经营分析☆ ◇301439 泓淋电力 更新日期:2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电源线组件和特种线缆的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电源线组件(产品) 9.61亿 63.39 1.36亿 71.06 14.17
特种线缆(产品) 5.45亿 35.94 5338.99万 27.87 9.80
其他(产品) 1014.13万 0.67 205.65万 1.07 20.28
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 8.44亿 55.69 7379.02万 38.52 8.74
外销(地区) 6.72亿 44.31 1.18亿 61.48 17.54
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 15.16亿 100.00 1.92亿 100.00 12.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电源线组件(行业) 16.71亿 67.40 2.69亿 72.09 16.10
特种线缆(行业) 8.04亿 32.42 1.05亿 28.03 13.02
其他(行业) 451.50万 0.18 -45.49万 -0.12 -10.07
─────────────────────────────────────────────────
电源线组件(产品) 16.71亿 67.40 2.69亿 72.09 16.10
特种线缆(产品) 8.04亿 32.42 1.05亿 28.03 13.02
其他(产品) 451.50万 0.18 -45.49万 -0.12 -10.07
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 13.15亿 53.03 1.58亿 42.33 12.02
外销(地区) 11.65亿 46.97 2.15亿 57.67 18.48
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 24.79亿 100.00 3.73亿 100.00 15.05
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电源线组件(产品) 8.46亿 68.74 1.43亿 71.84 16.86
特种线缆(产品) 3.84亿 31.24 5581.86万 28.12 14.52
其他(产品) 22.29万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 6.50亿 52.81 --- --- ---
外销(地区) 5.81亿 47.19 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.31亿 100.00 1.99亿 100.00 16.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电源线组件(行业) 17.35亿 75.81 2.83亿 79.75 16.32
特种线缆(行业) 5.53亿 24.15 7123.02万 20.06 12.89
其他(行业) 103.36万 0.05 68.13万 0.19 65.91
─────────────────────────────────────────────────
电源线组件(产品) 17.35亿 75.81 2.83亿 79.75 16.32
特种线缆(产品) 5.53亿 24.15 7123.02万 20.06 12.89
其他(产品) 103.36万 0.05 68.13万 0.19 65.91
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 12.57亿 54.90 2.25亿 63.26 17.88
内销(地区) 10.32亿 45.10 1.30亿 36.74 12.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 22.89亿 100.00 3.55亿 100.00 15.51
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.76亿元,占营业收入的39.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 24777.53│ 9.99│
│客户二 │ 23498.25│ 9.48│
