经营分析☆ ◇301512 智信精密 更新日期：2024-05-11◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
自动化设备、自动化线体及夹治具产品的研发、设计、生产、销售和相关技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
专业设备制造业(行业) 6.60亿 100.00 2.40亿 100.00 36.44
───────────────────────────────────────────────
自动化线体(产品) 3.56亿 53.96 9102.42万 37.86 25.57
改造及技术服务(产品) 1.49亿 22.52 7086.56万 29.48 47.70
自动化设备(产品) 1.15亿 17.39 4802.62万 19.98 41.86
其他(产品) 2611.61万 3.96 2219.11万 9.23 84.97
夹治具(产品) 1435.06万 2.18 828.43万 3.45 57.73
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 6.24亿 94.56 2.17亿 90.14 34.74
外销(地区) 3589.45万 5.44 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 6.60亿 100.00 2.40亿 100.00 36.44
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
专用设备制造业(行业) 1.17亿 95.47 4082.58万 91.80 34.89
其他(补充)(行业) 554.91万 4.53 364.51万 8.20 65.69
───────────────────────────────────────────────
自动化线体(产品) 5606.14万 45.74 1073.40万 24.14 19.15
自动化设备(产品) 3451.24万 28.16 1390.14万 31.26 40.28
改造及技术服务(产品) 1614.35万 13.17 980.10万 22.04 60.71
夹治具(产品) 1030.28万 8.41 638.94万 14.37 62.02
其他(补充)(产品) 554.91万 4.53 364.51万 8.20 65.69
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
改造及技术服务(产品) 1.87亿 34.20 1.05亿 41.93 55.85
自动化线体(产品) 1.57亿 28.70 5993.64万 24.04 38.16
自动化设备(产品) 1.56亿 28.57 6292.23万 25.24 40.24
夹治具(产品) 4155.21万 7.59 1911.49万 7.67 46.00
其他业务(产品) 514.10万 0.94 280.38万 1.12 54.54
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.80亿 87.68 --- --- ---
外销(地区) 6225.82万 11.38 --- --- ---
其他业务(地区) 514.10万 0.94 280.38万 1.12 54.54
其他(补充)(地区) 33.17 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自动化线体(产品) 1.57亿 31.91 7398.37万 30.86 47.23
自动化设备(产品) 1.41亿 28.81 6312.03万 26.33 44.64
改造及技术服务(产品) 1.28亿 26.16 7023.96万 29.30 54.71
夹治具(产品) 6020.34万 12.26 3064.38万 12.78 50.90
其他业务(产品) 422.59万 0.86 171.97万 0.72 40.69
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 3.21亿 65.41 --- --- ---
外销(地区) 1.66亿 33.73 --- --- ---
其他业务(地区) 422.59万 0.86 171.97万 0.72 40.69
