经营分析☆ ◇301391 卡莱特 更新日期：2026-10-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视频处理设备(产品) 1.27亿 40.23 7503.68万 54.99 58.91
接收卡(产品) 1.13亿 35.68 2345.95万 17.19 20.77
云联网播放器(产品) 3153.67万 9.96 1487.61万 10.90 47.17
配件及其他(产品) 3033.29万 9.58 1587.72万 11.63 52.34
发送器(产品) 1389.50万 4.39 710.05万 5.20 51.10
其他业务(产品) 50.43万 0.16 11.07万 0.08 21.94
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.63亿 83.16 9899.62万 72.55 37.60
境外(地区) 5332.56万 16.84 3746.45万 27.45 70.26
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.79亿 88.06 --- --- ---
经销(销售模式) 3780.03万 11.94 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视频图像显示控制行业(行业) 5.77亿 100.00 2.50亿 100.00 43.32
─────────────────────────────────────────────────
视频处理设备(产品) 2.57亿 44.59 1.50亿 60.14 58.44
接收卡(产品) 2.06亿 35.70 5187.62万 20.75 25.18
云联网播放器(产品) 4772.21万 8.27 2335.50万 9.34 48.94
配件及其他(产品) 3955.49万 6.86 1092.52万 4.37 27.62
发送器(产品) 2611.97万 4.53 1314.19万 5.26 50.31
其他业务(产品) 34.58万 0.06 34.58万 0.14 100.00
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.17亿 89.64 2.10亿 83.99 40.59
境外(地区) 5975.98万 10.36 4001.93万 16.01 66.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.54亿 95.95 2.38亿 95.18 42.98
经销(销售模式) 2339.59万 4.05 1204.49万 4.82 51.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视频处理设备(产品) 1.21亿 44.23 7119.69万 59.09 59.06
接收卡(产品) 9461.29万 34.71 2115.37万 17.56 22.36
云联网播放器(产品) 2244.80万 8.24 1067.23万 8.86 47.54
配件及其他(产品) 2230.46万 8.18 1159.65万 9.62 51.99
发送器(产品) 1241.81万 4.56 565.00万 4.69 45.50
其他业务(产品) 22.39万 0.08 22.39万 0.19 100.00
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.39亿 87.82 9741.82万 80.85 40.70
境外(地区) 3319.39万 12.18 2307.52万 19.15 69.52
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.61亿 95.76 --- --- ---
经销(销售模式) 1155.42万 4.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
视频图像显示控制行业(行业) 6.43亿 100.00 2.83亿 100.00 44.03
─────────────────────────────────────────────────
视频处理设备(产品) 2.81亿 43.65 1.61亿 56.88 57.38
接收卡(产品) 2.38亿 37.09 5007.10万 17.69 21.00