│客户三 │ 23444.78│ 9.46│
│客户四 │ 13264.35│ 5.35│
│客户五 │ 12648.66│ 5.10│
│合计 │ 97633.57│ 39.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.94亿元,占总采购额的62.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 59372.53│ 28.48│
│供应商二 │ 39881.76│ 19.13│
│供应商三 │ 12406.61│ 5.95│
│華新麗華股份有限公司 │ 9056.19│ 4.34│
│天津市华北电缆厂有限公司 │ 8719.74│ 4.18│
│合计 │ 129436.84│ 62.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为电源线组件、特种线缆的研发、生产和销售。根据中国证监会颁布并实施的《上市公司
行业分类指引》(2012年修订),公司所处的行业为“C38电气机械和器材制造业”。根据国家统计局《国
民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业为“C38电气机械和器材制造业”分类下“C382输配电
及控制设备制造”,细分行业为“C3824电力电子元器件制造”。
(一)行业的发展概况
1、电源线组件行业的发展概况
(1)电源线组件行业的基本情况
电源线组件是通过插座或延长线连接电器与外部电源配电线路的电气部件,实现电器与外部配电线路之
间的电能传输,是人们工作、生活中不可或缺的一部分。电源线组件的主要产品形态为交流电源线组件,并
视应用场景不同或搭配直流电源线组件使用。因人身和设备对交流电源线组件安全性要求较高,世界各国均
制定了相应的标准,各厂商需获得安规认证方可进行销售。电源线组件按材质可划分为PVC类、橡胶类以及
无卤材料类三种;根据应用领域的不同,可分为个人计算机、服务器、家用电器、电动工具和其他工业设备
用电源线组件等类别。
(2)电源线组件行业发展趋势
1)下游家电和消费电子需求推动全球电源线组件市场发展
推动全球电源线组件市场发展的主要因素为消费电子及家用电器产品。作为电子产品的必备部件,电源
线组件的销售额将随家用电器和消费电子产品渗透率提升以及更新换代需求而上升。下游消费电子及家用电
器产品的升级换代将推动全球电源线组件市场发展。
2)环保技术要求趋严
世界各国对电源线组件产品的环保要求日趋严格,推动电源线组件行业朝着环保方向发展。近年来,中
国、欧盟等国家和地区相继推出新的环保法规和产品规范性要求,对电源线组件产品的环保、安全性提出了
严格要求,并从产品准入方面对不符合环保及安全性要求的电源线组件产品执行市场禁入。受此影响,国际
电子产品主流厂商进一步加强对环境和人体有害物质的管控,要求电子产品中不能含有环境污染类卤族元素
、人体致癌邻苯类物质、人体慢性中毒重金属类物质及其他对环境和人体有害的化学物质。随着人类对环境
保护问题和人体健康重视程度的不断加强,电子产品及生产工艺中对有害物质的管控要求将越来越严格,因
此,对有害物质的管控能力将在很大程度上决定电源线组件制造商的市场竞争力。目前大型电源线组件制造
商已在生产过程中应用多种无危害环保物料,确保产品对环境和人体健康无危害,符合世界各国环境保护和
人体健康保护的法律法规,新型绿色环保产品将为电源线组件制造商带来增长机遇。越来越多终端电器和设
备制造商关注环保问题,倾向选择可生产符合世界各国环保法律法规的电源线组件产品制造商,电源线组件
的环保、安全重要性日益凸显。
3)安规认证要求持续加强
计算机、家用电器等电气设备因涉及人身安全,其安全性受到监管部门和消费者的高度重视。电源线组
件作为计算机、家用电器等电气设备关键的安全部件,需要与电气设备以整机形式申请安规认证。
下游大客户对电源线组件产品的安规认证要求不断提高,对电源线组件供应商技术能力和品质保障能力
要求进一步提高。
电源线组件作为电气设备不可或缺的部件,在计算机和家用电器等主要市场的发展带动下需求将稳步上
升。
2、特种线缆行业的发展概况
(1)特种线缆行业的基本情况
特种线缆是应用于特殊环境或特殊用途的专用电线电缆,通过特殊的材料选择和结构设计,其拥有某些
特殊性能,如耐低温、耐辐照、耐气候、耐矿物油、耐溶剂、耐腐蚀性气体、耐电晕、阻燃等。其区别于普
通线缆,可以在特殊的场合使用,包括船舶线缆、工业装备线缆、核电线缆、海底线缆、轨道交通线缆、石
油平台线缆及新能源线缆等。
(2)特种线缆行业发展趋势
1)全球电线电缆行业整体稳步增长
电线电缆行业是现代经济社会进步与发展的基础性配套产业,伴随全球经济社会的发展,全球电线电缆
行业市场规模稳步提升。根据全球市场调研机构MarketandResearch的报告,预计2021年至2031年期间,全