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.89亿元，占营业收入的89.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 17858.55│ 27.07│
│客户二 │ 16627.68│ 25.20│
│客户三 │ 11996.62│ 18.18│
│客户四 │ 7169.17│ 10.87│
│客户五 │ 5224.56│ 7.92│
│合计 │ 58876.57│ 89.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.73亿元，占总采购额的19.19%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 2403.49│ 6.28│
│供应商二 │ 1726.13│ 4.51│
│供应商三 │ 1301.12│ 3.40│
│供应商四 │ 973.24│ 2.54│
│供应商五 │ 941.19│ 2.46│
│合计 │ 7345.18│ 19.19│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“CG
35专用设备制造业”。
公司以机器视觉及工业软件开发为核心，主要从事自动化设备、自动化线体及夹治具产品的研发、设计
、生产、销售和相关技术服务，并为客户实现生产智能化提供软硬件一体化系统解决方案。智信精密致力为
客户提供业界一流的服务和技术支持，助力新质生产力。
（一）行业政策
为加速我国工业现代化进程，国家各部委相继出台支持我国智能制造装备业发展的产业政策，为行业发
展提供了有力的支持和良好的环境。
（二）行业发展情况
在人工智能等新兴技术的引领下，传统制造业加速智能化转型升级的步伐。智能制造一方面能够大幅提
高企业的生产运营效率，帮助企业构筑核心竞争力，另一方面作为新工业革命的主攻方向，是世界各国制造
业竞争的高地。根据国际市场研究机构MarketsandMarkets发布的数据显示，2020年-2025年全球智能制造市
场规模将从2147亿美元增长至3848亿美元，年复合增长率达12.38%。
随着我国人口结构趋于老龄化，以人口红利为基础的传统制造业原有优势逐渐消失，而以智能制造为主
的高端装备制造能够帮助企业实现高效运作、解决管理难题，从而带动整个产业转型升级。
应用领域方面，根据国际数据公司（IDC）报告显示，苹果公司在2023年度全球智能手机出货量排名中
保持首位，2023年出货2.346亿台，较2022年的2.263亿台增长3.67%。受益于ChatGPT等AI大语言模型所推进
的场景数字化趋势，手机、平板、可穿戴设备、VR/AR消费电子产品有望加速智能化进程，推动消费电子行
业的持续复苏，进一步扩大相关自动化设备产品的需求。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要产品包括自动化设备、自动化线体、夹治具产品及相关改造及技术服务。
4、改造及技术服务的主要内容
公司销售的设备和线体主要应用于终端电子产品的生产过程中，具有高度定制化特征，随着终端产品的
设计结构及功能需求的变化会相应进行调整更新。根据主要终端客户推出新品的周期，即使在产品设计及功
能未发生根本性变化的情况下，生产设备仍需要不断进行局部升级改造以适应新机型的调整。终端客户会依
据硬件设计及功能差异的大小，考虑成本等综合因素，选择采购新制设备或者采购单价相对较低的改造自动
化设备以满足新品的要求。
公司改造及技术服务的主要内容为：（1）设备改造：通过对原有设备的部分特定零部件或软件部分的
替换或升级以提升原设备的功能；（2）技术服务：提供相关设备及线体的单次的设备调试、维护保养、故
障分析及恢复，以及提供期间维保服务等。
（二）公司产品市场地位及主要经营模式
公司是国内产品研发经验丰富、产品质量过硬、研发技术能力突出的自主研发生产高端自动化设备产品
的企业之一。公司所处行业具有定制化特点，下游产品种类丰富，各产品制程和工序繁多，客户不同产品和
不同制程对自动化设备的需求差异较大，因此行业内各企业产品的具体应用领域、产品规格、型号、应用场
景、技术路径等差异较大，各家公司一般专注于自身优势领域，市场以错位竞争为主，直接竞争较少，呈现
出差异性。
报告期内，公司经营模式较以前年度未发生变化，通过基于行业需求的研发和开放性研发、依据客户需