云联网播放器(产品) 4687.43万 7.29 2404.74万 8.49 51.30
配件及其他(产品) 4585.35万 7.13 3281.97万 11.59 71.58
发送器(产品) 3104.98万 4.83 1507.34万 5.32 48.55
其他业务(产品) 5.25万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.72亿 88.91 2.34亿 82.49 40.86
境外(地区) 7129.50万 11.09 4956.40万 17.51 69.52
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.08亿 94.50 2.69亿 94.90 44.22
经销(销售模式) 3537.11万 5.50 1442.58万 5.10 40.78
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售3.98亿元，占营业收入的68.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 18931.28│ 32.81│
│第二名 │ 8843.77│ 15.33│
│第三名 │ 8419.99│ 14.59│
│第四名 │ 2435.47│ 4.22│
│第五名 │ 1152.84│ 2.00│
│合计 │ 39783.36│ 68.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购2.00亿元，占总采购额的67.37%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 14018.92│ 47.17│
│第二名 │ 1831.82│ 6.16│
│第三名 │ 1681.36│ 5.66│
│第四名 │ 1537.17│ 5.17│
│第五名 │ 954.74│ 3.21│
│合计 │ 20024.00│ 67.37│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司从事的主要业务在报告期内无重大变化。
二、核心竞争力分析
公司核心竞争力在报告期内无重大变化。
三、主营业务分析
一、经营情况概述
报告期内，公司实现营业收入316,609,605.71元，同比增长16.16%。其中，国内市场实现营业收入263,
284,000.59元，较上年同期增长9.99%；海外市场实现营业收入53,325,605.12元，较上年同期增长60.65%。
二、业绩主要驱动因素
2026年上半年，LED显示产业面临成本刚性上涨的压力，受原材料价格攀升影响，全产业链密集调价，
形成由上游向下游全面传导的成本压力。与此同时，LED直显行业正在经历小间距化、高清化、室内化和专
业化升级，屏体面积增长之外，单位面积像素点数量、整屏数据量和应用复杂度同步提升。随着P2.5向P1.2
、P0.9等更小点间距演进，显控需求不再只是信号分发，而是进一步延伸至视频处理、色彩管理、多屏协同
和远程运维。这对后端控制系统的数据调度与处理能力提出了更高要求——更多分区、更复杂算法、更低延
迟成为刚需，为公司产品带来新的升级机遇与市场空间。
当前，在视频图像显示控制技术向超高清、智能化演进，以及国产AI算力产业高速发展的大背景下，公
司一方面持续深耕显示控制全链条业务，促进AI与显控场景的融合应用，巩固显示控制产业链核心地位；另
一方面积极拓展业务版图，前瞻性布局AI算力生态，着力打造第二增长曲线。公司整体呈现出强劲而可持续
的增长态势。
在核心产品供应方面，视频处理设备、接收卡作为显示控制系统的关键环节，依托AI技术和公司自主研
发的先进算法，实现核心性能持续迭代升级，2026年上半年实现收入规模的触底反弹。公司将AI融入产品与
研发全流程，通过深度学习算法对视频信号进行实时分析与处理，显著提升了设备的图像增强能力、编码效
率与智能调度性能。核心产品供应能力持续优化，销售收入较去年同期实现增长，市场占有率稳步提高。
在下游应用拓展上，基于细分场景需求的深度挖掘，公司针对性开发了多款差异化产品。U系列产品矩
阵全面覆盖海外高端家庭影院、舞台租赁及广电制播场景；智慧城市与户外显示方向，产品已广泛应用于车
载屏、灯杆屏、商业广告屏、交通信号灯及信息发布屏。此外，围绕高端微间距、高帧率、高端租赁等极致
显示需求，公司持续迭代产品，以更多分区、更强算法、更低延迟赋能终端体验升级。同时，公司在国产AI
算力的优化调度方面取得相应进展，依托FPGA算力卡与华为昇腾推理芯片的技术优势，在无线通信、智慧教