球电线电缆市场规模为2850.50亿美元,年复合增长率为5.30%。
2)特种线缆行业进入快速发展期,发展前景广阔
随着科技的进步、传统产业的转型升级、战略性新兴产业和高端制造业的大力发展,我国经济社会进一
步向绿色环保、低碳节能、信息化、智能化方向发展,工业装备制造、国家智能电网建设、现代化城市建设
、城乡电网大面积改造、新能源电站建设等领域均对电线电缆的应用提出了更高要求,特种线缆行业将进入
快速发展期,为特种线缆的发展提供了新的历史机遇。中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局、中国国
家标准化管理委员会发布的国家标准《公共场所阻燃制品及组件燃烧性能要求和标识》(GB20286-2006),
对公共场所应用阻燃制品及阻燃制品标识作出了明确的强制性规定。此外,船舶电缆、工业装备电缆、电梯
电缆、家用电器用线缆均有不同程度阻燃要求,阻燃、防火线缆应用已扩大到前述多个领域。
3)出口市场持续增长,产品国际竞争力持续增强
一方面,随着全球市场的持续增长,尤其是发展中国家需求的较快增长,行业内的国内领先企业逐步开
始国外市场的开发;另一方面,我国电线电缆企业在与国际领先企业竞争过程中不断改进生产技术,提高产
品质量,提供的电线电缆产品在国际市场的竞争力持续增强,促进了我国电线电缆行业出口规模的稳步扩大
。
(二)公司所处行业地位
公司深耕主业二十余年,现已发展成为全球电源线组件行业龙头企业之一,产品品牌和质量获得客户高
度认可,出口全球多个国家和地区。公司成功打造了“泓淋”电源线组件知名行业品牌,于2022年荣获工信
部颁发的“国家级制造业单项冠军示范企业”称号。
公司在计算机、家用电器、终端用户市场及新能源电动汽车等领域积累了戴尔、海尔、海信、三星、LG
、冠捷、台达、惠普、小米、沃尔玛、劳氏、家得宝、吉利集团、上汽通用五菱等优质客户并成为其核心供
应商,拥有稳固优质的客户基础。公司已获得40多个国家和地区的安规认证证书,安规认证完整齐全,产品
覆盖了中国、美国、德国、日本、英国、泰国、韩国等主要国家和地区的标准认证,是国内少数同时通过美
国、德国、英国、日本、印度、南非等国际主流市场认证的企业之一,可为全球大部分地区提供产品与服务
。
公司被认定为“国家企业技术中心”,拥有以国家企业技术中心为代表的国家级、省级、市级多层次科
研和创新平台,研发能力和实验能力行业内领先。
公司已建立了与世界知名客户接轨的环保管理体系,被工信部认定为“国家级制造业绿色工厂”,主持
和参与行业环保标准的起草。同时,公司投入科研力量和资金,引进并参与改造了电源线组件自动化生产线
、高速智能化挤出生产线、金属多头拉丝智能化生产线、充电装置半自动化生产线等设备,生产自动化水平
行业领先。
(三)报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途
公司专业从事电源线组件和特种线缆的研发、生产和销售,是全球电源线组件行业龙头企业之一,专业
为计算机、家用电器客户提供电源线组件产品,并为家用电器、船舶及焊枪、新能源电动汽车等客户提供精
密电器配线、橡胶线、特种电缆、新能源电动汽车充电连接产品等产品。
公司提供的产品主要包括电源线组件与特种线缆两大类别。其中,电源线组件包括计算机及家用电器电
源线组件、智能家居用电源线组件、通路式电源线组件;特种线缆包括精密电器配线、橡胶线、船舶及焊枪
等工业设备用特种电缆、新能源电动汽车充电连接产品。
(四)主要经营模式
1、采购模式
公司主要实行按需采购的采购模式,并根据最低采购量、采购周期等因素确定安全库存。公司采购以客
户订单或需求计划为基础,并由生产部门根据采购周期和需求数量确定所需物料数量,进而发出采购需求,
采购部门依据采购需求进行采购。公司采购的主要原材料包括铜材及铜线等铜、化工材料、插头等。
为保证供应商选择、评价的客观性,加强对供应商的日常管理和绩效考核,确保其提供产品的质量以及
交付、服务符合公司要求,公司制订了完善的供应商管理体系。在供应商的选择层面,公司以供应商的品质
、交期、生产能力为基础,对供应商进行现场考察、审察和评价打分,以此选择合格供应商。
对于已签订采购框架协议的合格供应商,公司通过采购框架协议与其约定采购产品类别、质量责任等条
款,并通过采购订单形式向其进行日常采购;对于未签订采购框架协议的合格供应商,公司通过采购订单形
式与其约定采购产品类别、质量责任等条款。在供应商的管理层面,公司制定了新供应商寻找及评鉴、合格
供应商确认、供应商分类管理、供应商月度评价及年度考核、不合格供应商取消等机制,并建立起一批长期
稳定合作的供应商关系,有效保障原材料供应的质量、交期与稳定性。
2、生产模式
公司采用以销定产的生产模式进行生产。公司产品的技术方案及样品经客户验证和确认后,公司根据客