求进行产品的定制化生产等业务环节，兼顾技术储备和行业客户定制化需求，在不断优化升级的过程中满足
客户需求。
1、采购模式
公司采购的原材料主要包括标准件和定制加工件。其中，标准件主要包括电气类和机械类，定制加工件
为机加工件及其配件。
公司采购模式分为直接采购模式和定制采购模式。对于标准件，公司采用直接采购方式，即直接面向供
应商进行采购。
对于机加工件及其配件，在订单规模大、交期急的情况下，公司会将部分不涉及核心技术、工艺较为简
单且需要大额设备投入的机加工件委托其他厂商定制化生产，公司提供设计图纸和工艺要求，供应商根据图
纸进行生产加工后由公司进行采购。此外，公司基于自身生产设备及产能、机加工件参数要求，会将部分机
加工件的机加工辅助性工序、热处理以及表面处理等环节委托其他厂商完成。
2、生产模式
公司主要依据客户需求进行自动化设备的定制化生产，公司的生产模式以订单式生产为主，即以销定产
。
公司的产品生产主要由生产企划部、采购管理部、组装制造处、品质保证部、客户服务中心等部门协调
配合、共同完成。
在整体设计方案取得客户认可后，根据客户产线建设规划和最终产品上市及排产计划，生产企划部和采
购管理部制定生产计划，确认采购交期、生产时间、出货日期。
根据生产计划，生产企划部在ERP系统下达采购请购单，采购管理部根据系统采购请购单转换为《采购
订单》，并根据《采购订单》追踪物料交付。品质部依照“进料检验控制程序”对来料检验完成后，合格物
料办理入库手续后在指定区域存放。组装制造处领取物料后，根据装配要求进行作业，同时生产企划部对整
个生产进度进行跟踪，确保计划的正常实施。生产机台在完成装配、调试后，填写《生产送检单》由品质部
进行检验，检验合格则办理入库。
产品运抵客户现场后，客户现场服务中心进行安装和调试，达到客户标准后进行验收。
公司已建立了较为完善的生产流程管理制度，对生产和服务提供过程中各个节点设置了明确的控制措施
，在保证产品质量和按时交付的基础上不断提高生产效率。
3、销售模式
公司的销售模式为直接销售，由公司直接与客户签订订单并直接发货给客户或客户指定接收方。公司具
有较强的研发、设计能力，通过持续为客户提供定制化的产品并不断跟进客户需求，与客户建立了长期而稳
定的合作机制。公司通常在客户新产品的研发、设计阶段便已积极介入，深入研究客户产品的生产工艺、技
术要求，并与客户沟通自动化设备的具体设计方案并取得客户认同。自动化设备样机完成后，由客户对样机
进行验证，整个过程中保持与客户的沟通与协作，确保产品符合客户需求。
4、研发模式
公司自成立以来采用自主研发的方式对新产品、新技术进行探索和创新，研发模式主要包括基于行业需
求的研发和开放性研发。
基于行业需求的研发，是以行业需求为中心，根据客户对技术参数、功能特点、应用场景、操作便利性
等方面的不同需求，进行定制化的研发、设计，以匹配客户需求。
开放性研发包括前瞻性技术研发和工业软件平台。公司一方面紧跟技术和市场发展趋势，对行业技术特
点、下游市场需求和发展方向做出预判和总结，组织研发人员对重大技术突破、重要产品创新、标准设备等
进行前瞻性研究，提前进行技术储备。另一方面，公司自主研发的通用软件平台，以图像处理和运动控制为
核心，搭载各类基础模块，定制化设计项目流程，实现自动化设备动作流程、检测、组装、监控和数据统计
分析等功能。该平台兼容行业内主流硬件的接口与传输标准，能够大幅缩短项目评估与开发周期，节省研发
成本。此外，公司还自主研发生产智能管理平台、一键测量软件、3D测量软件、工业缺陷人工智能检测平台
等专用平台软件。公司采取持续研发、持续升级的策略，通过在研发设计中不断累积的设计经验对平台进行
持续完善。
公司的下游客户主要为消费电子领域，其产品的精细化程度较高、更新迭代的速度较快，客户对自动化
设备的定制化、可靠性、稳定性、精密度要求较高。因此，公司形成了基于行业需求的研发和开放性研发共
同实施的研发模式，兼顾技术储备和行业客户定制化需求，并通过自主研发、设计、制造组装和调试等环节
，在不断优化升级的过程中满足客户需求。
公司建立了规范的研发项目管理制度和研发设计流程，根据研发项目的需要进行技术储备和积累，从客
户资料收集、设计策划、研发执行到方案验证等方面制定了详细的流程说明和部门分工。
（三）主要的业绩驱动因素
1、行业总体规模大且相对稳定
全球消费电子行业规模庞大，且始终保持着活力和增长潜力。近年来，中国企业凭借强大的自主研发能
力和创新能力，在消费电子全球产业链中的地位得到进一步提升。2024年3月7日，国家发改委会同有关部门