育、智能会议、工业自动化、AI信息安全等多元场景中，均成功研发出适配性产品，并逐步实现行业落地应
用。
三、产品矩阵多维拓展
2026年上半年，公司在持续迭代核心显控性能的同时，深入推进AI与显控场景的融合应用，并加速构建
覆盖核心处理、智能显控与专业测评的完整产品体系。公司推出了U3Max视频拼接器、A20E等核心新品，以
全栈技术能力驱动视听行业向智能化、协同化方向持续演进。
四、展会精彩亮相，行业交流深化
卡莱特全球化战略持续推进，先后亮相ISE2026、InfoCommUSA2026及ISLE2026、InfoCommChina2026等
国际国内多场展会。展会期间，围绕AI显控、超高清视频处理、智能会议协作、5G传输及显示等方向，展示
了显示控制的全链路技术方案。并与全球行业伙伴就应用趋势与创新方向进行了广泛交流，进一步深化了在
专业显控领域的市场影响力与行业协同。
五、布局AI算力生态，打造第二增长曲线
显控主业之外，公司通过络书智算探索AI算力调度优化方向，致力于构建“算力-芯片-应用-硬件”AI
全栈生态。依托前置布局的科创技术储备、国产化算力生态适配基础，2026年上半年加速推进AI算力配套业
务落地，有望为公司贡献中长期成长弹性。
1、AI算力基础设施
（1）算力调度平台：基于四层架构适配昇腾生态打造的算力调度平台，可统一纳管384超节点集群，并
且支持异构异地算力的统一纳管。具备多用户权限隔离、智能任务调度、卡级全栈可视化监控、资源配额治
理等能力，可适用大模型训练推理、科研教学等丰富应用场景。
（2）私域/公网MaaS运营平台：MaaS平台是企业级AI能力统一入口，可以连接公网模型API、自建私有
算力，提供标准API、权限计费与监控等功能。双层网关实现认证路由与成本核算，助力企业管好模型资产
、优化算力，推动AI服务产品化运营。公网算力对外商业化售卖、私域算力对内定向供给，实现内外算力统
一鉴权、统一计量、统一监控、统一运营。
（3）LLM边缘推理服务器：提供本地化AI大模型推理算力底座，全链路数据安全，构建私域AI能力支撑
体系，灵活扩展快速集成，具有强劲本地推理性能。适配企业内网私域部署，彻底实现业务数据、模型、知
识库本地留存。
2、智能一体机
（1）AGM会议智能一体机：面向企业级、政务级会议场景的全流程AI智能助手，以实时语音语义理解、
多模态成果自动生成、跨会议长期记忆、企业知识沉淀为核心能力。
（2）教育智能一体机：面向中小学、教育局、学科教研组打造的全流程智能化教研解决方案。围绕传
统教研“记录耗时长、经验难沉淀、成果难复用、数据分散割裂”核心痛点，打造覆盖“教研记录-自动产
出-知识沉淀-跨场景复用”闭环的AI教研平台。
（3）AGE企业知识库一体机：基于RAG+知识图谱的企业级知识智能工作平台，聚焦企业文档、会议、项
目知识管理，解决企业知识分散、检索低效、AI回答不可信、经验流失等痛点。成为可信、可控、可持续演
进的企业级知识助手。
3、市场拓展标杆案例
（1）教育科研领域落地：交付首个面向教育领域的384超节点算力集群项目，该项目由公司联合中国电
信共同建设。公司提供涵盖算力调度管理、模型开发训练、大模型部署推理等核心模块的全套智算平台软件
解决方案，核心产品为自主研发的“络书算衡”（LuoSS）算力调度平台。在算力调度层面，平台支持超节
点集群作业的全生命周期管理与资源实时监控，为智算中心稳定运行提供保障。在AI开发层面，平台兼容Py
Torch、TensorFlow、MindSpore等主流AI框架，支持无代码模型训练及LoRA/全量微调，并支持模型轻量化
部署推理，形成从开发到落地的完整闭环。
（2）为央企提供大模型推理服务器和DeepSeek模型推理软件部署与优化。硬件层采用信创大模型推理
服务器，确保业务数据、模型与知识库全程本地留存，实现全链路数据安全；在软件层，公司已率先完成De
epSeekV4在昇腾平台部署和调度，并提供DeepSeek-V4-Flash模型部署调优能力。公司以软硬协同的标准化
交付模式，为行业智能化研发提供可复制推广的算力建设方案。
4、生态合作与产业布局
2026年上半年，公司正式成为“昇腾APN钻石部件伙伴”，标志着双方合作进入全新阶段，也意味着公
司在国产AI算力领域的战略布局迈出关键一步。
围绕DeepSeekV4、Qwen3.6等国产大模型的规模化应用，公司已形成覆盖多卡推理服务器、超节点调度
平台及行业智能体一体机的全栈产品体系，可满足从边缘推理、私有化部署到大规模算力集群调度的全场景
需求。
〖免责条款〗
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