户订单,按照客户要求的产品性能、规格、数量和交货期组织生产。为了使产品能在适当环境中,依照合理
的管理体系及标准作业程序运作,确保产品品质与交期满足客户需求,公司制定了标准化的生产管理程序,
适用于物料上线至产品产出的全部生产过程,主要包括造粒、拉丝、线材押出、组装成品四大环节。公司根
据自身销售计划或订单情况、产能利用率、成本管控需求等因素,合理科学组织生产,努力实现优质高产,
安全低耗,更快的响应客户需求。
3、销售模式
公司采取直接销售方式进行产品销售,公司与客户均签订产品销售系列协议,约定产品的质量标准、交
货方式和结算方式等。具体销售业务由客户按需向公司发出采购订单,公司根据各类产品的存货数量、排产
计划和产品适销性等安排发货。目前,公司已建立起长期、稳定的客户销售渠道,与戴尔、海尔、海信、三
星、LG、冠捷、台达、惠普、小米、沃尔玛、劳氏、家得宝、吉利集团、上汽通用五菱等客户长期合作,及
时、有效响应客户需求。
(五)主要业绩驱动因素
2024年上半年,公司有序推进各项重点业务,积极开拓国内及国外客户,持续提升公司的核心竞争能力
和市场占有率,公司经营业绩保持稳定,2024年半年度公司实现营业收入151589.73万元,较上年同期增长2
3.19%;归属于上市公司股东的净利润为10118.65万元,较上年同期增长3.13%。
1、稳步推动电源线组件产品持续发展
报告期内,公司持续提高电源线组件产品的性能,优化产品结构,不断提升自动化水平,降低生产成本
,充分发挥电源线组件领域的成本优势、安规优势、研发优势和产能优势,巩固并提升公司产品在家电、计
算机市场的地位,同时,公司积极开拓国内、欧美小家电、厨电市场和电动工机具市场,稳步推动公司计算
机及家用电器电源线组件、智能家居用电源线组件、通路式电源线组件业务的持续稳定发展。2024年半年度
,公司电源线组件实现营业收入96092.38万元,较去年同期增长13.60%。
2、特种线缆稳中向好,业绩大幅提升
报告期内,公司借助多年在特种线缆领域沉淀的技术、产品等优势,充分把握家电市场需求逐步释放的
机会,另外,新能源电动汽车连接产品发展势头良好,推动特种线缆业绩稳步增长。2024年半度,公司特种
线缆实现营业收入54483.22万元,较上年同期增长41.71%。
3、新能源电动汽车连接产品发展势头良好,成为公司新业绩增长点
公司自2015年进入新能源汽车及充电领域,主要产品包括中国、美国、欧洲、日本标准的充放电枪、转
换头、充电枪电缆、车内高压线、充电插座等产品。截止目前,公司已具备生产350万套充电连接产品的年
产能,主要客户有比亚迪、上汽通用五菱、吉利汽车、小米汽车、麦田能源等国内一流主机厂及充电设施制
造商。
二、核心竞争力分析
(一)品牌优势
品牌是电源线组件行业厂商综合实力的体现,是企业在技术研发、产品性能、销售网络、专业服务等多
方面长期不懈努力的结果,也是行业的重要壁垒。公司作为较早进入电源线组件行业的企业之一,自1997年
成立以来便专注主业,凭借对行业市场需求及未来发展趋势的深刻理解,抓住行业发展契机,利用先发优势
与高品质的产品,已发展成为电源线组件行业的知名行业品牌,并拥有广泛的影响力。公司所处行业的下游
客户主要为计算机及家用电器领域的品牌客户,故而公司的品牌影响力主要表现为广泛且稳定的客户基础。
公司在计算机、家用电器等领域积累了戴尔、海尔、海信、三星、LG、冠捷、台达、惠普、小米、沃尔玛等
国内外知名品牌客户并成为其核心供应商,拥有长期稳定的客户合作关系,保障了公司行业市场份额的稳定
性和盈利能力的连续性。
(二)资质认证优势
电源线组件产品作为涉及人身及设备安全的产品,是计算机及家用电器产品的核心部件之一,在世界各
地销售必须通过相应国家和地区的强制性安规认证,并与终端产品如计算机、家用电器等整机产品一并通过
安规认证。而各国对于安规认证较为严格,审核周期较长,需要企业持续进行资金与研发投入以维护该资质
的有效性,获得各个国家以及地区的认证是进入该市场的先决条件,也是公司规模和实力的综合体现。
截至目前,公司已取得40多个国家和地区的安规认证证书,产品覆盖了中国、美国、德国、日本、英国
、泰国、韩国等主要国家和地区的标准认证,是国内少数同时通过美国、德国、英国、日本、印度、南非等
国际主流市场认证的企业之一,可为全球大部分地区提供产品与服务。种类齐全的安规认证许可满足中大型
客户对电源线组件产品的多样化需求,是公司未来进一步扩展市场份额的坚实基础。
(三)技术研发优势
技术研发与创新能力是行业内企业持续提升产品质量、提升市场占有率的关键因素。公司将技术研发作
为核心战略,自成立以来便十分重视新技术、新产品的自主研发与成果转化,已取得了电源线组件自动化生
产技术、精密电器配线高速挤出技术、橡胶辐照交联技术等多项行业领先的核心技术与成果,引领着电源线