研究制定了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，将重点实施设备更新、消费品以旧换新、
回收循环利用、标准提升“四大行动”，预计将进一步推动消费电子及相关生产、检测设备的需求的增长。
未来，随着制造业高质量发展的深入推进，自动化设备需求将会不断扩大，大规模自动化设备替换将驱动公
司收入的增长。截至本报告期末公司在手订单金额超3亿元，同比增加约13.53%。
2、通过创新技术提升核心竞争能力
研发及技术创新方面，公司坚持以客户的需求为导向，持续增加资金和人力投入，报告期内公司研发费
用7249.86万元，同比增加2.89%，通过不断开发新产品，持续向下游客户不同制程及应用领域拓展，从而使
研发与市场有效结合，最大程度实现公司研发成果向产业化转化，不断提高公司在行业的认可度和市场竞争
力。
3、精益管理实现降本增效
公司持续进行系统性的组织与管理变革，建立BU事业部制管理体系、持续加强IT系统平台建设，完善公
司数字化管理体系。这些举措有利于提升各业务模块的专业化管理水平和公司内部管理效率，降低管理及人
力成本，实现经营业绩提升与成本管控良性循环。
三、核心竞争力分析
（一）自主研发核心技术
公司核心技术均为自主研发，历经多年发展，最终形成了目前以专用软件平台、机器视觉、精密运动控
制为驱动，覆盖整线开发、精密检测、精密组装、精密夹治具设计等应用领域，并持续推动标准化设计的核
心技术体系，同时公司将这些技术应用于精密检测、精密组装和整线自动化领域，解决了客户的核心诉求。
公司核心技术具有先进性和创造性并已在产品中实现应用，产品具有较高的附加值，在细分应用领域处于领
先地位，核心竞争力较强。
（二）具备较高的成果转化能力
公司具备较强的研发及成果转化能力，核心技术已形成了相关知识产权（截至报告期末，公司合计拥有
专利310项（其中，发明专利28项）、软件著作权139项，作品著作权2项），并有多项知识产权处于申请过
程中，技术储备丰富。公司在深圳和苏州分别设有研发中心，获评高新技术企业、2021年度深圳市“专精特
新”中小企业、龙华区中小微创新百强企业、苏州市高新区瞪羚企业、苏州市机器视觉与智能检测装备工程
技术研究中心等。
（三）领先的整线智能解决方案优势
凭借行业领先的产品研发设计和定制化生产能力以及公司在相关业务领域积累的实践经验，公司已在手
机整机组装、手机显示模组组装、全自动分拣包装、电池性能检测等细分领域推出了整线智能解决方案并批
量销售，成为市场上相关产品的少数供应商之一，公司产品在产品良率、精度和效率等方面具有较强的市场
竞争力。
（四）快速响应和服务优势
公司下游应用领域主要为消费电子产品，具有生命周期短、更新换代速度快等特点，因此设备供应商需
要及时满足下游客户对设备研发设计、供货交期、售后服务等方面的要求。公司建立了专业素质高、技术能
力强、响应速度快的专业客户服务团队，形成了自身独特的“市场反应快速、行业技术领先、订单交付准时
和售后服务质量高”的综合能力。
凭借多年研发设计经验、与客户长期紧密的合作以及通用软件平台对设计开发的有力支持，公司能够做
到对市场和客户需求变化快速反应和精准理解，尽可能缩短交货周期。此外，可进一步延伸至新产品研发阶
段，与客户共同合作以提供新产品，形成长期稳定的合作共赢关系。
产品验收之后，公司能够对客户在设备使用中发现的问题进行及时响应，并提供完善的售后服务，包括
设备安全调试、操作培训、维护保养、故障分析及恢复等。此外，公司会视情况安排经验丰富的工程师团队
提供驻场服务，保障生产线的持续平稳运行。公司服务网络全面覆盖客户的生产区域，7×24小时全程在线
支持，有利于提升客户满意度。
（五）优质客户群优势
公司自设立以来，一直注重加强与优质客户的深入合作。凭借自身独特的“市场反应快速、行业技术领
先、订单交付准时和售后服务质量高”的综合能力，公司已与多家国内外知名企业形成了稳定、紧密的合作
关系。一方面，通过与客户持续的沟通和配合，公司可以充分理解客户的产品参数、工艺要求和市场前沿技
术需求等，并提早进行开发布局，有利于公司建立自动化方案的先发优势，增加客户粘性；另一方面，对下
游客户而言，更换自动化设备制造商的时间成本较高、产品质量风险较大，下游客户对设备制造商的认定较
为谨慎，若设备制造商的综合实力和产品表现值得信赖，则不会轻易进行变更。
在长期的合作过程中，公司为客户在提升产品品质和效率方面提供了重要支撑，树立了良好的口碑。公
