关。随着行业
发展、国家相关新政出台，结合以往政策的延续性、持续性及稳定性，未来2-3年内仍将是水环境治理行业
的快速发展期，公司亦不断进行技术升级，以适应行业发展。公司将在污水处理厂提标改造、河道治理、河
湖景观水体治理、农村污水和黑臭坑塘系统治理、循环水系统治理等传统优势业务上不断发挥技术优势，持
续深化行业布局，同时积极布局工业园区节能降碳减排、智慧化服务平台、排水管网建设、污泥资源化利用
等新兴业务领域，为公司未来发展提供有力支撑。
2、以自有技术为支撑的创新型综合服务商
公司立足于水环境治理行业，以自有核心技术为支撑，是一家专业从事水环境系统治理的创新型综合服
务商，围绕客户对水环境治理的需求，为其提供水处理产品、水环境综合治理方案和项目运营服务。
二、核心竞争力分析
（一）技术研发和经验优势
1、技术研发优势
公司自成立以来始终专注于水环境治理领域，相继成功研制了速分生物处理系统、孢子转移系统、智能
离子平衡系统等核心产品，目前已在多个污水处理、循环水处理领域推广应用，具体包括湖泊治理、河流治
理、黑臭水体治理、污水处理厂建设运营、污水处理厂提标建设运营、污水处理厂尾水超极限脱氮除磷建设
运营、工业开发区污水处理厂建设运营、农村污水处理厂建设运营、循环水深度处理与近零排放等多个领域
。截至2024年6月30日，公司取得技术专利108件，其中发明专利22件，实用新型专利86件。
2、经验优势
在项目经验方面，公司二十余年深耕水处理细分市场，积累了不同地域、环境、水质条件下的实施经验
，为项目的咨询、规划、设计、产品供应、安装调试、运营维护提供了有力支撑。
同时，公司基于优质的资源平台，与行业优秀的高校及科研院所进行广泛、密切合作，包括中国环境科
学研究院、清华大学、北京师范大学、北京交通大学、北京化工大学等，借助强大的师资力量、专业经验和
研发实力，为项目的产品研发、工艺包设计、智慧化管理提供有力支撑。
（二）综合服务优势
公司凭借多年的水环境治理经验，从流域、区域等宏观角度，为客户规划治理方案，设计符合客户当地
实际需求的治理工艺路线。同时，公司利用自主研发的核心技术，为客户提供咨询、规划、设计、建设、运
维等全周期的水环境综合治理的整体解决方案，满足下游市场的多元化需求。此外，公司作为环保管家，为
政府或企业提供一站式环保托管服务，统筹解决企业环境问题，包括决策咨询、深化监管、管理指导、方案
规划、污染治理、设备供给、设施管护、风险控制等多方面定制化内容。协助政府或企业提高决策科学性，
保证服务效果，有效降低各个环节的管理成本。
（三）品牌优势
公司坚持质量为先的理念，通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业经验以及良好的行业口碑，相继获
得中关村高新技术企业、顺义区创新创业型苗圃企业、北京市高新技术企业、北京市“专精特新”中小企业
、北京市专精特新“小巨人”企业、国家级专精特新“小巨人”企业等证书。
公司坚持质量为先的理念，拥有“SYS水医生”等众多商标，通过长期市场竞争积累了较为成熟的行业
经验以及良好的行业口碑。
（四）人才和管理优势
公司围绕水环境系统治理业务建立了集技术研发、实施开发、运营管理于一体的专业团队，形成了以核
心技术骨干为基础、一般技术研发人员及骨干运营人员辅助、相关岗位人员参与的网状管理体系。公司人员
结构匹配得当，既有具备市场敏感度的研发团队，又有具备多年从业经验的中、高层管理团队。公司管理团
队风格稳健、目标统一，能够保证公司生产经营政策的持续稳定，并高效制定适应市场变化及符合公司实际
的发展战略。公司的研发团队、管理人员具有较丰富的行业经验，能够从实践应用中提出技术优化方案，使
工艺技术得到更充分的应用。
〖免责条款〗
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