组件、精密电器配线等方面的技术升级方向,是多个领域行业标准的制订者之一,并已建设成多层次的科研
创新体系,搭建了以核心技术人员为骨干的研发团队,与中国科学院宁波材料所、哈尔滨工业大学、山东大
学等科研院所及高校在高分子材料研发等方面建立了稳定的产学研合作关系,设立了博士后科研工作站、博
士后创新实践基地等研发平台,搭建了以国家级企业技术中心为代表的国家级、省级、市级多层次科研和创
新平台,平台化研发能力日臻完善。
(四)产品品质优势
1、良好的产品可靠性与稳定性
为保障公司产品品质,公司设立了物理性能、电气性能、有害物质检测等实验室,获得了中国合格评定
国家认可委员会(CNAS)、德国DEKRA客户测试实验室(CTF)、英国INTERTEKRTLLEVEL2测试实验室的认可
。凭借全方位的实验室体系,不断提升产品试验与检验精确度,有力保障产品的可靠性和稳定性。同时,公
司实验室的检测精度处于行业领先水平,可对外提供检测服务。
2、完善的质量控制体系
公司在生产过程中执行全过程质量管理体系,对市场调研、客户需求、产品开发、原材料进料检测、生
产过程监控和检测、入库和出库检测、实验室试验、售后服务跟踪监测等产品整个生产环节进行质量管控,
以保障公司产品的高性能。公司已通过GB/T19001-2016idtISO9001:2015、GB/T24001-2016idtISO14001:2
015、IATF16949:2016、IECQQC080000:2017、ISO/IEC17025:2017等多项质量管理体系认证,并持续进行
质量管控和标准升级,保障产品质量符合国家法律法规与客户需求的实时变化。
(五)产业链垂直整合优势
公司经过多年的发展,已建立起从高分子复合材料研究与生产、金属导体加工、电线电缆制造、电子加
速器辐照、电源线组件加工等一体化完整配套的产业链,形成了上下游产业垂直整合的优势。公司通过产业
链一体化垂直整合,打通了上下游价值链,实现了产业链上下游生产、设施、动力、人员等资源有效整合利
用,减少采购、运输、库存等中间环节,规避原材料市场价格波动及市场供给不确定性风险,有效降低采购
成本;通过产业链一体化垂直整合,打造产品研发与客户需求之间的纽带,围绕行业发展趋势、终端客户需
求及时确定研发方向,形成面向客户需求的产品研发系统性快速反应能力,及时开发出对客户更友好、更具
价值的优质产品;通过产业链一体化垂直整合,进一步提高对供应链、生产各环节的一体化管理能力,确保
了原材料采购、产品生产过程各环节的品质保证能力。
(六)生产自动化优势
公司持续进行自动化、智能化改造,不断提升智能制造的水平和能力。近年来公司投入大量资金引进了
电源线组件自动化生产线、高速智能化挤出生产线、金属多头拉制智能化生产线、充电装置半自动化生产线
等先进设备,并导入了BPM系统、PLM系统、MES系统、SPC系统等信息系统,打造了市级数字化车间,提升了
公司自动化、智能化生产水平。公司是行业内较早进行生产自动化改造的企业之一,从部分工序的自动化改
造,到独立的自动化车间建设,积累了丰富的自动化生产经验。目前,公司电源线组件产品前端工序已实现
100%的自动化生产,后端工序自动化水平已在加速提升中。
公司自动化、智能化、标准化、规模化的生产模式,有效缩短了产品生产周期,提高了生产效率,提升
了产品品质,降低了生产成本,提高了公司的经济效益。随着生产自动化、智能化的进一步推进,公司的生
产自动化水平和国际竞争力将大幅提升。
(七)全球化布局优势
公司高度重视全球市场开拓,已建立起威海、泰国双生产基地的全球化布局,有效提升在国际竞争中的
客户粘性、成本竞争力及风险承受力。公司产品销售覆盖全球大多数国家和地区,不同国家和地区对电源线
组件产品的安规认证要求存在差异。为满足境内外行业监管部门的要求以及客户的多样化需求,公司在威海
生产基地的基础上,于2019年在泰国投资建设电源线组件生产基地,已具备了海外规模化的生产能力。通过
构筑威海、泰国双生产基地,一方面可以深入当地市场,快速响应市场需求,提升对海外客户的服务能力。
依托泰国生产基地,公司响应国家“一带一路”倡议,进一步拓展印度、东欧、东南亚等新兴市场,同时为
进一步进军欧美市场奠定良好基础。另一方面,双生产基地布局可以与当地供应商建立直接、高效的合作关
系,控制采购成本,进一步提升产品的成本竞争力。此外,全球化布局强化公司应对区域性自然灾害的供货
能力,有效保障产品供应,进一步提高公司在自然灾害和极端国际贸易环境中的风险承受力,保障公司在全
球化竞争中的优势地位。
报告期内,公司未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代等导致公司核心竞争
力受到严重影响的情况。
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