司丰富稳定的客户资源优势是公司持续发展的基础，在行业内建立的品牌知名度也为不断开拓新的行业市场
和客户奠定了坚实的基础。
四、主营业务分析
1、概述
公司主要产品包括自动化设备、自动化线体、夹治具产品及相关改造及技术服务。公司的产品和服务可
广泛应用于智能手机、电脑、平板、电源、电池和可穿戴设备等消费电子产品。
2023年，公司实现营业收入65972.44万元,较上年度增长20.54%，实现归属于上市公司股东的净利润809
5.65万元，较上年度下降9.07%。2023年公司主营业务未发生重大变化。
●未来展望:
（一）公司发展战略
公司确立了“掌握核心技术，聚焦产业突破”的发展战略，以“成为拥有领先技术的自动化智造企业”
为愿景，将进一步巩固并发展核心优势业务，立足消费电子领域，夯实现有客户群、提升客户满意度并逐渐
提升市场占有率。同时，随着产品工艺要求以及行业内竞争态势的不断提升，非消费类电子领域的企业对智
能装备、自动化生产线的需求也呈上升趋势，尤其是对基于深度学习的外观检测有着更为广泛和迫切的需求
。公司借助在消费类电子行业所积累的丰富经验，致力于新技术、新产品的开发与应用，不断拓展产业宽度
和深度。一方面，积极开拓其他新兴领域的发展空间；另一方面，在产业链上下游进行战略部署，丰富产品
形态。
（二）2024年公司经营计划
1、信息化建设，导入先进供应链系统，提升管理效益
公司在信息化方面进行积极探索及实践，2024年拟导入SRM系统，WMS系统，提升供应链管理水平，并计
划自行开发预算管理及MES系统，实现降本增效、可视化管理。
2、多举措持续投入海外市场，为公司国际化发展打好坚实的基础
“本地化”：通过认证授权当地服务商、当地招募、寻找优质合作方等多渠道扩宽销售及服务网络，有
序推进全球化布局，重点提升全球营销、研发、服务等关键能力，强化符合全球化的团队管理。
“请进来、走出去”培训与考核机制：公司将邀请海外技术、客户现场服务人员至公司总部参与设备生
产和调试，充分掌握项目细节；通过高强度的培训和考核之后，返回项目驻地，承接项目交付工作；另外一
方面，选择能力匹配的中方技术人员，深入海外项目实施，为客户在当地提供服务支持。
3、始终坚持研发与技术持续投入
继续聚焦消费类电子领域，对优质客户群体进行深耕，充分利用与客户粘性高的特点，深入研究工艺支
撑，从机械、电气、光学、算法、软件等多维度进行创新，提升产品的综合竞争力：
（1）持续加大标准化建设，研发非标设计模型标准化平台推出，研发通用柔性制造单元，优化各项成
本，提升产品竞争力。
（2）以车间整线自动化线体为依托，推出产线物联网平台，达到数据智能化管理。
（3）持续研发少样本外观检测AI神经网络模型，提高缺陷检测识别技术应用面。
（4）持续在高速运动控制技术、高精度视觉检测技术、高速力控技术方面突破，提升设备价值。
4、继续推进组织变革
持续做好总部职能优化、组织体系优化，大力推进事业部制，提升各事业部面对自由市场的组织竞争力
。
（三）公司面临的风险和应对措施
1.产业链外迁的挑战
消费类电子的产能外迁的趋势仍在加速，公司业务中，目前主要的订单外迁目的地为印度和越南，对公
司文化差异管理、管理的流程标准化及可复制性提出了更高的要求。
公司将积极拓展国内外市场，寻找新的合作机会，加强与合作伙伴的合作关系，扩大市场空间；同时，
持续加大研发投入，突破核心技术，并通过差异化的激励策略引进核心技术人才及管理人才，提升公司提高
精益管理能力。
2.市场竞争加剧
随着全球市场竞争加剧，材料及零组件价格波动，不同厂商差异化竞争越来越激烈，需求端客户需要更
加灵活和可定制化的方案，以便能够快速适应市场的变化。
公司的管理层需不断苦练内功、深挖内潜，打好全面预算管理“铁算盘”，进一步降低生产成本，努力
实现经济效益最大化。
3.综合毛利率下降的挑战
公司凭借技术优势和丰富经验积累在自动化线体领域取得手机玻璃背板全自动组装线的订单并实现批量
出货，该项目技术难度较大，人力投入较多，且因交期集中、时间紧张，原材料采购的议价空间较小，使得
总体成本较高，毛利率偏低；此外，公司不断拓展改造类业务的客户群体，部分设备系首次改造，投入成本
提升，毛利率有所下降。
公司将持续加大研发力度，构建技术壁垒，充分利用前期投入所积累的技术优势拓宽产品应用方向，丰
富产品种类，发挥规模效应，降低未来新产品的导入成本，以应对综合毛利率下降带来的经营风险。
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